ABD hisse senetleri düştü, teknoloji devleri düştü, Bridgewater Dario altını en iyi seçenek olarak ilan etti, bir sonraki yatırım paradigması başlıyor mu?
Kaynak: China Fund News
China Fund News muhabiri Lin Xue
Çarşamba günü, üç büyük ABD hisse senedi endeksi kapandı ve büyük teknoloji hisse senetleri genel olarak düştü. Netflix'in% 10'dan fazla piyasa sonrası düşüşü de piyasayı şaşırttı çünkü Netflix'in ikinci çeyrek raporundaki yeni ödeme yapan kullanıcı sayısı beklenenden çok daha azdı.
17 Temmuz'da Dario, altının "bir sonraki paradigma değişiminden sonra" yatırımın kralı olduğunu yineledi ve Çarşamba günü altını önemli ölçüde yükseltti. New York altın vadeli işlemleri beş yıldan fazla bir süredir yeni bir kapanış rekorunu kırdı ve ABD altın stokları piyasayı alt üst etti. Bu yıl altın, gümüş ve diğer ürünlerin iyi trendini sürdürmesi, piyasanın bu yatırım ürününe çok dikkat etmesine neden oldu.
Dario, en iyi yatırım ürünü olarak altın konusunda iyimser
Altın ve gümüş bu yıl şiddetle kazanıyor
Dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater'ın kurucusu Ray Dalio, 17 Temmuz Çarşamba günü LinkedIn'de bir köşe yayınlayarak "bir sonraki paradigma değişimi" için altının en iyi yatırım seçeneği olacağını yineledi. .
Küresel yatırımcıların, hisse senedi piyasasına ve benzer borsa getirilerine sahip diğer varlıklara çok fazla önem verdiklerine ve bu tür menkul kıymetlerde aşırı kalabalık pozisyonlara ve azalan getirilere yol açarak küresel yatırım "paradigma değişimi" sırasında onlara zarar vereceğine inanıyor. Bir sonraki paradigmanın ne zaman geleceğini tahmin edemese de, bunun "yolda" olduğunu biliyor.
Dario makalesinde, 2008 mali krizinden sonra, Fed ve dünyadaki diğer büyük merkez bankalarının düşük faiz oranlarını koruduklarını ve tahvil ve diğer finansal varlıkları satın almak için niceliksel genişleme gibi yenilikçi politikalar kullandıklarını söyledi. Bu, risk iştahını artırır ve bu da finansal varlıkları elinde tutanlara yardımcı olur. Bu dönemde, şirket ve devlet borcunun ölçeği artmış ve merkez bankasının da faiz oranlarını düşük tutması istenmiştir.
"Merkez bankasının alacaklı (alacaklı) yerine borçluya (borçlu) yardım etmesi gerektiği açıktır. Borcun paraya çevrilmesi ve para biriminin devalüasyonunun, para biriminin değerini ve alacaklıların gerçek getirisini düşürecek ana akım trend haline geleceğine inanıyorum. Bu, alacaklıların bir sonrakini kucakladığı bir testtir. Varlıklardan önce, merkez bankasının negatif faiz oranlarını korumasına ne kadar tolerans var? Yeni paradigma değiştirildikten sonra, önceki paradigmada yaygın olarak tutulan varlıkların daha yüksek fiili yatırım getirileri elde edebileceğini düşünmüyorum. Belki de en iyi performans para birimidir. Altın gibi amortisman ve küresel çatışmalar önemli olduğunda daha iyi performans gösteren varlıklar. Portföye altın eklemenin aynı zamanda riskleri azaltabileceğini ve getirileri artırabileceğini düşünüyorum. Altının portföy çeşitlendirmesi için etkili bir araç olduğuna inanıyorum. Dedi.
Dario, sermaye piyasası risklerinden korunmak için nakit tutma konusunda iyimser değil. Uzun zamandır altının bir sonraki "yatırım kralı" olduğunda ısrar ediyor. Altın, yasal kağıt paraya alternatif bir para birimi olarak kullanılabileceği gibi, verimsiz para politikalarına, genişletilmesi ve paraya çevrilmesi gereken mali açıklara ve politik çevresel zorlukların neden olduğu yatırım portföylerine verilen zarara karşı da korunabilir. Nakit yerine altın kullanmanın yatırım portföylerini çeşitlendirme avantajına sahip olabileceğini defalarca vurguladı.
Dario'nun açıklamalarının ardından altın fiyatı önemli ölçüde yükseldi. New York altın vadeli işlemleri, Çarşamba günü beş yıldan fazla bir süre içinde yeni bir kapanış zirvesine ulaştı ve COMEX Ağustos altın vadeli işlemleri, Mayıs 2013'ün ortasından bu yana ana sözleşme için yeni bir kapanış zirvesi belirleyerek ons başına 1,23,30 ABD dolarından% 0,9 arttı. Aynı zamanda, spot altın sürekli yükseldi, gün içi en yüksek artış 19 ABD doları veya% 1.4'ü aşarak ons başına 1425.62 ABD dolarına ulaştı ve ayın en yüksek seviyesine geri döndü.
Aslında, altın bu yıl daha iyi performans göstermeye devam etti. Altın vadeli işlemleri ve altın spot fiyatları artmaya devam ederek ons başına 1.400 dolarlık pozisyonu kırarak piyasada büyük ilgi gören bir yatırım ürünü haline geldi. Yatırımcılar, Merkez Bankası'nın para politikası toplantısında faiz indirimi beklentisi konusunda büyük umutlar besliyor.
Altının yanı sıra gümüş de bu yıl iyi performans gösterdi. Çarşamba günü, COMEX gümüş vadeli işlemleri ons başına 16 $ 'ın üzerine çıktı ve gün içi kazanç% 2.20'ye çıktı. Spot gümüş ons başına maksimum 15.99 $ 'a ulaştı ve gün içi artış% 2.75'e çıktı. Genel durumdan bakıldığında, bu yıl gümüş spot ve gümüş vadeli işlem trendi de oldukça dikkat çekicidir.
Üç büyük ABD hisse senedi endeksi kapandı, teknoloji hisse senetleri ise genel olarak düştü
Ham petrol düşmeye devam ediyor
ABD hisse senetleri Çarşamba günü kapandı ve üç büyük hisse senedi endeksinin tümü geç işlemlerde önemli ölçüde düştü. S&P 500 endeksi% 0,65 düşüşle 2.984,42 puana; Dow Jones Sanayi Endeksi% 0,42 düşüşle 27219,85 puandan kapandı; Nasdaq Endeksi% 0,46 düşüşle 8185,21 puandan kapandı.
Spesifik olarak, büyük ABD teknoloji hisse senetleri genellikle Çarşamba günü kapandı. Medya devi Netflix,% 0,97'lik bir düşüşle 362,44 ABD dolarından kapandığını bildirdi. Netflix 2019 için ikinci çeyrek mali raporunu açıkladı ve ABD hisse senetleri piyasadan sonra% 12 düştü. ABD hisse senedi teknolojisi hisse senetlerinin ikinci çeyrek mali raporlama dönemi başladı ve büyük teknoloji devlerinin sonraki performansı dikkate değer. Aynı zamanda Facebook Çarşamba günü% 1 düşüşe öncülük etti, Apple% 0,56 düştü ve FAANG'ın beş büyük teknoloji hisseleri toplu olarak kapandı. Tesla yaklaşık% 1 yükseldi ve AMD% 0.7 düştü.
Çin konsept hisse senetleri karıştı, Tencent Music% 6, Huya% 5, Momo% 4, Tiger Securities ve Ruixing Coffee% 3'ün üzerinde, Sina ve NetEase% 2'nin üzerinde düştü. Ancak Qu Toutiao% 7.6, Weilai Motors% 4 ve Ctrip% 2'den fazla yükseldi.
Federal Rezerv Kurulu tarafından Çarşamba günü yayınlanan Bej Kitap, Amerikan şirketlerinin ekonominin hala büyüdüğüne inandığını gösteriyor. Federal Rezerv'in 12 yerel Federal Rezerv Bankası, ekonomik aktivitenin yazın başlarında ılımlı bir şekilde arttığını bildirdi. Bununla birlikte, bazı yetki alanları ekonomik faaliyette yavaşlama ve ekonomik görünümde artan belirsizlik işaretleri bildirmiştir.
Düşen sadece ABD hisse senetleri değil, ham petrol de oldu.
Ham petrol vadeli işlem fiyatları, Çarşamba günü yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesi olan% 1.5 düşüşle kapandı. ABD hükümeti verileri, ABD yerel ham petrol stoklarının art arda beşinci haftada düştüğünü, ancak düşüşün beklenenden düşük olduğunu ve diğer ham petrol ürünleri stoklarının arttığını gösterdi.
New York Ticaret Borsası'nda Ağustos teslimatı için West Texas Intermediate Ham Petrol'ün (WTI) fiyatı 84 sent veya% 1,5 düşüşle varil başına 56,78 $ 'dan kapanarak 3 Temmuz'dan bu yana en düşük kapanış fiyatı oldu. Salı günü WTI vadeli işlemleri% 3,3 düştü.
Uluslararası ham petrol fiyatları için gösterge niteliğindeki Londra Kıtalararası Borsası Eylül Brent ham petrol vadeli işlem fiyatı, 4 Temmuz'dan bu yana en düşük kapanış fiyatı olan varil başına 63,66 dolardan kapanmak üzere 69 sent veya% 1,1 düşüş gösterdi.
Netflix'in ikinci çeyrek kazanç raporu, beklenenden daha düşük ödeme yapan yeni kullanıcılar ekliyor
Hisse senedi piyasadan sonra% 12 düştü
Son olarak, Netflix'in ikinci çeyrek mali raporuna bir göz atalım. Pazar sonrası düşüşü pazarı gerçekten şaşırttı. Pazar, yeni ödeme yapan kullanıcı sayısına dikkat etti, ancak performansı pazar beklentilerinin altında kaldı.
Netflix (NFLX) ABD hisse senetleri 17 Temmuz'da% 0,97 düşüşle 362,44 dolardan kapandı. Ancak, yaklaşık% 12'lik keskin bir düşüşle piyasadan sonra keskin bir düşüş yaşadı.
Bunun nedeni, Netflix'in 2019 yılının ikinci çeyreğine ilişkin kazancını açıklamasına rağmen, çeyrek boyunca hisse başına 56 sentlik piyasa beklentilerinin üzerinde 60 sentlik kazanç ve 4,93 milyar ABD doları olan piyasa beklentilerinin biraz altında 4,92 milyar ABD doları gelir elde etmesidir.
Ancak, pazarın odak noktası Netflixin yeni ödeme yapan kullanıcılarıdır. Veriler, küresel net yeni ödeme yapan kullanıcılarının beklenen değerin neredeyse yarısı olduğunu göstermektedir. Bunlar arasında ABD yurtiçi ücretli abonelik kullanıcıları 126.000 azaldı ve pazarın 352.000 artması, uluslararası ücretli abonelik kullanıcılarının net 2.83 milyon artış ve pazarın 4.81 milyon artması bekleniyor. Bu veriler aynı zamanda şirketin önceki resmi yönergelerinden çok daha küçük: 300.000 yeni yerel ve 4.7 milyon yeni uluslararası.
Hissedarlara yazdığı bir mektupta Netflix, ikinci çeyrekte tüm bölgelerdeki yeni ödeme yapan kullanıcı sayısının beklenenden daha düşük olduğunu, "paket fiyat artışlarının yaşandığı bölgelerde daha bariz" olduğunu belirtti. Şirket, ikinci çeyrekte sağlanan içeriğin yeterince iyi olmadığına inanıyor ve ikincisi, ilk çeyrekte tüm dünyada 9,6 milyon ödeme yapan kullanıcının net eklenmesi olduğuna inanıyor .. İyi tarihsel kayıt şirketin beklentilerini biraz fazla iyimser kılıyor. İkinci çeyrekte yatay rekabet ortamında önemli bir değişiklik olmadığı için Netflix, bunun nedeninin "rekabet baskısı" olmadığına inanıyor.
Piyasanın dikkat ettiği bir diğer gösterge de Netflixin net nakit akışıdır. Mali rapor, Netflixin ikinci çeyrekte işletme faaliyetlerinde kullandığı net nakitinin, geçen yılın aynı dönemindeki negatif 518 milyon ABD doları ile karşılaştırıldığında negatif 544 milyon ABD doları olduğunu göstermektedir; serbest nakit akışı negatif 5,94 Milyar ABD doları, eksi 559 milyon ABD doları geçen yılın aynı döneminde. Ancak geçen yılın dördüncü çeyreğinden itibaren Netflix para yakma ölçeği giderek küçüldü.
Netflix'in hisse senedi fiyatı, bu yıl% 30'dan fazla artışla gerçekten iyi performans gösterdi. Beş büyük FAANG teknolojisi hissesi arasında Facebook'tan sonra ikinci en yüksek yükselen yıldız hisse senedi. Ancak Çarşamba günkü bu düşüş, yatırımcıları Netflix'in gelecekte karşılaşacağı rekabet ortamı konusunda endişelendirdi.
