"Terminatör" Intel Broadcom'u satın almayı planlıyor, Qualcomm kime düşecek?
Xinzhiyuan Raporu
Kaynak: QZ, bizjournals, vb.
Yazar: Craig, Wen Qiang
Xin Zhiyuan Rehberi Broadcomun Qualcomm'u satın alması yine değişti: Broadcom ve Qualcomm'un birleşmesinin kendisine bir tehdit oluşturacağından endişelenen Intel, Broadcom'u satın almayı düşünüyor. Tekrarlanan tavırları, hükümet müdahalesini, başkanın istifasını ve ulusal güvenliğin neredeyse tüm ticari unsurlarını bir araya getiren Yüzyılın bu kazanımı giderek daha heyecanlı hale geliyor Yeni bir "kapıda barbar" mı var? Bekleyip göreceğiz.
Broadcom'un Qualcomm'u satın alması durumunda, değişkenler yeniden yükseldi.
Wall Street Journal'da Cuma günü yayınlanan bir habere göre, kişisel bilgisayar ve sunucu çipi şirketi Intel Broadcom'u satın almayı düşünüyor çünkü Intel, Broadcom ve Qualcomm'un birleşmesinin kendisine bir tehdit oluşturacağından endişe ediyor. "Broadcom Qualcomm hisseleri için teklif vermeyi başarırsa , Broadcom'u satın alabilir. "Dedi.
Bu bağlamda Intel, satın alma ile ilgili herhangi bir söylenti veya spekülasyon hakkında yorum yapmayacağını söyledi. Ancak Broadcom bu konuya henüz yanıt vermedi.
Yukarıdaki haberin açıklanmasından sonra Intel hisseleri mesai sonrası ticarette% 1 düştü, Broadcom hisseleri% 6'dan fazla yükseldi ve Qualcomm hisseleri neredeyse değişmedi.
Intel aniden durumu bozdu, "kapıda barbar" kim?
Cuma günkü haberlere göre, Broadcomun Qualcommu satın almasıyla ilgili şu anda oldukça kabul gören durum, Intelin aniden eklenmesi nedeniyle kafa karıştırıcı hale gelebilir ve bu, yarı iletken endüstrisini yeniden şekillendiren teknoloji devlerinin hızını da artıracaktır.
"The Wall Street Journal" Intel'in çoktan başka satın almalar aramaya başladığını belirtti ve Broadcom'un Qualcomm'u düşmanca devralma girişimine şaşırdığını ifade etti. Raporlara göre, bu satın almalar Broadcom'u satın alma girişimlerini içerebilir - eğer ikincisi Qualcomm'u başarılı bir şekilde alabilirse.
Pazar araştırma şirketi GBH Tech Research'ün baş strateji sorumlusu Daniel Ives Cuma günü yaptığı bir röportajda, "Bu çip endüstrisinde yüksek riskli bir poker oyunu, bu nedenle Intel daha fazla satın alma düşünüyor." Yarı iletken endüstrisinin benzeri görülmemiş bir entegrasyonla karşı karşıya olduğunu söyledi.
Şu anda Intel, Broadcom ve Qualcomm arasındaki satın alma savaşına çok dikkat ediyor. "Intel şu anda sektörde çok iyi bir seviyede, ancak Broadcom'un Qualcomm'u satın alma girişimi sektörde büyük bir şoka neden oldu." Ives, bu Intel için bir tehdit oluşturacağını söyledi.
Ives şöyle dedi: Teknolojiyi elde etmek ve rakiplerle hızla arayı açmak için Intel'in Broadcom'u satın alması teşvik edildi.
"Bu bir saldırgan ama aynı zamanda bir savunma hamlesi olacak." Broadcom, akıllı telefonlar, veri depolama ve set üstü kutular için önemli bir çip sağlayıcısı haline geldi. "Ives, Intel'in bu güce ihtiyacı olduğunu söyledi.
Broadcom'un devralınmasıyla ilgili olarak Intel, devralımla ilgili söylentiler veya spekülasyonlar hakkında yorum yapmayacağını söyledi. Şirket, "Bu, Mobileye ve Altera'nın satın alınması da dahil olmak üzere, son 30 ayda önemli satın almalar yaptığımız anlamına geliyor. Bu satın almaları entegre etmeye ve müşterilerimize ve hissedarlarımıza fayda sağlamaya odaklanıyoruz." Dedi.
Ancak Broadcom konuyla ilgili yorum yapmadı.
"Tarihteki en çıkmaz" yarı iletken entegrasyon vakası: tekrarlanan tutumlar, hükümet müdahalesi ve başkan istifası
Intel'in Broadcom'u satın almasıyla birlikte, başka bir ağır haber var.
ABD MarketWatch web sitesi Cuma günü Qualcomm'un Paul Jacobs'un (aşağıda resmedilen) icra başkanı olarak istifa edeceğini ancak Jacobs'un "Qualcomm'un yönetim kurulunda görev yapmaya devam edeceğini ancak artık üst düzey yönetici pozisyonlarında olmayacağını" bildirdi. "
Aynı zamanda Qualcomm'un yönetim kurulu, Jeffrey W. Henderson'ı şirketin bağımsız, icrai olmayan başkanı olarak atadı.
"Yönetim kurulu, güçlü kurumsal yönetim ilkelerine bağlıdır, Ve Qualcomm tarihinin bu önemli noktasında, bağımsız bir direktörün şirketin ve hissedarların çıkarlarına en iyi şekilde hizmet eden şirketin başkanı olarak görev yaptığına inanıyor. "Şirketin genel müdürü Tom Horton dedi.
Qualcomm'un bu noktada Paul Jacobs'u değiştirmesi çok ilginç.
Başlangıçta Qualcomm, 6 Mart'ta hissedarlar genel toplantısını düzenlemeyi planladı. Bu toplantıda, Broadcom tarafından aday gösterilen altı yönetim kurulu üyesi Qualcomm'un 11 kişilik Qualcomm yönetim kurulunun çoğunluğunu işgal edecek ve ardından Qualcomm'un yönetim kurulunu kontrol ederek satın alma işlemini tamamlayacak.
Bloomberg daha önce, önceki oylama verilerinin şunu gösterdiğini bildirdi: Broadcom altı adaylığı da kazanıyor. Daha da önemlisi, Jacobs ve Qualcomm CEO'su Steve Mollenkopf (Steve Mollenkopf) koltuklarını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalacak.
Bu yıl 55 yaşında olan Jacobs, Qualcomm CEO'su pozisyonunu 2005 yılında babası Irwin Jacobs'tan devraldı ve bu pozisyonu 2014 yılında mevcut CEO Steve Mollenkopf'a devretti.
Broadcom'un Qualcomm'u satın alması sırasında Jacobs, Broadcom'un teklifinin Qualcomm'un bağımsız bir şirket olarak faaliyet gösterme olasılığıyla karşılaştırıldığında çok düşük olduğunu savunarak Broadcom CEO'su Hock Tan'a da yazdı. Ancak, Broadcom teklifini artırıp 8 milyar $ 'lık bir "ayrılma ücreti" sağlama sözü verdikçe, Jacobs'un tavrı yumuşamaya başladı, bu nedenle Qualcomm, Broadcom ile fiyat konusunda pazarlık yapmaya devam etti.
Broadcom'un devralınmasının önündeki en büyük engel "ulusal güvenlik" haline geldi mi?
Ancak Qualcomm'un hissedarlar genel toplantısından bir gün önce Qualcomm, ABD'deki Yabancı Yatırım Komitesi'nin (CFIUS) soruşturmasını aktif olarak kabul ettiğini açıkladı.Dış dünya, Qualcomm'un hissedarlar toplantısını ertelemek için hükümetten çıkması olduğuna inanıyordu. Sonunda, CFIUS Qualcomm hissedarlar toplantısına soruşturma sonuçları için bir ay erteleme emri verdi.
Salı günü, CFIUSun Broadcoma yazdığı mektup kamuoyuna açıklandı. CFIUS, Broadcomun Qualcommu satın almasını engellemenin nedeninden bahsetti: ulusal güvenlik.
Mektupta Maliye Bakanlığından Aimen N. Mir, ulusal güvenliğin belirli konularının gizli kaldığına işaret ederek, yalnızca bunların " Broadcomun üçüncü taraf yabancı kuruluşlarla ilişkisinin riskleriyle ve Broadcomun ticari niyetlerinin Qualcomm üzerindeki ulusal güvenlik etkisiyle ilgilidir. "
Mir, bu satın alma işlemi başarılı olursa Qualcomm'un teknoloji endüstrisindeki rekabetçi konumunun zayıflayacağına, çünkü Qualcomm'un 5G teknoloji standardizasyonu açısından Çin ile rekabet edeceğine inanıyor. Qualcomm yabancı bir şirket tarafından satın alınırsa, ABD'nin 5G alanındaki lider konumu kaybedilecek ve böylece Çinli rakiplere fayda sağlanacaktır.
"Çinli rakipler" kimlerdir?
İnsanların aklına ilk gelen şey Huawei.
Aslında bu mektupta, "Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ABD ulusal güvenlik sorunları ile ilgili yerel endişeler göz önüne alındığında, Çinli telekom devi Huawei ve diğerleri, Çin'e ABD için ciddi bir ulusal güvenlik teşkil edecek olan 5G'de baskın bir konum verebilir" denildi.
Huawei açıklanamaz bir şekilde silahın üzerinde yatıyor.
Ancak, bu mektup Broadcom ile Huawei arasındaki herhangi bir ilişkiyi doğrudan kaydetmiyor, sadece ikincisinden bahsediyor. Aslında Huawei, Qualcomm ve Broadcom'u "değerli ortaklar" olarak tanımlıyor. Huawei, cep telefonu ve ağ altyapısı için Broadcom ve Qualcomm çipleri kullanıyor.
Çin ve Avrupa'da patlayan işine rağmen, Washington'un her zaman şüphelendiği bir hedef olmuştur. 2012'de ABD Temsilciler Meclisi İstihbarat Komitesi, telekom operatörlerini Huawei'den ağ ekipmanı satın almamaları konusunda uyardı. Aynı zamanda, hükümetin müdahalesi nedeniyle, Huawei'nin Amerika Birleşik Devletleri'nde AT&T aracılığıyla cep telefonu satma planı yakın zamanda engellendi. Huawei'in tüketici iş biriminin (Yu Chengdong) CEO'su, rakiplerinin adil rekabeti önlemek için siyasi araçlar kullandığını belirtti.
Ancak Huawei, bu mektubun içeriği hakkında yorum yapmayı reddetti.
Intel'in kapsamlı yapay zeka düzeni: güçlü çip şirketleri satın alır, satın alır, satın alır
Makalenin başında Intel'e geri dönün.
Intel, Qualcomm'u "kardinal" bir duruşla satın almayı bekliyor - aynı zamanda şu güce sahip: Intel'in 2017 geliri 62,8 milyar ABD dolarına ulaştı ve net karı 96 ABD dolarıydı ve Broadcom'un 2017 mali yılı geliri 17.636 milyar ABD doları, net kar oldu. 1,894 milyar ABD doları. Yalnızca hacim açısından Intel, Broadcom'un yaklaşık üç katı, dolayısıyla Broadcom'u kazanmak sorun değil.
Ancak Intel'in konumu çok istikrarlı değil ve sektörün tepesinden düştü.
Cep telefonu CPU'sunda, Intel, bu mobil İnternet dalgasını kaçırdı ve pazar payının bu kısmı AMD, Broadcom ve Qualcomm gibi şirketler tarafından işgal edildi. İlginç bir nokta, Samsungun satışlarının geçen yıl 69 milyar ABD dolarına ulaşarak aynı yıl Intelin 62,8 milyar ABD doları olan satışını aşarak dünyanın en büyük yonga üreticisi haline gelmesi. Samsungun ana karı bellek yongalarından gelse de, bu güzel sayı Intel için kötü bir işaret olabilir.
Belirli bir perspektiften Intel ve Qualcomm, çip dünyasına hükmetti, ancak her ikisinin dünyası da yapay zeka, analiz, büyük veri ve yeni görev gereksinimleri tarafından parçalanıyor. İşlemcilerin dünya düzeni artık sürekli değişiyor. Bunların arasında, Broadcom'un Qualcomm'u ve Intel'in Broadcom'u satın alması gibi tuhaf bir fenomen olmasının nedeni budur.
Intel, konumunu yeniden kazanmak için yapay zeka dalgasında çaba harcadı ve 2015 yılından bu yana bir dizi düzeni tamamladı:
-
Haziran 2015'te, programlanabilir çip FPGA'nın gücünü artırmak için Altera'yı 16,7 milyar ABD dolarına satın aldı.
-
Ağustos 2016'da Nervana, derin öğrenme çiplerini dağıtmak için 400 milyon ABD Doları karşılığında satın alındı
-
Eylül 2016'da, DSP'yi ve görsel mobil AI çiplerini konsolide etmek için Movidius satın alındı
-
Mart 2017'de, insansız sürüşe güçlü bir adım atmak için ADAS endüstrisinin lideri Mobileye'yi 15,3 milyar ABD doları satın aldı.
Intel, CPU'ları ile tanınır ve satın aldığı Altera ona FPGA'lar verdi. Bu programlanabilir çipler ayrıca AI ve diğer yeni iş akışlarında da kullanılır.Mobileye'ı edinmenin asıl amacı, otonom araçlarda NVIDIA'ya yardımcı olmak olabilir. Alan baskı yaratır.
Intel veya Broadcom "kapının dışındaki barbarlar" olacak ve bu drama devam edecek.
Referans kaynağı:
https://qz.com/1223483/broadcom-a-company-trump-called-really-great-faces-a-national-security-investigation/
https://www.qcomvalue.com/wp-content/uploads/2018/03/Letter-from-Treasury-Department-to-Broadcom-and-Qualcomm-regarding-CFIUS.pdf
https://www.marketwatch.com/story/qualcomm-stock-rises-after-company-says-paul-jacobs-to-step-down-from-executive-chairman-role-2018-03-09
https://www.bizjournals.com/sanjose/news/2018/03/09/report-intel-considering-its-own-acquisition.html
