Çok faktörlü süperpozisyon, altın boğa piyasasını tetikliyor ve piyasa görünümünün büyük bir direnç seviyesine dikkat etmesi gerekiyor
2 Ocak Çarşamba günü, altın T + D% 0.44 artışla 284.81 yuan / g ile son 18 ayın rekor seviyesinden kapandı. Silver T + D, 13 Temmuz 2018'den bu yana% 0,63 artışla 3655 yuan / kg'a yükseldi. Küresel finans piyasasındaki kargaşanın getirdiği riskten korunma talebinden yararlanarak, daha az hedge varlıkları var ve küresel ekonomik gerilemenin işaretleri senkronize oluyor ve ABD doları endeksi önemli ölçüde zayıfladı ve altın devam eden bir yükseliş eğilimi gösterdi. Spot altın, son altı ayda ons başına 1.287 $ 'lık yeni bir rekor kırdı.
Trump, iki partinin üst düzey liderlerini Çarşamba günü çıkmazdan kurtulma fırsatı sağlayan Beyaz Saray brifingine davet etse de, dünyanın diğer bölgelerindeki büyüme göstergeleri dalgalandıkça riskten kaçınma sürüyor.
ABD doları yaklaşık iki ayda yeni bir düşüş yaşadı
ABD doları, bir zamanlar 2018'de altının gücünün en büyük düşmanıydı, ancak ABD hükümeti kapanmaya devam ederken, ABD'deki siyasi istikrarsızlık piyasa için endişelere neden oldu. Ancak, ABD doları yerel kapanıştan sonra saat 3'te yükselmeye devam etti, kaybettiği zemini geri kazandı ve V şeklinde bir toparlanma meydana geldi.
ABD'nin ekonomik büyümesi ve kur sıkılaştırması yavaşlarsa, altının birçok yönden fayda sağlaması gerekir. Faiz artırımlarının sona ermesi ABD dolarının değer kazanmasını engelleyebilir, bu da altın fiyatlarına yardımcı olabilir, çünkü altın fiyatları ABD'nin tersi yönünde. Faiz oranları beklendiği gibi sert yükselmezse dolar üzerinde baskı oluşturacaktır. ABD ekonomik büyümesi yavaşlarsa, dolar da baskı altında olacaktır. Doların sert bir şekilde düşmesini beklemiyoruz, ancak bu faktörler doların karşı karşıya olduğu temel dezavantajlar olacak.
Altına yönelik fiziksel talebin mevsimsel büyümeye yol açması bekleniyor
Mevsimsel faktörlerden etkilenen bu yılın ilk çeyreğinde altın talebinin güçlü olması gerekiyor.Bu durum, Hindistan ve Çin gibi önemli altın tüketen ülkelerdeki Bahar Şenliği ve Hint festivallerinin kutlamaları sırasında altın alımı ile ilgili. Bahar Şenliği ve Hint festivalleri altın fiyatlarını destekleyen faktörler. Altın tüccarları, küresel olumlu faktörlerin ve yerel kuyumcuların marjinal talebinin altın fiyatlarının yükselmesine neden olduğunu söyledi.
Bununla birlikte, Hindistan'daki geleneksel fiziksel satın alımlar önemli ölçüde yavaşladı.İnsanların genç nesil tercihlerindeki değişiklikten, krediyi daha iyi anlamaya ve tasarruflara daha az vurgu yapmaya kadar birçok neden var.
Yatırım alımlarının hızlanması bekleniyor
Yatırım alımlarının hızının 2019 ve 2020'de hızlanması muhtemeldir. Aralık, hisse senedi piyasası için her zaman güçlü bir ay olmuştur ve biz bunu zaten görmüştük. Bununla birlikte, yavaşlayan küresel ekonomik büyümeye, yükselen faiz oranlarına ve Çin ile ABD arasındaki ticari gerilime ilişkin endişeler, birçok yatırımcının hisselerini azaltmasına ve altın satın almasına neden oldu. Spekülatif net uzun pozisyonların pozisyonundaki değişimden ölçüldüğünde, Temmuz 2018'den bu yana ilk kez pozitifleşti.
Borsa ve altın birbiri ardına olmak zorunda değil
Hisse senedi piyasası, finansal krizden bu yana en kötü yılını geçirdikten sonra yeni düşüşler gördü ve yatırımcılar, Asya'da ekonomik büyümenin yavaşladığına dair daha fazla işaret veriyor. Bununla birlikte, ABD borsası güçlenirse, altın ve gümüşün performansını mutlaka zayıflatmayacak, ancak yukarı tarafı sınırlaması bekleniyor. Ekonomik büyüme yavaşlasa da, genel olarak sağlıklı kalacaktır. Bu, güvenli liman satın alımlarını engelleyecektir. Altının fiyatının düşen ABD doları fonunda yükselmesini bekliyoruz, ancak yatırımcıların gelecek yıl çılgınca altın satın almasını beklemiyoruz, çünkü son birkaç yılın hisse senedi piyasası sonuçları değerli metallerin çekiciliğini zayıflattı.
Citi, altının orta vadede orta derecede yükselişte olduğuna inanıyor. ABD borsası gittikçe daha sık düşüyor, nicel genişleme kademeli olarak gevşiyor, genel makro piyasadaki oynaklık ve artan jeopolitik riskler pazarlık avına elverişli olmaya devam edecek.Temel koşulları altında banka 2019'da altın fiyatlarını bekliyor. 1.300 ABD doları / ons'u aşacak, ortalama fiyat 1265 ABD doları / ons.
Teknik analiz: 2019'da altın parlayacak mı Evet, ama istediğiniz kadar değil
Mevcut grafik, önümüzdeki aylarda gücü gösteriyor. Fed'in faiz oranlarını artırmasının ardından geçen üç yıl içinde altın fiyatları toparlandı ve bu yıl da bir istisna olamaz. 1.350 $ 'ın yükseliş için önemli bir üst limit olmasını ve direncin yüksek olmasını bekliyoruz. Altının fiyatı 1.200 dolarlık aşağı yönlü seviyenin altına düşerse, yükseliş görünümü tersine dönebilir. 2018'in dördüncü çeyreğinde, altın fiyatı Mart 2017'den bu yana en büyük üç aylık artışını kaydetti. Bundan sonra, 14 günlük RSI endeksi 70'in çok üzerinde oldu. Bu seviye, bazı yatırımcılar için bir geri dönüşe işaret edebilir.
