Küresel güvenli liman talebi ve Fed faiz indirimi beklentileri altın fiyatlarını yukarı çekiyor
Ana nokta:
Geçen hafta küresel ticaret gerilimleri arttı. Amerika Birleşik Devletleri tüm Meksika emtialarına% 5'lik bir gümrük vergisi koymayı planlıyor. Küresel varlıklar bir riskten kurtulma modeli başlattı. Yatırımcılar güvenlik için altın ve tahvil varlıkları satın aldı. Güvenli liman varlıkları açısından, uluslararası altın fiyatı hafta boyunca% 1,60 artarak ons başına 1305,20 ABD dolarına yükselerek 1.300 ABD $ 'lık kilit noktayı aştı ve yerel altın fiyatı uzlaşma fiyatı% 0.78 artarak gram başına 291.70 RMB'ye yükseldi. Risk varlıkları açısından, küresel borsalar keskin bir şekilde düşmeye devam etti, Dow Jones Endeksi% 3.01, Almanya 30% 2.37 ve ham petrol% 3.79 düştü. Şu anda ticaret modelinde hala belirsizlikler var, hisse senedi fiyatlarındaki oynaklık yoğunlaştı ve altının hedging işlevi öne çıktı.
Geçtiğimiz hafta Amerika Birleşik Devletleri'nin ilk çeyrek GSYİH'si% 3,10'a indirildi, işsizlik ödeneği için ilk kez başvuranların sayısı arttı, ancak işsizlik maaşı için başvuranların sayısı düştü. Ayrıca, Merkez Bankası tahvil alım planını doğruladı ve Hazine tahvil getirileri düştü. 10 yıllık Hazine tahvil getirisi 21 Mayıs'ta% 2,42'den% 2,12'ye geriledi. 3 aylık ve 10 yıllık Hazine tahvil getirileri arasındaki fark 21,87 bps'ye yükseldi. Getiri eğrisinin tersine dönmesi ekonominin zirvesini gösterme olasılığı yüksek.
Geçtiğimiz hafta altın için birçok olumlu faktör vardı.Bir yandan ABD'nin Meksika ve Hindistan'a yönelik ticaret kısıtlamaları küresel riskten kaçınmayı teşvik ederken, aynı zamanda küresel ekonomik verilerin çoğu beklenenden daha düşüktü ve güvenli liman talebini artırırken, diğer yandan ABD Hazine getirileri düştü. Reel faiz oranlarında keskin bir düşüş altın fiyatı için iyidir.Artan VIX oynaklığı ve yüksek ABD enflasyon beklentileri gibi faktörler altın fiyatları için iyidir. İleriye bakıldığında, küresel borsada beklenen getirilerin belirsizliği artacak ve genel oynaklığın hala yukarı yönlü bir yeri var.Fed'in faiz indiriminin% 95'i aşması bekleniyor, hazine bonosu getirilerinin tersine dönmesi yoğunlaştı ve yılın ikinci yarısında altın tahsisi güvenli liman için ilk seçenek haline geldi.
ilk kısım Küresel varlık piyasası incelemesi
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Altın trendlerinin ikinci bölümü ve etkileyen faktör analizi
Geçen hafta küresel riskten korunma modu başladı Perşembe günü saat 19: 30'dan itibaren uluslararası altın fiyatı 1.276 ABD dolarından 1.305 ABD dolarına yükseldi ve alt toparlanma% 2.2'yi aştı.
Geçen hafta altın için birçok olumlu faktör vardı.Bir yandan ABD'nin Meksika ve Hindistan'a yönelik ticaret kısıtlamaları küresel riskten kaçınmayı tetiklerken, aynı zamanda küresel ekonomik verilerin çoğu beklenenden düşüktü ve riskten kaçınma talebini artırdı. % 3,2'lik revizyon aşağıya revize edildi, kişisel tüketim harcamaları zayıfladı ve Çin'in imalat PMI'si 50 düştü. Öte yandan, ABD Hazine getirilerindeki düşüş, reel faiz oranlarında keskin bir düşüşe yol açtı ve bu, altın fiyatları için iyi olan VIX dalgalanması ve yüksek ABD enflasyon beklentileri dahil. Altın fiyatları için uygundur. İleriye bakıldığında, küresel borsada beklenen getirilerin belirsizliği artacak ve genel oynaklığın hala yukarı yönlü bir yeri var.Fed'in faiz indiriminin% 95'i aşması bekleniyor, hazine bonosu getirilerinin tersine dönmesi yoğunlaştı ve yılın ikinci yarısında altın tahsisi güvenli liman için ilk seçenek haline geldi.
Veri kaynağı: rüzgar, Huaan Fonu
Altın Fiyatını Etkileyen Başlıca Faktörlerin Takip Tablosu
Veri kaynağı: rüzgar, Huaan Fonu
ABD'nin ekonomik durumunun analizi ve görünümünün üçüncü kısmı
İlk çeyrekte ABD GSYİH'si% 3,10 olarak revize edildi . Perşembe günü, ilk çeyrekte ABD GSYİH'si% 3,1'e revize edildi.Veri göreceli olarak yüksek olmasına rağmen, esas olarak azalan ithalattan ve beklenenden yüksek stok yatırımından kaynaklanıyor.Pazar, ikinci çeyrek GSYİH'nın zayıflayacağını bekliyor. New York Fed ve Morgan Stanley'in ikinci çeyrek için GSYİH tahmini% 1,5'ten az.
İşsizlik yardımları için ilk taleplerin sayısı arttı, ancak işsizlik yardımları için devam eden taleplerin sayısı düştü. Perşembe gecesi, ABD Çalışma Bürosu, işsizlik ödeneği için ilk kez başvuran kişi sayısının 215.000 olduğunu, beklenen 214.000'in üzerinde ve ayrıca 212.000 olan önceki değerin üzerinde olduğunu duyurdu. Bununla birlikte, işsizlik ödeneği için sürekli başvuru sayısı 165.700 olarak beklenenden düşüktü. Eski değer. Genel olarak, işsizlik yardımları için başvuran kişilerin sayısı hala nispeten düşüktür ve iş piyasası güçlü kalmaktadır.
Merkez Bankası tahvil alım planını doğruladı ve Hazine tahvil getirileri düştü. New York Merkez Bankası, Merkez Bankası'nın kurumsal tahvil ve MBS anaparasına ikincil piyasa yoluyla yeniden yatırım yapacağını açıkladı. 10 yıllık Hazine tahvil getirisi 21 Mayıs'taki% 2,42'den% 2,12'ye düştü. 3 Aylık ve 10 yıllık Hazine bonosu getiri marjı 21,87 bps'ye genişledi ve getiri eğrisinin tersine dönme olasılığı ekonominin zirvesine işaret ediyor.
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Dördüncü Bölüm Sarı Altın CFTC net pozisyonu
28 Mayıs'taki son verilere göre, önceki haftaya göre 8,756 el artışla 33.134 pozisyonda CFTC altın ticari olmayan net holding. Dünyanın en büyük altın ETF fonu SPDR geçen hafta 4.40 ton artışla 743 tona yükseldi. CFTC altın vadeli işlem pozisyonları en alt seviyededir ve kısa vadeli toparlanmanın altın fiyatlarının yükselmesini etkili bir şekilde desteklemesi beklenmektedir.
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Bölüm V Ham Petrol Arz ve Talep Durumu ve Piyasa Görünümü
New York ham petrol vadeli işlemlerinin ana sözleşme fiyatı, 55 $ / varil altına düşerek 53.36 $ / varilden kapanmaya devam etti. ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA), 30 Mayıs haftası itibarıyla EIA ticari ham petrol stoklarının 282.000 varil azaldığını ve önceki değerin 4.74 milyon varil arttığını gösteren bir rapor yayınladı.EIA Oklahoma Cushing bölgesi ham petrol stokları 16.000 varil azaldı. Değer 1.266.000 varil arttı.
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Bölüm VI İlgili Pazar Eğilim Tablosu
Veri kaynağı: Rüzgar, Huaan Fonu
Bu makale altın ETF yatırımından alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
