Ticari Bankaların Sermaye Eklerinin İncelenmesi ve Beklentisi
Son yıllarda, ticari bankaların sermaye araçlarının yenilenmesini teşvik etmek, ticari bankaların sermaye ikmal kanallarını genişletmek ve reel ekonomiye mali desteği güçlendirmek, düzenleyici çalışmaların odak noktalarından biri olmuştur. 2019 yılında ilk kalıcı banka tahvili piyasaya sürüldü, tercihli hisse senedi ihraç koşulları gevşetildi ve sermaye aracı tanımlama standartları iyileştirilerek ticari bankalar için iyi bir sermaye takviyesi ortamı yaratıldı. 2019'a dönüp baktığımızda, ticari bankaların sermaye yenileme kanalları daha bol hale geldi ve kalıcı tahviller hızla sermaye ikmalinin önemli bir aracı haline geldi. Sürekli tahvillerin ve ikincil sermaye tahvillerinin sürekli gelişimi temelinde, 2020'ye doğru bakıldığında, büyük ve orta ölçekli bankalar hala Ana güç olacak ve küçük ve orta büyüklükteki bankaların sermaye ikmali gün geçtikçe optimize edilecektir.
Ticari bankaların sermaye ikmaline yönelik politika ortamı 2019'da önemli ölçüde iyileşmiştir. Sermaye farklılaştırma denetim sistemi yavaş yavaş kuruluyor
Son yıllarda, bankacılık sektöründeki dış düzenleme ortamı daha katı hale geldi, bilanço dışı işler bilançoya geri döndü, kredi varlık tahsisi yüksek kaldı, sorunlu varlıkların elden çıkarılması kademeli olarak arttı, sermaye düzenleme gereksinimleri artmaya devam etti ve ticari bankalar sermaye ilavelerine olan taleplerini önemli ölçüde artırdı. Reel ekonomiye sağlanan finansal desteği güçlendirmek ve ticari bankaların sermaye kısıtlamalarını hafifletmek amacıyla 2018 yılı sonunda Finans Komitesi Ofisi, ticari bankaların sermaye yenileme araçlarının yenilikçiliğini alenen desteklemek ve mümkün olan en kısa sürede kalıcı tahvil ihracına başlamak için özel bir toplantı düzenledi. 2019'da Ulusal Daimi Komite ve diğer toplantılar, ticari bankaların sermaye gücünü birden çok kanal aracılığıyla artırma ihtiyacını defalarca vurguladı. Bu bağlamda, Ocak 2019'da Çin'in ilk kalıcı banka tahvili başarıyla ihraç edildi. Sürekli tahvillerin piyasa likiditesini iyileştirmek ve ticari bankaları sermayeyi desteklemek için sürekli tahvil ihraç etmeleri için desteklemek amacıyla, Çin Halk Bankası, aynı zamanda piyasa varlıklarının abone olma istekliliğini artırmak için bir merkez bankası fatura takas aracı yarattı. Temmuz 2019'da, düzenleyici makamlar, borsada işlem görmeyen bankaların imtiyazlı hisselerini ihraç etmeleri ve ulusal KOBİ hisse devri sistemindeki hisse senetlerinin kamu devri için başvurmaları gerektiğini, Çin'deki ticari bankaların imtiyazlı hisselerinin ihracı için ilgili kurumsal düzenlemeleri daha da optimize ederek ve borsada işlem görmeyen bankaları genişletme şartlarını kaldırdı Tier 1 sermaye yenileme kanalları. Sermaye araçlarının çeşitliliğinin artmasıyla birlikte, Kasım 2019'da Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, ticari bankaların sermaye yenileme araçlarının ihracına daha iyi hizmet etmek için çeşitli ticari bankaların sermaye yenileme araçlarının zarar emme mekanizmasını zamanında ayarladı ve geliştirdi. Genel olarak, 2019 yılında, ticari bankaların sermaye ikmalini desteklemeye yönelik politikalar sık sık yayınlandı.Yalnızca sermaye yenileme araçları genişletilmekle kalmadı, aynı zamanda sermaye aracı tanımlama ve ihraç mekanizmaları da daha eksiksiz hale geldi.Ticari bankaların sermaye yenileme politika ortamı önemli ölçüde iyileşti (bkz.Tablo 1) ).
Tablo 1 Ticari bankaları sermaye takviyesi için destekleyen politikalar
Kaynak: Bank of Communications'ın kamuya açık bilgilere göre derlenen Finansal Araştırma Merkezi
Sermaye yenileme kanalları sürekli olarak optimize edilirken, Çin'in sermaye farklılaştırma düzenleme sistemi kademeli olarak kurulmaktadır. Genel olarak, esas olarak üç seviyeye ayrılmıştır.
Bunlardan biri, küresel sistemik açıdan önemli bankalar için listeye giren bankacılık kuruluşudur. 2019 yılında, Çin İnşaat Endüstrisi ve Tarım da dahil olmak üzere Çin'deki dört ticari banka, küresel sistem olarak önemli bankalar olarak kısa listeye alındı. Basel III ve diğer düzenlemelere göre, sadece% 1 ila% 3,5 arasında değişen ek çekirdek Tier 1 sermaye gereksinimlerini karşılamaları gerekmiyor, aynı zamanda geçerli Toplam kayıp emme kapasitesi için daha sıkı gereksinimler. Örneğin, 2025'ten başlayarak, Küresel Sistemik Önem Arz Eden Bankalar (G-SIB'ler) olarak seçilen yerel bankalar, Toplam Zarar Karşılama Kapasitesinin (TLAC) / Risk Ağırlıklı Varlıkların% 16'sını düzenleyen bir gereklilikle karşı karşıya kalacak.
İkincisi, sistemik öneme sahip yerel bankalar için kısa listeye alınacak bankacılık kuruluşlarıdır. 2018'in sonunda, Çin Halk Bankası ve diğer düzenleyici makamlar, sistemik açıdan önemli finansal kurumlar için düzenleyici bir çerçeve oluşturan "Sistemik Önem Arz Eden Finansal Kurumların Denetiminin İyileştirilmesine Yönelik Kılavuz Görüşler" yayınladı. 2019 yılında, sistemik öneme sahip bankalar için ek sermaye denetimi gereksinimlerini güçlendiren ve farklılaştırılmış denetim uygulamak için farklı grupları nihai değerlendirme puanlarına göre farklı gruplara ayıran "Sistemik Öneme Sahip Bankaların Değerlendirilmesine Yönelik Önlemler (Görüş için Taslak)" yayınlandı. 2020 yılında, sistemik öneme sahip yerli bankaların değerlendirilmesinin uygulanmasıyla, karşılık gelen sermaye gereksinimleri daha net hale gelecektir.
Üçüncüsü, sistemik açıdan önemli yerel bankalar için kısa listeye alınmamış diğer bankacılık kuruluşları. Bu kuruluşlar, sermayeyle ilgili mevcut geçerli gereksinimleri takip etmeye devam edecek ve çekirdek 1. Kuşak sermaye yeterlilik oranı, 1. Kuşak sermaye yeterlilik oranı ve sermaye yeterlilik oranı sırasıyla% 7,5,% 8,5 ve% 10,5'e ulaşacaktır (bkz. Tablo 2 ve Tablo 3).
Tablo 2 Yerli sistemik öneme sahip bankaların değerlendirilmesine tahmini dahil etme kapsamı
Kaynak: wind, Bank of Communications Financial Research Center
Tablo 3 Sistemik öneme sahip bankalar için değerlendirme göstergeleri
Kaynak: China Banking Regulatory Commission, Bank of Communications Financial Research Center
2019 yılında, ticari bankaların sermaye yenileme hızı önemli ölçüde hızlandı.
Ama hala yapısal eksiklikler var
Daha iyi bir politika ortamının desteğiyle, ticari bankaların sermaye yenileme hızı 2019'da önemli ölçüde hızlandı. Özellikle, sürekli tahvillerle temsil edilen diğer Tier 1 sermaye araçları, giderek önemli sermaye yenileme kanalları haline geldi ve diğer Tier 1 sermaye arttı.
Çekirdek Tier 1 sermaye açısından. 2019 yılında A hisselerinde listelenen toplam 8 ticari banka 65 milyar yuan'ın üzerine çıktı; dönüştürülebilir tahviller ve ek ihraçlar da sırasıyla 136 milyar yuan ve 30 milyar yuan'a ulaştı. Halka arz ve dönüştürülebilir tahvillerin topladığı tutar önceki yıllara göre önemli ölçüde artmış, ancak ticari bankaların hisse senedi fiyatlarının düşük değerlemesi nedeniyle çekirdek ana sermaye ihraçlarının rolünü yansıtmak zordur. İhraççılar açısından, dönüştürülebilir tahviller ve ek ihraçlar büyük ve orta ölçekli ticari bankalarda yoğunlaşmıştır.Büyük ve orta ölçekli ticari bankaların çoğu halihazırda listelenmiş olduğundan, ilk ihraç çoğunlukla küçük ve orta ölçekli bankalarda yoğunlaşmıştır (bkz. Şekil 1).
Şekil 1 Farklı kanallar aracılığıyla çekirdek Tier 1 sermayesinin tamamlanması (%)
Kaynak: wind, Bank of Communications Financial Research Center
Diğer Tier 1 başkentten görüldü. 2019 yılında borsada işlem gören bankalar, yıllık% 92,5 artışla toplam 255 milyar yuan imtiyazlı hisse ihraç etti. Bunların arasında, büyük devlete ait ticari bankalar 170 milyar yuan ihraç etti,% 66.67'ye karşılık geldi ve geri kalanı ticari anonim bankalar tarafından ihraç edildi. İmtiyazlı hisse senetlerine ek olarak, 2019 yılında daimi tahvil ihracı başlatıldı. İlk yılda toplam 569,6 milyar yuan ile 16 kalıcı tahvil ihraç edilerek en parlak nokta oldu. Varlık türleri açısından, büyük kamu bankaları ve ticari anonim bankalar sırasıyla% 56.18 ve% 41.26'yı oluşturdu ve üç şehir ticari bankası 14.6 milyar yuan ihraç etti. Ana kuruluş derecelendirme açısından bakıldığında, esas olarak AAA derecelendirmesine sahiptir ve AA + olarak derecelendirilen yalnızca iki şehir ticari bankası vardır. Sürekli tahvil yatırımcı yapısı açısından. Banka varlık yönetimi, fonlar, aracılık varlık yönetimi ve güven planları dahil varlık yönetimi ürünleri, tüm kalıcı tahvil ihraçlarının% 80'inden fazlasını oluşturan ana yatırım gücü haline geldi ve banka servet yönetimi çoğunlukta. Ticari bankaların sermayeyi birden çok kanal aracılığıyla yenilemeleri için bir dönüm noktası olarak, karma bir sermaye finansmanı aracı olarak kalıcı tahvillerin, değer kaybının tetikleyici koşullarını ve zararların aynı seviyedeki sermaye araçları tarafından emilme sırasını netleştirdikten sonra kademeli olarak küçük ve orta ölçekli bankalara yayılması ve ticari bankaları daha da güçlendirmesi beklenmektedir Diğer Tier 1 sermaye (bkz. Şekil 2).
Şekil 2 Diğer 1.Kademe sermaye ilavesi (100 milyon yuan)
Kaynak: wind, Bank of Communications Financial Research Center
Tier 2 sermaye açısından. Ticari bankalar, yıl içinde, yıllık% 48.61 artışla toplam 595.5 milyar yuan 72 Tier 2 sermaye tahvili ihraç etti. Borç derecelendirmesi açısından bakıldığında, AA + ve üzeri notlara sahip 2. kuşak sermaye tahvillerinin oranı, 2018'e göre% 19 daha yüksek olan% 43'tür; AA- veya altı oranı, 2018'e göre yaklaşık% 15 daha düşük olan% 18'dir; AAA dereceli ihraç tutarı% 85 olarak gerçekleşti ve bu da 2018'e göre 6,7 puanlık bir artış oldu ve bu da belirli bir ölçüde küçük ve orta ölçekli bankaların risk olaylarının etkisi nedeniyle piyasa riski iştahının düştüğünü yansıtıyor. Yatırım kuruluşları açısından bakıldığında, vade ve likidite gereksinimlerinin eşleşmesi nedeniyle, ticari bankaların ikincil sermaye tahvili yatırımcıları esas olarak ticari bankalarda, banka varlık yönetimi ve diğer varlık yönetimi ürünlerinde yoğunlaşmaktadır. Aynı zamanda, 2019'da bazı bankaların Tier 2 sermaye tahvillerinin itfa seçeneğini kullanmamaya karar verdiklerini belirtmekte fayda var.Bankaların, özellikle küçük ve orta ölçekli bankaların daha büyük sermaye takviyesi baskısıyla karşı karşıya olduğu arka planı altında, bazı küçük ve orta ölçekli bankalar 2020'de Tier 2 sermayeyi kullanmayacak. Borçlanma olasılığının artması beklenmektedir, bu da temel olarak küçük ve orta ölçekli bankalar tarafından ihraç edilen ikincil sermaye tahvillerinin fiyatlandırmasını ve bir sonraki aşamada kurumsal yatırımcıların yatırım tercihlerini etkileyecektir (bkz. Tablo 4).
Tablo 4 Çeşitli sermaye takviyesi araçlarının karşılaştırması
Veri kaynağı: Bank of Communications Finansal Araştırma Merkezi
Ticari bankaların sermaye yeterlilik oranı 2019 yılının üçüncü çeyreğinin sonunda 2018 sonuna göre 0,34 puan artışla% 14,54'e ulaştı ve son yıllarda rekor düzeyde. 1. kuşak sermaye yeterlilik oranı ve çekirdek 1. kuşak sermaye yeterlilik oranı sırasıyla% 11.84 ve% 10.85'tir ve bu da son yıllarda nispeten yüksek seviyelerdedir. Ancak ticari bankaların sermaye yapısı açısından bakıldığında hala iki eksiklik var.
İlk olarak, çekirdek Tier 1 sermayenin yenileme süreci nispeten yavaştır. 2014'ten 2019'un üçüncü çeyreğine kadar, ticari bankaların çekirdek 1. kademe sermaye yeterlilik oranları temelde% 10 ila% 11 aralığında dalgalandı.Son 6 yılda büyüme oranı sadece% 9,05 oldu ve aynı döneme ait sermaye yeterlilik oranı ve kademe 1 sermaye yeterlilik oranının çok gerisinde kaldı. % 19.28 ve% 18.99 artış. Kısa vadede, 2019'un üçüncü çeyreğinin sonunda, çekirdek kademe 1 sermaye yeterlilik oranı, 2018 sonuna göre 0,18 yüzde puan düştü. Çekirdek kademe 1 sermaye yeterlilik oranını artırmadaki zorluk, yalnızca halka arzlar, dönüştürülebilir tahviller ve ek ihraçlar gibi çekirdek kademe 1 sermaye için sınırlı yenileme araçlarından değil, aynı zamanda küçük ve orta ölçekli bankaların genel olarak daha düşük derecelendirmeleri ve daha büyük piyasa kısıtlamalarından kaynaklanmaktadır. Tier 1 sermaye yenileme araçlarının uygulama kapsamı çoğunlukla büyük ve orta ölçekli ticari bankalarda ve bazı yüksek kaliteli şehir ticari bankalarında ve kırsal ticari bankalarda yoğunlaşmıştır, bu da ticari bankaların çekirdek Tier 1 sermaye yenileme sürecini bir ölçüde yavaşlatmıştır (bkz.Şekil 3).
Şekil 3 Ticari bankaların sermaye yeterlilik oranı (%)
Kaynak: wind, Bank of Communications Financial Research Center
İkincisi, farklı ticari banka türlerinin sermaye yeterliliği oldukça farklıdır ve küçük ve orta ölçekli bankaların sermaye güvenliği marjı nispeten küçüktür. Büyük ticari bankaların doğaları gereği güçlü sermayeleri vardır ve daha fazla sermaye yenileme kanallarına sahiptirler.İlk halka arzlar, ek ihraçlar, tahsisatlar, dönüştürülebilir tahviller, imtiyazlı hisse senetleri, kalıcı tahviller ve ikincil sermaye tahvillerinin tümü seçeneklerdir ve sermaye yeterlilik seviyeleri önemli ölçüde yüksektir. 2019 yılının üçüncü çeyreğinin sonunda büyük ticari bankaların sermaye yeterlilik oranı, anonim bankalar, şehir ticari bankaları ve kırsal ticari bankalardan sırasıyla 2,78, 3,67 ve 3,13 puan yükselerek% 16,18'e ulaştı ve daha da genişleme eğilimi var. Şehirdeki ticari bankalar ve kırsal ticari bankalar tarafından temsil edilen küçük ve orta ölçekli bankaların sermaye ikmali nispeten zayıftır. 2019'dan bu yana, sistemik açıdan önemli olmayan banka denetimi kırmızı çizgisinin% 10,5 güvenlik marjından daha küçük olan% 12 ila% 13 aralığında olmuştur. Özel bankaların mutlak sermaye yeterlilik oranı hala nispeten yüksek olmasına rağmen, ölçeğin sürekli genişlemesi ile 2017'nin üçüncü çeyreğinden bu yana sürekli bir düşüş eğilimi göstermiştir (bkz. Şekil 4).
Şekil 4 Farklı ticari banka türlerinin sermaye yeterlilik oranları (%)
Kaynak: wind, Bank of Communications Financial Research Center
2020 Ticari Banka
Sermaye yenileme baskı ve meydan okuma altında
2019 yılında ticari bankalar sermaye yenileme kanallarını genişletmiş ve hız artmıştır. 2020'yi dört gözle beklerken, ticari bankaların hala daha fazla sermaye ikmaline ihtiyacı var ve sermaye ikmalini hızlandırmanın bir temeli var, ancak aynı zamanda bazı zorluklarla da karşı karşıya kalıyorlar.
Birincisi, ticari bankaların sermaye yenileme ihtiyaçları uzun vadelidir ve kısa vadede belirli bir baskı ile karşı karşıyadır.
Birincisi, ticari banka kredileri gibi varlıkların tahsisi gelecekte artacak, varlıkların ölçeği artmaya devam ettikçe, sermaye ilavelerine olan talep de devam edecektir. İkincisi, ticari bankaların sermayesi için kademeli olarak farklılaştırılmış bir düzenleyici sistemin kurulmasıyla birlikte, küresel sistemik olarak önemli bankalar, sistemik açıdan önemli yerel bankalar ve diğer bankalar, farklı sermaye düzenleme gereksinimleri standartlarıyla karşı karşıya kalacak ve hepsi değişen derecelerde belirli baskılarla karşı karşıya kalacak. Üçüncüsü, kalıcı tahviller ve Kademe 2 sermaye tahvilleri, ticari bankaları diğer Kademe 1 sermayeyi ve Kademe 2 sermayeyi desteklemek için güçlü bir şekilde destekleyen en önemli sermaye yenileme yöntemleridir. Bununla birlikte, halka arz, sabit artış ve dönüştürülebilir tahvillerin ölçeği hala küçüktür. Sermaye yenilemesi daha büyük bir baskı ile karşı karşıyadır. Dördüncüsü, Çinin ekonomik büyüme oranındaki değişimler ve arz yönlü yapısal reformların devam eden ilerlemesinin arka planı altında, bazı şirketler işletme zorlukları, artan kredi temerrüt riskleri ve ticari bankaların sorunlu kredi oranlarını artırarak toplam varlıkların risk ağırlıklarının artmasına yol açtı. Büyük sermaye işgali, geri kalan varlıkların elden çıkarılması da büyük ölçüde sermaye tüketimine neden oldu (bkz. Tablo 5).
Tablo 5 Borsada işlem gören bazı bankaların 2019'un üçüncü çeyreğinin sonunda sermaye yeterlilik seviyeleri
Veri kaynağı: wind, Bank of Communications Financial Research Center
İkinci olarak, dış sermaye yenileme kanalları güçlenmeye devam edecek ve araçlar esas olarak kalıcı tahviller ve ikincil sermaye tahvilleri olacaktır.
2019'da, gevşek sermaye yenileme politikası ortamının devam etmesi bekleniyor.Sürekli merkez bankası bono takas (CBS) operasyonları, spot tahvil alım satım hacminin sürekli genişlemesi ve ikincil piyasa likiditesinin sürekli iyileştirilmesi altında, piyasa kuruluşları kalıcı tahvillere abone olacak İsteklilik belirli bir olumlu etkiye sahiptir ve kalıcı tahvillerin servet yönetimi yan kuruluşları ve sigorta için başka bir yatırım yönü olması beklenmektedir. Politika desteği ile, kalıcı tahviller, ticari bankaların dış sermayeyi desteklemesi için en önemli ve en hızlı büyüyen kanallardan biri haline gelecektir. Değerli kalıcı tahvillerin vadesi temelinde, dönüştürülebilir kalıcı tahviller gibi yenilikçi sermaye tamamlama araçlarının keşfi ve sigorta fonlarının yatırım kapsamını genişletme araştırmasının daha da hızlanması bekleniyor. Aynı zamanda, ikincil sermaye tahvillerinin ihraç eşiği nispeten düşüktür ve bu, borsaya kote olmayan bankalara ve küçük ve orta ölçekli bankalara evrensel olarak uygulanabilir. Piyasa faiz oranlarının tarihsel olarak düşük bir seviyede olduğu bir zamanda, 2020'deki ihraçların iyi bir ivme koruması bekleniyor.
Bununla birlikte, kalıcı tahviller ve Kademe 2 sermaye tahvili aboneleri açısından bakıldığında, uzun süreli kalıcı tahvil ve Kademe 2 sermaye tahvillerinin uzun sigorta fonlarının özellikleri ve düşük likidite gereksinimleri ile daha uyumlu olmasına rağmen, sigorta fonları şu anda sürekli banka tahvillerine yatırım yapmaktadır. Ve Katman 2 sermaye tahvilleri, ihraççılar için, 1 trilyon yuan'dan az olmayan toplam varlık gereksinimlerini karşılama ihtiyacı, 50 milyar yuan'dan az olmayan net varlıklar ve derecelendirmeler gibi, sigorta kuruluşlarının küçük ve orta ölçekli banka kalıcı tahvillerine belirli bir etkisi olacak şekilde daha yüksek eşiklere sahiptir. . Aynı zamanda, ticari bankaların nakit yönetimi ürünleri yatırım vadesini ve derecelendirme gereksinimlerini daha da düzenlediği için, ticari bankaların ikincil sermaye tahvillerine ve kalıcı tahvillere yatırımları üzerinde belirli bir kısıtlayıcı etkiye sahip olacaktır. Farklı notlara sahip banka kalıcı tahvil ihraç maliyetlerinin gradyan dağılımının gelecekte farklı risk prim seviyelerini tam olarak yansıtacak şekilde daha belirgin hale gelmesi beklenmektedir. 2019'da ticari bankalarda toplam 8 adet A-hisse listesi ve 2 H-hisse listelemesiyle, 2020'de ticari banka halka arzlarının da hızlanması beklenmektedir ve önde gelen şehir ticari bankaları ve kırsal ticari bankalar hakim oyunculardır.Ancak, yüksek eşik nedeniyle halka arzlar Ana Katman 1 sermayeyi desteklemek için endüstrinin ana akımı haline gelmek zordur.
Üçüncüsü, içsel sermaye ikmali zayıflatılacaktır.
2020 yılında makro ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı yüksek seyredecek, dış ortam istikrarsız ve belirsiz olacaktır.Ticari bankaların karşı karşıya olduğu potansiyel kredi riskleri göz ardı edilemez. Aynı zamanda, düzenleyici otoriteler LPR reformlarını kademeli olarak ilerletiyor ve ticari bankaları reel ekonomiye fayda sağlamaya yönlendiriyor Faiz marjlarını daraltma baskısı altında ve kar büyümesinin yavaşlaması bekleniyor. Pek çok faktörün etkisi altında, ticari bankalar, karların elde tutulduğu dahili sermaye yenileme kanallarında belirli kısıtlamalara tabi olacaktır.
Son olarak, küçük ve orta ölçekli bankaların sermaye ikmali her geçen gün optimize edilecektir.
2020ye girerken, Danıştayın Mali İstikrar ve Kalkınma Komitesinin ilk toplantısı, küçük ve orta ölçekli bankaların sermaye ikmaline odaklandı ve küçük ve orta ölçekli bankaları, kredi genişletme yeteneklerinin iyileştirilmesini teşvik etmek için birden çok kanal aracılığıyla sermaye ikmalinde desteklemeyi önerdi. Piyasa ortamının kademeli olarak iyileştirilmesi ve küçük ve orta ölçekli bankaların sermaye ikmaline yönelik destekleyici politikalarla birlikte, kalıcı tahvil ihracı şehirdeki ticari bankalar ve kırsal ticari bankalar gibi daha küçük ve orta ölçekli bankaları kapsayacaktır; borsa dışı bankalar için ana organ olarak küçük ve orta ölçekli bankalar tercih edilen hisse senetlerini daha fazla ihraç edecek kanallar olarak Sorunsuz ve uygulamaya konduğunda, küçük ve orta ölçekli bankaların imtiyazlı hisse ihraç etme hevesi artacak ve imtiyazlı hisseler diğer Kademe 1 sermaye araçlarına önemli bir tamamlayıcı hale gelecektir.
Politika penceresini aktif olarak kavrayın,
Sermaye yenileme baskısına yanıt vermek
Bankacılık finans kurumlarının karşılaştığı mevcut sermaye yenileme baskısına yanıt olarak, ticari bankalar politika penceresi dönemini aktif olarak kavramalı, araştırma ve muhakemeyi güçlendirmeli ve uzun vadeli istikrarlı kalkınmayı desteklemek için önceden yeterli hazırlıkları yapmalıdır.
Birincisi, iyi bir sermaye planlaması işi yapmak ve kendi sermaye yönetimi seviyesini yükseltmektir. Sermaye ikmalinin uzun vadeli doğası ve farklı ticari bankaların bireysel farklılıkları göz önüne alındığında, ticari bankalar, yerli ve yabancı emsallerinin önceki deneyimlerinden aktif olarak yararlanmalı ve uzun vadeli sermaye planlaması yoluyla sermaye yenileme planlarını önceden formüle etmelidir. Etkili genel planlama, koordinasyon ve planlama altında sermaye yönetimini düzenli bir şekilde yürütmek, risk ağırlıklı varlıklarda artış nedeniyle ek sermaye tamamlayıcı talebinde iyi bir iş çıkarmak, dinamik eşleştirme ve sermaye ve risk ağırlıklı varlıklar dengesi sağlamak ve varlık menkul kıymetleştirme ve diğer yöntemleri uygun şekilde benimsemek Risk ağırlıklı varlıkları azaltın ve varlıkların elden çıkarılmasını ve etkinleştirilmesini güçlendirin.
İkincisi, politika penceresini kavramak ve dış sermayeyi tamamlama kanallarını genişletmektir. Büyük bankaların ölçek ve operasyon gibi pratik avantajları vardır ve sermaye yenileme araçları daha sık kullanılmıştır ve çeşitli sermaye araçlarının ihracında önemli bir konuma sahiptir. Bir sonraki aşamada, küresel sistemik açıdan önemli bankaların düzenleyici gereksinimlerini karşılamak için TLAC gibi sermaye inovasyon araçlarını aktif olarak araştırmalı ve incelemeliyiz. Diğer bankalar, politika penceresi dönemini aktif bir şekilde yakalayabilir ve sermaye yeterliliği ve mevzuata uygunluğu sağlama öncülüğünde, piyasa likiditesi ve faiz oranları için daha uygun bir zaman seçebilir ve kalıcı tahviller, imtiyazlı hisse senetleri ve dönüştürülebilir tahviller gibi sermaye takviyesi araçları çıkarabilir. Maliyetleri düşürürken sermaye seviyesini artırın.
Üçüncüsü, karlılığı güçlendirmek ve iç ve dış sermayeyi desteklemek için temelleri sağlamlaştırmaktır. Operasyon ve yönetim düzeyini ve karlılığı iyileştirmek, yalnızca kar elde tutma oranını artırmanın ve çekirdek Tier 1 sermayeyi artırmanın etkili bir yolu değil, aynı zamanda kârlılığın iyileştirilmesi yoluyla da ticari bankaların piyasa notunu ve konumunu iyileştirmeye ve dış sermaye ilavesini artırmaya yardımcı olur.
Dördüncüsü, varlık tahsisini optimize etmek ve sermaye verimliliğini artırmaktır. Şu anda, çoğu ticari banka aktif olarak perakende ticareti geliştiriyor ve hafif varlıkları geliştirme yolunu izliyor. Kredi riski varlıklarının türlerine ve ağırlıklarına ilişkin Basel III düzenlemelerine göre, perakende ve aracı işletmelerin risk ağırlıkları, sıradan kuruluşlardan çok daha düşüktür. Ticari bankalar, sermaye işgalini azaltmak ve sermaye baskısını hafifletmek için sermaye tüketimi birimi başına çıktıyı artırmak için aracı işletmeleri aktif olarak geliştirebilirler.
Yazar, Bank of Communications Financial Research Center'ın baş araştırmacısıdır, Kıdemli araştırmacı
Bu makale The Banker Magazine'den
