Altın T + D kapandı, pazarda yeni türbülans gelişiyordu, tarım dışı pazar yakında geliyordu, küresel borsalar toplu olarak düştü
8 Mart Cuma günü, altın T + D% 0,8 artışla 282,49 yuan / g; gümüş T + D% 0,33 artışla 3612 yuan / kg kapadı. Spot altın çok güçlü ve altının fiyatı, akşam tarım dışı veriyi bekleyerek ons başına 1.290 ABD dolarının üzerine çıktı. Küresel borsalar toplu bir düşüş yaşadı ve A hissesi darbeyi çekti. Avrupa Merkez Bankası'nın güvercin politikaları göz ardı edilerek tüm Asya borsası ile Avrupa ve Amerika borsaları bastırıldı, ancak altın bundan faydalandı ve güçlü bir performans sergiledi. Finansal oynaklığın ilerleyen dönemde artması ve altın riskinden korunma talebinin artması bekleniyor. Pekin saatiyle 21: 30'da ABD, yeni bir dalgalanma dalgası getirmesi beklenen tarım dışı istihdam verilerini yayınlayacak.
Şubat tarım dışı geliyor, altın istasyonu 1290 olacak
Bu akşam tarım dışı verileri Şubat ayında piyasa gösterecek ... Ocak ayında tarım dışı veriler beklentileri çok aştığı için bu performans nasıl büyük ilgi gördü. Altın piyasası, son tarım dışı patlamadan sonra yükselmeye devam etti ve Şubat ortasında ons başına 1.350 $ 'a yaklaştı, ancak geçen Cuma altın keskin bir şekilde düştü ve ons başına 1.300 $' ın altına düştü. Bu hafta bir kez 1280 desteğini test etti Seviye.
Euro bölgesi Altın Borsası Yatırım Fonu (ETF) Perşembe günü euro cinsinden altının yükselişini takiben hızla yükseldi.Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı bir önceki işlem gününde açıklandı ve euro ABD doları karşısında sert bir şekilde düştü. Dolar endeksi bu yıl yeni bir zirve olan 97.7 civarında en yüksek seviyesine ulaştı. ABD doları endeksinin gücü altın üzerinde baskı oluşturuyor ve altın fiyatları bu hafta art arda ikinci bir düşüş yaşayabilir. Ancak diğer yandan Avrupa Merkez Bankası, Euro Bölgesi'nde ekonomik büyüme beklentilerini ve enflasyon beklentilerini düşürdü ve piyasa riskinden kaçınma desteklendi.
Akşam tarım dışı verilere bakıldığında, şu anda 180.000 yeni iş yaratılacağı, işsizlik oranının% 3,9 olacağı ve saatlik ücret artışının bir önceki aya göre% 0,3 ve yıllık% 3,3 olacağı tahmin ediliyor. Denizaşırı Çin Bankası (OCBC) raporda, tarım dışı performansın güçlü olması durumunda altın fiyatlarının ons başına 1.250 ABD doları seviyesine düşebileceğini ve bunun da kilit bir piyasa seviyesi olacağını söyledi.
Geçen ayın tarım dışı verileri şaşırtıcı bir şekilde 304.000 yeni işti, ancak altın piyasası kısa vadeli bir dalıştan sonra inatla toparlandı. Bu kez tarım dışı sektörle ilgili olarak, kurumlar genel olarak, iki aylık beklenmedik artıştan sonra, yeni artan istihdam nüfusunun sayısının Şubat ayında düşeceğine inanıyor. Bir yandan ABD hükümetinin kapatılmasının etkisi yine de yansıyacak, öte yandan soğuk hava inşaat sektörüne zarar verecek. Bununla birlikte, ABD hükümeti çalışanlarının geri dönüşü nedeniyle işsizlik oranı düşebilir.
Çarşamba günü açıklanan "küçük tarım dışı" ADP verileri beklenenden biraz daha düşüktü ve istihdamı 183.000 artırdı. Moody's Analytics, bu yılın başından bu yana Amerika Birleşik Devletleri'ndeki güçlü istihdam büyümesinin zirveye ulaşmış olabileceğine inanıyor. Ajansın baş ekonomisti Mark Zandi, istihdam artışının nispeten güçlü kalacağını, ancak bu kadar abartılı bir performansın gerçekleşmesinin olası olmadığını söyledi. Son üç ayda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tarım dışı yeni istihdam, 2016 ortasından bu yana en hızlı büyüyen dönem olan aylık ortalama 240.000 idi.
Morgan Stanley'in ABD'deki baş ekonomisti Ellen Zentner, ABD hükümetinin kapatılmasının yarattığı rüzgârlara rağmen ABD'deki tarım dışı istihdam nüfusunun Ocak ayında beklenmedik bir şekilde 304.000 arttığını, ABD hükümetinin kapatılmasının olumsuz etkilerinin Şubat ayında kısmen yansıtılmasının beklendiğini söyledi. Şubat ayında tarım dışı yeni iş sayısının 141.000 olması bekleniyor.
Goldman Sachs da istihdam artış trendinin yavaşlayacağına ve Şubat ayındaki havanın etkisinin bu kez dikkate alınacağına inanıyor. Bununla birlikte, saatlik ücret artışının bir önceki aya göre% 0,4, bir önceki yıla göre ise% 3,4'e ulaşacağı düşünülmektedir.
Nomura, bu saatlik ücret artışının yıllık% 3,4'e ulaşacağına ve bunun Nisan 2009'dan bu yana en iyi performans olacağına inanıyor.
Küresel borsalar toplu olarak yeniden düştü, altın koruma talebi geri dönebilir
Ekonomik patlama sırasında sigorta bir sorumluluktur. Bir şeyler ters gitmedikçe, altının bu yılki performansını açıklayan "sigorta poliçesinden" para kazanmayı beklememelisiniz. 2018'in çoğunda altın mücadele ediyor. Ancak geçen yılın dördüncü çeyreğinde ABD hisse senetlerinin zayıf performansına bağlı olarak art arda keskin düşüşler yaşandı ve altın keskin bir yükselişe yol açtı.
Ancak altının bu yılki performansı kafa karıştırıcı. Normalde, borsa iyi performans gösterdiğinde, yatırımcılar bir riskten korunma aracı olarak altına olan ilgisini kaybetmelidir. Bununla birlikte, genel olarak yüksek seviyeden düşüşe rağmen, altın fiyatı bu yıl şimdiye kadar hafif yükseldi. Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketi BlackRock'un küresel tahsis ekibinin portföy yöneticisi Russ Koesterich, altın fiyatının özellikle ABD dolarındaki dalgalanmalar ve düşük faiz oranları gibi bir dizi faktörden faydalandığına inanıyor.
Reel getirilerdeki düşüş büyük ölçüde altının esnekliğini açıklıyor. Tarihsel olarak, gerçek getiri oranındaki değişiklik, altın getiri oranındaki değişimin yaklaşık% 20'sini açıklamıştır. Reel getirideki her baz puan düşüş için, altın genellikle yaklaşık% 0,10 oranında yükselir. Küresel borsalar toplu bir düşüş yaşadı, A hisseleri darbeyi taşıyordu.Avrupa Merkez Bankası'nın güvercin politikaları göz ardı edilerek tüm Asya borsası ile Avrupa ve Amerika borsaları bastırıldı. Altın bundan faydalandı ve güçlü bir performans sergiledi.
Bu yıl altın trendi iyi olsa da, beklenen borsaların gerisinde kalıyor. Altının gerçek değeri, piyasa sorunları durumunda performansında yatmaktadır. 1990'dan bu yana, dalgalanmanın arttığı aylarda, ortalama altın fiyatı, S&P 500 endeksinden 30 baz puan yükseldi. Volatilite gerçekten zirveye ulaştığında (volatilite endeksindeki aylık artış% 20'yi aşıyor), altının ortalama artışı S&P 500 endeksini% 5 aşıyor. Bu aslında altının Mart ayındaki performansında önemli bir faktör.
Russ Koesterich, Fed'in hareketsiz kaldığı varsayımıyla yatırımcıların borsayı yukarı ittiğine ve oynaklığı azalttığına dikkat çekti. Bu kadar düşük oynaklığı sürdürmek için, görülmesi gereken, ılımlı ama istikrarlı ekonomik büyüme ve Fed'in faiz oranlarını değiştirmemesidir. Bununla birlikte, başka herhangi bir durum oynaklığın artmasına neden olabilir ve bu, altının değer kazandığı zamandır.
Art arda dört ay süren büyümenin ardından, küresel altın ETF ve benzeri ürün stokları Şubat ayında keskin bir düşüş gösterdi
Dünya Altın Konseyi (WGC) tarafından Perşembe günü yayınlanan bir rapora göre, küresel altın ETF holdingleri Şubat ayında 33 ton düşerek toplam varlıklarını 2.479 tona düşürdü. Bu, altın ETF piyasasında 1,3 milyar ABD doları tutarında bir çıkışa eşdeğerdir. Aynı zamanda, ABD doları cinsinden yönetilen küresel altın ETF varlıkları (AUM) geçtiğimiz ay% 2 düşüşle 105 milyar ABD dolarına geriledi. Bununla birlikte, Ocak ayındaki güçlü sermaye girişleri nedeniyle, küresel altın ETF bu yıl hala net bir sermaye girişi (1.7 milyar $). Ocak ayı sonu itibarıyla, küresel altın ETF ve benzeri ürün holdingleri 2013'ten bu yana en yüksek seviye olan 2.513 tona ulaştı.
WGC, küresel altın ETF fonlarının çıkışının ana sebebinin, Kuzey Amerika fonlarının önemli miktarda altın dampingi olduğuna dikkat çekti. Grafikten de görülebileceği gibi, Kuzey Amerika fonları Şubat ayında 29,2 ton altın satarak küresel düşüşün yaklaşık% 90'ını oluşturdu. Asya bölgesel fonları 3.4 ton sattı ve Avrupa ve diğer bölgelerdeki fon varlıkları neredeyse hiç değişmedi.
WGC, piyasada ticaret gerilimleri, Brexit ile ilgili belirsizlik, ekonomik yavaşlama ve borsanın aşırı değerlenmesi dahil olmak üzere yatırımcıları endişelendiren hala birçok belirsizlik olduğuna inanıyor.
Ayrıca Fed, bekle-gör tutumu benimseyeceğini, bunun da diğer merkez bankalarının para politikasını sıkılaştırma hızını etkileyebileceğini ima etti. Para politikası ve ABD dolarının eğilimi, bu yıl altın fiyatlarının eğilimini etkileyen temel faktörler olacak.
