Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda denetimin ilk askıya alınması durumunun analizi: Nine Smart, gelirinin yarısı Xiaomi'den geliyor
Askıya alınan ilk denetim şirketi, 9 No.lu İstihbarat olarak anılan Sci-tech Innovation Board-No.9 Robot Co., Ltd.'de göründü.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun bilgi açıklama platformuna göre, Smart No. 9 başvuru materyalleri 17 Nisan'da kabul edildi ve 12 Mayıs'ta güncellendi ve soruşturma aşamasına henüz girilmedi Sponsor Guotai Junan.
No.9 Intelligence, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda CDR yayınlamayı planlayan ilk listelenen şirkettir. Durum nispeten karmaşıktır. "Askıya alınan" inceleme ek bilgi gerektirebilir.
Bilim-teknoloji inovasyon kurulu hangi koşullar altında incelemeyi askıya alacak?
Sci-tech Innovation Board incelemesinin askıya alınma koşulları
Borsa tarafından açıklanan "Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi İhracı ve Listeleme İnceleme Kuralları" Bölüm 6 "İncelemenin Askıya Alınması ve Feshedilmesi" uyarınca, ihraççının ihraç ve listeleme incelemesinin askıya alınması aşağıdaki durumları içerir:
1. İhraççı ve onun hâkim hissedarı ve gerçek kontrolörünün yolsuzluk, rüşvet, mülke zimmete para geçirme, mülkün kötüye kullanılması veya sosyalist piyasa ekonomisinin düzenini bozma suçlarından şüphelenilmesi veya sahtekarlıktan, önemli bilgi ifşa ihlallerinden veya ulusal güvenlik, kamu güvenliğinin diğer ihlallerinden şüphelenilmesi, Ekolojik güvenlik, üretim güvenliği, halk sağlığı ve güvenliği gibi alanlardaki büyük yasa ihlalleri soruşturma veya yargı organları tarafından soruşturma için açılmış ve dava henüz kapanmamıştır;
2. İhraç edenin sponsoru veya imza sponsoru temsilcisi, menkul kıymetler hizmeti ajansı veya ilgili imza sahibinin, ilk halka arzlar ve listelemeler, borsada işlem gören şirketlerin menkul kıymet ihracı, birleşme ve devralmalar ve yeniden yapılanma veya kanunları ve düzenlemeleri ihlal ettiğinden şüphelenilen ve pazar için önemli olan diğer işletmeler nedeniyle kanun ve düzenlemeleri ihlal ettiğinden şüpheleniliyor Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından bir dava açıldı ve soruşturuldu veya dava yargı organları tarafından soruşturuldu, ancak dava henüz kapatılmadı;
3. İhraççının sponsorları ve menkul kıymetler hizmeti kurumları, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından ticari faaliyetlerin kısıtlanması, işin düzeltilmesi için askıya alınması emri verilmesi, diğer kurumların gözaltına alınması veya devralınması için tayin edilmesi gibi düzenleyici önlemlere tabi tutulmuş ve kaldırılmamışlardır;
4. İhraç edenin imza sponsoru temsilcileri ve menkul kıymet hizmet kurumlarının ilgili imzacıları, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından alınan piyasa yasakları ve menkul kıymetler iş yeterliliklerine ilişkin kısıtlamalar gibi düzenleyici önlemlere tabi tutulmuş ve kaldırılmamışlardır;
5. Sponsor veya imza sponsoru temsilcisi, menkul kıymet hizmet kuruluşu veya ilgili imza sahibi, düzenlediği ilgili belgeleri belli bir süre içinde kabul etmemesi nedeniyle Borsa tarafından disiplin cezası almış ve kaldırılmamış;
6. Yayınlanma ve listeleme başvuru belgelerinde kaydedilen mali bilgilerin süresi dolmuş ve tamamlanması gerekiyor;
7. İhraççı ve sponsor, geçerli nedenlerle ve borsa tarafından onaylanan incelemenin askıya alınmasını gönüllü olarak talep eder.
Bunlar arasında, Madde 1, ihraççı, hâkim hissedarları ve gerçek kontrolörler tarafından yasa ve yönetmelik ihlallerine değinmektedir ve Madde 2 ila 5, esas olarak ihraççının sponsoru veya imza sponsoru temsilcisi, menkul kıymetler hizmeti acentesi veya yasayı ihlal eden ilgili imzacıya atıfta bulunmaktadır. İhlal veya ceza vb.
6. ve 7. maddeler mali bilgilerin ve sübjektif faktörlerin sona ermesine ilişkindir.Denetleme kurallarına göre, bu iki durumda ihraççılar, denetimin askıya alınmasından sonraki üç ay içinde ek olarak geçerli belgeleri sunmalı veya denetimin askıya alınmasını aktif olarak talep eden ilgili durumları ortadan kaldırmalıdır.
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda CDR yayınlayan ilk şirket
Xinpi'den alınan bilgiye göre, No.9 Smart şu anda Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nu kabul eden şirketler arasında yurtdışında kayıtlı tek şirkettir ve CDR'ler (Çin Depo Makbuzları) yayınlayarak Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda yer almayı planlamaktadır.
İzahnameye göre, şirket, ihraçtan sonra şirketin toplam sermayesini hesaplayacak olan 1 hisse / 10 CDR oranında dönüştürülecek temel hisse senetleri olarak 7,040,917'den fazla A sınıfı adi hisse senedini depozitoya ihraç etmeyi planlamaktadır. % 10'dur.
Şirket, ağırlıklı olarak akıllı elektrikli araç projeleri, yıllık 80.000 off-road eğlence aracı üretimi, Ar-Ge merkezi inşaat projeleri, akıllı dağıtım robotu Ar-Ge ve endüstriyel geliştirme projeleri ve ek işletme sermayesi için 2.077 milyar yuan toplamayı planlıyor.
İzahname, şirketin bir kırmızı çip ve VIE yapısına sahip olması ve oy hakları düzenlemelerinde bir farklılık olması nedeniyle, 2.1.3 ve 2.1.4 kriterlerinden oluşan ikinci setin seçildiğini göstermektedir: tahmini piyasa değeri 5 milyar RMB'den az değildir ve en son yıldaki işletme geliri 500 milyon RMB'den az.
Sequoia ve Shunwei yatırıma katılıyor
Nine Smart, 2012'de kuruldu. Resmi web sitesine göre, Ekim 2014'te Ninebot, Xiaomi, Sequoia, Huashan ve Shunwei'den 80 milyon ABD dolarından fazla ortak sermaye enjeksiyonu aldı; 31 Mart 2015'te Ninebot, yeni bir Segway-Ninebot küresel girişimi oluşturmak için Segway'i satın aldı; aynı yıl, Intel ve Singapur Sovereign Fund'dan 60 milyon ABD Doları tutarında B Serisi finansmanı tamamladı; Ekim 2017'de, SDIC Innovation Investment Management Co., Ltd. ve China Mobile Innovation Industry Fund tarafından yönetilen fonlardan 100 milyon ABD Doları tutarında C Serisi finansmanı tamamladı.
Şirket aynı hisse fakat farklı haklar yapısını benimser. İzahnamede açıklanan en son hissedarlık yapısına göre, iki kurucu Gao Lufeng ve Wang Ye birlikte şirketin B sınıfı adi hisselerinin% 28.65'ine sahip ve şirketin oy haklarının% 66.75'ini kontrol ediyor. Buna ek olarak, Sequoia Capital, A Sınıfı adi hisselerinin% 16,8'ine sahiptir ve Xiaomi, Shunwei Yatırımı aracılığıyla A Sınıfı adi hisselerinin% 10,91'ine dolaylı olarak sahiptir.
Elektrikli scooter üreticisi Xiaomi en büyük müşteri
Şirket daha önce ağırlıklı olarak akıllı elektrikli denge araçları üretiyordu, ancak performansı iyi değildi. Mali rapor, şirketin 2016'da kesinti yapıldıktan sonra ana şirkete iade edilen net karının 50 milyondan az olduğunu ve 2017'de kesintiden sonra ana babaya iade edilen net karın 61.604.700 yuan zarar olduğunu gösteriyor.
Aralık 2016'da ilk akıllı elektrikli scooter ürününün piyasaya sürülmesinden sonra, elektrikli scooter, şirketin ana gelir kaynağı olarak kademeli olarak elektrikli denge scooterının yerini aldı. 2018 yılında, şirketin elektrikli scooterları ve elektrikli denge araçları, sırasıyla gelirin% 66.46 ve% 29.14'ünü oluşturdu.
2018 yılında, şirketin geliri önemli ölçüde% 207.51 artarak 4.248 milyar yuan'a yükseldi ve kar amacı gütmeyen kuruluşların düşülmesinden sonra ana şirkete atfedilebilen net kar, zarardan 544 milyon yuan kâra dönüştü. İzahnameye bakıldığında, bu esas olarak Xiaomi Group'un satın alımındaki artıştan etkileniyor.
Şirketin elektrikli scooterları ve elektrikli denge araçları esas olarak Xiaomi Group'un özelleştirilmiş ürünleridir. İzahname, 2016'dan 2018'e kadar, şirket ile Xiaomi Grubu arasındaki ilgili satış işlemlerinin değerinin sırasıyla 643 milyon yuan, 1.019 milyar yuan ve 2.434 milyar yuan olduğunu ve şirketin cari işletme gelirinin% 55.75'ini,% 73.76'sını ve% 57.31'ini oluşturduğunu gösteriyor.
2018 yılında, şirketin geliri, bir önceki yıla göre yaklaşık 2,866 milyar yuan arttı. Bunların arasında, Xiaomi Group ile ilgili işlemlerin değeri yıllık olarak yaklaşık 1.415 milyar yuan arttı ve şirketin Bird, Lyft, Neutron ve Uber gibi ortak ticari müşteriler geliştirmesi yaklaşık 971 milyon gelir ekledi.
Şirketin büyük ölçüde Xiaomi Group'a güvendiği görülüyor. Peki, gelirin bu kısmı nasıl belirlenir? Şirketin Xiaomi ile ilişkili işlem fiyatlandırması nasıl?
İzahnameye göre, Xiaomi Grubuna satılan şirketin ürünlerinin ortalama birim fiyatı genellikle şirketin ortalama birim fiyatından daha düşük:
Bu fenomen için, şirketin prospektüsteki açıklaması, şirketin Xiaomi Grubu ile işbirliğinin bir kar paylaşım modeline dayandığı şeklindedir. Kâr paylaşım modeli kapsamında Xiaomi Group, şirket tarafından üretilen kişiye özel ürünleri kalite sorunu olmamak kaydıyla satın alacak. Şirket, söz konusu donanım ürünlerini maliyet fiyatlarıyla Xiaomi Group'a tedarik etmekte ve ardından Xiaomi Group'un satış kanalları aracılığıyla son kullanıcılara satış gerçekleştirmektedir. Ürün nihayet dış dünyaya satıldıktan sonra, Xiaomi Group kar kısmını önceden kararlaştırılmış bir oranda şirketle paylaşacak ve şirket alınan kısmı ürün gelirine dahil edecek.
Bu makale Bread Finance'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
