Şirket 13 günde 66,19 milyon kar etti! Üç ana manipülasyon tekniği ortaya çıktı
Sermaye şirketi piyasayı cesurca manipüle ettiğinde, tamamen emekli edilemeyecek bir kumar olmaya mahkumdur.
A-hisse pazarının canlanmasıyla birlikte, sermaye faaliyetleri artmıştır. 24 Haziran'da, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu web sitesi finanse edilen bir şirket tarafından bir piyasa manipülasyonu vakası duyurdu. İlgili kişi 45 hesabı manipüle etti, ticarete devam etmek için sermaye avantajları, yanlış beyanlar vb. 13 işlem gününde manipüle edilen hisse senetlerinin hisse fiyatında kümülatif% 26,35 artışa neden oldu. Kar 60 milyonu aşıyor.
Cezanın sonuçlarına göre, davaya karışan iki kişi için toplam para cezası miktarı yaklaşık 265 milyon yuan idi, bu yılki en yüksek para cezası ve kayıp miktarı.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun idari ceza kararına göre, davadan sorumlu kişiler "80'ler sonrası" (Zhang Ping) ve "50'ler sonrası" (Sun Zhongze) idi ve ikisi birlikte bu piyasa manipülasyon davasına yol açtı.
Karar mektubunda, Zhang Ping, Sun Zhongze ve diğerlerinin, hisse senedi ticareti yapmak için Shanghai Wanyu Investment Consulting Co., Ltd.'yi bir işletme platformu olarak kurduklarına dikkat çekildi. İş bölümü perspektifinden Zhang Ping, hisse senedi alım satım kararlarından sorumludur ve Sun Zhongze, ticaret hesapları bulma ve fon transferinde yer alır.
Tianyancha bilgileri, Wanyu Investment'ın 10 milyon yuan kayıtlı sermaye ile Ocak 2016'da kurulduğunu göstermektedir. Bunların arasında Zhang Ping, hisselerin% 32'sine sahip ikinci hissedardır; Sun Zhongze, hisselerin% 28'ine sahip olan üçüncü hissedardır ve şirketin bir süpervizörüdür.
Karar mektubu, Wanyu Investment Trader'ın kimliğine göre, ilgili menkul kıymetler hesabındaki fonların kaynağı veya hedefi olan Zhang Ping ve Sun Zhongze'den alınan ilgili kanıtların tanımlanması ve sunulmasının ve emanet edilen siparişin IP ve MAC adreslerinin, 10-28 Kasım 2016 tarihleri arasında Zhang Ping ve Sun Zhongze'nin, "Zhezhong Hisselerini" manipüle etmek için sürekli alım satım, gerçekten kontrol ettikleri hesaplar arasında alım satım ve yanlış beyanlar kullanarak menkul kıymet işlemleri için 45 menkul kıymet hesabını kontrol ettikleri belirlendi.
Spesifik faaliyet miktarı açısından, ikisi 827 milyon yuan ciroyla 34.275.600 hisse satın aldı ve işlem vergileri düşüldükten sonra 895 milyon yuan ciro ve 66.189.900 yuan kar ile 34.275.600 hisse sattı.
Buna cevaben, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu karar verdi: Zhang Ping ve Sun Zhongze'nin 66.189.900 yuan yasa dışı gelirine el koydu ve Zhang Ping'in 52.951.900 yuan yasa dışı gelirine el konulması da dahil olmak üzere 199 milyon yuan para cezası verdi ve Zhang Ping ve Sun Zhongze'ye 159 milyon yuan para cezası verdi. 13.238 milyon yuan ve 39.713 milyon yuan para cezası.
Bu dava yasal hükümler içermektedir:
Menkul Kıymetler Kanunu'nun 77. Maddesi: Herkesin menkul kıymetler piyasasını manipüle etmesi aşağıdaki yollarla yasaktır:
(1) Bireysel olarak veya gizli anlaşma yoluyla, sermaye avantajını yoğunlaştırarak, hissedarlık avantajını kullanarak veya ortak veya sürekli olarak menkul kıymet alım satım fiyatlarını veya menkul kıymet alım satım hacmini değiştirmek için bilgi avantajını kullanmak;
(2) Menkul kıymet işlemlerinin fiyatını veya hacmini etkilemek için önceden kararlaştırılan zamanda, fiyat ve yöntemde birbirleriyle menkul kıymet işlemleri yapmak için başkalarıyla işbirliği yapmak;
(3) Gerçekte kendisi tarafından kontrol edilen hesaplar arasında menkul kıymet işlemleri yapmak, menkul kıymet işlemlerinin fiyatını veya hacmini etkilemek;
(4) Menkul kıymetler piyasasını başka yollarla manipüle etmek. Menkul kıymetler piyasasını manipüle etme eylemi yatırımcıları zarara uğratırsa fail hukuka göre tazminatla yükümlüdür. Konsantre fonların avantajları piyasayı hızla çekiyor ve üç ana manipülasyon tekniği ortaya çıkıyor
Piyasayı manipüle etmek için kullanılan "rutinlerin" çoğu aynıdır, ancak aynı anda çok sayıda hesabı manipüle edebilen şirketler için, "yollarının" çılgınlığı hala şaşırtıcıdır.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun idari ceza kararına göre, davaya dahil olan Zhang Ping ve Sun Zhongze, 45 hesabı kontrol etti ve üç ana yöntemle "Zhezhong Hisselerini" manipüle etti:
1. Merkezi fonların avantajları ve hissedarlık avantajları sürekli ticarettir.
Piyasaya büyük miktarda fonla girmek ve sürekli ticarete katılmak her piyasa manipülasyonunda ilk adımdır. Satın alma, satış hacmi ve dolaşımdaki hisse sayısının fiili kontrolü gibi verilerden yola çıkarak, bu davaya dahil olan kişi "Zhezhong Hisselerini" büyük ölçüde manipüle etti.
CSRC, 10-28 Kasım 2016 arasındaki 13 işlem günü boyunca -
Satın alma hacmi: İlgili hesap grubunun satın alma hacminin aynı gün piyasa hacminin% 10'undan fazlasını oluşturduğu 6 işlem günü ve% 20'den fazlası için 3 işlem günü, 11 Kasım 2016'daki satın alma işlemi Oran% 31,53 ile en yüksek seviyeye ulaştı.
Satış hacmi: Hesap grubu satış hacmi, 5 işlem günü için aynı gün piyasa hacminin% 10'undan fazlasını ve 3 işlem günü için% 20'den fazlasını oluşturdu. Bunlar arasında satış hacmi 24 Kasım 2016'da ulaştı. En yüksek% 30,24.
Hissedarlık: Hesap grubu tarafından fiilen kontrol edilen dolaşımdaki hisse sayısı, 9 işlem gününde "Zhezhong Hisselerinin" olduğu gün toplam dolaşımdaki hisse sayısının% 10'undan fazlasını ve 5 işlem gününde% 20'den fazlasını oluşturuyordu. Bunlar arasında Kasım 2016'da 17'sinde, tutulan pozisyonların tedavüldeki hisse senetlerine oranı en yüksek olan% 25.88'e ulaştı.
13 işlem gününde, hesap grubu 12 işlem gününde alıp sattı.Çoklu işlem günlerinde alış fiyatı, emirden önceki andaki piyasa işlem fiyatından ve hatta emirden önceki anda satış emrinden bile yüksekti. Stallın fiyatı veya komisyonlu alış hacmi, komisyondan önceki anda piyasada satılan ilk 5 siparişin toplam hacminden daha yüksektir.
2. Gerçekte kontrol ettiğiniz hesaplar arasındaki işlemler.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, hesap grubunun 13 işlem gününde fiilen kontrol ettiği hesaplar arasında 8 işlem gününde işlem yaptığını belirtti. Birden fazla işlem gününde, siparişin hemen öncesindeki ilk seviyeden daha yüksek bir fiyattan satıldı, hatta Satış emrinin beşinci seviyesinin fiyatının siparişten hemen önce tersine çevrildiği durumdan daha yüksektir.
3. Yanlış beyan.
13 işlem gününde, hesap grubu 4 işlem gününde yanlış beyanda bulundu.Özel yöntemler şu şekildeydi: Birincisi, alış emirlerinin limit fiyatı satış emrinden çok daha yüksek olduğunda, tekrarlanan ve çok sayıda emir, limit fiyattan alış ilan edildi. "Paylaşımlar" ve ardından raporlamadan önce siparişi iptal edin; ikincisi, beyan edilen satın alma emrinin kısmi işleminden sonra hala Kademe 1'de olan satın alma emrini hızlı bir şekilde iptal etmektir.
İlgili şahıslar tarafından yapılan bir dizi yasadışı operasyonun ardından, "Zhezhong Hisseleri" nin hisse senedi fiyatı hızlı bir geri ödeme elde etti. Karar verilerine göre 10-28 Kasım 2016 döneminde "Zhezhong hisseleri"% 26,35 oranında artmış ve dönem içindeki en büyük artış% 68,18'e ulaşmıştır. Aynı dönemde, küçük ve orta boy levha bileşik endeksi% 1,21 arttı ve "Zhezhong Stoku" nun kümülatif artışı, küçük ve orta boy levha bileşik endeksinden 25,14 puan saptı.
Bu piyasa manipülasyon davasında, davaya dahil olan kişi Sun Zhongze, Zhang Ping'in özel hisse senedi alım satımını bilmediğini ve menkul kıymetler hesabının ve fonlarının Zhang Ping tarafından işletildiğini ve fon tahsis anlaşmasının da katılmadığını düşünerek Zhang Ping tarafından imzalandığını iddia etti. "Zhezhong Hisselerini" manipüle edin ve cezadan muafiyet talep edin.
Bu bağlamda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Sun Zhongze'nin hisse senedi ticaretinde Zhang Ping ile işbirliği sürecinde sermaye katkısı ve kar paylaşımına katıldığına, Zhang Ping'in ticaret durumunu öğrendiğine, hesap arayışlarına ve fon transferlerine katıldığına ve Zhang Ping ve Sun Zhongze'nin ortak bir manipülasyon "Zhezhong" oluşturduğunun belirlenmesi gerektiğine inanmaktadır. Sun Zhongzenin fikirleri reddedildi.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından açıklanan verilere göre, 2018 yılında Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu yıllık% 38,39 artışla 310 idari ceza kararı verdi; el konulan para cezalarının miktarı ise yıllık% 42,28 artışla 10.641 milyar yuan oldu. 38 piyasa manipülasyonu vakası vardı ve büyük vakalar sık sık meydana geldi ve el konulan para cezalarının miktarı da rekor seviyedeydi. Bunların arasında Beibadao, tahsis hesapları da dahil olmak üzere 301 menkul kıymet hesabını kontrol etti ve birden fazla hisseyi manipüle ettiği için toplam 5 milyar yuan'dan fazla para cezasıyla cezalandırıldı; gerçek kişi Gao, güven planları ve diğer yöntemlerle fonların kaldıracını artırdı ve "Essence Pharmaceuticals" ı uyguladı Manipülasyon için toplam 1.795 milyar yuan para cezasına çarptırıldı.
Kamuya açık bilgilerin eksik istatistiklerine göre, China Securities Brokers'tan muhabirler, bu cezaya ek olarak, bu yıl piyasa manipülasyonunu içeren beş başka idari ceza kararının açıklandığını ve toplamda yaklaşık 68 milyon yuan para cezasının verildiğini buldu. İdari cezalardan dördü yılın başında açıklandı ve tümü açık endeks fonlarının manipülasyonunu içeriyordu.
Piyasa manipülasyonu vakalarına yanıt olarak, Shaanxi Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu daha önce yatırımcıların menkul kıymetlere yatırım yaparken değer yatırımı ve rasyonel yatırım kavramları oluşturmaları, piyasayı, endüstriyi ve şirket koşullarını sakin bir şekilde analiz etmeleri ve dalga oluşturan ve sahte refah yaratan piyasa manipülatörlerine karşı tetikte olmaları gerektiğini hatırlatmıştı. Eğilimi körü körüne takip edip spekülasyon yaparsanız, piyasa manipülatörleri tarafından kullanılması çok kolaydır ve ağır kayıplara neden olur. Eğilimi takip etmek, iniş ve çıkışları kovalamak, kan yalamak ve gökten düşen "turtaların" piyasa manipülatörlerinin "tuzakları" ve "keskin bıçakları" haline gelmesine ve piyasa manipülatörlerinin üst düzey "manipülatörleri" haline gelmesine dikkat etmektir.
Bu yılın başından itibaren A hisse piyasasının kademeli olarak toparlanmasıyla birlikte hisse senedi tahsis faaliyetlerinin arttığını, çeşitli tezgah üstü yatırım şirketlerinin çeşitli şekillerde "pazarlama" yaptığını, zaman zaman yasa ve yönetmelik ihlallerinin de yaşandığını belirtmek gerekir. Piyasa manipülasyonu davasının yasadışı gerçekleri 2016 yılında açıklanmış olsa da, piyasa için hala alarm verdiler.
25 Şubat'ta Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu sözcüsü, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun tezgah üstü fonlama raporlarındaki artışa çok dikkat edeceğini ve tüm işlem sürecinin yasaya uygun olarak denetimini güçlendireceğini söyledi. 16 Nisan'da Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, yatırımcılara, risk önleme konusundaki farkındalıklarını artırmalarını ve mülk kayıplarını önlemek için piyasa dışı fonlardan uzak durmalarını bir kez daha hatırlattı. Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonuna ek olarak, Qingdao, Jiangxi, Tianjin, Guangdong ve diğer yerlerdeki menkul kıymet düzenleme büroları da saha dışı fon tahsis faaliyetleri hakkında aktif olarak risk uyarıları yayınladı.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu sözcüsü, tezgah üstü fon platformlarından hiçbirinin menkul kıymet işi yürütmek için gerekli niteliklere sahip olmadığını, bazılarının yasadışı menkul kıymet işi faaliyetlerinde bulunduğundan şüphelenildiğini ve hatta bazılarının "sanal diskler" kullanarak dolandırıcılık ve diğer yasa dışı ve suç faaliyetlerinde bulunduğundan şüphelenildiğini söyledi. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, sermaye piyasasında OTC fon tahsisinin durumuna çok dikkat ediyor, yasadışı OTC fon tahsis faaliyetlerini sarsmadan engelliyor ve yatırımcıların meşru haklarını ve çıkarlarını ve sermaye piyasasının normal düzenini kararlılıkla koruyor.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
