Yine gök gürültüsü! Yüz milyarlarca Kuzeydoğu devlete ait işletme kazası: 1 milyarı karşılayamaz
Brilliance kelimesinden bahsetmişken, herkesin aklına hemen BMW Brilliance ortak girişim markası gelecektir.Geçtiğimiz birkaç gün içinde Brilliance Group'tan gelen büyük bir haber başkentte büyük bir kargaşaya neden oldu.
Özel plasman bonosu "17 Huaqi 05" temerrüde düştü ve tahvil bakiyesi 1 milyar yuan idi. Brilliance Group'un önemli bir sözleşme ihlali vardı.
Brilliance Group şu anda ödeme konusunda yatırımcılarla görüşüyor ve bu aynı zamanda Brilliance Group'un tarihindeki ilk halka açık piyasa tahvili temerrüdüdür.
Biliyorsunuz, Brilliance Group'un arkasındaki hissedarlar, biri% 80 hisseye sahip Liaoning Eyaleti SASAC, diğeri ise% 20 hisseye sahip Liaoning Eyaleti Sosyal Güvenlik Vakfı. Sonuç olarak, 1 milyar yuan bile sözleşmeyi ihlal etti ve çevredeki insanlar inançlarının çöktüğünü hissetti.
Brilliance Group, 1 milyar borcunu ödemedi
23 Ekim'de, Brilliance Group'un 1 milyar yuan özel plasman bonosu "17 Huaqi 05" sona erdi ve Brilliance Group'un zamanında ödeme yapamadığı bildirildi. Bu bağlamda 24 Ekim'de Brilliance Group'tan sorumlu ilgili kişi dışarıya "Grup aktif olarak çalışıyor ve çözüyor" dedi.
Verilere göre Ekim 2017'de 1 milyar yuan cari bakiye,% 5,3 kupon ve 3 yıllık vade ile "17 Huaqi 05" ihraç edildi. 23 Ekim 2020'de itfa edilmesi gerekiyor.
İçerdekiler, bu temerrüdün Liaoning'deki ve hatta üç doğu ilindeki tahvil piyasası için tarihi bir dönüm noktası olabileceğine işaret etti.
Kamuya açık bilgiler, Brilliance Group'un Liaoning Eyaleti Devlet Varlıkları Denetleme ve İdare Komisyonu'na bağlı önemli bir kamu kuruluşu olduğunu gösteriyor. Liaoning Eyaleti Devlet Varlıkları Denetleme ve İdare Komisyonu ve Liaoning Eyaleti Sosyal Güvenlik Fonu Konseyi, hisselerin sırasıyla% 80 ve% 20'sine sahip. Merkez, Liaoning Eyaleti, Shenyang'da bulunuyor. Brilliance Group'un geçmişi, 1949'da kurulan devlete ait Kuzeydoğu Karayolu İdaresi Otomobil Onarım ve Üretim Fabrikasına kadar uzanmaktadır. 1959'da, yeniden adlandırılan Shenyang Otomobil Üretim Fabrikası, Cumhuriyet'in en büyük oğlunun otomobil üretiminde yeni bir sayfa açan beş "Julong" kamyonu başarıyla deneme amaçlı üretti.
Şu anda, Brilliance Group, Liaoning, Sichuan ve Chongqing'de 6 araç üreticisine, 2 motor üreticisine ve birden fazla parça üreticisine sahiptir; 4 listelenen şirkete sahiptir (Brilliance China Automotive Holdings Co., Ltd., Shanghai Shenhua Holdings Co., Ltd., Jinbei Automobile Co., Ltd., Xinchen China Power Holdings Co., Ltd.), 160'tan fazla tamamen sahip olunan, holding ve hisse sahibi şirket, "Kuşak ve Yol" boyunca birçok ülkede denizaşırı KD fabrikaları kurdu. 47.000 çalışanı ve 190 milyar yuan'dan fazla toplam varlığa sahiptir.
Kredi notu sürekli olarak düşürüldü
21 Ekim'de, Dagong International Credit Rating Co., Ltd., Brilliance Group'un kredi notunu düşürecek, Brilliance Group'un ana kredi notunu A + olarak ayarlayacak ve negatif not görünümünü sürdürecek. "17 Huaqi 01", "18 Huachen Bond 01/18 Huachen "Auto 01" ve "18 Huaqi Bond 02/18 Huaqi 02" nin kredi notları A + olarak ayarlandı.
Dagong, Brilliance Group ve borç yatırım planı mütevelli heyeti Taiping Asset Management Co., Ltd., Brilliance Group tarafından Eylül 2017'de imzalanan "Taiping-11 Brilliance Otomobil İmalat Sanayi Yükseltme Kredisi Yatırım Planı Yatırım Sözleşmesi" uyarınca 21 Eylül 2020 tarihinde olması gerektiğini belirtti. Üç aylık ödenecek faizi tahsis edin. 14 Ekim 2020 itibarıyla Brilliance Group, ödenecek üç aylık faizi henüz borç yatırım planının saklama hesabına aktarmadı.
Oriental Jincheng'in tahvil temerrüdü gününde not düşürme duyurusu yapması nadirdir ve Brilliance Group'un ana kredi notu bir kez daha BBB'ye düştü.
Buna ek olarak, Brilliance Group, Jiangsu Trust-Xinbaosheng No. 158 (Brilliance Auto) kolektif fon güven planını (bundan böyle Xinbaosheng No. 158 olarak anılacaktır) tam zamanında ve tam olarak kullanamadı. Jiangsu Trust bir lehtar toplantısı düzenledi. Toplantıda görüşme ve oylama sonrasında, Jiangsu Trust Brilliance Group'a erken geri ödeme bildirimi verdi.
Jiangsu Trust tarafından yayınlanan erken geri ödeme bildirimine göre, Brilliance Group, 12 Ekim'de 1.01 milyar yuan kredi anaparasını, 20 milyon yuan faizini ve 6.683.800 yuan ceza faizini kullanmalıdır. Ancak, 15 Ekim itibariyle Brilliance Group, anlaşmaya göre kredi anapara ve faizini ödememiştir.
Şirketin 2020 tahvil altı aylık raporu, Brilliance Group'un toplam yükümlülüklerinin 132.844 milyar yuan olduğunu göstermektedir.Şerefiye ve maddi olmayan varlıklar düşüldükten sonra aktif pasif oranı% 71.4'tür. Nakit ve eşdeğerlerinin bakiyesi 32.677 milyar yuan idi.
Haberden etkilenen Huatai Asset Management bünyesindeki birçok tahvil fonu düştü.
Huatai Menkul Kıymetler Varlık Yönetimi, şirketin 23 Ekim 2020'den itibaren fonları tarafından tutulan Brilliance Automobile Group Holdings Co., Ltd. tarafından ihraç edilen 17 Huaqi 01 (kod 143017.SH) tahvillerinin değerlemesini düzenlemeye karar verdiğini söyledi. .
Ağustos'ta likidite krizi ortaya çıktı
18 Ağustos tarihinde Brilliance Automobile Group Holding Co., Ltd., tahvil değişikliği ile ilgili açıklama yaparak şirketin üretim ve işletme faaliyetlerinin şu anda düzenli bir şekilde yürütüldüğünü, vadesi dolan tüm tahvillerin anapara ve faizlerinin zamanında ödendiğini, temerrüde düşmediğini duyurdu.
Duyuru, Brilliance Auto tarafından ihraç edilen şirket tahvillerinin son zamanlarda ikincil piyasada anormal işlemlere sahip olduğunu ve işlem fiyatının, tahvil piyasası ve haber medyasının dikkat çekmesine neden olan ChinaBond'un değerlemesinden büyük ölçüde saptığını gösterdi. Aynı zamanda, bazı medyalarda Brilliance Group'un kredi durumuna ilişkin pek çok yanlış beyan ve rapor çıkmıştır ve bunlar Brilliance Autonun sermaye piyasası imajı ve yatırımcı çıkarları üzerinde ciddi bir olumsuz etkiye sahiptir.
Brilliance Automobile yaptığı açıklamada, grubun, reformu derinleştirmek ve açmak, bölgesel ekonomiyi geliştirmek, çalışan istihdamını çözmek, yoksullara yardım etmek ve salgınla mücadele gibi önemli ekonomik ve sosyal sorumlulukları üstlenen büyük bir devlete ait işletme olduğunu belirtti. Şirket, devlete ait bir işletme olarak görevlerini kararlı bir şekilde yerine getirmeye, olgun tahvilleri zamanında geri almaya, yatırımcıların meşru haklarını ve çıkarlarını korumaya ve bölgesel ekonomik ve sosyal kalkınmanın desteklenmesindeki önemli rolünü tam anlamıyla yerine getirmeye devam edecektir.
12 Ağustos sabahı, Brilliance Automobile Group'un bazı tahvilleri ikincil ticaret piyasasında düşüş yaşadı ve ticaretin geçici olarak askıya alınmasına neden oldu. Günün kapanışında 19 Huaqi 01% 28.65, 18 Huaqi 01% 19.93, 18 Huaqi 02% 18 ve 18 Huaqi 03% 17.16 düştü. Ağustos ayının başından bu yana, yukarıdaki tahvil fiyatları yaklaşık 90 yuan'dan 60 yuan'ın altına düşmeye başladı.
13 Ağustos 18 Huaqi 01, 17 Huaqi 01 ve diğer tahviller, tahvil alım satım yöntemlerinin o günden itibaren ayarlanacağını ve Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın sabit getirili menkul kıymetler elektronik platformunda yalnızca kotasyon, sorgulama ve anlaşma işlemlerinin yapılacağını belirten bir duyuru yayınladı. Alım satım, ihale ticaret sistemine devam etme zamanı zamanında duyurulacaktır.
Tahvil fiyatlarındaki düşüşle ilgili olarak, Brilliance Otomotiv Grubu'ndan sorumlu ilgili kişi, bazı tahvil sahiplerinin de aynı şekilde hareket etmesi ve şirketin tahvil fiyatlarını etkilediği sırada yanıt verdi. "Bir yandan, Liaoning Eyaletinde devlete ait bir şirket olan şirket, yanlış gitmesine izin vermeyecek, bu yüzden çok fazla endişelenmeyin. Öte yandan, mevcut mali durum tamamen normal."
Kar BMW'ye bağlıdır
Brilliance Group, büyük ölçüde BMW Brilliance'a güveniyor. Ortak girişim markası BMW Brilliance, Brilliance Group için her zaman en karlı olanı olmuştur. 2019 yılında, BMW Brilliance'ın satışları, Brilliance Auto Group'un tüm markalarının% 75'ini oluşturuyordu.BMW Brilliance'ın sağladığı kâr elden alınırsa, kendine ait Brilliance Auto markası neredeyse her yıl kaybedecek.
BMW Brilliance 2003 yılında kurulduğunda, Brilliance Automobile Group, Shenyang Jinbei Automobile Industry Holdings Co., Ltd. ("Jinbei Auto Control") aracılığıyla hisselerinin% 40,5'ine sahipti. Brilliance, bu yıl Jinbei Auto Control hisselerini iki kez artırarak hissedarlık oranını% 49,5'e çıkardı. 2010 yılında, Brilliance nihayet ek holdinglerle BMW Brilliance'ın% 50 hissesine ulaştı. 2022'de ayarlamalar tamamlandıktan sonra, Brilliance'ın yarısı aslında sadece bir tur için dünyevi dallarda oturuyor.
Çin'in otomobil endüstrisinde borsaya kote edilmiş şirketler söz konusu olduğunda, Brilliance Group'un borsaya kote edilmiş bir şirketi olan Brilliance China, alternatif olmayı hak ediyor. Kar marjları açısından, Hong Kong'da listelenen bu otomobil şirketi neredeyse dünyaya hakim olabilir. 2011'den bu yana Brilliance China'nın yıllık işletme geliri yalnızca 5-6 milyar yuan'a ulaştı, ancak net karı 1.8 milyar ile 5.3 milyar yuan arasında değişti. En yüksek yıllık kar rekoru 2014 yılında görüldü ve 5.343 milyar yuan kar marjını% 97.9'a yükseltti.Yüksek karı ile tanınan Toyota bile 1 / 10'dan az. 2018'in garip ilk yarısında, kar marjı% 155,9'a kadar çıktı, yani net kar, geliri aştı.
Biraz finansal bilgi, ortak girişimlerin "Hisse Senedi Yasası" uyarınca kar sağladığını bilebilir, ancak gelir konsolidasyonu olmadan kar hedefi yükseltilecek ve anormal derecede yüksek kar marjları ile sonuçlanacak ve yatırımcıları çekecektir. Brilliance China için kâr, BMW Brilliance'a bağlıdır. 2011'den 2017'ye kadar, BMW Brilliance'ın Brilliance China'ya sağladığı yıllık kâr 1,7 ila 5,5 milyar RMB ve ikincisinin net karının oranı% 94,9 ila% 119,6 arasında değişti. Diğer bir deyişle, BMW Brilliance düşüldükten sonra Brilliance China'nın diğer işletmeleri 2012'den beri para kaybediyor.
Brilliance Group 2019 yılında 721.800 binek araç ve 78.600 ticari araç satışı yaptı. Bunlar arasında BMW Brilliance 545.500 araç satarak% 75'e varan bir oran oluşturdu. Brilliance China'nın karı 2019'da yıllık% 16.18 artışla 6.762 milyar yuan'a ulaştı, ancak 6.762 milyar kar arasında BMW Brilliance 7.626 milyar yuan katkıda bulundu. Başka bir deyişle, BMW Brilliance'ın sağladığı kar hariç diğer Brilliance şirketleri 864 milyon yuan kaybetti.
Nisan 2018'de Çin, otomotiv sektöründeki ortak girişimlerin hissedarlık oranı üzerindeki kısıtlamaların kaldırılmasına yönelik bir takvim açıkladı ve beş yıllık bir geçiş döneminin ardından 2022 yılına kadar otomotiv sektörünü tamamen yabancı yatırıma açmayı planlıyor.
Ekim 2018'de Brilliance Group, BMW Brilliance'ın% 25 hissesini 29 milyar yuan işlem fiyatıyla 2022 yılına kadar BMW Group'a satmayı planladığını açıkladı; aynı zamanda BMW Group'un BMW Brilliance'daki hissesi% 50 olacak. % 75'e yükselecek. O zaman, BMW Brilliance artık Brilliance Group konsolide mali tabloları kapsamına alınmayacak ve mevcut duruma göre Brilliance Group'un mali raporu daha da iç karartıcı olacak.
