Ağır! Federal Rezerv faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü ve ABD hisse senetleri "yüzsüz" yüzünden yaklaşık% 3 düştü
Salgın küresel sermaye piyasasında büyük bir şok yarattı ve ülkeler birbiri ardına faiz oranlarını düşürmeye başladı. 3 Mart Pekin saatiyle 23: 00'te, Merkez Bankası acilen gösterge faiz oranını 50 baz puan düşürerek% 1'den% 1,25'e ve fazla rezerv oranını (IOER) 50 baz puan düşürerek% 1,1'e indireceğini açıkladı. . Bu, 2008 mali krizinden bu yana Amerika Birleşik Devletleri'nde rutin politika toplantıları arasında yapılan ilk acil faiz indirimi.
Powell sonraki basın toplantısında şunları söyledi: Salgının ABD ekonomisi üzerindeki genel etkisinin boyutu ve sürdürülebilirliği hala oldukça belirsiz. Fed, ekonomik görünümün risk altında olduğuna inanıyor, bu nedenle acil bir faiz indirimi yapmayı seçti . Fed'in faiz indirimi uyumlu bir küresel eylemin parçası ve G7 açıklaması, diğer ülkelerin harekete geçmesinin beklendiğini gösteriyor.
Fed'in acil faiz indirimi politikası ile ilgili olarak, Trump dün gece tweet atarak bunu çok yavaş olmakla suçladı ve Fed'in liderlik etmek yerine sadece takip ettiği konusundaki hayal kırıklığını dile getirdi.
Federal Rezerv'in acil bir faiz indirimi açıklamasından kısa bir süre sonra BAE Merkez Bankası hızlandı ve faiz oranlarını 50 baz puan düşüreceğini açıkladı. Dün gündüz, Avustralya ve Malezya arka arkaya faiz indirimleri açıkladı.
ABD hisse senetleri büyük bir şoka girdi,
ABD 10 yıllık 30 yıllık hazine tahvil getirisi rekor düşük
ABD hisse senetleri Salı günü düşüşle açıldı. Üç ana endeks erken işlemlerde% 1'den fazla düştü. Fed'in 50 baz puanlık acil faiz indirimi açıklamasının ardından, hisse senedi endeksi yaklaşık iki puan yükseldi ve ardından keskin bir düşüş eğilimi gösterdi. Sonunda Dow Jones Sanayi Endeksi% 2,94 düştü. Aralık yaklaşık 1400 puandır. S&P 500 Endeksi% 2.81, Nasdaq Endeksi% 2.99 düştü.
ABD hisse senetlerindeki düşüş, faydaların erken sindirilmesiyle ilgili olabilir. Önceden piyasanın Fed'in Mart ayındaki faiz indirimi için 50 baz puanlık beklentisi% 100'e ulaştı. . Pazartesi günü ABD hisse senetleri, finansal krizden bu yana en kötü haftalık düşüşü yaşadıktan sonra misilleme amaçlı bir toparlanma başlattı. Dow Jones Sanayi Ortalaması, yaklaşık on yılın en büyük bir günlük kazancı olan% 5,09 arttı. Öte yandan, salgın denizaşırı ülkelerde hızlanmaya devam ediyor ve ABD ekonomisine beklenen zararları yatırımcıları hala endişelendiriyor.
Avrupa borsalarında, İngiltere FTSE 100, Fransa'nın CAC40'ı ve Almanya'nın DAX'i gün içi kazançlar sırasında% 2,5'i aştılar, geç işlemlerde hafif düşüşler yaşadılar ve sonunda sırasıyla% 0,95,% 1,12 ve% 1,08 yükselişler gerçekleştirdiler.
Altının fiyatı doğrusal olarak yükseldi, COMEX altın% 3,49 arttı ve ardından% 2,95'e geriledi.
Gün içi ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi, tarihte ilk kez% 1'in altına düşerek en fazla% 0,907'ye geriledi ve geç işlemlerde hafif bir artışla% 1,006'dan kapandı. 30 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi en fazla% 1,5'e gerileyerek% 1,617 ile kapadı ve getiri de rekor düşük seviyeye ulaştı.
Dünya çapında başka bir faiz indirimi dalgası mı geliyor?
Salgın, 2020'de küresel ekonomik büyümeye gölge düşürdü. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) bu hafta yayınlanan son raporunda, En iyi senaryoda, küresel ekonomi 2020'de yalnızca% 2,4 büyüyecek, bu da geçen yıl Kasım ayındaki tahminlere göre% 0,5'lik bir düşüşle 2009'dan bu yana en düşük seviye. .
Şu anda, dünyanın dört bir yanındaki büyük merkez bankaları artan faiz oranlarını düşürdü. Fed'in acil faiz indiriminin ardından BAE Merkez Bankası da 50 baz puanlık faiz indirimi açıkladı. Bundan önce, Avustralya ve Malezya başı çekmiştir.
3 Mart'ta Avustralya Merkez Bankası, nakit faiz oranında 25 baz puanlık bir indirimi rekor düşük olan% 0,50'ye açıkladı ve dünyanın önde gelen ekonomilerinin merkez bankalarının "anti-salgın" bağlamında faiz oranlarını düşürmek için "ilk atışını" başlattı. Avustralya Merkez Bankası yaptığı açıklamada, gerekirse gelecekte para politikasını daha da gevşetmeye hazır olduğunu belirtti.
Ardından Malezya Merkez Bankası gecelik politika faizini 25 baz puan düşürerek Temmuz 2010'dan bu yana en düşük seviye olan% 2,50'ye çekmiştir. Malezya Bankası, küresel ekonomiye yönelik aşağı yönlü risklerin arttığını ve ilk çeyrekte Malezya ekonomisinin de başta turizm ve imalatla ilgili sektörler olmak üzere etkileneceğini belirtti.
Ek olarak, Yedi Grup (G7) ülkelerinin maliye bakanları ve merkez bankası yöneticileri, yeni koronavirüsün küresel büyüme üzerindeki potansiyel etkisi göz önüne alındığında, güçlü ve sürdürülebilir büyüme elde etmek ve gerilemeleri önlemek için tüm uygun politika araçlarını kullanma taahhütlerini yinelediklerini belirten bir açıklama yaptı. risk.
2 Mart sabahı Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda acil bir açıklamada, Japonya Merkez Bankası'nın gelişmeleri yakından izleyeceğini, piyasayı istikrara kavuşturmak için çaba göstereceğini ve piyasa işlemleri ve varlık alım operasyonları yoluyla yeterli likidite sağlayacağını belirtti. Japonya Merkez Bankası, Pazartesi günü finans kurumlarına iki haftalık bir süre için 500 milyar yen sağladı. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın Mart 2016'dan bu yana devlet tahvili geri alım anlaşması yoluyla ilk kez fon sağlamasıdır. Mevcut Japon gösterge faiz oranı -% 0.1'dir.
Fed'in acil faiz indirimi açıklamasının ardından piyasa, Fed'in yılın ilk yarısında faiz oranlarını düşürmeye devam edeceğini bekliyor. . Bununla birlikte, federal fonlar için mevcut hedef aralığı% 1 -% 1,25 ve Fed'in faiz oranlarını düşürmek için çok kısıtlı bir yeri var ve bu da piyasa için bir endişe kaynağı.
Fed son 20 yılda 6 acil faiz indirimi başlattı
Fed'in planlanan toplantıdan önce acil faiz indirimi başlatması nadirdir, ancak emsaller vardır. 2000 yılından bu yana, Merkez Bankası, 2001'de teknoloji stok balonunun patlamasıyla tetiklenen borsa çöküş döngüsü sırasında ve 2007'den 2008'e kadar olan mali kriz sırasında meydana gelen 6 acil faiz indirimi başlattı. Tek bir faiz indirimi çoğunlukla 50 baz puan oldu. .
Fed'in en son acil faiz indirimi dün gece 8 Ekim 2008'de gerçekleşti. Lehman Brothers'ın iflası ABD borsasını vurdu ve Fed faiz oranını 50 baz puan düşürdü. Ancak faiz indirimi ABD hisse senetlerinin düşüşünü tersine çevirmedi.S&P 500 endeksi, faiz indirimlerinin açıklanmasının ertesi günü% 7,62 düştü ve ardından endeks, ertesi yılın Mart ayında dibe inene kadar düşüş gösterdi.
2000'den bu yana altı acil faiz indiriminin ardından borsadaki performansa bakıldığında, S&P 500 endeksi, acil faiz indiriminin açıklanmasından sonraki 30 işlem gününde küçük bir pozitif kazanç elde etti, 8 Ekim 2008 hariç, genel olarak istikrarlı ancak artıştan Faiz indiriminin borsada sınırlı bir destek sağladığını ve kısa vadeli oynaklığın hala kaçınılmaz olduğunu görmek .
Hisse, küresel "güvenli liman varlıkları" haline gelir
Denizaşırı pazar şiddetli bir şekilde dalgalanıyor ve A-hisse pazarı, salgının daha iyi kontrolü nedeniyle defalarca bağımsız pazarın dışına çıktı. 2 Mart'ta Morgan Stanley, Çin, Singapur ve Avustralya borsalarının salgın altında artık güvenli liman varlıkları haline geldiğini belirten bir rapor yayınladı. Çin'in borsa notunu "değişmeden" "aşırı kilolu" olarak yükseltin . Rapor gösteriyor ki Çin hisse senedi piyasasının değerlemesi nispeten düşüktür ve Çin hükümetinin gelecekte borsadaki yükselişi teşvik etmek için daha güçlü ekonomik teşvik önlemleri alması beklenmektedir. .
Zhongtai Securities'in en son araştırma raporu, Çin'in faiz indirimi döngüsünün gelecekte de devam edeceğine ve hızın daha da artacağına inanıyor. Anlamı Yurtiçi finansal varlıklar konusunda karamsar değil. Bir yandan iç salgının yayılması temelde kontrol altına alındı. Öte yandan, temellerimiz aşağı yönlü bir baskı ile karşı karşıya ... Piyasa koşullarını yönlendiren temel faktör, temeller değil, gevşek likidite ve aktif politikalar. . Salgının gelişi, ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskıyı artırmış ve proaktif politikaların hızını artırmış, varlık tahsisi mantığını kırmakta başarısız olmakla kalmayıp, varlık tahsisi mantığını da güçlendirmiştir. Düşen faiz oranları ve gevşek likidite, özellikle büyüme yönündeki yeni ekonomik varlıklar olmak üzere temel itici güçler olmaya devam ediyor ve tahviller ve tahvil benzeri varlıklar, "varlık sıkıntısı" arka planı altında uzun vadeli tahsis yönü olmaya devam edecek. Gayrimenkul kontrol politikalarının gevşemesiyle birlikte yapısal öncü gayrimenkul fırsatları daha da ön plana çıkacaktır.
New Era Bond, Çinin para politikasının esas olarak içsel olduğuna ve para politikasına çok yer olduğuna inanıyor. Fed faiz oranlarını düşürmese bile, Çin Merkez Bankası da yakın gelecekte kapsayıcı finansman için bir RRR indirimi uygulayabilir ve daha fazla hedeflenen RRR indirimleri, genel RRR indirimleri ve faiz oranı indirimleri de mümkündür ve gösterge mevduat faiz oranını düşürme olasılığı bile göz ardı edilmemiştir. . Aynı zamanda, para politikasının gecikmeli doğası dikkate alındığında, Çin hükümeti daha proaktif bir maliye politikası uygulayabilir. A hisseli varlıklar belirli riskten korunma özellikleri gösterebilir ve A hisseleri denizaşırı pazarlardan daha iyi performans gösterebilir.
Bu haftanın ilk iki işlem gününde Şangay Borsası Endeksi ve ChiNext Endeksi sırasıyla% 3.91 ve% 4.91 toparlandı ve Beijing Capital net 4.63 milyar yuan satın aldı. A50 endeksi, ciddi dalgalanmalar yaşadıktan sonra kısa süre önce% 0,53 düşüş kaydetti.
Sorumluluk Reddi: Databank'ın tüm bilgi içeriği yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.Borsa risklidir ve yatırımın dikkatli olması gerekir.
