Listelenen otomobil şirketlerinin yıllık raporu: Geely şampiyonluğu bağımsız olarak kazandı, SAIC günde yüz milyonlarca dolar kazandı ve BYD sübvansiyonlara güvendi
Metin | AI Finans Ajansı Li Yiman
Editör | Zhang Shuo
Bu makale orijinal olarak AI Finance and Economics tarafından hazırlanmıştır. Lütfen herhangi bir kanalda veya platformda izinsiz olarak yeniden basmayın. Suçlular araştırılmalıdır.
Yaklaşık Mayıs ayında, borsada işlem gören büyük otomobil şirketlerinin 2018 mali raporları birbiri ardına yayınlandı. 28 yıldır ilk kez negatif büyüme gösteren otomobil pazarının soğuk kışında, büyük otomobil şirketlerinin kutuplaşması giderek daha belirgin hale geldi.
Çin Otomobil Üreticileri Birliği 2019 yılında binek araç satışlarının 23,7 milyon olacağını öngörüyor ki bu da temelde 2018'deki ile aynı. Pazar genel olarak hala düşük bir platformda faaliyet gösteriyor ve işletmeler arası entegrasyon yoğunlaşmaya devam edecek.
Ortak girişim markalarının güçlü performansı
Bir zamanlar 500.000 yıllık satış rekoru kıran "kâr ineği" Changan Ford, geçen yıl satışları yarı yarıya düşürdü ve Changan Automobile'i hem gelir hem de kar düşüşü batağına sürükledi.
23 Nisan'da Changan Automobile 2018 mali raporunu yayınladı.O yıldaki toplam işletme geliri, yıllık% 17.14 düşüşle 66.298 milyar yuan oldu; borsada işlem gören hissedarlara atfedilen net kar 681 milyon yuan, yıllık% 90.46 düşüş; net olmayan kar ise -3.165 milyar yuan düşüldü , Yıllık% 155.37 düşüş.
Geçtiğimiz yıl, Changan Automobile'in üretimi ve satışı 2.0624 milyon ve 2.1378 milyon olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre% 26.73 ve% 25.58 düşüş gösterdi. Bunların arasında Changan Ford, yıl boyunca 377.800 araç sattı ve bir önceki yıla göre% 54.61 düşüş gösterdi ve grubun toplam satışlarının yalnızca% 18'inden azını oluşturdu.
Ford marka satışları, özellikle yeni ürünlerin piyasaya sürülmesindeki gecikme nedeniyle zayıf. Ancak Çin pazarında Changan Automobile'in durumu hiçbir şekilde evrensel değildir.
BAIC Group, geçen yıl net karını ikiye katlayarak 4.429 milyar RMB'ye çıkardı ve gelirinin yaklaşık% 90'ı ortak girişim markası Beijing Benz'den geldi.
Mali rapora göre Beijing Benz, 2018 yılında 485.000 araç sattı, yıllık% 14,8 artışla ortak girişim lüks markalarının ön sıralarında yer aldı ve görece daha yüksek fiyatlı modellerin oranı daha da arttı ve gruba sağlanan kâr da bir önceki yıla göre% 16 artarak 1354'e çıktı.15100 milyon yuan hak edilmiş bir kar ineği. Ortak girişim markalarının gücünün tam aksine, bağımsız markaların zayıflığıdır. 2018'de BAIC'in kendi marka geliri, yıllık% 5,1 düşüşle 16,505 milyar yuan'a geriledi ve 2017'de 2,68 milyar yuan kayıptan 2018'de 3,516 milyar yuan'a çıktı.
Brilliance China, SAIC Motor ve Guangzhou Automobile Group da güçlü ortak girişim markalarıyla sahneye hakim.
2009'da 12.389 milyar yuan gelir zirvesine ulaştığından beri, Brilliance China neredeyse tüm yol boyunca geriledi ve geçen yıl yeni bir düşüş yaşadı. 2018'de Brilliance China'nın toplam geliri, yıllık% 17,5 düşüşle 4,377 milyar yuan oldu. Net kar, yıllık% 33 artışla 5.82 milyar yuan oldu ve bunun 6.244 milyar yuan karı BMW'den geldi. Bu, Brilliance'ın kendi markalarının, yalnızca BMW'nin desteğine dayanarak çoktan bir kayıp batağına düştüğü anlamına geliyor.
Tüm sektörü kasıp kavuran kasvetli rüzgarda, yerli lüks markaların ilk kampı, net bir tüketim artışı trendi gösteren çift haneli satış büyümesiyle büyüdü. Bununla birlikte, ortak girişim otomobil şirketlerinin öz sermaye oranı politikasının serbestleştirilmesiyle, güçlü güce sahip büyük çok uluslu otomobil şirketleri harekete geçmeye hazır ve hiç kimse "kar etme" günlerinin ne kadar süreceği için oy toplamaya cesaret edemiyor.
Geçen yıl Ekim ayında BMW, 2022 yılına kadar BMW Brilliance'ın% 25 hissesini 3,6 milyar avroya satın alacağını duyurdu. Bu, Brilliance China'nın BMW Brilliance'ın kârının dörtte birini devredeceği anlamına geliyor. Brilliance Group'un eski başkanı Qi Yumin, üç buçuk yıl içinde elde edilen karların şu andan daha yüksek olacağı konusunda ısrar etse de, endüstri genel olarak bunun Brilliance China'nın performansını büyük ölçüde etkileyeceğine inanıyor.
Geçen yıl günlük ortalama 100 milyon yuan net kar elde eden SAIC Group, sektördeki genel gerilemeye rağmen SAIC Volkswagen, SAIC-GM ve SAIC-GM-Wuling gibi üç büyük ortak girişim markasıyla da kalabalıktan çıktı. SAIC Motor Group bünyesindeki üç ortak girişim markasının toplam satış hacmi 2018 yılında 6.106.500 araca ulaşarak Grubun toplam satışlarının% 86.6'sını oluştururken SAIC Group'un Çin'deki pazar payı% 24.1'e ulaştı.
GAC Groupun geçen yılki satışları trendi canlandırdı ve yıllık% 7,34 artışla 2.147.900 araca yükseldi, bu da Japon ortak girişim markalarının iyi ivmesinden faydalandı. 2018'de GAC Honda'nın satış hacmi istikrarlı bir şekilde arttı.GAC Toyota ve GAC Mitsubishi satışları sırasıyla% 31.11 ve% 22.69 artarak trendin karşısında yükseldi.
Sürekli olarak iyi performans gösteren ortak girişim markalarının yanı sıra, SAIC ve GAC çatısı altında bulunan kendine ait markaların da hızlı bir gelişim başlattığını belirtmekte fayda var.
SAIC Motor'un kendi markaları olan Roewe ve MG, 2018 yılında geçtiğimiz yıl 711.400 araç ve 701.900 araç üretip satarak bir önceki yıla göre sırasıyla% 32,18 ve% 34,45 artış göstererek yeni enerji ve internet araçlarının satışını gerçekleştirdiği grup için önemli yeni büyüme noktaları haline geldi. % 40'tan fazla.
Bu yılın Mart ayında, Volkswagen Çin CEO'su Diss defalarca konuştu ve ortak girişimdeki payını artırmaya çalıştı ve SAIC tarafından kamuoyuna "iade edildi". İki tarafın temelde eşit bir şekilde eşleşmesi durumunda, büyüyen bağımsız markalar markası şüphesiz SAIC'e stok oranı ayarlamasını reddetme konusunda daha fazla güven verdi.
GAC'ın kendi markalarının satışları iki yıl üst üste 500.000'i aştı, bir önceki yıla göre% 5,23 artışla GAC New Energy'nin satışları 20.000'i aşarak ivmenin ilk yılını başlattı.
Qi Yumin'in dediği gibi, hisse oranı politikasındaki değişiklik, Çinli markaları ortak girişimlerde bulunmaya değil, Çin pazarında gerçekten bir yer edinmek için Ar-Ge yeteneklerini ve yönetim seviyelerini iyileştirmeye güvenmeye zorlayacak.
Bağımsız markalar olağanüstü sonuçlar elde etti
Bağımsız markaların geliştirilmesi kuşkusuz zorlu bir mücadele olacak, ancak SAIC ve GAC dahil öncüler zaten zor ama başarılı bir yola girmiş durumda.
Nisan ayı başlarında Geely Automobile ve Great Wall Motor arka arkaya son satışlarını açıkladı. Bu yılın ilk çeyreğinde Geely Automobile, yıllık yaklaşık% 5 düşüşle 366.600 yeni araç satarak şirketin 2019 yıllık satış hedefi olan 1.51 milyon araç satışının% 24'ünü oluşturdu. Great Wall Motors kümülatif satışları geçen yılın aynı dönemine göre% 10.61 artışla 283.800 oldu ve yıllık hedefin% 24'ünü tamamladı.
Yıl boyunca devam eden durgunluk ve 28 yıldır otomobil pazarındaki ilk "yokuş aşağı" karşısında, Geely ve Great Wallun transkriptleri göz kamaştırıyor.
Bağımsız markalar arasında lider olarak 2018 yılında Geely Autonun yıllık satışları yıllık bazda% 20,3 artışla 1,5 milyondan fazla araç elde etti ve pazar payı da bir önceki yıl% 5'ten% 6,2'ye yükseldi ve Çinin bağımsız markalarından biri oldu. En üst sıradaki yer yalnızca SAIC-Volkswagen, FAW-Volkswagen ve SAIC-GM'nin üç ortak girişiminin arkasında. Aynı yıl Geely, yıllık% 15 artışla 106.6 milyar yuan toplam gelir elde etti; net kar ise yıllık% 18 artışla 12.67 milyar yuan oldu.
Çin'in otomobil pazarının genel olarak durgun ortamında, Geely'nin zirveye ulaşma başarısı temelde bir dizi yeni veya değiştirilmiş modelin piyasaya sürülmesinden kaynaklanıyor ve birçok model aylık 10.000'den fazla araç satışıyla "sıcak modeller" haline geldi. Buna ek olarak, otomobil satışları tarafında kârın azalması durumunda, Geely Auto Finance, 2017'deki 48 milyon yuan'dan% 352'lik önemli bir artışla tüm yıl için 217 milyon yuan net kar elde etti.
Orijinal satış hedefini tamamlayamasa da, bazı analistler Geely'nin geçen yılın sonundaki zayıf satışlarının mevcut satış durumunu ve fiyat sistemini sürdürmek olduğuna inanıyordu, hacim için fiyat değiş tokuşu yapmadı ve bayiler üzerindeki baskıyı azaltmayı ve envanteri azaltmaya çalışmayı amaçladı. Bir şehrin ve tek bir yerin kazanımlarını ve kayıplarını düşünün ve muhafazakar bir stratejiyle 2019 ile yüzleşin.
Great Wall Motors'un 2018'deki toplam satışları da bir önceki yıla göre% 1,63 düşüşle 1,0437 milyona ulaştı. Bir milyonun üzerinde araç rekoruyla Great Wall, üst üste üçüncü kez Milyonlar Kulübü olarak listelendi ve toplam satışları Çin otomobil pazarında sekizinci sırada yer aldı. Bu amaca ulaşmak için, Great Wall geçen yıl Eylül ayında büyük ölçekli bir fiyat savaşı başlattı.Sv ürünleri genel olarak yaklaşık 20.000 yuan düştü ve satışlar bu trende karşı hızla arttı.
Geçen 2018 mali yılında, Great Wall Motor'un toplam geliri yıllık% 1,92 düşüşle 99,23 milyar yuan; işletme karı ise yıllık% 6,45 artışla 6,232 milyar yuan; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilebilen net kâr 5,207 milyar yuan, yıllık% 3,58 artışla gerçekleşti.
Great Wall Motor, SUV pazar segmentini büyütmeye odaklanırken, Geely Automobile ürün serisini genişletmeye ve geliştirmeye devam ediyor.Her iki taraf da farklı rotalarla aynı hedefe ulaştı ve her ikisi de bağımsız markaların ön saflarında yer alıyor.
Great Wall hala miktar başına fiyat yolunu tutsa da, geçen yıldan bu yana Great Wall, markasını büyütme çabalarıyla yüksek marka primi ve yüksek kârlı kar modeli elde etmeye çalıştı. Çinli bağımsız markalar için, düşük kaliteli modelleri ve modası geçmiş üretim kapasitesini aşamalı olarak kaldırmak, ürün kalitesini sürekli iyileştirmek, Ar-Ge süreçlerini, standartları ve sistemleri kademeli olarak iyileştirmek ve daha yüksek fiyat aralıklarına meydan okumaya başlamak, gelecekteki gelişimin ortak yönüdür.
Ancak Çin Otomobil Derneği'nin verilerine göre Çin markalı binek araçların yıllık satışları yıllık% 8 düşüşle 9,98 milyon olurken, pazar payı bir önceki yılki% 43,9'dan% 42,1'e geriledi. Bu, bağımsız markalar arasındaki uçurumun genişlediği ve en güçlü olanın hayatta kalmasının acımasız kuralının 2019'da da devam edeceği anlamına geliyor.
Yeni enerji araçları "en umut verici parkur" oluyor
23 Nisan'da, Çin'in A-hisse pazarındaki ilk yeni enerji araç stoğu olan BAIC Blue Valley (BAIC New Energy), geçen yıl Eylül ayında yeniden düzenlenmesinden ve listelenmesinden bu yana ilk yıllık raporunu yayınladı. Mali rapora göre, BAIC New Energy, bir önceki yıla göre% 43.02 artışla 2018 yılında 16.438 milyar yuan toplam gelir elde etti; borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kar, yıllık% 161.21 artışla 155 milyon yuan oldu.
Tekrar etmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra BAIC New Energy'nin net karının 729 milyon yuan olduğunu belirtmekte fayda var. Yinelemeyen kazançlar ve zararlar esas olarak devlet sübvansiyonlarından kaynaklanmaktadır. 2018'de BAIC Blue Valley, mevcut kar ve zarara dahil olan devlet sübvansiyonlarına 918 milyon yuan'ı dahil etti.
Bu, politika sübvansiyonları keskin bir şekilde azalırken, yeni enerji araçlarının hakim olduğu otomobil şirketlerinin ciddi zorluklarla karşılaşabileceği anlamına gelir. Yükü ilk taşıyanlardan biri, yüksek sübvansiyonlarla "yeni enerji araçlarının kralı" tahtına terfi eden BYD'dir.
2018'de BYD, 130.055 milyar yuan toplam gelir elde etti ve yıllık% 22.79 artışla yeni enerji araçlarının% 40'ından fazlasını oluşturdu. Yerli otomobil satışlarının büyümesindeki genel yavaşlamayla birlikte, yeni enerji araçları, bu trende karşı yüksek hızlı büyüme elde etmek için BYD'nin temel direği haline geldi.
Çin Otomobil Üreticileri Birliği'nin verilerine göre 2018 yılında Çin'in otomobil üretimi ve satışları bir önceki yıla göre sırasıyla% 4,2 ve% 2,8 azalırken, yeni enerji araçlarının üretim ve satış verileri ise 1,27 milyon ve 1,256 milyon ile bir önceki yıla göre% 59,9 ve% 61,7 arttı. BYD, toplam satışların yaklaşık% 20'sini oluşturmaktadır. BYD, 2018 itibariyle arka arkaya dört yıldır dünyanın yeni enerji araç satış şampiyonu olmuştur.
Aynı dönemde, BYD'nin net karı, yıllık% 31.63 düşüşle 2.78 milyar yuan, net olmayan kar ise yıllık% 80.39 düşüşle 586 milyon yuan oldu. Bu, BYD'nin net karının yıllık bazda düştüğü ve düşüşün 2017'deki% 19,51'e kıyasla daha da arttığı art arda ikinci yıldır.
BYD, mali raporunda, gelirinin çift haneden fazla artmasına rağmen karının keskin bir şekilde düşmesinin nedenlerinden birinin, yakıtlı araçların karlılığının şiddetli rekabet nedeniyle düşmesi olduğu ve yeni enerji araçlarına yönelik politika sübvansiyonlarının resmi olarak 12 Şubat 2018'de başlatıldığı sonucuna vardı. Aşamalarda azalma.
2018'de BYD, devlet sübvansiyonlarına yaklaşık 2.073 milyar yuan'ı dahil etti ve bu, sübvansiyonlardan elde edilen net karın dörtte üçüne eşdeğer olan cari kar ve zarara dahil edildi. Yeni sübvansiyon politikasının geçen yıl Şubat ayında uygulanmasının ardından, besleme konusunda büyük ölçüde hükümete bağımlı olan BYD'nin nakit akışı yavaşladı. Sübvansiyonlar bu yılın Mart ayında daha da azaldı ve BYD'nin daha da olumsuz etkilenmesi muhtemel. Morgan Stanley araştırma raporunda, politika sübvansiyonlarının önemli ölçüde azalmasının, yeni enerji araçlarının satışına çok bağlı olan BYD üzerinde olumsuz bir etkisi olacağına dikkat çekti.
Buna karşılık, ülke 2016 gibi erken bir zamanda sübvansiyon azaltma planını önceden duyurduğundan, geçen yıl Haziran ayında resmi olarak lanse edilen Weilai Automobile, ilk seri üretilen model ES8, sübvansiyondaki düşüşten nispeten daha az etkilendi. Ancak geçen yıl Eylül ayında ABD Nasdaq borsasına inen bu yeni araba yapım gücü, kayıplar batağından henüz çıkmış değil.
2018'de Weilai Automobile, toplam 4,951 milyar yuan gelirle 11,348 ES8 teslim ederek üretim ve teslimat hedeflerini aştı. Bunların arasında, toplam otomobil satışları 4.852 milyar yuan olarak gerçekleşti ve toplam gelirin% 98'ini oluşturdu. Şimdiye kadar, araba satmak, NIO için hala ana gelir kaynağı. Seri üretim ve teslimat hızlanmaya devam ederken, şirketin gelir yetenekleri de giderek gelişiyor.
Aynı zamanda, Weilai geçen yıl, yıllık% 92 artışla 9.639 milyar yuan net zarara sahipti Şirketin hissedarlarına atfedilebilir net zarar 23.328 milyar yuan, piyasa beklentilerinin üzerinde. Üç yıldan fazla bir süre önce kuruluşundan bu yana, NIO hala kendi "kan yapımını" başaramadı. Daha da rahatsız edici olan ise, bu yılın ilk iki ayında satışlarda yaşanan önemli düşüşün, üretim kapasitesinin zor artış aşamasını henüz atlatan Weilai'nin yeni bir talep kriziyle karşı karşıya kalabileceği anlamına gelmesi.
Ancak her durumda, yeni enerji araçları hala otomobil pazarının kışında en umut verici yollardan biri olarak görülüyor ve giderek daha fazla geleneksel otomobil şirketi, yeni enerji araçlarını yeni bir satış büyüme noktası olarak görüyor.
SAIC Motor'un yeni enerji araç satışları 2018 yılında yıllık% 120 artışla 142.000'e ulaştı ve arka arkaya beşinci yılda "iki katına çıktı" Saf elektrikli araç satışları yıllık% 196,3 artışla 65.000'e yükseldi. Aynı yıl Geely Automobile 6 yeni enerji ürünü piyasaya sürdü, yeni enerjili araç satışları% 165, ihracatı da% 136 arttı.
BYD, yıllık raporunda, sübvansiyon politikasının kademeli olarak geri çekilmesi karşısında, sübvansiyon düşüşünün karlılık üzerindeki etkisini dengelemek için maliyet kontrolü ve marka primlerini kullanacağını belirtti. 2019'da sübvansiyonların devam eden düşüşü, yeni enerji otomobil endüstrisinde en uygun olanın hayatta kalmasını daha da hızlandıracak ve kaynakların endüstri liderlerine yoğunlaşmasına yardımcı olacaktır.
