Xinhuadu, otomat makinelerinde lider olan Youbao Online'ı satın almayı planlıyor Bu, insansız perakende testi mi yoksa sermaye komplosu mu?
[Lieyun.com (WeChat: ilieyun) Beijing] 24 Temmuz'da bildirdi (Guo Qianru'nun makalesi)
Birkaç gün önce, Xinhuadu (002264) büyük varlık yeniden yapılandırmasının ilerlemesini açıkladı Şirket, Youbao Online'ın (836053) dönüştürülebilir tüm hissedarlarına A hissesi çıkarmayı ve hisse takası yoluyla Youbao Online ile birleşmeyi planlıyor.
Spesifik yöntem şudur:
1. Xinhuadu, Youbao Online'ın tüm dönüşüm hissedarlarına A-hisseleri çıkaracaktır. Hisse takası, Youbao Online'ı emecek ve birleştirecektir. Xinhuadu tarafından önerilen A-hisseleri, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nın KOBİ Kurulunda listelenmek için başvuracaktır;
2. Youbao Online, Xinhuadu'nun Youbao Online ile birleşmesi için hisse senedi transfer sistemindeki ticaretini sonlandırır ve iptal eder;
3. Bu hisse takasının tamamlanmasından sonra, Youbao Online'ın tüm mevcut varlıkları, yükümlülükleri, işletmeleri, personeli, sözleşmeleri, nitelikleri ve diğer tüm hakları ve yükümlülükleri Xinhuadu veya yan kuruluşları tarafından üstlenilecek ve miras alınacaktır.
Hisse takas işleminden önce Wang Bin'in şu anda 128.573.100 adet "Youbao Online" hissesine sahip olduğu ve% 21.1218'e sahip olan Youbao Online'ın gerçek denetleyicisi olduğu; Chen Kunrong'un 32.222.450 "Youbao Online" hissesine sahip olduğu ve hisseleri hesapladığı bildirildi % 5,6532'si Wang Bin ile birlikte hareket ediyordu. Haier Ventures, hisselerinin% 14,274'üne sahip olan "Youbao Online" ın en büyük ikinci hissedarıdır. % 8.1083 ile Shen Guojun'un üçüncü büyük hissedarı.
Youbao'nun geçen yıl geliri 1.576 milyar yuan idi
Geriye dönüp baktığımızda Youbao Online nasıl bir şirket? Youbao, 2010 yılında yerel otomat makineleri endüstrisinde lider bir şirket olarak kuruldu, ancak rakibi Laile Technology'yi geride bırakarak yalnızca üç yılda en büyük pazar payına sahip şirket haline geldi.
Youbaonun kâr modeli, ürün satış geliri, otomat satışları ve kira geliri ve reklam geliri olarak ikiye ayrılabilir. 2016 yılında toplam işletme geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre% 29.29 artışla 1.576 milyar yuan oldu ve sırasıyla% 72.6,% 6.4 ve% 18.2 oldu.
1. Emtia satış geliri: Youbao, akıllı satış makineleri ve kolaylık tezgahları geliştirerek ve kar elde etmek için kampüsler, alışveriş merkezleri, şirketler, parklar, spor salonları, metro girişleri ve diğer mekanları yerleştirerek kar elde eder Brüt kar marjı yaklaşık% 40'tır. Youbao 2011'den beri ülke çapında bir pazarlama ağı kurdu ve Pekin, Şanghay, Guangzhou, Shenzhen, Wuhan, Chengdu, Hangzhou ve Dalian gibi başlıca gelişmiş bölgelerde ondan fazla birinci düzey yan kuruluş kurdu.
2. Otomat makinelerinin satışı: franchise alanlar, satın alma, kiralama vb. Yoluyla Youbao Company'den otomat makineleri edinir ve bunları franchise alanlara satarlar. 2016 yılının sonunda, toplam 25.000 adet franchise ekipmanı kullanıma alınmış ve satış geliri 130 milyon yuan'e ulaşmıştır;
3. Reklam ekranı ve diğerleri: Bu, Youbao'nun daha fazla esnekliğinin karlı noktasıdır ve gelir payı, 2013'te 10 milyon yuan'dan 2016'da 289 milyon yuan'a yükselmeye devam etmiştir.
Verilere göre Youbao, 2015'in ikinci yarısında kar etmeye başladı. 2015-2016 net karı sırasıyla 24 milyon ve 81 milyon oldu. 2017 yılında Youbao'nun makinelerinin hacminin% 50'den fazla artması ve net kârın iki katından fazla artması bekleniyor.
2016 yılında, mevcut akıllı işletim sistemi temelinde, Youbao ayrıca Japon otomatik perakende makine formatlarının çeşitlendirilmiş düzeninden ve özellikle "Yousing" mini KTV ve otomatik şarap otomatları dahil olmak üzere aktif olarak genişletilmiş yeni formatlardan da bilgi aldı. 2016'nın ikinci yarısında, piyasaya 1.2000-15.000 makine yatırımı yapan Youchang, 2017 yılında yatırımını artıracak ve ekipman ölçeğinin yıl sonuna kadar 30.000-40.000'i aşması bekleniyor. İçecek makinesi ile karşılaştırıldığında, Yousing'in maliyeti daha düşüktür ve daha yüksek kar elde eder (maliyet esas olarak kira, ayda yaklaşık 1500-3000 yuan, aylık ciro makine başına 5000-6000 yuan olarak tahmin edilmektedir ve yetiştirme süresi 3-6 aydır), Aynı zamanda reklam geliriniz daha yüksek olacaktır.
Xinhuadu'nun değeri Youbao Online'dan daha düşük
Xinhua, bir bütün olarak Fujian Xinhuadu Shopping Plaza Co., Ltd. tarafından başlatılan ve kurulan bir anonim şirkettir. Kurulduğu zaman Xinhuadu'nun kayıtlı sermayesi 80.08 milyon yuan idi.Şirket, 9 Nisan 2007'de Xiamen Sanayi ve Ticaret İdaresi'ne tescil edildi. Xinhuadu'nun destekçileri, Xinhuadu Group ve Xinhuadu Investment dahil olmak üzere iki tüzel kişi ve Chen Zhiyong dahil 29 gerçek kişidir. Şirket kurulduğunda, ağırlıklı olarak hipermarketler, genel süpermarketler ve büyük mağazaların zincir operasyonları ile uğraşmaktaydı ve ağırlıklı olarak sahip olunan binalar, makine ve teçhizat, ulaşım ekipmanları, ofis ve diğer iş ekipmanları ve ana işle ilgili diğer ilgili varlıklardı. 31 Temmuz 2008'de Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'na başarıyla kote oldu ve yerel A-hisse pazarında özel süpermarket zincirinin öncüsü oldu.
Xinhuadu'nun 2016 yıllık raporuna göre, Xinhuadu'nun 2016'daki işletme geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre% 3,41 artışla 6,7 milyar yuan'dan fazlaydı.Borsa şirketlerinin hissedarlarına atfedilebilen net kar, 54 milyon yuan'dan fazlaydı ve bu, 2015'teki 373 milyon yuan'dan fazla zarardan bir geri dönüş oldu. Hem Weiying hem de Xinhua, karlılıkta büyük ilerleme kaydetti. İş açısından, Xinhuadu'nun 2016 sonu itibariyle toplam 133 mağazası vardı. Asıl plan 10 mağazayı artırmak, aslında 8 mağaza açmak ve birini kapatmaktı. Perakende işi, özellikle taze gıda, gıda ve diğer sektörler büyük bir artış kaydetti.
İki işletme aracılığıyla, Xinhua'nın perakende satış yapan bir mağaza olduğu görülebilir. Yeni perakende konseptinin tanıtılmasıyla, birçok geleneksel şirket çevrimdışı dönüşmeye başladı. İnsansız perakende, yeni perakendede rekabet etmenin en güçlü yoludur. Diğer geleneksel perakendeciler gibi Xinhua'nın 2016 yıllık raporunda hipermarketlerin alışveriş merkezlerine ve topluluk yaşam süpermarketlerine dönüşümünü teşvik etmeye odaklanacağını, "mahalle" topluluk hayatı süpermarket modelini genişleteceğini ve küçük süpermarketler geliştireceğini belirttiği anlaşılıyor. Jiajiaduo, Dudu Snacks, Anne ve Çocuk Yaşam Müzesi vb. Topluma hizmet etme işlevini güçlendirir ve geliştirir. Yeni perakende formatı için, Xinhuadu da denedi ve ayak bastı ve piyasaya sürülen Haiwuhui, deniz ürünlerini "catering + perakende" modelinde satacak. Yemek pişirmeye ve yemeye ek olarak, kapıdan kapıya teslimat, şef randevuları ve özel yemekler de sağlar.
Youbao gibi insansız bir perakende şirketi olarak uzun vadede gelişmek istiyorsanız sermaye piyasasını kullanmalısınız. Ancak bir dereceye kadar, Youbao ve Xinhuadu arasındaki ticaret yöntemi, Youbao Online'ın bir arka kapı listesi gibidir.
Mevcut verilere bakılırsa, yeni üçüncü pano pazarında, Youbao Online'ın mevcut piyasa değeri 6.501 milyar yuan'a ulaşırken, askıya alınma anında Xinhuadu'nun piyasa değeri sadece 5.75 milyar yuan idi. Mali göstergeler açısından, Xinhuadu'nun 2016 geliri 6.71 milyar yuan idi ve Youbao Online'ın 1.576 milyar yuan'ının üzerinde. Ancak net kar açısından, Youbao Online 81.38 milyon yuan'a ulaştı ve bu, Xinhuadu'nun 48.94 milyon yuan'dan daha yüksek.
Bu işlemden önce Youbao Online, RMB adi hisselerinin (A hissesi) ilk halka arzını başlatmayı planladığını ve ülkede kote olduğunu duyurmuştu. Şirket, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ile bir danışmanlık anlaşması imzaladı. Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu danışmanlık ve dosyalama için başvurdu.
Ancak, Xinhuadu ile birleşme ve satın alma tamamlandığında, bu aynı zamanda "Youbao Online" ın bağımsız IP0'ından vazgeçtiği ve artık ana yapı olarak Yeni Üçüncü Kurul'a ihtiyaç duymadığı anlamına gelir. Bu nedenle, Youbao Online'ın Xinhuadu tarafından satın alınması aslında Youbao için bir arka kapı gibidir.
(Not: Makaledeki veriler, şirketin yıllık raporu ve China Merchants Securities gibi halka açık verilerden gelir)
Bu makale Lieyun.com'dandır, yeniden basıldıysa lütfen kaynağı belirtin:
