Girişimciliğin de "Feng Shui'yi görmesi" gerekir ve şirket konumu ile finansman kapasitesi arasındaki ilişki göz ardı edilemez!
Lieyun.com (WeChat ID: ilieyun) 14 Kasım'da bildirildi (derleyici: Lu Yi)
Editörün notu: Bu makalenin yazarı Jason Rowley, yalnızca Crunchbase News için bir teknoloji muhabiri değil, aynı zamanda kıdemli bir risk sermayedarıdır.
Bazıları, yatırımcıların evlerine daha yakın şirketlere yatırım yapmayı sevdiklerini söylüyor. bu gerçek mi? Doğruysa, yatırım arayan girişimciler için, şirketlerini ideal yatırımcının evinin yakınına kurmaları en iyisidir.
Bu görüşü destekleyenler, "yerel yatırım" eğiliminin esas olarak yakınlıktan kaynaklandığına ve bunun da yatırımcıların şirketteki işlerini halletmesini kolaylaştırdığına inanıyorlar. Bu, görüntülü sohbetin her yerde olduğu bir dönem olmasına rağmen, bazı insanlar hala yüz yüze buluşmayı savunuyor. Mevcut trafik sıkışıklığı düşünüldüğünde, hiç kimse şirkete yakın olmanın büyük bir avantaj olmadığını düşünmemelidir.
Peki durum gerçekten bu mu? 2012'nin ilk çeyreğinden 1 Kasım 2017'ye kadar, yaklaşık 21.000 yatırımcı ve yaklaşık 22.000 ABD girişimini içeren toplam yaklaşık 36.700 risk sermayesi işlemi saydık. Şimdi bu verilerle başlayalım ve yatırımcıların gerçekten "yerel yatırımı" tercih edip etmediklerini görelim.
Toplam yerel yatırım sayısı nispeten büyük ve yavaş bir düşüş eğilimi gösteriyor
İstatistiklere göre 2012 yılının ilk çeyreğinden itibaren yatırımcıların şimdiye kadar yaptıkları ortalama yerli yatırım% 57, aynı metropol bölgesinde yatırımcı ve yatırımcı oranı% 50 civarında. Bu, yatırımcıların yerel yatırım yapma olasılığının daha yüksek olduğunu gösteriyor.
Sonra, bazı ilginç fenomenlerden bahsedelim. Aslında, zamanla, yatırımcılar tanıdık bölgelerinin dışındaki yerlere yatırım yapmaya daha istekli görünüyorlar. Aşağıdaki şekilden de görülebileceği gibi, yatırımcıların yerel yatırım bağlılığı yavaş yavaş düşüyor.
Peki yatırımcılar yerel yatırımı tercih ediyor mu yoksa sevmiyor mu?
Bu soruya gelince her yatırımcının cevabı farklı, sonuçta yatırım yöntemleri ve yatırım felsefesi açısından kendine has özellikleri var. Bu nedenle, bu konuda birleşik bir genel sonuç çıkarmak bizim için zor.
Bazı yatırımcılar nispeten istikrarlı
Analizi kolaylaştırmak için birçok yatırımcıyı devlet kurumları, melek yatırımcılar, hızlandırıcı projeler, risk sermayesi şirketleri, küçük risk sermayesi şirketleri, aile finans ofisleri ve kurumsal risk sermayesi olmak üzere yedi kategoriye ayırıyoruz. Aşağıdaki şekil, çeşitli yatırımcılar tarafından yatırım yapılan yerel ve yerel olmayan girişimlerin sayısını göstermektedir.
Yukarıdaki şekilden de görülebileceği gibi, devlet kurumları ve çoğu melek yatırımcı yerel yatırım yapmayı tercih ediyor. Ancak birçok hızlandırıcı projede bariz yatırım yoğunlaşma fenomeni vardır, yani yatırım hedefleri çoğunlukla San Francisco, New York ve diğer yerler gibi belirli bir alanda yoğunlaşmıştır. Ayrıca, hızlandırıcı projelerin çoğu yerel yatırım yapmayı da sever.
Ek olarak, yukarıdaki şekilden, aile finans yönetimi ofislerinin ve kurumsal risk sermayedarlarının yatırım yaparken yatırım hedefinin coğrafi konumuna çok fazla dikkat etmediklerini görebiliriz, çünkü ikisinin yerel yatırım oranı ve yerel olmayan yatırım oranı % 50'dir.
Daha sonra, her bir borsanın aşamasına göre, onları melek yuvarlak tohum yuvarlak finansman aşaması, erken aşama finansman aşaması ve geç aşama finansman aşaması olarak ayırıyor ve her aşamada lider yatırımcıların ve katılımcıların yatırım durumlarını sayıyoruz. . Sonuç aşağıdaki şekilde gösterilmektedir.
Genel olarak konuşursak, melek turlu finansman ve tohum turu finansmanı yürütürken, portföy şirketi ile iyi bir ilişki sürdürmek özellikle önemlidir, çünkü bunlar genellikle şirket için ilk resmi dış fon kaynağıdır. Bununla birlikte, şirket büyüdükçe, portföy şirketi ile olan ilişki giderek daha az önemli hale gelecektir.
İlginç olan, tohum turu finansmanı ve melek turlu finansman aşamalarındaki şirketlerin yerel lider yatırımcıları aramaya daha yatkın olmasıdır. Şirketin finansman aşamasının sürekli gelişmesiyle birlikte, yerel yatırımcılara giderek daha az güveniyorlar ve yavaş yavaş yerel olmayan yatırımcıları aramaya başladılar. Bu nedenle, başlangıç turunda finansman ve melek turlu finansman aşamalarında, yerel yatırımcılar yatırımı şirketin fon bulmasına yardımcı olmak için yönlendirdi. Bununla birlikte, A turunda ve sonraki finansman aşamalarında, yerel olmayan yatırımcılar şirketin finansmanı için daha avantajlıdır.
Önemli olan üç kez söyleniyor: konum! durum! durum!
Peki, yatırımcıların konumu yerel yatırım yapma olasılıklarını etkiliyor mu? Aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, ABD girişim yatırımcılarını coğrafi konumlarına göre dört ana kategoriye ayırıyoruz: Batılı yatırımcılar, kuzeydoğu yatırımcılar, orta batı yatırımcılar ve güneyli yatırımcılar. Bundan sonra çeşitli yatırımcı türlerini hesapladık. Yatırımcının yerel yatırım oranı ve yerel olmayan yatırım oranı. Dört büyük yatırımcının ana fonlarını yerel girişimlere yatırdığını açıkça görebiliyoruz.
San Francisco Körfez Bölgesi'nde yaklaşık 36.000 işlemi araştırdık ve bunların yaklaşık üçte ikisi yerel yatırımlardı. Yenilikçi ruhu olan ve meydan okumaya cesaret eden yatırımcıların hepsi doğu bölgesine yatırım yapmak istiyorlar ve güney, orta ve batı bölgelerinde yatırıma fazla önem vermiyorlar, ancak çok az istisna var.
Ardından, Kuzeydoğu'daki yatırımcıların yatırım durumuna bakın. Yukarıdaki rakamdan da anlaşılacağı üzere Kuzeydoğu'da yatırımcıların yerel olmayan yatırım oranı% 44 iken, Batı'daki yatırımcıların yerel olmayan yatırım oranı sadece% 22'dir. Aslında bu yüksek oran, Kuzeydoğu yatırımcılarının Pasifik Kıyısı'na büyük miktarda yatırım yapmasından kaynaklanıyor. Bu, ABD risk sermayesi endüstrisinde gerçekten de "kıyı seçkinleri" stereotipi olduğunu göstermektedir.
Örnek olarak Chicago'dan bir yatırımcıyı ele alalım. Amerika Birleşik Devletleri söz konusu olduğunda, yatırımın yarısı yerel yatırımdır. Ancak, Chicago'da yatırım işlemlerinin yalnızca% 37'si yerel yatırımlardır. Bu açıdan, Chicago yatırımcılarının "izole" olduğu ifadesi mantıklı görünmüyor.
Belki de Chicago dışında, Amerika Birleşik Devletleri'nin güney ve orta batı bölgeleri genellikle yeni kurulan şirketlere çok fazla yatırım yapmaya değmez, bu nedenle çoğu Amerikalı yatırımcı dikkatlerini yukarıdaki resim gibi başka yerlere çevirecektir. Genellikle doğudaki veya batıdaki şirketlere yatırım yapmayı seçerler.
Yerel yatırım uzun süre devam edecek
Genel olarak, yerel yatırım daha güvenli bir yaklaşımdır. San Francisco Körfez Bölgesi'nin kurucusuysanız ve bir tohum turu finanse ediyorsanız, San Francisco Körfez Bölgesi'nde de bulunan yatırımcıları bulmanız sizin için daha avantajlıdır. Boston'da bir melek yatırımcısıysanız, Boston'daki veya yakın bölgelerdeki şirketlere yatırım yapmanız muhtemeldir. Ancak her yatırımcı böyle değildir Gerçekte yerel yatırım yapılmayan pek çok durum vardır.
Ancak, zaman geçtikçe, giderek daha fazla yatırımcının yerel olmayan yatırımlar yapmayı tercih ettiğini göreceksiniz. Başta da belirttiğimiz gibi, bu çağda uzun mesafeli iletişim artık bir sorun değil, bu nedenle yatırımcıların evlerinden uzakta bir şirkette işlerini halletmeleri zahmetli ve alışılmadık bir durum değil. Ancak, yatırımcılar hala konut avantajına çok önem veriyorlar, bu nedenle yerel yatırımlar uzun süre var olacak.
Bu makale Lieyun.com'dandır, yeniden basıldıysa lütfen kaynağı belirtin:
# "Her Şeyin Geleceğe Yön Vermesini Sağlamak" 2017 CEO Zirvesi ve Lieyun.com Girişim Sermayesi Ödül Töreni # 28-29 Kasım tarihlerinde Crowne Plaza Beijing Lido Hotel'de yapılacak. Ödüller için oylama tamamen açıldı, bağlantıya tıklayın veya kopyalayın En sevdiğiniz şirketlere ve yatırım kurumlarına oy verin.
