Ayarlama ne zaman bitecek? | Günlük Yatırım Stratejisi
- Northbound fonları, tutacak düşük değerli hisse senetleri arayarak on milyarlarca dolar kaçtı
- Sanhua Akıllı Kontrol: küresel soğutma lideri, beyaz elektrik dibe vurdu, Model 3 özel tedarikçisi, siparişlerde 5 yıllık büyüme garantili
Hafta sonu çevredeki keskin düşüş, A hisseleri üzerinde büyük baskı yarattı. Tatil sonrası piyasanın hızlı yükselişini teşvik eden politikaların olumlu beklentileri büyük ölçüde yerine getirilirken, politikaların piyasa üzerindeki uyarıcı etkisi marjinal olarak zayıflayacak ve kısa vadeli piyasada ayarlama baskıları oluşacaktır.
şu anda, Risk iştahı azaldı ve piyasa işlem hacmi düşmeye başladı Piyasanın odağı doğal olarak şirketin kazanç artış hızına ve Avrupa ve Amerika borsalarının eğilimine geri döndü.
Öte yandan Northbound fonlar alış, alım ve alım yapıyor ama büyük tüketim gibi hisse senetleri konusunda iyimserler.Birçok hisse senedi% 30'dan fazla yükseldi.Bu yabancı fonlar için gelir beklentilere ulaştı ve doğal olarak tasfiye karları kilitledi. 25'inde, Northbound fonları 10 milyardan fazla sattı.
Uzun vadeli ticaret düşecek ve piyasa gerçekten de bir düzeltme içinde. Hatta bazı yatırımcılar halka açılmadan önce ChiNext ve KOBİ kurullarının trendinden bahsetti ve tarihin tekrarlanacağı ve bu toparlanma dalgasının Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun lansmanından önce sona ereceği kanaatine vardılar. Yani piyasa gitti.
Ancak geçen yılki parasal gevşemenin ardından, İşletmelerin sermaye maliyeti önemli ölçüde düştü, vergi indirimleri ile işletme maliyetleri düşürüldü ve bunlar kısmen kurumsal karlara dönüştürüldü. Öte yandan, borsaya kote şirketlerin değerlemesi her zaman doğrudan sermaye maliyeti ile ilgili olmuştur.
Sermaye maliyeti düştükten sonra, borsanın değerlemesi doğal olarak artmış ve parasal genişlemenin sonucu her zaman artmıştır. Bu şekilde, geliştirilmiş performans ve artan değerlemenin ikili uyarımı altında, A hisselerinin dezavantajı şu anda sınırlıdır.
Borsa düzeldikten ve risk iştahı azaldıktan sonra, büyük fonlar için ilk seçenek düşük riskli şirketleri aramak ve belirli getirileri aramaktır.
Büyüyen İşletme Pazarının büyüme oranı nispeten büyük olmasına rağmen, hisse senedi piyasası son zamanlarda keskin bir şekilde yükseldi, Ancak, A-hisse pazarının tamamı söz konusu olduğunda, aslında sadece bazı şirketler, özellikle büyük finans, büyük tüketici ve bazı teknoloji hisse senetleri yükseldi. . Kimyasalların, demir dışı metallerin ve gayrimenkul değerlemeleri hala nispeten düşüktür.
Şu anda, beş yıllık vadeli mevduat faiz oranı 4'ün altında, ancak banka hisse senetlerinin değerlemesine bakıldığında, birçok banka beş veya altı kat değerleniyor ve birçok kimyasal stok yalnızca 10 kat kazançla değerleniyor.
24 akşamı, "City Boundary Research News", Orient Securities tarafından önde gelen kimya endüstrisi hakkında bir rapor paylaştı. Birçok kimya şirketi şu anda tekel durumunda. Örneğin, Yantai Wanhua neredeyse küresel MDI fiyatını belirleyebiliyor ve değerleme sadece 10 kattan fazla. , Ve şirketin ROE'si 30'dan fazla. Bu kimya şirketleri temelde tekelci olduktan sonra, artık basitçe döngüsel endüstriler olarak değil, istikrarlı karlar sağlayabilen devler olarak kabul edilebilirler. Bazı kimyasal devlerin mevcut değerleri, tahvillerden daha güven verici.
Hisse senetleri düzelmeye devam edebilir ve Çarşamba günü sona erebilir. Ama değer yatırımcıları için artık önemli bir şey değil. Bu şok döneminde "yanlışı ortadan kaldırın ve gerçeği saklayın." Büyümeye devam eden ve performans desteği alan şirketleri arayın ve özellikle ilk çeyrekte performans tahminleri olan sektörler ve münferit hisse senetleri için düşük değerlere ve yüksek karlara sahip şirketleri arayın. Tutmaya devam edin, tutun.
Sci-tech Innovation Board'un hızla gelişmesiyle birlikte, Sci-Tech Innovation Board'un resmi açılışından sonra ne yapmalıyız? CITIC Securities analistleri, ihraç fiyatlandırmasının sistematik olarak yüksek olacağını tahmin ediyor. Piyasanın resmi açılışının ilk günlerinde, ikincil halka arzın listelemesinin ilk günündeki likidite nispeten zayıftır ve spekülasyonun artması beklenmektedir, ancak ilk 5 ticaret günü içinde yükselip düşecektir ve bazı küçük piyasa değeri şirketleri altıncı işlem gününden itibaren geri kazanılabilir. Hype. Pazarın açılmasından bir ay sonra, kırılma oranının onay sistemi kapsamındaki A hisselerinden önemli ölçüde yüksek olması bekleniyor ve ardından yeni hisselerin fiyatlandırması kademeli olarak rasyonaliteye döndü ve bilim ve teknoloji inovasyon kurulu yeniden iyi huylu bir gelişim kanalına girdi.
Sanhua Akıllı Kontrol
Küresel soğutma lideri, beyaz elektrik dibe vurdu, Model 3 özel tedarikçisi, siparişlerde beş yıllık büyüme garantisi
(Guoxin Securities, Huachuang Securities, CICC, Shenwan Hongyuan)
Sanhua Intelligent Control, soğutma kontrol bileşenlerinde dünya lideridir ve müşterileri arasında ev aletleri ve otomobiller bulunmaktadır. 18 yılda, emlak yönetmeliği ve sanayi döngüleri nedeniyle ev aletlerinin büyüme hızı geriledi.19 yılda gayrimenkul düzenleme politikası marjları gevşetti, beyaz aletlerin dibe vuracağı, kahve makineleri ve diğer mutfak aletlerinin iç pazarı açacağı iyimser.
Otomobiller için bir termal yönetim sistemi olarak Sanhua, Tesla Model 3'ün özel tedarikçisi ve BMW ve Mercedes-Benz gibi ana tedarikçilerdir. Elde verilen siparişler, son beş yılda iş performansında hızlı bir büyüme sağlayabilmiştir.
Ayrıca, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu ve diğer departmanlar defalarca bu yılın ev aletleri ve yeni enerji araçlarının tüketimini canlandıracağını önerdiler!
1. Ev aletlerinin dibe vurması konusunda iyimserlik (beyaz aletler ve bulaşık makineleri)
Sanhua, ağırlıklı olarak soğutmalı klima buzdolapları, kahve makineleri, bulaşık makineleri, çamaşır makineleri için bileşenler ve parçalar üretir ve satar. Soğutma ürünleri arasında dört yollu vanalar, elektronik genleşme vanaları (dünya payının% 52'si) ve dünyadaki en büyük pazar payına sahip glob vanalar bulunur.Mutfak aletleri arasında Omega pompaları, ısıtma boruları, su yumuşatma sistemleri, distribütörler vb. Yer alır.
Şirket, LG, Samsung, Gree ve Midea gibi tanınmış yerli ve yabancı klima üreticileri ile uzun vadeli ve istikrarlı destekleyici tedarik ilişkileri kurmuştur.Şu anda, soğutma işi temelde klima patlamasıyla senkronize edilmiştir. Emlak ve sıcaklık değişikliklerinden ağırlıklı olarak etkilenir . 2017 yılında, ev tipi klima endüstrisi envanteri + yazın yüksek sıcaklığını yeniledi ve hem üretim hem de satışlar patladı. 2018'de gayrimenkul büyümesindeki yavaşlama ve iklimlendirme envanter döngüsü, Sanhua'nın soğutma işinde yılın ikinci yarısında zayıf büyümeye neden oldu.
Soğutma işi için ana hammadde bakırdır Sanhua, hammadde dalgalanmaları riskini daha iyi önleyebilecek bağlantılı bir fiyatlandırma mekanizması benimsiyor.
19 yıldan beri pek çok yerde emlak yönetmeliğini gevşetmiştir.Tüm karamsar beklentileri yansıttıktan sonra beyaz elektriğin dibe vurması beklenmektedir.Salgın olmasa da temelde istikrarlı bir artışı garanti edebilir.
Kahve makinesi ve çamaşır makinesi işi, satın alınan Avrupalı şirket Yavec'ten geliyor. Satın alma işleminden sonra, hala iç entegrasyon halinde. Şu anda, ana üretim ve satışlar Avrupa'da. Yurtdışı müşterileri arasında BSH, Whirlpool, Electrolux ve Nestlé yer alıyor. Ancak Yaweico, Çin'de laboratuvarlar ve fabrikalar kurmuş ve Midea, Haier, Galanz, Vantage ve diğer üreticilerle işbirliği yapmıştır.Yerel bulaşık makinesi penetrasyon oranı yaklaşık% 2'dir.
Kahve makineleri ve bulaşık makineleri hala evlerde boş, ancak büyüme oranı çok hızlı Yaweico'nun Çin'deki işinin kademeli olarak artması bekleniyor.
2. Model 3 gibi yeni enerji araçlarının yoğun hacmi konusunda iyimser
Otomatik sıfır işi, Sanhua'nın önümüzdeki birkaç yıldaki büyümesinin odak noktasıdır ve bu, 2017'de Sanhua auto zero'nun satın alınmasından kaynaklanmaktadır. Sanhua, esas olarak eksiksiz bir binek otomobil seti olarak konumlandırılmıştır. Termal genleşme valfleri ve rezervuarlar, otomotiv klimalarının temel bileşenleridir. Sanhua Auto, bu iki ürünün temel teknolojilerinde uzmanlaşmıştır. Büyük bir küresel tedarikçidir ve giderek ana motor haline gelmiştir. Fabrika düzeyinde tedarikçiler, mevcut yeni enerji müşterileri arasında Volkswagen, Geely, Tesla vb.
Sanhua da geleneksel otomobil işinde, ancak geleneksel arabanın değeri 100 yuan'dan az, bu da yeni enerji arabasınınkinden çok daha düşük.
Sanhua, Tesla Model 3 termal yönetim bileşenlerinin özel tedarikçisidir ve Tesla'nın etkisine güvenmektedir. Sanhua, Daimler, Volvo ve BMW gibi otomobil şirketlerinden yeni enerjili araçlar için yaklaşık 3 milyar termal yönetim bileşenleri siparişi kazandı ve bu, şirketin yeni enerjili araç bileşenlerinin önümüzdeki beş yıl içinde hızla büyümesinin güçlü bir garantisi haline geldi.
Tesla Model 3'ün 19'un sonunda Çin'de seri üretimi ve Geely, BYD ve BAIC gibi otomobil üreticilerinin yeni enerji araçlarının piyasaya sürülmesiyle, şirketin yeni enerji aracı iş geliri önemli ölçüde artmaya devam edecek.
3. Öz sermaye teşvikleri + geri satın alma
Sanhua'nın 2018 yıllık geliri 10,8 milyar yuan (+% 13) ve ana net karı 1,3 milyar yuan (+% 4,5) oldu. Yıllık sonuçlar beklentilerle uyumluydu. 2017 ile karşılaştırıldığında, büyüme oranındaki yavaşlamanın ana nedeni, emlak + klima envanter döngüsünden kaynaklanan ev aletlerinin marjinal yavaşlaması, 2018'de aşağı hava iklimlendirme endüstrisindeki gerileme ve 2017'de otomobil perakendesinin enjeksiyonu.
ABD tarife ayarlamasının Sanhuanın işleri üzerinde bir miktar etkisi var. Çin ve Amerika Birleşik Devletleri bu sefer bir anlaşmaya varırsa, bu açıkça şirketin işine fayda sağlayacaktır.
Sanhua, Eylül 2018'de bir öz sermaye teşvik planı yayınladı ve 753 çalışana hisse başına 8,37 yuan fiyatla 10,33 milyon sınırlı hisse vererek şirketin toplam sermayesinin% 0,5'ini oluşturdu. Kasım 2018'de, 200-600 milyon yuan tutarında kendi fonlarıyla veya kendi kendine topladığı fonlarla geri satın almayı planladığı ve hisse başına geri alım fiyatının 20 yuan'ı geçmeyeceği açıklandı. yuan.
Rüzgar fikir birliği tahmini
risk uyarısı:
1. Emlak piyasası düşmeye devam ediyor, mutfak aletlerinin tanıtımı beklentileri karşılamıyor ve yeni enerji araç pazarı küçülüyor;
2. Şirketin hisse senedi fiyatı kısa vadede keskin bir şekilde toparlandı ve özellikle pazarın geri aranmaya ihtiyacı varsa geri aranma ihtiyacı olabilir.
Daha eğlenceli sermaye hikayeleri keşfetmek istiyorsanız, halka açık hesap piyasasına da dikkat edebilirsiniz (ID: ishijie2018)
