Lemon Weiqu'ın listelenmesi hem iyi hem de endişe verici, bu risk sermayedarları göz ardı etmemeli
Akıllı telefonların sürekli gelişmesiyle birlikte, mobil oyunlar yavaş yavaş tüm oyun pazarında son teknoloji bir güç haline geliyor.Mobil oyunlar (mobil oyunlar) da çevrimiçi oyunların bel kemiği haline geldi. Gittikçe daha fazla oyun şirketi mobil oyunlara güveniyor. Piyasanın olağanüstü performansı sermaye piyasasına doğru kaymaya başladı.
İiMedia Newsin 2016 popüler mobil oyun istatistiklerine göre, "Bingo Xiao Xiao Xiao" (eski adıyla "Candy Meng Meng Xiao Xiao" ve "Bingo Xiao Xiao Xiao Le") 2016'da en popüler 10 mobil oyun arasında yer alacak. "Bingo Xiaoxiao" nun ana işletme şirketi Beijing Lemon Weiqu Technology Co., Ltd. (Lemon Weiqu), bu hissedarın NEEQ listesinde yer alan rüzgârından yararlanıyor ve şu anda tüm eleme oyunu kategorisi için önemli olan listeleme için ana panele vurmaya hazırlanıyor Tüm eradikasyon oyun endüstrisinin gelişimi için büyük önem taşıyan şüphesiz iyi bir haber.
Bununla birlikte, "Bingo Xiaoxiao" ve ana işletme şirketi Lemon Weiqu'ın pazardaki konumunu onaylarken, Lemon Weiqu'ın performansını ana kurulda listelenen şirketlerin gereksinimlerine göre değerlendirmek istersek, karışık olduğu söylenebilir. Lemon Weiqu ana pano listeleme broşürünü yayınladıktan sonra, Lemon Weiqu'ın sürprizlerine ve risklerine bir göz atalım!
Risk 1: Lemon Microfun'un birçok ürünü olmasına rağmen, ürünlerin karı aynıdır
Ana yönetim kurulunda halka açılmak üzere olan bir şirket olarak Lemon Microfunun ürünleri arasında "Bingo Elimination", "Frozen: Frozen Fun", "Dream Cake Shop", "Variety Fashion Show", "Story of the Forest" ve "Monster Elimination" dahil olmak üzere altı mobil oyun ürünü. Ürünleri kadar sayılabilir.
Lemon Weiqu'ın prospektüsüne göre, "Bingo Xiaoxiao" Lemon Weiqu'ın ana gelir kaynağıdır. 2014'ten elde edilen gelir 2.2389 milyon yuan, yıllık gelirin% 20'sini oluşturuyordu; 2015 geliri 46.215 milyon yuan, yıllık gelirin% 94.65'ini oluşturuyordu; 2016 geliri şirketin yıllık gelirinin% 99.67'sini oluşturarak 190 milyon yuan idi; 2017 ilk çeyrek geliri 90.62 milyon yuan idi , Şirketin 2017 gelirinin% 100'ünü oluşturuyor.
"Bingo Xiaoxiao", ilk listeleme yılında şirketin yıllık gelirinin yalnızca% 20'sini oluşturuyordu. Ayrıca, önümüzdeki iki yıl boyunca şirketin baskın kısmını işgal etti. Hatta 2017'nin ilk çeyreğinde% 100'e ulaştı. Onu aramak yerine "Lemon Microfun" bir "Bingo Xiaoxiao" şirketinden daha iyidir.
Lemon Microfun listesinin temeli tamamen "Bingo Elimination" oyununa dayanmaktadır. Şu anda, şirketin tamamı şu anda yalnızca bu mobil oyundan kar sağlıyor, kendisini ile birleştiren tek ve karlı bir ürün "Bingo Eleme" tamamen birbirine bağlı. Kişinin kendi geleceğinin kaderi de "Tombala Eliminasyonu" ile ilgilidir.
Ama şimdi, "Bingo Elimination" oyunun lansmanının üçüncü yılı. Yavaş bir eleme mobil oyunu olarak, ömrü ne kadar bilinmiyor ve borsada işlem gören bir şirket tüm şirketin kaderini paylaşacak. Mobil oyunlar birbirine bağlıysa bu risk çok mu büyük? Ana tahta pazarında listelenen diğer oyun şirketlerine bakıldığında, Kaiying Networks, Sanqi Mutual Entertainment, Perfect World, Giant Networks ve diğer şirketler tamamen bunlara bağımlı değil. Oyun ürünü Lemon Microfun, son yıllarda "Bingo Diminishment" a aşırı güvenme sorununu çözemezse, bu Lemon Microfun'un ana risklerinden biri olacaktır.
Risk 2: "Bingo Xiaoxiao" kullanıcılarının sayısı artıyor, ancak harcama isteği giderek azalıyor
Yavaş yavaş ortadan kaldıran popüler bir mobil oyun olan Bingo silme, Lemon Microfun için ana gelir kaynağıdır. Şimdi kar trendine bir göz atalım mı?
Halka açık bilgilere göre, "Bingo Xiao Xiao Xiao" 2014 yılında piyasaya sürüldü ve şimdi neredeyse üçüncü yıl. Ana panoda "Lemon Microfun" un listelenmesine ilişkin prospektüsteki verilere göre: Aralık 2014'ten Mart 2017'ye kadar, "Bingo Xiaoxiaoxiao" nun kayıtlı kullanıcıları istikrarlı bir şekilde artarak ilk 2.52 milyondan 146.33 milyona ulaştı. İnsanlar; bugün ilk 610.000'den 29.46 milyona aylık etkinlik; ilk 60.000'den 570.000'e aylık ödeme yapan kullanıcılar; orijinal 1.57 milyondan 40.09 milyona toplam aylık yeniden yükleme, ARPPU ( Ortalama kullanıcı geliri) en çok ödenen 26 yuan'dan yaklaşık 70 yuan'a ulaştı; sadece ödeme oranı başlangıçtaki% 9.89'dan mevcut% 1.95'e düştü.
Bu ne anlama geliyor? Kayıtlı ve aktif kullanıcı sayısının sürekli artmasıyla birlikte, ücretli aktif kullanıcıların sayısı aslında azalmakta, bu da yeni kullanıcıların veya genel kullanıcıların kalitesinin düştüğünü göstermektedir. Sürekli yükselen "Bingo Eliminination" verilerine daha yakından bakın. 2016'dan 2017'ye kadar olan bu noktada, ana veri göstergelerinin büyüme oranının düşüş eğilimi gösterdiğini göreceksiniz. 2016'dan 2017'ye kadar, "Bingo Xiaoxiao" nun kayıtlı kullanıcıları 11.98 milyondan 146.33 milyona yükseldi ve kayıtlı kullanıcı sayısı yaklaşık 30 milyon arttı. Aylık aktif kullanıcılar da 26.01 milyondan 29.46 milyona çıktı. Bununla birlikte, aylık ödeme yapan kullanıcıların sayısı 580.000'den 570.000'e düştü, toplam aylık şarj da 41.83 milyon yuan'dan 40.09 milyon yuan'a düştü ve ARPPU, 72 yuan'dan 69 yuan'a düştü.
Bu aktif kullanıcı verisi seviyesinde, belki de tek tatmin edici şey, eski oyuncuların güçlü bir ödeme bilincine sahip olmasıdır. 2016'dan 2017'ye kadar kullanıcı sayısı yaklaşık 3 milyon artmasına rağmen, ödeme yapan kullanıcı sayısı ve toplam aylık yeniden yükleme hafif bir düşüş eğilimi gösterirken, bir yandan yeni kayıtlı kullanıcıların harcama yapmak istemediğini gösteriyor, diğer yandan Eski kullanıcılar oyunun tüm gelirini taşır.
Kayıtlı kullanıcı ve aktif kullanıcı sayısındaki artışın arkasında, Lemon Weiqu'ın satış giderlerinin (pazarlama giderlerinin) 2015'ten bu yana şirket giderlerinin büyük kısmını oluşturduğunu belirtmek gerekir. İlk olarak, 2014 yılında, satış giderleri 1.39 milyon yuan idi ve şirketin giderlerinin% 12.47'sini oluşturuyordu. Ancak 2015 yılına ulaştığında hızlı bir büyüme oldu. 2015 yılında satış giderleri 25,84 milyon yuan, şirketin giderlerinin% 52,86'sını oluşturdu; 2016'da satış giderleri 82,0836 milyondu, şirketin giderlerinin% 42,38'ini oluşturdu ve 2017'nin ilk çeyreği 40,435 milyon yuan harcandı. , Şirket giderlerinin% 44,62'sini oluşturmaktadır.
Satış giderlerini kullanıcı büyüme verileriyle karşılaştırdığımızda, satış giderlerindeki artışın Bingo Tüketici kullanıcılarındaki sürekli artışın en büyük nedeni olduğunu gördük. Başlangıçta, şirketin karını artırmak için daha fazla para harcamak iyi bir şeydir. Bununla birlikte, tüm oyun pazarındaki etkin kullanıcı edinme maliyetlerindeki artış nedeniyle, oyun alanındaki oligopol etkisi, kralın ihtişamı ve onmyoji gibi giderek daha belirgin hale geliyor. Genel fenomen seviyesindeki oyun oyuncuları, yeni kayıtlı kullanıcılar için diğer oyunlar için ödeme yapmak gittikçe zorlaşırken, ödeme yapmaya çok isteklidirler. Lemon Weiqu kendi güçlü trafik kanallarına sahip değildir. Piyasada ücretli promosyon yoluyla edinilen yeni kullanıcılar doğaldır. Giderek daha ekonomik olmayan durumlar olacaktır.
Bu bağlamda, diğer birçok oyun şirketine kıyasla, Lemon Weiquın satın alma sonuçları zaten çok iyi, ancak ana tahtada halka açık olmak isteyen bir şirket olarak, bu aktif kullanıcıların ve ödeme yapan kullanıcıların verileri de bir haber veriyor: Eski oyuncuların ödeme bilinci ve ödeme miktarı sevindirici ancak yeni girenlerin ödeme değerinin yetersiz olmasından dolayı mobil oyun alanında oyun yaşam döngüsü çok uzun sürüyor.Bingo, aktif ödeme yapan kullanıcıların ölçeğini artırmanın zorluğunu ortadan kaldırıyor. Ne kadar büyük olursa, Bingo Tüketicilerinin aylık ödemelerindeki artış da artacaktır, bu da insanlara gelecekteki hayal gücü için alan sağlar ve çok fazla hayal gücünden yoksundur.
Risk 3. Bingo Tüketicilerinin geliri azalırsa geriye ne kalır?
Halka açılmak üzere olan bir şirket olarak Lemon Weiqu, doğal olarak kendi ürünlerinde kendine özgü özelliklere sahiptir, ancak bir oyuna aşırı güvenmek Lemon Weiqu'ın en büyük risklerinden biridir. 2014'te piyasaya sürülen "Bingo Xiaoxiaole" şu anda üçüncü yılında. Bu, yavaş bir şekilde eleme mobil oyunu için çok nadirdir. Şu anda, "Bingo Xiaoxiao" halihazırda geliştirilmesinin zirvesindedir ve bu şüphesiz Lemon Microfun için büyük bir risktir.
Bu bağlamda, Lemon Weiqu bunun farkında. 2017'de yeni bir silinen mobil oyun olan "Monster Matching Fun" lansmanını yaptı. "Bingo Matching" yuvasının yerini almak istiyor, ancak şu anda mevcut değil. Bu büyük yankı uyandırdı ve "Bingo Eliminasyon" mucizesinin yeniden yaratılıp yaratılamayacağı hala bilinmiyor.
Şu anda iç pazardaki oyun payının büyük bir kısmı Tencent ve NetEase tarafından kontrol ediliyor, iki dağ arasındaki boşluktan "Bingo Xiaoxiao" nun çıkması bir mucize değil. Bununla birlikte, "Bingo Xiao Xiao Xiao" nun potansiyeline ek olarak, bu patlamanın nedeni, Lemon Micro Fun'ın kendisinin de ürünün çalışmasında hayati bir rol oynamasıdır. Satış giderlerinden anlaşılabilir.
2014 yılında "Bingo Xiaoxiao" satış giderleri 1.39 milyon yuan idi; 2015 yılında satış giderleri 25.84 milyon yuan'a yükseldi; 2016'da satış giderleri 82.08 milyon yuan'a yükseldi; 2017'nin ilk çeyreğinde satış giderleri 40.43 milyon yuan idi.
"Bingo Xiao Xiao Xiao" nun çevrimiçi olmasından bu yana geçen üç yıl içinde, artan satış giderleri, NetEase ve Tencent'in iki ayağı olmadan, promosyon etkisinin her zaman promosyon maliyetine bağlı olduğu anlamına geliyor. Bununla birlikte, yukarıdaki kayıt tablosundan, kayıtlı kişi sayısı 2016'dan 2017'ye yalnızca 3 milyon arttı, ancak satış maliyeti 40,43 milyon yuan'a ulaştı. "Bingo Xiaoxiao" kayıtlı kişi sayısında bir darboğaza ulaştı. Paranın çekebileceği kullanıcı sayısı azalıyor.
Günümüzde, "Bingo Xiaoxiaoxiao" nun popülaritesi azalmıştır. Lemon Microfun'un şu anda "Bingo Xiaoxiaoxiao" dışında başka popüler karlı ürünü yoktur. Tencent'in iki uyluğundan biri olan NetEase'i de tutmadı, sorun maliyeti giderek artıyor. Lemon Weiqu artık "Bingo Xiaoxiao" aracılığıyla belirli çekirdek kullanıcılara sahip olsa da, sonraki yeni ürünler için sağlam bir temel attı, ancak sonuçta, yeni ürünlerin tüm şirketin gelirini taşıyıp taşıyamayacağı, Lemon Weiqu Kârı ortadan kaldırmak için tombalaya aşırı güvenmenin çıkmazından kurtulmak ne kadar sürer? Lemon Weiqu için, ana kurula girdikten sonra, kârlılığı devam ettirip ettiremeyeceği en büyük risk ve fırsat haline gelir.
Dördüncü risk. Lemon Weiquın yatırım planı büyük ve başarı ya da başarısızlık bu savaşa bağlı
Lemon Weiqu'ın performansına bakılırsa, ana kurul listesi büyük bir sorun değil, ancak en önemli şey, ana kurul listelendikten sonra sermaye, piyasa ve oyuncular tarafından tanınıp tanınamayacağıdır. Yukarıdakilerden biliyoruz ki Bingo haricinde şimdilik yeni bir oyun çıkmıyor. Lemon Weiqu'ın önceki mali durumuna dayalı olarak ana kuruldaki listeyi henüz tamamladıktan sonra, yeni oyunların geliştirilmesine ve tanıtımına yatırım yapmak için fon toplamak, ana yönetim kurulu listesinin ilk adımıdır ve aynı zamanda sermaye piyasası tarafından son yıllarda gerçekten tanınıp tanınmayacağının başarısı veya başarısızlığıdır. Eylemi.
Lemon Weiqu'ın prospektüsüne göre: Fon yaratma yatırım planında, Lemon Weiqu yeni mobil oyun ürünlerinin geliştirilmesine ve çalıştırılmasına da odaklanıyor. Toplamda altı yeni mobil oyun ürünü geliştirildi ve işletildi, iki yeni eleme oyunu, iki sıradan savaş oyunu ve iki simüle edilmiş iş oyunu. Toplam yatırım 625,55 milyon yuan'dır.
"Bingo kaybolur ve kaybolur" zaten üçüncü yılında ve olgunluk döneminden durgunluk dönemine geçiş aşamasındadır. Popüler bir mobil oyun oluşturmak, Lemon Microfun için bir sonraki önemli adımdır, ancak tüm pazarın gelişimi için çok zor. Bu koşullar altında, Lemon Weiqu'ın en büyük rakibi olan Le Element, aynı zamanda Lemon Weiqu'a muazzam bir baskı yaratan ana tahtaya koştu.
Hepimizin bildiği gibi, mevcut Çin mobil oyun pazarında NetEase ve Tencent, tüm pazarın pazar payının çoğunu işgal etti. Dota Legend'den Ball Battle'a, Tencent'in tekelinin lanetini kırmak için Yılan Savaşına kadar sürekli olarak Tencent tarafından yayınlanmayan oyun ürünleri olsa da 1-2 yılda sadece bir veya iki oyun var. Lemon Micro Fun Tencent'in lanetini kıran fenomen düzeyinde bir oyun haline gelebilecek yeni ürünler varsa, bu mümkün ancak olasılık çok zayıf.
Öte yandan, Bingo Xiaoxiao'nun en büyük rakibi Happy Xiaoxiaole, yalnızca veriler açısından Lemon Microfun'un mevcut Bingo Xiaoxiao'sundan daha iyi değil, aynı zamanda Le Element'in kar ölçeği ve gelir ölçeği açısından da daha iyi. Lemon Microfun oldukça büyük ve Tencent'in yayınlamadaki büyük desteğinin arkasında bile var.
Le Element listeleme prospektüsünden alınan verilere göre: Le Elementin 2017 yılının ilk çeyreğindeki geliri, 204 milyon yuan net karla 594 milyon yuan; 2016da toplam gelir 1.849 milyar yuan ve net kar 517 milyon yuan idi.
Buna karşılık, 2017'nin ilk çeyreğinde, Lemon Weiqu aynı dönemde 90.6202 milyon yuan işletme geliri ve 12.747 milyon yuan net kar elde etti; 2014-2016 işletme geliri 11.193 milyon yuan, 48.893 milyon yuan ve 193.6677 milyon yuan ve aynı dönem için net kar 235.31 yuan oldu. On bin yuan, 1.5664 milyon yuan, 60.914 milyon yuan.
Lemon Microfun ile Le Element'in kâr ölçeği arasındaki uçurumun oldukça açık olduğu görülüyor ki bu da Le Element ile Le Element'in kendi trafik kanalları arasındaki boşluğu oluşturuyor. Günümüzde mobil oyun pazarında mobil oyun lansmanının maliyetinin gittikçe arttığı ve pazardaki etkin kullanıcıların bununla birlikte artması gerekmeyebilir, Le Element ve Tencent arasındaki ortaklık büyük sorunlara yol açmazsa, Lemon Weiqu Tencent ile stratejik bir dağıtım işbirliğine ulaşamazsa, Lemon Weiqu, ürün yeniliği ve ürün dağıtımı üzerinde büyük bir baskı altındadır.
NetEase ve Tencent'in hakim olduğu oyun pazarında, NetEase esas olarak kendi geliştirdiği ve denizaşırı aracılar olduğu için, Lemon Microfun Tencent veya NetEase desteğini alamazsa, piyasa kullanıcısı bonusu olmadan çok sayıda değerli kullanıcı elde edecektir. Bu sadece ürün geliştirme ve ürün inovasyonu ile ilgili değil, aynı zamanda tanıtım ve dağıtım becerisiyle de ilgilidir. Lemon Microfun'un mevcut geliri ve kar ölçeğini stabilize edip daha sonra tüm sonraki yatırımları geri kazanmasını sağlayıp sağlamadığı, hepsi bu olabilir. Büyük bir ayar.
Mobil oyun pazarında Zafer Kralı hakim ve mevcut trende göre bu durum uzun süre devam edecek ve kılık değiştirmiş diğer mobil oyunların yaşam alanını sıkıştıracak. Ve kendi avantajıyla eleme oyunları. "Bingo Xiaoxiao" ya ek olarak, Tencent'in "Happy Xiaoxiaole" en büyük rakibi. Kullanıcı grupları, yayıncılar veya "IP" olsun, "Bingo Xiaoxiao" biraz farklıdır. Kalitesiz. Kendi "Bingo Elimination" IP'sine güvenmenin bir İnternet ünlü mobil oyununu yeniden oluşturup oluşturmayacağı bilinmemektedir.
İzahnameden, bağış toplama açısından Lemon Weiqu'ın 164.96 milyon yuan için mobil oyunların geliştirilmesini ve işletimini yükselttiğini, toplam 625.55 milyon yuan karşılığında yeni mobil oyunlar geliştirdiğini ve işlettiğini, 129.5 milyon yuan işlem merkezi kurduğunu ve oyun temel geliştirme araçlarını bulabiliriz. Araştırma ve geliştirme projesi 31.77 milyon yuan ve oyun paylaşım platformu sistemi inşaatı 130.1 milyon yuan, toplam 108179 milyon yuan toplanacak. Toplanan 1 milyardan fazla fonla, aynı zamanda büyük yatırımın zamanında geri ödenip ödenemeyeceği de sorusu.
Yukarıdaki dört noktayı birleştirerek Lemon Microfun'un ana panosunun listesinin karışık olduğu söylenebilir. Eleme oyun şirketlerinin temsilcilerinden biri olarak, Lemon Weiqu başarılı bir şekilde halka açılabilirse, tüm eleme oyunu pazarına daha fazla güven getirebilir.Ancak yatırımcılar için Lemon Weiqu'ın riskleri ve sorunları olacaktır. Weiqu'ın bu sorunlarla başa çıkmanın veya hatta iyileştirmenin bir yolu olup olmadığı, Lemon Weiqu'ın ana akım bir oyun şirketi olup olamayacağının ve listelendikten sonra Le Element ile daha iyi rekabet edip edemeyeceğinin anahtarı olacaktır.
Yazar: Sa küçük bir oyun Total Annihilation, oyunlara ve oyun endüstrisi raporlarına odaklanıyor, genel mikro kanal numarası, oyunu Total Annihilation ekleyin, iş işbirliği lütfen net1996 ile iletişime geçin.
