Arowana "ejderha kapısından atlıyor"! Yüz milyarlarca "petrol kralı" GEM'in ilk payına düştü
Kaynak: Daily Economic News
Dünyanın en büyük tahıl, yemeklik yağ ve tarım ürünleri tedarikçilerinden ve tüccarlarından biri olan Wilmar International Group'un bir yan kuruluşu olan Yihai Kerry Golden Dragon Fish Grain, Oil and Food Co., Ltd. (bundan böyle "Golden Dragon Fish" olarak anılacaktır) halka açılmak için yeni bir yola sahip ilerleme.
12 Temmuz'da Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun resmi web sitesi, Arowana'nın Büyüyen İşletme Pazarı'nın ilk halka arzına ilişkin izahnameyi açıkladı Arowana, ilk halka arz için 13.87 milyar yuan toplamayı planlıyor.
Arowana'nın temel durumuna bir göz atalım:
İzahnameye göre, Arowana, Çin'deki en büyük tarım ürünleri ve gıda işleme şirketlerinden biridir.Ana işi, mutfak gıda, yem malzemeleri ve yağ teknolojisi ürünlerinin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıdır. Son yıllarda, Çinin tarım ürünleri ve gıda işleme endüstrileri büyümeye devam etti. Şirket, rekabet avantajlarını pekiştirmek için mutfak gıda alanına odaklanıyor ve kendini yüksek standartlı kapsamlı üretim üsleri, sürekli Ar-Ge ve yenilik, rekabetçi üretim, satış ve Müşterilere daha zengin, daha çeşitli ve daha iyi bir ürün portföyü sunmak için lojistik maliyeti.
"Golden Dragon Fish" marka işletmecisinin arkasındaki hakim hissedarın aslında yabancı fonlu bir girişim olduğunu ve kurucunun Malezya'nın en zengin adamı olan "Asya Şeker Kralı" unvanına sahip Guo Henian olduğunu belirtmek gerekir. Analistler, Yihai Kerrynin ana şirketinden ayrılma ve halka açılma planının, aslında yabancı yatırım statüsündeki kısıtlamalardan kurtulmayı ve Çin pazarında daha fazla fırsat elde etmeyi umduğuna inanıyor. Yihai Kerry'nin halka arz haberleriyle birlikte piyasa, "Golden Dragon Fish" listesinin Wen'in hisselerinin yerini alacağını ve yeni GEM olacağını tahmin ediyor.
Net kar, Wen'in hisselerini aştı veya "GEM No. 1 Brother" ı vurdu
"Danışmanlık raporu", China Securities and Investment'ın bu yıl yalnızca 26 Şubat'ta Yihai Kerry ile bir danışmanlık anlaşması imzaladığını ve ertesi gün danışmanlık kaydını tamamladığını gösteriyor. Üç ay sonra, Haziran ayının başında China Securities Co., Ltd., 2016-2019 ilk çeyrek raporuna dayalı bir danışmanlık özet raporu sundu ve bir danışmanlık kabul başvurusu yaptı.
İlk yemeklik yağ markası ChiNext'i hedefliyor. Yihai Kerry'nin nihayet listelendikten sonra yeni bir "GEM ilk kardeşi" olması bekleniyor. Seçim verileri, Zhiyan Consulting verilerine göre, GEM'deki şirketler arasında Wen'in (300498, SZ) net karının (borsa şirketlerinin hissedarlarına atfedilen net kara atıfta bulunmadan) 4.256 milyar yuan olduğunu ve 2018'de 1. sırada olduğunu gösteriyor. Bir (2018 yıllık raporlarını henüz yayınlamamış şirketler için karşılaştırma yapılmayacaktır).
Yihai Kerry'nin 2018'deki işletme geliri 167.74 milyar yuan ve net karı 5.517 milyar yuan idi. "Eğitim Raporu" da 31 Mart itibarıyla Yihai Kerry'nin net varlıklarının 63.974 milyar yuan'a ulaştığını, Wen'in hisselerinin ise 35.44 milyar yuan olduğunu ve Yihai Kerry tarafından "tüm yönleri aşan" olarak tanımlanabileceğini açıkladı.
İzahnameden alınan verilere göre, 2016'dan 2018'e kadar üç yıl üst üste Yihai Kerry'nin geliri 133.494 milyar yuan, 150.766 milyar yuan ve 167.74 milyar yuan ve net kar 854 milyon yuan, 5.284 milyar yuan ve 5.517 milyar yuan idi. Bu yılın ilk çeyreğinin sonu itibariyle, Yihai Kerrynin işletme geliri 40.351 milyar yuana ve net karı 830 milyon yuana ulaştı.
Wilmar International tarafından desteklenen Yihai Kerry'nin ana işinin aynı zamanda yağlı tohum presleme ve yemeklik yağ rafine etme faaliyetlerine de sahip olduğunu belirtmek gerekir. 2018 mali raporu, şirketin yıllık faaliyet gelirinin yıllık% 2,1 artışla 44,497 milyar ABD dolarına ulaştığını gösterdi; çekirdek net karı ise yıllık% 27,4 artışla 1,304 milyar ABD doları oldu. Karşılık gelen döviz kuruna göre, Çin pazarından elde edilen gelir, Wilmar International'ın işletme gelirinin yarısından fazlasını oluşturmaktadır.
Pazar payında üçüncü sırada yer alan "Luhua" markası da Wilmar International ile yakından ilişkilidir. Tianyan, Zhoukou Luhua Susam Industry Co., Ltd., Zhoukou Luhua Luhua Fıstık Yağı Co., Ltd., Laiyang Luhua Fengyi Plastik Sanayi A.Ş., Changshu Luhua Yemeklik Yağı Co., Ltd., İç Moğolistan Luhua Ayçiçeği Kernel Yağı Co., Ltd. , Hepsi, Wilmar International'ın ilgili şirketlerinden hisse iştirakine sahiptir.
Net kar açısından bakıldığında, sektörün en büyük iki Wen'in hissesi ve CATL'nin 2018'deki net karı sırasıyla 42.56 yuan ve 3.753 milyar yuan idi. Yihai Kerry'nin 2018'deki net karı, ilk ikisinden% 40'tan fazla, 5 milyar yuan'ı aştı.
Piyasa değeri açısından, 12 Temmuz kapanış fiyatına dayanan rüzgar istatistiklerine göre, piyasa değeri en yüksek olan mevcut GEM şirketi 204,8 milyar yuan piyasa değeriyle Wen'in hisseleridir, Mindray hisseleri ve CATL ise sırasıyla 193,2 milyar yuan'a sahiptir. 162.1 milyar yuan piyasa değeri ikinci ve üçüncü sırada yer aldı. Her üç şirket de ChiNext'te "100 milyar piyasa değeri kulübüne" girdi.
Tahminlere göre, A hisselerinin ihraçının 22 katı ortak P / E oranına göre, Arowana Grain and Oil'in 2018'deki 5.517 milyar karı hesaplanırsa, Arowana Grain and Oil'in GEM'deki başlangıç piyasa değeri 121.374 milyar kadar yüksek olabilir. Bu aynı zamanda listesinin yüz milyarlarca piyasa değeri sıralamasına gireceği anlamına gelir. Yalnızca 7 günlük limitle, Arowana Tahıl ve Yağların piyasa değeri 200 milyar yuan'ı aşabilir ve mevcut GEM'in en büyük piyasa değeri şirketi Wen'in hisselerini aşabilir.
Ancak, izahnamede Arowana, daha büyük bir envanter riski olduğunu belirtti. Şirketin envanteri ağırlıklı olarak hammadde ve envanter ürünlerinden oluşuyor. 2016, 2017, 2018 ve Mart 2019 sonu itibariyle Bahar Şenliği tüketiminin en yoğun sezonunun etkisi göz önüne alındığında, şirket Stokların defter değeri sırasıyla 28.304 milyar yuan, 33.994 milyar yuan, 37.88 milyar yuan ve 29.324 milyar yuan'dır Stok dengesi nispeten büyüktür. Ayrıca Arowana, mutfak gıda unu projelerinde kullanılacak olan bu hisse ihracında 13,87 milyar yuan toplamayı planlıyor.
Pazara iki kez girdi
Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu'nun Yihai Kerry'nin listeleme danışmanlığını kabul ettiğini resmen açıkladığı bu yılın Şubat ayının sonundan itibaren, listeleme danışmanlığının tamamlandığı ve tüm danışmanlık döneminin yalnızca üç ay sürdüğü açıktı.
Yatırım bankalarının görüşüne göre, Yihai Kerrynin listeleme danışmanlığı süresi, danışmanlığın daha hızlı tamamlanması anlamına gelen 6 ila 12 aylık normal danışmanlık süresinden daha kısadır. Bugünün prospektüs açıklaması şüphesiz Yihai Kerry'nin listeleme planını hızlandırdı.
Ancak bu, Yihai Kerry'nin ilk halka arz edilişi değil.
2009 gibi erken bir tarihte, Yihai Kerry, ana şirketten ayrılarak bağımsız listeleme arayışına girmeyi umduğunu kamuoyuna açıkladı. Listeleme yeri seçimi Hong Kong, Çin idi ve planlanan finansman tutarı 3 milyar ABD Doları ila 4 milyar ABD Doları arasındaydı. Ancak, dış ekonomik ortamdaki değişiklikler nedeniyle, Hong Kong hisse senedi listeleme planı daha sonra rafa kaldırıldı.
Ana şirket olan Wilmar International, 2017 yılında bir kez daha Çin işletmesinin yeniden yapılandırıldığını duyurdu ve Çin iş segmentinin bölünmesi ve listelenmesi için hazırlanmayı planlıyor. Bu aynı zamanda Yihai Kerry'nin halka arz üzerindeki etkisini ikinci kez bildirdi.
Yihai Kerry'nin halka arz haberlerinden sonra, endüstri analistleri bunun Çin'deki Yihai Kerry'nin iş entegrasyonunun tamamlandığını gösterdiğine inanıyorlar.Listeyi yeniden başlatarak, daha fazla sosyal finansal desteği entegre etmeye ve iş sürekliliğini sürdürmeye çalışacak. Ve yeni sektörlerin genişlemesi için hazırlanın.
Guo Henian'ın "Efsanevi Hayatı"
Yihai Kerry'nin kurucusu, Malezya'nın tanınmış en zengin adamı Guo Henian'tir. O sadece "Asya Şeker Kralı" olarak değil, aynı zamanda "Otel Kralı" unvanıyla da bilinir ve bu hak edilmiş ödüller aynı zamanda Guo Henian'ın ticari girişiminin bir özetidir.
Guo Henian, Fuzhou, Fujian'ın yerlisidir.1909'da babası Guo Qinjian ile Malezya'ya geldi, Dongsheng Şirketi'ni kurdu ve babasına şirketi yönetmede yardımcı oldu. 24 yaşına kadar 100 bin lira ile iş kurdu ve efsanevi hayatına başladı.
1957'de Malezya bağımsızlığını kazandı ve Birleşik Krallık varlıklarını geri çekmeye başladı. Mevcut olaylardaki bu değişiklik Malezya endüstrisinde kısmen Birleşik Krallık'a dayanan bir boşluğa neden oldu. Meraklı Kuok, Malezya'nın büyük ölçüde İngiliz şeker şirketlerine bağımlı olduğunu fark etti. Bir şeker fabrikası kurma fırsatını yakaladı ve ardından tam bir satış ağı kurdu.Bu girişim büyük bir başarıydı ve Malezya'da ünlü "Şeker Kralı" unvanına sahip oldu.
Dört yıl sonra Kuok, Singapur'da şu anda ünlü "Shangri-La" Oteli'ni kurdu. Shangri-La, Singapur'da büyük bir başarı elde ederken, Kuok, Shangri-La'yı diğer Asya ülkelerine tanıtmak için sıcaktan bile yararlandı. Kuok'un onlarca yıllık sıkı çalışmasının ardından Shangri-La Asya'nın en büyük lüks otel grubu olmak için Kuok, "Hotel King" unvanına sahiptir.
Yukarıda belirtildiği gibi, Guo Henian, Fujian'dan çıkan bir Çin kökenlidir. 1978'de Çin, milenyum reform ve açılma planını uyguladı. Guo Henian da anavatanın kalkınma fırsatlarını gördü ve Pekin Uluslararası Ticaret Merkezi'nin inşasına 500 milyon ABD doları yatırım yaptı. Beklenmedik bir şekilde, bu yatırım ona 5 milyardan fazla yıllık kira geliri getirecek. 1988'de Çin halkının yaşamları iyileştikçe Guo Henian, Çin petrol piyasasında fırsatlar gördü, bu yüzden yeğeni Guo Kongfeng'den "Nanhai Petrol Şirketi" ni (Arowana'nın öncülü) kurmak için COFCO ile işbirliği yapmasını istedi. Haziran 2005'te Guo Henian liderliğinde Yihai Investment Co., Ltd. (Yihai Kerry'nin öncülü) kuruldu. 2006 yılının sonunda Guo Henian, Kerry Grain and Oils'i 2,7 milyar ABD doları karşılığında satın almak için Wilmar International'ı bir platform olarak kullandı ve tahıl ve petrol endüstrisini daha yüksek bir seviyeye çıkardı. Bu yıl 31 Ocak'ta, Yihai Kerry bir bütün olarak anonim şirkete dönüştürüldü ve şirketin adında halka tanıdık gelen "Altın Ejderha Balığı" kelimesi yer aldı. Ancak Arowana, şirketin tek tanınmış markası değil. Yihai Kerry, Nicholas Tse tarafından onaylanan zeytinyağı markası "Ou Li Wei Lan" ve "Jie Jin 100" gibi birçok tanınmış markanın yanı sıra diğer yenilebilir yağ markaları "Orchid Flower" ve "Fragrant Garden" ın da sahibidir.
On yıllarca süren operasyonun ardından, Hurun Araştırma Enstitüsü tarafından yayınlanan "2019 Hurun Küresel Zengin Listesi" nde Guo Henian, 95 milyar yuan ile Büyük Çin'de 15. sırada yer aldı.
İki büyük tahıl ve petrol devi rekabet ediyor
Yüz milyarlarca tahıl ve petrol devinin pazardaki etkisiyle, gelecekte tahıl ve petrol piyasasında oligarşi rekabetinin daha da yoğunlaşacağına şüphe yok. Çoğu insanın gözünde, gelecekte Yihai Kerry, COFCO gibi önde gelen şirketlerle doğrudan rekabet oluşturacak ve büyük şirketler arasındaki doğrudan yüzleşme norm haline gelecektir.
Yihai Kerrynin prospektüsünde, aynı sektördeki birden fazla rakibi listeledi ve COFCO en büyük yükü taşıyor. Verilere göre COFCO, pirinç, buğday, mısır ve diğer mahsul çeşitleri ile biyoenerji ile gıda, finans, emlak ve diğer endüstrileri kapsayan temel faaliyet alanları olarak tahıl, yağ, şeker ve pamuğu alıyor. Gıda alanında COFCO, "Fulinmen" ve "Mengniu" gibi etkili markalara sahiptir.
Ve geçmişten, Yihai Kerry ve COFCO'nun da bir anlaşmazlığı olduğunu görmek zor değil. Daha önce, COFCO ve Guo Henian arasındaki ortak girişim Arowana yemeklik yağı üretti, ancak daha sonra eşitlik mücadelesi karmaşıklaştı ve iki taraf arasındaki işbirliği ilişkisi bozulmaya başladı. Guo Henian, Çin'de bir fabrika kurdu ve ilgili tahıl ve yağ şirketlerini satın aldı COFCO kendi "Fulinmen" markasını yarattı ve o zamandan beri iki taraf resmen rakip oldu.
Gelecekte, büyük potansiyele sahip gıda yağları gibi pazarlar, şüphesiz iki dev arasındaki rekabetin odağı haline gelecektir. Ulusal Tahıl ve Yağ Bilgi Merkezi'nin istatistiklerine göre, Çin'in yemeklik bitkisel yağ üretimi 2017/18 pazar yılında 29,63 milyon tona, bileşik yıllık büyüme oranı ise 2012/13 pazar yılından 2017/18 pazar yılına; 2017/18 pazar yılına kadar% 4,55'e ulaştı. , Çin'in yenilebilir bitkileri
Petrokimyasalların tüketimi 34,4 milyon tona, bileşik yıllık büyüme oranı ise 2012/13 pazar yılından 2017/18 pazar yılına kadar% 4,54'e ulaştı.
Sektörün içindekiler açısından ileride markalar arası rekabet çok şiddetli olacak Şu anda tüketiciler arasında marka avantajına sahip olan "Arowana" nın marka hendeği tutmaya devam edip edemeyeceği iki dev arasındaki rekabet açısından önemli bir nokta.
Daily Economic News Comprehensive (China Fund News, Yihai Kerry Prospectus, vb.)
