Altın ticareti hatırlatıcısı: ABD doları altında, sıfır toplamlı uzun ve kısa oyun bakiyesi yok edilebilir.
30 Temmuz'daki Asya seansında, altın açığı ve 1 dolar düşüşün ardından, sadece kısa vadeli açığı kapattı ve ardından, çok partinin zayıflığının tam olduğunu göstererek aşağıya doğru dalgalandı. 1222 sağ omzunun kısa vadeli desteğinin altına düştükten sonra, 60 dakikalık grafikte küçük bir baş-omuz modeli oluşturuldu veya tekrar başarısız oldu. 1221,38'e düşerse, 27 Temmuz'da (geçen Cuma) en düşük 1217.16 noktası düşebilir. Şu anda, piyasa çoğunlukla 1235'in bir M-kafa formu oluşturduğundan şüphe ediyor ve altının dezavantajı yeniden açıldı, ancak "sıfır toplamlı oyun" kutusu bitirme olasılığı tamamen göz ardı edilmedi. (1217-1235)
Temel bilgiler açısından bakıldığında, ABD'nin ikinci çeyrekteki GSYİH verisi dört yılın en iyisi olmasına rağmen, Cuma günü altın 7 dolar yükseldi ve kapanışta biraz düştü. Gizli çıkarımlar neler? Altın fiyatları Jedi'larda hayatta kalabilir mi? Öte yandan, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri arasında geçen hafta yapılan müzakereler, kısa vadeli ticaret savaşında geçici bir tekleme için zemin hazırladı ve bu da altın fiyatlarına geçici bir soluk verebilir, ancak uzun vadede, Avrupa ve Amerika'daki ticaret anlaşmazlıklarının kızışması sadece bir an meselesi olabilir. Son olarak, yarınki Japonya Merkez Bankası faiz oranı çözümü ve ekonomik görünüm raporu da büyük bir değişken olacak.
ABD doları endeksi teknik analizi
ABD doları endeksinin bugün ilk kez anılmasının nedeni mevcut altın fiyat eğiliminin belirsizliği ... 1217-1235 aralığında olduğu konusunda iyimser olabilir veya karamsar bir şekilde 1218'in kilit desteğinin bu hafta düşüp düşmesini bekleyebilirsiniz. Alan biraz daha açıldı.Belki bu hafta 1211.64 gibi yeni bir düşük görülebiliyor.O zaman, ABD doları endeksinde 0.9'un üzerinde altın ile son zamanlardaki negatif korelasyona bir göz atabiliriz.
Aşağıdaki şekilde, ABD Endeksinin hala yukarı doğru bir takozda salındığını açıkça görebiliriz. Sorun şu ki, K-çizgisi kombinasyonunun tersine dönme sinyali olduğunda, boğaların ve ayıların gücü bir süre korunma eğilimindedir veya hala bir süre vardır. Uzay.
Örneğin, 14 Haziran'daki Avrupa Bankası ve Federal Rezerv faiz oranı kararlarından sonra, açıkça yutuldu. ABD endeksi, sonraki dönemde hala daha yüksek bir vizyona sahip, ancak buna yer yok. Alacakaranlık haçı 27 Haziran - 29 Haziran (Venüs'ün tersi) arasında görünecek. K-çizgisi kombinasyonu, önümüzdeki hafta aşağı yönlü dalgalanan ABD Endeksi'nin kısa vadeli zayıflığını temsil ediyor.
Yatırımcılar ayrıca bir tuhaflık bulmaya da dikkat etmelidirler, yani bu ters K-çizgisi kombinasyonlarının sinyalleri genellikle yukarı doğru takozun üst veya alt kenarında görünür ve açıkçası geçen Cuma yukarı doğru takozun alt kenarındaydı. Yang yutmanın fagositik (yutan) sinyali vardır. Yani ABD endeksinin ne kadar yukarı ve zamanı olursa olsun, en azından Mevcut güç haftanın ilk yarısında bir süre daha devam edebilir, bu nedenle ana ton olarak altının misilleme niteliğinde çok fazla toparlanmasını beklemeyin. .
(Günlük ABD doları endeksi grafiği)
1 saatlik grafiğe baktığımızda, buna genellikle kırık dip diyoruz ve bu çok standart bir grafiktir. "Kafanı kır" , Genel olarak, aşağı doğru bir trend dalgasında ilk önce düşük bir noktaya vurulduktan sonra küçük bir toparlanma olur ve ardından yeni bir düşük hızla vurulur ve sonunda hızla toparlanır ve önceki toparlanmanın en yüksek seviyesinde durur. Dibi kırmanın bir formülü var, İki düşük ve bir yüksek çağırın, çok yükseğe çıkarsanız, yükselir .
Özetlemek gerekirse, yazar geçen Cuma ABD doları endeksinde düşme eğiliminde, sadece daha iyi yükselmek için daha fazla güç biriktirmek için, tıpkı çabanın yarısı ile iki kat sonuç elde etmek için yumruğun geri çekilmesi gerektiği gibi.
(1 saatlik ABD doları endeksi grafiği)
Altının teknik analizi
Bu haftaki altın trendi çok kritik ve tüm haftanın ana tonunu belirleyebilir. 4 saatlik grafikten şu anda altın fiyatlarına elverişli olmayan üç ayrıntılı sinyal var. Her şeyden önce, büyük yapının perspektifinden, yukarı doğru kanala (kırmızı kanal) sürekli negatif çizgi tarafından etkin bir şekilde girilir (üç K çizgisi geri kazanılmamıştır).
İkincisi, bugün sabah altın fiyatı 1 ABD doları geriledi (Cuma 1224.22'de kapandı ve bugün 1223.23'te açıldı) ve çok kısa bir üst gölge çizgisi 1224.04 ile en yüksek seviyeye çekildi. Açıkçası aradaki fark kapatılmadı, bu da yükseliş yönünü gösteriyor Aşırı güçsüz.
Üçüncüsü, 4 saatlik tabloya göre, MACD göstergesi görünebilir. Ters ördek gagası trendi (Bunun nedeni ters çekmenin zayıflığı ve hareketli ortalamanın kırmızıya dönmemiş olmasıdır. Ters çekiliş kilit noktaya ulaşamazsa, düşüş trendi onaylanacaktır).
(Altın 4 saatlik grafik)
Buna ek olarak, 60 dakikalık grafikten yola çıkarak, grafikte 1211.64'ten bu yana yükselen trend çizgisini kaçırdıktan sonra boğalar geçen Cuma günü "ölümcül" olmaya çalıştılar, ancak trend çizgisi geri baskıya uğradı ve orijinal destek oldu Aşılamaz direnç.
(Altın 60 dakikalık grafik)
Şu anda, 1221.38'in kazanç ve kayıplarına kısa vadeli odaklanma, şekilde işaretlenmiş Yangxian yarı-kuantilidir. Boş taraf tarafından yutulursa ve hızlı bir şekilde geri duramazsa, önce 1217-1218'e ve sonra 1211'in iki konumuna bakacağınızdan hiç şüphe yoktur. Gün içi güçlü sinyal olup olmadığı, Gün içi zaman paylaşım grafiğinin hareketli ortalamada olup olmadığına göre değerlendirilebilir . (Saat 10: 00'dan önce yazılan tüm teknik analizler geride kalabilir ve tüccarlara zamanında hatırlatılamaz. Yatırımcılar yazarın Huijianshuainin kürdanıyla ilgilenebilirler ve ben bunu 8: 30dan önce yazacağım.)
Temel Bilgi Analizi
ABD ikinci çeyrek GSYİH verilerinin derinlemesine yorumlanması
Birçok kişi bu iki veriyi zaten yorumlamış olsa da, yine de bazı yeni görüşler öne sürmek istiyorum. Öncelikle, ikinci çeyrekte GSYİH'nin başlangıç değeri% 4,2'den biraz daha düşük,% 4,1 oldu İlk çeyrek öncesi değer% 2'den% 2,2'ye revize edildi. İkinci çeyrekteki ekonomik büyüme oranı 2014'ün üçüncü çeyreğinden bu yana en iyi ve 2008 finansal krizinden bu yana üçüncü en yüksek seviye olmasına rağmen, piyasa fonları ayaklarıyla oy kullandı ancak bu cevaptan memnun kalmadı.
Bunun birkaç nedeni var:% 4'ün üzerindeki ilk GSYİH büyüme oranı, tek seferlik faktörlerden ve tüketimden kaynaklanan artıştan kaynaklanıyor.Örneğin, GSYİH'yi artıran verilere daha yakından bakıldığında, GSYİH'ye 1,06 katkıda bulunan GSYİH'yı artıran verilere daha yakından bakıldığında, 0,03'lük net ihracat artışı var. Bununla birlikte, bu, esas olarak soya fasulyesi ve mısırın yıllık ihracat oranındaki% 80'lik artışla destekleniyor, çünkü Çin, ABD'den ithal edilen tarım ürünlerine (çoğunlukla soya fasulyesi) vergi uyguluyor ve bu, tüccarların tarifeler yürürlüğe girmeden önce sevkiyatları düzenlemeye yönelik erken bir davranışıdır.
Ancak üçüncü çeyreğe dönersek, ABD dolarının değer kazanması ve yavaş yavaş fermente olan gümrük politikası politikasıyla, ABD'nin yurt içi ithalat ve ihracatı dengelenecek ve ticaret açığı yeniden büyüyerek GSYİH üzerinde baskı oluşturabilir.
Buna ek olarak, bu sefer GSYİH'daki artış, hükümet harcamalarındaki artışla da ilgili, ancak 2014'ün ikinci ve üçüncü çeyreğine ilişkin verilere aşina olan yatırımcılar, bu ekonomik artışın uzun sürmeyeceğini biliyor.
İş harcamaları alanında, ikinci çeyrekte yaklaşık% 1,1'lik artış, bir önceki değer olan% 3,4'ten daha düşük olmuş, bu da ABD'deki gayrimenkulün yavaşlamaya yol açabileceğini ve% 4'e yükselmesine rağmen daha güvenilir olan hane halkı tüketim harcamalarının ilk çeyrekteki performans düşüklüğünden kaynaklandığını göstermektedir. Hava faktörlerinin etkisi bu aydan aya bir miktar arttı.
Diğer bir deyişle, ABD Hazine Bakanı Mnuchinin ABD ekonomik büyüme oranının 4 ila 5 yıl boyunca yılda% 3'te kalması konusundaki ısrarı çok iyimser olabilir, ancak Trumpın orijinal sözleri şu: "Tahminime pek bağlı kalmayacağım, çünkü O kadar iyi değilse, unutmama izin vermeyeceksin. "
İkincisi, Trump'ın daha önce sık sık bağırması piyasa beklentilerini artırdı, ancak gerçek tatmin edici değil. Örneğin, Barclays ikinci çeyrekte% 5,3'lük bir GSYİH büyüme oranı bekliyor ve birçok insan bu rakamın% 5'e ulaşamaması nedeniyle biraz hayal kırıklığına uğradı. Veriler iyi olsa bile şaşırtıcı değil ... Başkan Obama ve Bush Jr.'ın sekiz yıllık döneminde ekonomik büyüme oranı dört çeyrekte% 4,1'i aştı. 2014'ün ikinci ve üçüncü çeyreğinde% 5,1 ve 4,9'a ulaştı. %, ancak nihai ortalama yıllık GSYİH büyümesi yalnızca% 1.8'dir.
Üçüncüsü, mevcut verilerin bizzat piyasanın orijinal kararını pekiştirmek için yıl içinde faiz artırımı olasılığı bilgisini geliştirmediği, faiz vadeli işlemlerinin fiyatlamasına göre Eylül ayında 25 puanlık bir artış daha olasılığı% 93 ve Aralık ayında 25 puanlık bir artış daha olasılığı% 70'dir. Her ikisi de önceki işlem günüyle aynıydı, bu nedenle "alış beklentileri, satış gerçekleri" işleminin ardından, o gün ABD doları endeksinin kısa vadeli düşüşü de mantıklı bir adımdı.
Avrupa ve Amerika arasındaki geçici uzlaşmanın arkasındaki gizem
Avrupa Komisyonu Başkanı Juncker, geçtiğimiz hafta Amerika Birleşik Devletleri ziyareti sırasında ticaret görüşmelerinde bir miktar ilerleme kaydetti.Avrupa, daha fazla doğalgaz ve soya fasulyesi ithal etmeyi ve her iki tarafta da endüstriyel tarifeleri düşürmeyi kabul etti.ABD ayrıca, müzakereler sırasında otomobillere gümrük vergisi koyma gibi planları geçici olarak terk etmeye istekli. Bunun altına kısa vadeli olumlu bir destek vermesi planlanıyor.Yazarın "Altın Ticareti Hatırlatması" nda da belirtildiği gibi, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki birkaç ticaret politikası çatışmasının altın fiyatlarının düşmesine neden olması tesadüf değil.
Yüzeyde, Avrupa ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ticaret savaşı, gerçek gizli ölümcül fırsatı kolaylaştırdı. Trump'ın çözümü sıfır gümrük vergisi, sıfır engel ve sıfır sübvansiyon ... Kulağa iyi geliyor ama aynı şey değil.
Örneğin Fransa, AB'nin tarımsal üretiminin% 20'sini oluşturan büyük bir tarım ülkesidir.Fransa'nın tarımı sübvanse ettiği bilinen bir gerçektir.Trump'a göre, AB'nin sıkı denetim ve iç sindirim ihtiyaçlarını engellemek için ucuz Amerikan ürünlerini kullanmaktır. Piyasa, Fransa tek başına asla aynı fikirde olmayacak, bu Macron'un siyasi kariyeri ile ilgili.
Fransa, Avrupa Birliği'nde önemli bir ülke, bu nedenle Juncker, tarımın müzakerelerin bir parçası olmadığını, sadece soya fasulyesi ithal etmeyi kabul ettiğini açıkça belirtti.Aslında, doğalgaz da dahil olmak üzere, belirli miktarda ithalatın gerekli olduğunu ve spesifik kurumsal rehberlik sağlamanın bir yolu olmadığını söylemiyor. Zor. Avrupa Birliğinin Rusyanın sağladığı ucuz enerjiyi tamamen bırakıp nakliye masraflarının yüksek olduğu ABDye yöneleceğini düşünün Trumpın NATO zirvesinde "Almanyanın Rusya tarafından kaçırıldığını" alay etmesine şaşmamalı.
Bu nedenle, bu müzakerede iki taraf da istifa etti. Trump'ın çelik ve alüminyum gümrük vergilerini kaldırması ve bunlardan kaçınması, AB Trang'ı istikrara kavuşturmak için ilerliyor ve geri çekiliyorken hala aşırı bir baskı yöntemi. Bunun genel nedeni,% 25 otomobil tarifesi uygulandığında, Avrupa ekonomisinin lokomotifi olan Almanya'nın sert darbe alması ve Avrupa'nın hem askeri hem de siyasi olarak ABD'ye bağımlı olması ve müzakerelerde pasif kalmasıdır.
Ve Trump'ın güvenilir bir müzakere hedefi olmadığı düşünülürse, Çin ve ABD iki kez fikir birliğine vardı ve sonuç olarak çıkarları her şeyden daha önemli olan Trump, Kuzey Amerika serbest ticaret müzakereleri de dahil olmak üzere yüzünü yine de çevireceğini söyledi. Ancak sonunda ikili müzakerelere dönüştü, bu nedenle ticaret anlaşmazlıklarının fermantasyonu göz ardı edilemez. Yazarın önceki makalesinde açıklanan mantığa göre durum buysa, ticaret savaşı altın eğilimini aşağı çekecektir. Temel bir perspektiften bakıldığında, altının düşüşü için hala katalizör desteği eksikliği yoktur. .
Japonya Bankası faiz oranı çözümü
Yarın öğle saatlerinde Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranıyla ilgili bir karar verilecek. Aslında, altınla doğrudan bir bağlantı olduğu konusunda ısrar etmek biraz zor olabilir. QQE ve YCC politikalarının etkisiyle, enflasyon% 2 hedefine ulaşmak için ertelendi ve% 0,7'de kaldı ve Japonya Bankası para birimi oldu Politika normalleştirme şansı zayıf.
Yarın piyasa spekülasyonu, getiri eğrisi kontrol hedefinin esnek ayarını ve ETF satın alma yapısı oranının ayarlanmasını tartışabilir, ancak yazar güvercin beklentisinin şahin olasılığından daha büyük olduğuna inanıyor (ayrıntılar, günlük kar oranı kararı ileriye dönük bakışta detaylandırılacaktır).
Japonya Merkez Bankası bir güvercin sinyali verirse, 10 yıllık Japon tahvil getirisi eğrisi yine de düzleşecek ve bu da ABD ve Alman borç uzun vadeli tahvillerinin faiz oranlarına bağlı olarak geçtiğimiz hafta diğer iki ülkenin getirilerinin artmasına neden olan faktör buydu. Artış (tahvil fiyatlarında koordineli düşüş).
Uzun vadeli Hazine tahvil getirileri genellikle enflasyonu ölçmek için standart iken, faizsiz bir varlık olarak altının elde tutma maliyeti nominal faiz oranları ile enflasyon arasındaki farkı hedeflemektedir. Yani mantıksal olarak Japonya Merkez Bankası'nın getiri eğrisi hedefini artıracağını veya esnek bir şekilde değiştireceğini türetmek yararlıdır Altının fiyatı ile yen de güçlenecek.
Aksine, yazar doğru bir şekilde beklerse, hem döviz kurundan (USD / JPY) hem de uzun vadeli tahvil getirilerinden altın baskısı yapabilir.
