Rockchip, TSMC'nin 3 nesil gerisinde
Çin Ekonomik Ağı Editörünün Notu: 18. Düzenleme İnceleme Komitesi, 176. Düzenleme İnceleme Komitesi çalışma toplantısını 2019'da 15 Kasım'da Fuzhou Rockchip Microelectronics Co., Ltd.'nin (bundan sonra "Rockchip" olarak anılacaktır) ilk sürümünü gözden geçirmek için gerçekleştirecek Uygulama. Rockchip, 42 milyondan fazla hisse ihraç edilmeksizin Şangay Borsası'nın ana yönetim kuruluna inmeyi planlıyor. İhraç tamamlandıktan sonra, halka açık hisselerin sayısı, ihraçtan sonra şirketin toplam hisselerinin en az% 10'unu oluşturacaktır. Sponsor, Endüstriyel Menkul Kıymetler'dir. Rockchip bu kez 488 milyon yuan toplamayı planlıyor; bunun 56.191 milyon yuan'ı Ar-Ge merkezi inşaat projeleri için kullanılacak ve 267 milyon yuan yeni nesil yüksek çözünürlüklü görüntü ve video işleme teknolojisi ve ilgili uygulama işlemcisi yongası yükseltme projelerinin geliştirilmesi için kullanılacak. 143 milyon yuan, ses veya görüntü işleme için yapay zeka serisi SoC yongalarının Ar-Ge ve sanayileştirme projelerinde kullanılacak ve 22.1853 milyon yuan, PMU güç yönetimi yonga yükseltme projeleri için kullanılacak.
Bu, Rockchip'in IPO'ya ikinci koşusu. GEM İhraç İnceleme Komitesi'nin 19 Temmuz 2017'de yapılan 59. toplantısının denetim sonuçları, Rockchip'in ilk sürümü geçemediğini gösterdi. Bunlardan İhraç İnceleme Komitesi, Rockchip'e şirketin envanter ve envanter fiyatı düşüşü hazırlıklarını sordu.
Ancak, stok sorunları nedeniyle halka arzını başarısız olan Rockchip, stok fiyatlarındaki düşüşlere hazırlıklı durumda ve stok değer düşüklüğü kayıpları yıldan yıla artıyor.
2014'ten 2018'e kadar Rockchip'in envanteri 4 yıl üst üste artarak sırasıyla 217 milyon yuan, 220 milyon yuan, 345 milyon yuan, 402 milyon yuan ve 422 milyon yuan'a ulaştı.
2016'dan 2018'e kadar Rockchip'in envanter değer düşüklüğü zararları da yıldan yıla arttı. 2016'dan 2018'e kadar Rockchip'in envanter amortisman rezervleri sırasıyla 60,908,200 yuan, 48,625,200 yuan ve 41,889,800 yuan idi. Varlık değer düşüklüğü zararlarında karşılık gelen envanter amortisman rezervleri 4,981,500 yuan, 5,119,300 yuan ve 10,4616 milyon yuan idi. .
Caijing.com'a göre, çip endüstrisinin hızlı gelişimi ile çip ürünleri kademeli olarak 14nm ve 7nm gibi daha yüksek işlemlere doğru ilerliyor ve 28nm işlemine olan talep giderek azalıyor. Rockchip'in 14nm ve 7nm ileri teknolojiye dayalı araştırma çipi projesi ise sadece ürün tasarım aşamasında ve 2020 yılı sonunda seri üretimin gerçekleştirilmesi bekleniyor. Rockchip'in mevcut ilerlemesine göre, TSMC'nin üç nesil gerisinde.
Investment Times, 2016'dan 2018'e kadar Rockchip'in envanter fiyatı indirimi rezervinin bakiyesinin esas olarak daha önce piyasaya sürülen ve kullanımdan kaldırılan çipli ürün serileri veya piyasa talebindeki değişiklikler nedeniyle fiyatı düşen çipli ürün serileri için olduğunu bildirdi. Rockchip'in mevcut yonga ürünlerinin esas olarak 28nm işlemine dayandığı bildiriliyor. Sektör analistleri, Rockchipin 14nm ve 8nm işlem yongalarının çok geç olduğunu ve satılamayan envanterin satılamayabileceğini, bunun da büyük envanter fiyat düşüşleri oluşturup şirket performansını etkileyebileceğini belirtti.
2013'ten 2018'e kadar Rockchip, 1.449 milyar yuan, 1.021 milyar yuan, 1.016 milyar yuan, 1.298 milyar yuan, 1.251 milyar yuan ve 1.271 milyar yuan işletme geliri elde etti; mal satışlarından ve işçilik hizmetlerinin sağlanmasından elde edilen nakit sırasıyla 1.625 milyar yuan oldu 1,099 milyar yuan, 1,098 milyar yuan, 1,464 milyar yuan, 1,44 milyar yuan ve 1,422 milyar yuan.
2013'ten 2018'e kadar, Rockchipin ana şirketin sahiplerine atfedilebilen net karı 168 milyon yuan, 51.562 milyon yuan, 25.284 milyon yuan, 89.830 milyon yuan, 106 milyon yuan ve 192 milyon yuan idi; işletme faaliyetlerinden nakit akışı Net tutarlar 210 milyon yuan, 113 milyon yuan, 68.437 milyon yuan, 179 milyon yuan, 150 milyon yuan ve 377 milyon yuan idi.
Rockchip'in gelir artışı, son üç yılda net kar artış hızına yetişemedi. Rockchip, izahnamede 2016'dan 2018'e kadar şirketin kesinti yapılmadan sonraki net kâr artışının, esas olarak ürün brüt kar marjındaki sürekli artış, finansal giderlerdeki sürekli düşüş ve diğer gelirlerdeki yazılım ürünleri nedeniyle işletme gelirindeki artıştan daha yüksek olduğunu belirtti. Vergi iadesi gibi faktörlerin etkisi.
2013'ten 2018'e kadar Rockchipin toplam varlıkları 1.297 milyar yuan, 920 milyon yuan, 897 milyon yuan, 1.02 milyar yuan, 1.524 milyar yuan ve 1.741 milyar yuan idi; toplam yükümlülükler 716 milyon yuan, 384 milyon yuan ve 2.30 yuan idi. 100 milyon yuan, 245 milyon yuan, 185 milyon yuan, 229 milyon yuan.
2013'ten 2018'e kadar Rockchipin net alacakları 80.861 milyon yuan, 142 milyon yuan, 98.8981 milyon yuan, 152 milyon yuan, 120 milyon yuan ve 80.849.200 yuan idi; alacak hesapları bakiyesi 8086.12 yuan idi. 10.000 yuan, 142 milyon yuan, 98.989 milyon yuan, 154 milyon yuan, 121 milyon yuan ve 81.66 milyon yuan.
Rockchip'in ilk tedarikçiye bağımlılığının da çok ciddi olduğunu belirtmekte fayda var. 2016'dan 2018'e kadar, Rockchip'in en büyük tedarikçisi olan GlobalFoundries'in satın alma tutarı 316 milyon yuan, 293 milyon yuan ve 408 milyon yuan oldu ve cari dönemde toplam satın almaların% 35.27'sini,% 37.50'sini ve% 58.60'ını oluşturarak yıldan yıla arttı. .
GlobalFoundries, 2009 yılında kurulmuştur ve merkezi Amerika Birleşik Devletleri'ndedir ve dünyanın her yerindeki müşterilerine dökümhane hizmetleri sunan dünyaca ünlü bir yarı iletken üretim şirketidir.
Yangtze River Commercial Daily'ye göre, Rockchip'in GlobalFoundries'e olan yüksek bağımlılığının kısa vadede ortadan kaldırılması zor görünüyor. Son yıllarda, uluslararası ticaret durumu karmaşıktır. GlobalFoundries, önemli bir küresel dökümhane tedarikçisi olarak, Rockchip'e arzını her an kesebilir ve bu da Rockchipin "pişirilecek pirinç olmaması" utancına yol açar.
China Economic Net'ten bir muhabir Rockchip ile ilgili konularda röportaj yaptı.Basın zamanı itibarıyla röportaj e-postasına bir yanıt gelmedi.
Çip ürünleri ve teknik servis sağlayıcıları tekrar halka arz için koşuyor
Rockchip'in ana işi, büyük ölçekli entegre devrelerin ve uygulama çözümlerinin tasarımı, geliştirilmesi ve satışıdır ve müşterilere çip ürünleri ve teknik hizmetler sağlar. Şirketin ana ürünleri, profesyonel teknik hizmetler sağlarken akıllı uygulama işlemci çipleri, güç yönetimi çipleri ve diğer çiplerdir.
Rockchipin hâkim hissedarı ve gerçek kontrolörü, her ikisi de Çin vatandaşı olan ve denizaşırı ikamet hakkı olmayan Li Min ve Huang Xu'dur. Mayıs 2019 itibarıyla, ikisi şirketin hisselerinin% 66,76'sına sahipken, aralarında doğrudan 158 milyon hisseye sahip olan Limin, toplam 181 milyon hisseye sahip olan Runkexin aracılığıyla dolaylı olarak 22.903.300 hisseye sahipti. Şirketin toplam sermayesinin% 48.77'sini oluşturan Huang Xu, şirketin toplam sermayesinin% 17.99'unu oluşturan 66.601 milyon hisseye doğrudan sahiptir.
Rockchip, 42 milyondan fazla hisse ihraç edilmeksizin bu kez Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın ana yönetim kuruluna çıkmayı planlıyor. İhraç tamamlandıktan sonra, halka açık hisselerin sayısı, ihraçtan sonra şirketin toplam hisselerinin% 10'undan az olmayacak. Sponsor, Endüstriyel Menkul Kıymetler.
Rockchip bu kez 488 milyon yuan toplamayı planlıyor ve şu projelere yatırım yapacak: 56.191 milyon yuan yatırım tutarında Ar-Ge merkezi inşaat projesi ve 56.191 milyon yuan sermaye yatırımı; yeni nesil yüksek çözünürlüklü görüntü ve video işleme teknolojisi araştırma ve geliştirme ve ilgili Uygulama işlemcisi yonga yükseltme projesi, yatırım tutarı 267 milyon yuan ve artırılan sermaye yatırımı 267 milyon yuan; ses veya görüntü işleme için yapay zeka serisi SoC yongalarının araştırma ve geliştirme ve sanayileşmesi, yatırım tutarı 143 milyon yuan, artırılan sermaye yatırım tutarı 143 milyon yuan; 22.1853 milyon yuan yatırım tutarı ve 22.1853 milyon yuan sermaye yatırımı ile PMU güç yönetimi yongası yükseltme projesi.
Bunun Rockchipin halka arz için ikinci sprinti olduğunu belirtmekte fayda var. Rockchipin ilk GEMi Temmuz 2017de reddedilecek. Rockchipin bu seferki hedefi Şangay Borsasının ana kurulu. GEM İhraç İnceleme Komitesi'nin 19 Temmuz 2017'de yapılan 59. toplantısının denetim sonuçları, Rockchip'in ilk sürümü geçemediğini gösterdi. Düzenleyen İnceleme Komitesi, Rockchip'e şirketin Intel ile işbirliği, gelir vergisi, envanter ve diğer konular hakkında sorular sordu.
GEM Denetim Komitesi'nin Rockchip'e sorduğu ana sorular şunlardır:
1. Uygulama materyallerine göre, yayıncı esas olarak entegre devrelerin tasarımı ve geliştirilmesiyle ilgilenir ve ürünler esas olarak iki kategoriye ayrılır: işlevlerine göre AP çipleri ve AC çipleri. Raporlama döneminde Intel, ihraççının ana tedarikçisi ve ihraççının teknik hizmetler için ana müşterisiydi. İhraççının 2014 yılındaki net karı 55.162.400 RMB idi ve Intel, 2014 yılında hizmet bedelleri için ihraççıya 65.980.500 RMB ödedi ve bu gelirin brüt kar marjı% 99'u aştı. (1) Kartı veren kuruluşun temsilcisinden Intel'den satın alınan mallar ile Intel'e teknik hizmet sağlanması arasındaki ilişkiyi açıklamasını isteyin; (2) Kartı veren kuruluşun temsilcisinden Intel'e sağlanan teknik hizmet işinin belirli içeriğini ve tüketilen kişi, para ve malzemeleri açıklamasını isteyin, Teknik hizmet ücretinin fiyatlandırma temelini açıklayın; (3) Sponsor temsilcisinden ihraççının ana işini iş zinciri perspektifinden tanımlamasını isteyin, izahnamedeki ihraççının iş ve teknolojisinin açıklamasının gerçek durumla tutarlı olup olmadığını açıklayın ve kartı veren kişiyi açıklayın Teknik hizmet gelirinin yüksek brüt kar marjının makul olup olmadığı; (4) Sponsor temsilcisinden, ihraççının esas olarak bir işletme işletip işletmediğini belirtmesi istenir.
2. 2014-2016 raporlama döneminde, ihraççının gelir vergisi giderleri -9.5303 milyon yuan, -598.2 milyon yuan ve -1.9559 milyon yuan idi. İhraççı temsilcisinden şunları açıklaması istenir: (1) Raporlama döneminde ödenen gerçek kurumlar vergisi tutarı ve negatif gelir vergisi giderlerinin nedenleri; (2) Ar-Ge personelinin kimlik standartları, Ar-Ge personelinin toplam çalışan sayısına oranı ve her yılın raporlama döneminde meydana gelmesi Toplam ücret; (3) Aynı sektörde borsada işlem gören bir şirketin fikri mülkiyet ve uygulama yazılımının Ar-Ge harcamalarını amorti ettiği ve gelir vergisi kesintisi yaptığı durum.
3. İhraççının 2014-2016 raporlama döneminde dağıtım gelirleri% 84,33,% 91,31 ve% 97,03 olarak gerçekleşmiştir. İzahnamede, 2015 yılında "varlık değer düşüklüğü zararlarının, temelde satılmayan elimine edilmiş ürünler için şirketin düşen fiyatlar için tam karşılık vermesi nedeniyle 17.843.000 RMB arttığı" açıklanmıştır. Raporlama dönemi sonunda ihraççının stok amortisman rezervinin bakiyesi 56.045 milyon RMB, 62.712 milyon RMB ve 60.9082 milyon RMB idi. İhraççının temsilcisinden şunları açıklaması istenir: (1) Depolama süresi 6 aydan uzun olan envanterler dönem sonrası satışlara dahildir; (2) Depolama süresi 6 aydan uzun olan SoFIA 3GR ürünleri şu anda sipariş edilir ve satılır; ( 3) 2015 yılında varlık değer düşüklüğü zararının 17.843.000 RMB artmasının nedeni.
Yatırım Süreleri: Rockchip'in teknoloji güncellemesi yavaş
2016'dan 2018'e kadar, Rockchipin varlık değer düşüklüğü kayıpları 5.478.500 yuan, 5.404.200 yuan ve 9.878.100 yuan idi. Envanter hesabında, şirketin envanter amortisman rezervleri raporlama dönemi boyunca sırasıyla 60.908.200 yuan ve 4.862,52'ye ulaştı. 10.000 yuan, 41.889.800 yuan.
Şirketin stok amortisman rezervinin büyük miktarının nedenleri ile ilgili olarak, izahnamede iki ana noktaya değinilmektedir. Öncelikle, talaş üretim döngüsü uzun olduğu için, şirketin dökümhaneye bitmiş çipi tamamlaması için sipariş verdiği andan itibaren yaklaşık 3-4 ay sürer. Küresel gofret üretimi bir oligopol modeli oluştururken, küresel gofret üretim hatlarının sayısı nispeten sınırlıdır. Tedarikin zamanında ve sürekliliğini sağlamak için, entegre devre tasarım şirketlerinin genellikle gofret üreticileri ile üretim kapasitesini önceden ayırtmaları ve önceden stoklamaları gerekir. Stok yetersizliğinden kaynaklanan sipariş ve müşteri kayıplarını azaltmak için firmalar genellikle önceden yeterli stoklama yapmaktadır.
İkincisi, şirketin alt taraftaki terminal pazarı talebi dalgalanıyor. Raporlama döneminde, Rockchip'in tüketici elektroniği uygulama işlemcisi yonga gelirleri, yıldan yıla düşüş eğilimi göstererek sırasıyla 1.028 milyar yuan, 847 milyon yuan ve 586 milyon yuan olmuştur. Tabletler ve kutular gibi tüketici elektroniği endüstrileri, büyük endüstri kapasitesi, büyük tek seferlik talep, yüksek fiyat hassasiyeti ve kısa yaşam döngüsü özelliklerine sahiptir. Tüketici tercihi, ürün performansının iyileştirilmesi ve pazar rekabeti gibi faktörlerden etkilenen elektronik ürünler daha hızlı bir şekilde güncellenir.Her raporlama döneminin sonunda, stok fiyatı düşüş rezervlerinin bakiyesi esas olarak aşamalı olarak veya pazardan kaynaklanan çipli ürün serilerinin erken piyasaya sürülmesinden kaynaklanır. Talebin değişmesi nedeniyle fiyatları düşen chip ürün serisi.
Rockchipin mevcut yonga ürünlerinin esas olarak 28nm sürecine dayandığı ve 14nm ve 8nm gelişmiş süreçlere dayanan araştırılmamış yonga projelerinin şu anda yalnızca ürün tasarım aşamasında olduğu ve 2020 yılının sonuna kadar seri üretime geçilmesinin beklendiği bildiriliyor. 2016 gibi erken bir tarihte Qualcommun Snapdragon 835 yongası 10nm sürecini benimsemiştir. Bu yıl piyasaya sürülen Snapdragon 855in 7nm sürecini kullanması beklenirken, Apple ve Huawei tarafından 2018de piyasaya sürülen A12 yongası ve Kirin 980 yongası da temel alınmıştır. 7nm işlem akıllı çiplerinin böyle bir karşılaştırması ile Rockchip'in envanter fiyatı düşüşü hazırlama projesinin neden bu kadar yüksek bir miktara sahip olduğunu anlamak zor değil.
Bazı endüstri analistleri, "Rockchipin 14nm ve 8nm işlem yongalarının çok geç kaldığına dikkat çekti. Çip araştırma ve geliştirme alanında, eğer teknoloji zaman içinde eğilime ayak uyduramazsa, ortadan kaldırılan yongalar yalnızca bazılarına biraz uygulanabilir. Düşük kaliteli ürünler, şirketin brüt kar marjında bir düşüşe yol açacaktır; aynı zamanda, satılamayan envanter satılamayabilir, bu da büyük envanter fiyat düşüşleri oluşturabilir ve şirket performansını etkileyebilir. "
Caijing: Çip, TSMC'nin 3 nesil gerisinde
Son yıllarda ulusal sanayi politikalarının da desteğiyle Çin'in gofret üretim kapasitesi hızla büyüdü, özellikle 28nm proses gofret üretim kapasitesi büyüme hızı en hızlı, 28nm üretim kapasitesi 2016'da yaklaşık% 3'ten 2020'ye hızla artacak. Yılda yaklaşık% 20.
Bununla birlikte, çip endüstrisinin hızlı gelişmesiyle birlikte, çip ürünleri kademeli olarak 14nm ve 7nm gibi daha yüksek işlemlere doğru ilerlemektedir ve 28nm işlemine olan talep giderek azalmaktadır. Piyasadaki yonga şirketleri arasında TSMC ve Samsung çok ileride, eski 7nm yongaların seri üretimine ve 5nm yongaların deneme üretimine ulaşıyor; ikincisinin yılın ikinci yarısında seri üretime ulaşması bekleniyor.
Rockchipin 14nm ve 7nm gelişmiş süreçlere dayalı araştırma çipi projesinin sadece ürün tasarım aşamasında olduğu ve 2020 yılı sonunda seri üretimin gerçekleşmesi beklendiği bildirildi. Rockchip'in mevcut ilerlemesine göre, TSMC'nin üç nesil gerisinde.
Yüksek teknolojili bir ürün olarak, çipli ürünler güncelliğini yitirdiğinde, muhtemelen pazar tarafından terk edilirler. Çip araştırma ve geliştirme alanında, eğer teknoloji zaman içindeki eğilime ayak uyduramazsa, elenen yongalar sadece biraz daha düşük kaliteli ürünlere uygulanabilir, şirketin teknolojisi yavaş bir şekilde güncellenirse, şirketin gelirinin istikrarını etkileyebilir.
Zayıf gelir artışı, ana işletme akıllı uygulama işleme yongaları kademeli olarak azalır
Rockchip'in gelir ölçeği 2016'dan 2018'e kadar temelde sabit kaldı, ancak 2013 geliri kadar yüksek değildi.
İzahname, 2013'ten 2018'e kadar Rockchip'in 1.449 milyar yuan, 1.021 milyar yuan, 1.016 milyar yuan, 1.298 milyar yuan, 1.251 milyar yuan ve 1.271 milyar yuan işletme geliri elde ettiğini gösteriyor; mal satışlarından ve iş gücü tedarikinden elde edilen nakit sırasıyla 1.625 milyar yuan, 1.099 milyar yuan, 1.098 milyar yuan, 1.464 milyar yuan, 1.44 milyar yuan ve 1.422 milyar yuan idi.
2013'ten 2018'e kadar, Rockchip'in ana şirketin sahiplerine atfedilebilen net karı, tekrar etmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra sırasıyla 168 milyon yuan, 51.562 milyon yuan, 25.287 milyon yuan, 89.830 milyon yuan, 106 milyon yuan ve 192 milyon yuan idi. Ana şirketin hissedarlarına atfedilebilen net kar 163 milyon yuan, 40.578 milyon yuan, 10.4882 milyon yuan, 75.435 milyon yuan, 91.669 milyon yuan ve 174 milyon yuan'dır; işletme faaliyetlerinden net nakit akışı sırasıyla 210 milyon yuan ve 113 milyon yuan'dır. Yuan, 68.437 milyon yuan, 179 milyon yuan, 150 milyon yuan ve 377 milyon yuan.
Rockchip, izahnamede 2016'dan 2018'e kadar şirketin kesinti yapılmadan sonraki net kâr artışının, esas olarak ürün brüt kar marjındaki sürekli artış, finansal giderlerdeki sürekli düşüş ve diğer gelirlerdeki yazılım ürünleri nedeniyle işletme gelirindeki artıştan daha yüksek olduğunu belirtti. Vergi iadesi gibi faktörlerin etkisi.
Buna ek olarak, 2016'dan 2018'e kadar, Rockchip'in akıllı uygulama işleme yongasının geliri 1.175 milyar yuan, 1.094 milyar yuan ve 1.092 milyar yuan idi ve ana işletme gelirinin sırasıyla% 90.56,% 87.68 ve% 85.94'ünü oluşturdu. Biraz azaldı.
İzahname, Rockchip'in akıllı uygulama işlemci yongalarının, doğrudan bitmiş yongaların tedariki ve satın alma yöntemine göre yongaların kendi kendine araştırma ve dış kaynak kullanımı olarak ikiye ayrılabileceğini göstermektedir. 2016'dan 2018'e kadar, şirketin bitmiş yonga geliri için dış kaynak kullanımı her yıl azalan 189 milyon yuan, 40.956 milyon yuan ve 1.1692 milyon yuan oldu.
Bu bağlamda Rockchip, şirketin dış kaynak kullanım ürünlerinin esas olarak Intel ile işbirliği içinde SoFIA 3GR projesine dayandığını, doğrudan Intel'den SoFIA 3GR ile ilgili yongaları satın aldığını ve anlaşmaya uygun olarak Intelin belirlenmiş müşterilerine satış yapmak için kendi satış kanallarını kullandığını açıkladı. diğer müşteriler. 2017 yılında bu çipli ürünler çıkış dönemine girdi ve satış gelirleri önemli ölçüde düştü.
2018 sonunda toplam varlıklar 1.741 milyar ve toplam yükümlülükler 229 milyon
2013'ten 2018'e kadar Rockchipin toplam varlıkları 1.297 milyar yuan, 920 milyon yuan, 897 milyon yuan, 1.02 milyar yuan, 1.524 milyar yuan ve 1.741 milyar yuan idi. Bunların arasında, cari varlıklar 1.021 milyar yuan, 671 milyon yuan, 643 milyon yuan, 778 milyon yuan, 1.323 milyar yuan ve 1.576 milyar yuan idi; cari olmayan varlıklar sırasıyla 276 milyon yuan, 250 milyon yuan, 254 milyon yuan ve 224 milyon yuan idi. 201 milyon yuan, 165 milyon yuan.
2013'ten 2018'e kadar Rockchipin toplam yükümlülükleri 716 milyon yuan, 384 milyon yuan, 230 milyon yuan, 245 milyon yuan, 185 milyon yuan ve 229 milyon yuan idi. Bunların arasında, cari borçlar 580 milyon yuan, 299 milyon yuan, 218 milyon yuan, 214 milyon yuan, 156 milyon yuan ve 202 milyon yuan idi; cari olmayan borçlar sırasıyla 136 milyon yuan, 84.6487 milyon yuan, 11.4906 milyon yuan ve 31.157 milyon yuan idi. 28,189,100 yuan, 27,719,300 yuan.
2018 sonunda alacaklar bakiyesi 81,66 milyon oldu
2013'ten 2018'e kadar Rockchipin net alacakları sırasıyla 80.861 milyon yuan, 142 milyon yuan, 98.989 milyon yuan, 152 milyon yuan, 120 milyon yuan ve 80.849.200 yuan idi. 2013'ten 2015'e kadar, Rockchip'in net alacak hesapları sırasıyla işletme gelirinin% 5.58,% 13.91 ve% 9.74'ünü oluşturdu.
2013'ten 2018'e kadar, Rockchipin alacak hesaplarının bakiyesi sırasıyla 80.861 milyon yuan, 142 milyon yuan, 98.898 milyon yuan, 154 milyon yuan, 121 milyon yuan ve 81.66 milyon yuan idi. 2016'dan 2018'e kadar, Rockchip'in alacak hesapları sırasıyla işletme gelirinin% 11,86,% 9,68 ve% 6,43'ünü oluşturdu.
2013'ten 2018'e kadar Rockchip'in alacak hesaplarının ciro oranı yılda 31,2 kez, yılda 9,16 kez, yılda 8,43 kez, yılda 10,34 kez, yılda 9,19 kez ve yılda 12,66 kez oldu.
4 yıl üst üste stok büyümesi, stok devir hızı 3 yıl üst üste düştü
2013'ten 2018'e kadar Rockchip'in envanteri sırasıyla 443 milyon yuan, 217 milyon yuan, 220 milyon yuan, 345 milyon yuan, 402 milyon yuan ve 422 milyon yuan idi. Bunların arasında, görevlendirilen işleme malzemeleri 249 milyon yuan, 143 milyon yuan, 158 milyon yuan, 228 milyon yuan, 309 milyon yuan ve 330 milyon yuan idi; mal envanteri sırasıyla 194 milyon yuan, 61.909 milyon yuan, 62.244 milyon yuan ve 177 milyon yuan idi. 141 milyon yuan, 132 milyon yuan.
2013'ten 2018'e kadar, Rockchip'in envanter amortisman rezervleri sırasıyla 71.145 milyon yuan, 56.045 milyon yuan, 62.712 milyon yuan, 60.9082 milyon yuan, 48.625 milyon yuan ve 41.889.800 yuan idi ve envanter defteri bakiyesinin sırasıyla% 13.84'ünü ve 20.55'ini oluşturuyordu. Varlık değer düşüklüğü zararlarında%,% 22.15,% 15.02,% 10.80,% 9.04 ve bunlara karşılık gelen stok amortisman rezervleri sırasıyla 57.590.900 yuan, 1.576.100 yuan, 16.995.700 yuan, 4.891.500 yuan, 5.119.300 yuan ve 10.461.600 yuan'dır. . 2016'dan 2018'e kadar şirketin envanteri yıldan yıla arttı ve envanter değer düşüklüğü kayıpları da yıldan yıla arttı.
Rockchip, 2018'de şirketin tahakkuk eden envanter amortisman kaybının geçen yılın iki katı olmasının nedeni ile ilgili olarak, izahnamede bunun temel olarak daha erken lansman süresi, daha düşük performans, daha uzun envanter yaşı ve gelecekteki satışlarda daha büyük belirsizlikten kaynaklandığını açıkladı. Çipin envanter fiyatı düşüşü için tam hüküm nedeniyle.
2013'ten 2018'e Rockchip'in stok devir hızı sırasıyla 3,08 kat, 2,08 kat, 2,95 kat, 2,79 kat, 1,99 kat ve 1,66 kat, aynı dönemde aynı sektörün ortalama stok devir hızı 3,02 kat, 2,61 kat ve 2,85 kat oldu. 3,55 kat, 3,47 kat ve 2,83 kat. Rockchip, 2016'dan bu yana art arda üç yıl düşüş gösterdi ve arka arkaya üç yıldır sektör ortalamasının altında kaldı.
Brüt kar marjı art arda 4 yıl arttı
Rockchip'in 2013'ten 2018'e kadar kapsamlı brüt kar marjı sırasıyla% 38.92,% 32.77,% 36.56,% 39.36,% 40.63,% 46.15 idi. 2016'dan 2018'e kadar Rockchip'in kapsamlı brüt kar marjı, aynı sektörün ortalama brüt kar marjından% 38.62,% 37.74 ve% 37.90 yüksekti.
Rockchip'in ana işinin brüt kar marjı 2016'dan 2018'e sırasıyla% 39.37,% 40.70 ve% 46.16 idi.
En büyük tedarikçi olan GlobalFoundries'e güvenerek yüksek tedarik konsantrasyonu
Rockchipin 2013'ten 2018'e kadar ilk beş tedarikçiden yaptığı alımlar 1.166 milyar yuan, 424 milyon yuan, 639 milyon yuan, 823 milyon yuan, 725 milyon yuan ve 673 milyon yuan idi ve aynı dönemdeki toplam satın alımların oranını oluşturuyordu. % 95.53,% 92.76,% 97.87,% 91.77,% 92.69 ve% 96.65'tir ve satın alma yoğunluğu nispeten yüksektir.
2016'dan 2018'e kadar, Rockchip'in en büyük tedarikçisi olan GlobalFoundries'in satın alma tutarı 316 milyon yuan, 293 milyon yuan ve 408 milyon yuan oldu ve cari dönemde toplam satın almaların% 35.27'sini,% 37.50'sini ve% 58.60'ını oluşturarak yıldan yıla arttı. .
Rockchip, en büyük tedarikçiye olan bağımlılığıyla ilgili olarak, dünya çapında tanınmış entegre devre dökümhanelerinin sayısının az olduğunu ve şirketin teknolojik ilerleme, tedarik stabilitesi ve dökümhane maliyetleri için gereksinimlerini karşıladığını açıkladı. Satıcı sayısı sınırlıdır.
Rockchip ayrıca, gofret pazar fiyatı ve dış kaynak işleme ücretlerinin fiyatının ileride keskin bir şekilde artması veya yonga üretiminin gofret tedarikinin yetersizliğinden, dış kaynak üreticilerinin yetersiz üretim kapasitesinden ve zayıf üretim yönetiminden etkilenmesi durumunda şirketi etkileyeceğini belirtti. İş performansının olumsuz bir etkisi vardır.
GlobalFoundries, 2009 yılında kurulmuş ve merkezi Amerika Birleşik Devletleri'nde bulunan, dünya çapındaki müşterilere dökümhane hizmetleri sağlayan dünyaca ünlü bir yarı iletken üretim şirketidir.
Yangtze River Commercial Daily'ye göre, Rockchip'in GlobalFoundries'e olan yüksek bağımlılığının kısa vadede ortadan kaldırılması zor görünüyor. Son yıllarda, uluslararası ticaret durumu karmaşıktır. GlobalFoundries, önemli bir küresel dökümhane tedarikçisi olarak, Rockchip'e arzını her an kesebilir ve bu da Rockchipin "pişirilecek pirinç olmaması" utancına yol açar. Amerika Birleşik Devletleri arzı kestikten sonra, Rockchip yalnızca hammadde tedarikinin etkisiyle karşı karşıya kalmayacak, aynı zamanda şirketin kar marjını sıkıştırarak fiyatın yükselmesi ile karşı karşıya kalacak. Tabii ki Rockchip, SMICin IC tedarikine geçebilir, ancak SMICnin IC kapasitesinin talebi karşılayıp karşılayamayacağı da bir sorudur.
Altı yılda dört kez idari ceza aldı
İzahname, 2013'ten 2018'e kadar Rockchip'in toplam 4 idari ceza aldığını gösteriyor.
29 Ocak 2013 tarihinde Pekin Belediye Sanayi ve Ticaret İdaresi, şirketin Pekin şubesinin 2011 yıllık tüzel kişi teftişine belirlenen süre içinde başvurmadığını teyit eden "İdari Ceza Kararı" (Jinggonghaizhuzi No. 184) yayınladı ve kararını verdi. Pekin şubesi 2011 yıllık denetimini ilan etti ve 6000,00 yuan para cezası verdi.
12 Temmuz 2013 tarihinde, Shenzhen Belediye Pazar Denetim İdaresinin Nanshan Şubesi, şirketin Shenzhen şubesinin şirket tescil makamının gerektirdiği şekilde belirtilen süre içinde kabul etmediğini doğrulayan bir "İdari Ceza Kararı" (Shenshi Jiannan Cezası No. 175) yayınladı. 2010 ve 2011 kurumsal denetimleri için, Shenzhen şubesine 2010 ve 2011 yıllık kurumsal denetimleri kabul etmesi emredildi ve 10.000 yuan para cezası verildi.
11 Kasım 2014 tarihinde Fuzhou Gümrük Havalimanı Ofisi'ne gümrük beyannamesi numarası 350720141074008091, beyanname tarife numarası 9030490 (ithalat tarife oranı 0) ve beyan edilen toplam fiyatı 14.300 ABD doları olan 2 adet ithal osiloskop beyan etmiştir. Fuzhou Gümrükleri tarafından yapılan incelemeden sonra, mallar 90302090 tarife numarası altında sınıflandırılmalıdır (ithalat tarife oranı% 5). 21 Ocak 2015 tarihinde, Fuzhou Gümrük İdaresi, şirkete 5155,48 RMB vergi ödemesi ve 2600 RMB para cezası uygulaması emrini veren "İdari Ceza Kararı" (Fuguan Jiweizi No. 1) yayınladı.
20 Mayıs 2016'da Şangay Pudong Yeni Bölge İş Güvenliği İdaresi "İdari Ceza Kararı" çıkardı. Şangay şubesi üretim güvenliği kazası acil durum planı için dosyalama prosedürlerini zamanında tamamlayamadığı için Şangay şubesi uyarıldı ve para cezasına çarptırıldı. 10.000 yuan.
Çalışanların özkaynaklarının 2 yılda devredilmesi, 5.677.800 kâr etti ki bu şüpheli
İzahnameye göre Rockchip, 2001 yılının Kasım ayında Huang Xu, Li Min, Nie Zhiqian ve Wu Weitun tarafından toplam 1 milyon yuan yatırımla kuruldu. Ocak 2013'te Nie Zhiqian ve Wu Weitun pozisyonlarını temizlediler. Bunların arasında Nie Zhiqian, şirketin hisselerinin% 6'sını (180.000 yuan sermaye katkısına karşılık gelir) 18.5243 milyon yuan fiyatla Limin'e devretti; Wu Weitun, şirketin hisselerinin% 2'sini (60.000 yuan sermaye katkısına karşılık gelir) 617.48'e devretti. 10.000 RMB'lik fiyat Li'ye aktarıldı ve aynı zamanda şirketin% 3'lük öz sermayesi (90.000 RMB'lik yatırıma tekabül eden) 9.262.200 RMB fiyatla Ke Xiaoqing'e devredildi.
Aralık 2014'te Ke Xiaoqing, şirketin hisselerinin% 3.00'ünü (90.000 yuan'lık bir yatırıma karşılık gelir) 14.94 milyon yuan karşılığında Tengxing Zhonghe'ye devretti. Ocak 2013'ten 2014'ün sonuna kadar, 2 yıldan kısa bir süre içinde Ke Xiaoqing, özkaynak transferine 9.262.200 RMB yatırım yaptı ve 5.677.800 RMB gelir elde etti.
Ke Xiaoqing, Rockchip'in satın alma ve lojistik departmanının bir çalışanıdır ve 2016'dan 2018'e kadar şirketin direktörü olarak görev yaptı. Aynı zamanda, 603.800 yuan yatırım ve% 2.88 hissedarlık oranı ile bir çalışan hissedarlık platformu olan Shenzhen Xinhan Investment Management Enterprise'ın (Limited Ortaklık) sınırlı ortağıdır. Çalışan hissedarlık platformu Xinhan Investment, Rockchip'in% 3.04'üne sahiptir.
Yangtze River Commercial Daily bunu sorguladı.Sıradan bir çalışanın transferinin arkasında herhangi bir sermaye var mı? Çalışan hisse sahipliği platformu transferi olduğu için neden prim var? Bunlar arasında bilinmeyen bir fayda aktarımı var mı? Bunlar izahnamede belirtilmemiştir.
Gerçek temettüler 3 kez dağıtıldı, birikimli temettü 159 milyon yuan
İzahnameye göre, Rockchip üç kez gerçek temettü dağıttı ve toplamda 159 milyon yuan nakit temettü dağıttı.
20 Mayıs 2014 tarihinde, Rockchip'in hissedarlar toplantısı, hissedarları ile orantılı olarak tüm hissedarlara nakit temettü olarak 100 milyon yuan dağıtmak için bir karar aldı.
8 Aralık 2017'de, şirketin 2017 yılı ikinci olağanüstü genel kurul toplantısında bir karar kabul edildi. Şirket, 31 Aralık 2016 itibarıyla denetlenmiş kümülatif dağıtılmamış karı, şirketin mevcut hissedarları ve öz sermaye oranına göre hisse başına 0,35 yuan olarak kullandı. (Vergi dahil) 37,8 milyon yuan nakit temettü.
25 Haziran 2018'de, şirketin 2017 yıllık hissedarlar genel toplantısı bir karar aldı.Şirket, 31 Aralık 2017 itibarıyla denetlenmiş birikmiş dağıtılmamış karı, şirketin mevcut hissedarları ve öz sermaye oranına göre hisse başına 0,056 yuan olarak kullandı (vergi dahil) Nakit temettü 20,735,700 yuan idi.
Kaynak: Çin Ekonomik Ağı
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
