New York piyasası piyasa öncesi: Dünya riskten kaçınma ana temasını söylüyor, yen altı aydan fazla bir süredir yeni bir zirveye çıkıyor; ABD petrolü bir kez% 5 düştü, OPEC + tamamen dağılabilir
6 Mart Cuma günü Avrupa seansında, ABD doları yen karşısında 104,99 ile rekor bir düşüş yaşadı. ABD doları endeksi daha da düştü ve ABD tahvil getirileri keskin bir şekilde düştü.Aynı zamanda küresel borsalar da baskı altında kaldı. Beklentiler oldukça elverişsiz. Bu, yenin% 1'den fazla artmasına neden oldu. Artan sağlık riskleri bağlamında, yatırımcılar güvenli limanlar arıyor. Yen, İsviçre frangı, ABD tahvilleri ve altın gelecekte yükseldi. Salgının gelecekteki gelişimi büyük ölçüde Yukarıdakiler yenin eğilimini belirler.
En son gündemdeki konuların özeti
1. [Huitong.com'da hızlı inceleme: Şubat ayında tarım dışı şirketler beklenenden önemli ölçüde daha iyiydi, ancak Fed'in sağlık olaylarına daha fazla dikkat etmesi bekleniyor]
ABD Çalışma Bakanlığı, Şubat ayında ABD'deki yeni tarım dışı iş sayısının 273.000 olduğunu ve bu rakamın 175.000'den önemli ölçüde daha iyi olduğunu açıkladı; işsizlik oranı% 3.5'e düştü ve işsizlik oranı art arda 23 ay boyunca% 4'ün altında kaldı. 1960'lardan bu yana en uzun zamandır, maaş artış oranı% 3;
İstihdam edilen nüfus, işgücü piyasasının gücünü yansıtır. Sağlık olayının etkisiyle tarım dışı veriler iyileşiyor olsa da, Fed üzerindeki etkisinin azalması bekleniyor. St. Louis Fed Başkanı Brad, şimdiye kadar kurumsal işten çıkarmalar görmediğini söyledi ve umarım herkes Fed'in Mart toplantısına çok fazla ilgi göstermez.
2. [Tarım dışı açıklamanın ardından, piyasa hala% 100 Fed'in Mart toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan indirmesini bekliyor]
Tarım dışı açıklamanın ardından piyasa% 100, Fed'in 18 Mart toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan indireceğini, Nisan toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan daha indireceğini;
Genel olarak piyasa, Fed'in faiz oranlarını yıl içinde üç kez toplam 75 baz puan indireceğine inanmaktadır. Şubat ayında tarım dışı komünist veriler çok güçlü olmasına rağmen, Fed'in faiz indirimi ile ilgili piyasa beklentilerini sarsmadı.
3. [İngiltere ile Avrupa arasındaki "Brexit" in sona ermesinden sonraki ilk tur müzakerelerde iki taraf arasında ciddi farklılıklar var]
İngiltere ve Avrupa Birliği, 5 Nisan'da Brüksel'de 4 günlük Brexit'in ardından ilk tur müzakereleri sonuçlandırdı, iki taraf arasında ciddi farklılıklar vardı. ABnin İngilterenin Brexit meselelerinden sorumlu baş müzakerecisi Michel Barnier, müzakerelerin ardından düzenlenen basın toplantısında, iki tarafın müzakerelere yeni başladığını ve görüş ayrılıklarının beklendiğini, ancak içeriğin bir kısmının kararlaştırılması gerektiğini söyledi. Çok zor;
Barnier, iki taraf arasında dört temel fark olduğunu söyledi: iki tarafın eşit bir oyun sahasında olması nasıl sağlanacak, güvenli bir işbirliği nasıl yürütülecek, iki taraf arasındaki anlaşmazlıklar için gelecekte ne tür bir çözüm mekanizması benimsenecek ve balıkçılık sorunlarının nasıl çözüleceği. Sözleri tutmanın ve karşılıklı saygının başarılı müzakerelerin anahtarı olacağını vurguladı. Birleşik Krallıkın Brexit müzakerelerinin baş temsilcisi David Frost sosyal medyada tweet attı: Müzakerelerin ilk turu yapıcı. Artık birbirimizin görüşlerini tam olarak anlıyoruz. Gelecekte müzakereler zor olacak, ancak bunun için savaşmak için çok çalışacağız. Bir anlaşmaya varmak";
"Brexit" ten sonra, iki veya üç haftada bir, Brüksel ve Londra arasında dönüşümlü olarak iki taraf arasındaki ilişkilerle ilgili görüşmeler yapılacak. Bir sonraki müzakere turu 18 Mart'ta Londra'da başlayacak. (Xinhuanet)
4. [OPEC temsilcisi: OPEC + anlaşmasına şu anda ulaşılamayacak gibi görünüyor]
Rusya, OPECin üretim kesintisi teklifini reddediyor ve müzakereler hala devam ediyor. OPEC ile Rusya arasındaki müzakere oldukça zor. OPEC şu anda Rusyanın rızası olmadan üretimi azaltma niyetinde değil. Rusya, OPEC üyesi olmayan ülkelerle toplantılar yaptı, OPEC üye ülkeleri ayrı toplantılar yaptı ve OPEC üye devletleri ile Rusya arasındaki farklılıklar "çok ciddi çıkmaz" ve bu durum "normal" değil. Bir OPEC + temsilcisi, Rusya'nın daha fazla üretim kesintisine ilişkin endişelerinin kendi inançlarıyla ilgili olduğunu söyledi.Rusya, küresel ham petrol talebindeki düşüşün finansal teşvik planları yoluyla çözülebileceğine ve muhafazakar petrol piyasası önlemleriyle çözülmemesi gerektiğine inanıyor.
5. [İran Petrol Bakanı Zangane: OPEC ile OPEC dışı arasındaki toplantının "çok zor" olması bekleniyor ve Rusya henüz OPEC'in üretim kesintisi önerisiyle ilgili resmi görüşlerini açıklamadı]
6. [Rus üst düzey kaynakları, Rusya'nın yalnızca mevcut OPEC + üretim azaltma anlaşmasını uzatmayı kabul ettiğini ve ek üretim kesintileri yapmayacağını ve Rusya'nın konumunun değişmeyeceğini söyledi]
7. [AB Ticaretten Sorumlu Komisyon Üyesi Hogan: Önümüzdeki birkaç hafta içinde Amerika Birleşik Devletleri ile küçük bir anlaşma veya mutabakata varmayı umuyorum]
Amerika Birleşik Devletleri ile çözülmesi gereken pek çok zor konu var ve müzakerelerin atmosferinden memnunuz; bazı endüstriyel tarifeleri indirmemiz gerekiyor; tarımsal ticaret engellerini indirip indiremeyeceğimizi görmemiz gerekiyor; İngiltere'nin sınır meseleleri hakkındaki yorumları konusunda endişeli değiliz.
Avrupa zamanındaki döviz piyasasının gözden geçirilmesi
Avrupa seansı sırasında, ABD doları endeksi% 0,6 düşüşle geçen yıl 20 Mart'tan bu yana geçen yıl 95,7931 ile rekor düşük bir seviyeye ulaştı. ABD dolarına beklenenden daha iyi tarım dışı artış sınırlıydı. ABD Hazine getirileri gün boyunca keskin bir şekilde düşerek ABD dolarının zarar görmesine neden oldu. Yabancı yatırımcılar tarafından terk edildi. Fed'in daha sonra faiz indirimi beklentilerini güçlendirmesi, ABD tahvil fiyatlarındaki artışın nedenidir; piyasa genel olarak 18 Mart'taki politika toplantısında faiz oranlarında 50-75 baz puanlık bir indirim daha olasılığının olduğuna inanmaktadır.
Avrupa seansı sırasında, ABD doları karşısında euro, geçen yıl 1 Temmuz'dan bu yana sekiz ayın en yüksek seviyesi olan 1.1341'i vurdu. ABD doları endeksi gün içinde keskin bir düşüş gösterdi. Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentilerinin artması ve Amerika Birleşik Devletleri'nde artan sağlık riskleri nedeniyle analistler, ABD'nin aktif olarak faiz oranlarını düşürmesi nedeniyle doların trend hedefi 1,15'tir ve bu, Avrupa Merkez Bankası'nın politika eylem alanının sınırlı olduğu durumla keskin bir tezat oluşturuyor. Federal fon vadeli işlemleri şu anda yıl sonundan önce yaklaşık 90 baz puanlık ek bir faiz indirimi yansıtmaktadır. Ancak Avrupa'da salgın hala yayılıyor ve euro bölgesi ekonomisine etkisi euro üzerinde baskı oluşturacak.
Avrupa seansında ABD doları karşısında pound iki buçuk haftanın en yüksek seviyesi olan 1.3026'yı vurarak gün içinde 96 seviyesinin altına düşen ABD doları endeksinden yararlanarak faiz toplantısı bu ayın sonuna kadar gelmeyeceği için mevcut piyasa beklentisi yüksek değil. Bununla birlikte, merkez bankası yetkilileri olası belirsizliklerle başa çıkmak için işbirliği ve uygun önlemlerin alınması gerektiğine dikkat çekti; İngiltere, merkez bankasının kararıyla büyük ölçüde ilgili olabilecek mali bütçesini 11 Mart'ta açıklayacak. Rabobank, gelecek İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey'nin, herhangi bir para politikası değişikliğine karar vermeden önce, İngiltere Maliye Şansölyesi'nin 11 Mart bütçesinde ne önerdiğini görmeyi umduğunu belirtti. Etken, AB ve İngiltere'nin Brexit sonrası bir ilişkiyi müzakere ediyor olmasıdır.
Avrupa seansı sırasında, ABD doları yen karşısında 104,99 ile rekor düşük seviyeye ulaştı. ABD doları endeksi daha da düştü ve ABD tahvil getirileri düştü. Aynı zamanda, küresel borsalar da baskı altındaydı. Yatırımcılar, gelecekte küresel ekonominin geleceği konusunda oldukça iyimser değillerdi. Yuan bir zamanlar% 1'den fazla yükseldi. Artan sağlık riskleri bağlamında, yatırımcılar fonlar için güvenli limanlar aradılar. Yen, İsviçre frangı, ABD tahvilleri ve altın günlerde yükseldi. Salgının gelecekteki gelişimi büyük ölçüde yenin eğilimini belirledi.
Avrupa döneminde, Yeni Zelanda doları ABD doları karşısında% 0,8 artarak iki haftadan uzun bir süre içinde 0,6373 ile yeni bir zirveye ulaştı. Zayıf ABD dolarından yararlanan Avustralya doları da yükseldi. Artan küresel salgın bağlamında ANZ bölgesi çok ciddi olmadı. Bu, yatırımcı endişelerini hafifletti, ancak ANZ para birimi hala küresel ticaret ekonomisinin zayıflığına maruz kalacak, bu nedenle Avustralya ve Yeni Zelanda dolarındaki toparlanma uzun sürmeyebilir.
Avrupa döneminde ABD petrolü% 5 düşüşle 14 aydan uzun bir süre içinde varil başına 43,28 ABD doları ile rekor düşük bir seviyeye ulaştı. Rusya'nın üst düzey kaynaklarına göre, Rusya yalnızca mevcut OPEC + üretim azaltma anlaşmasını uzatmayı kabul etti ve ek üretim kesintileri uygulamadı. Rusya'nın konumu öyle değil. Değişecek; OPEC yetkilileri daha önce, yeni bir üretim azaltma anlaşmasına varılamazsa, OPEC + üretim azaltma ittifakının üretim azaltma politikasını tamamen terk edebileceği ve OPEC üye devletlerinin artan üretim azaltma yükünü tek başına taşımayacağı konusunda uyardı; Rapidan Energy Group danışmanı Bob McNally, sürekli paniği dile getirdi Bozulma, talep tahminleri azalıyor, bu acil bir durum ve Rusya'nın onay vermesini sağlamalılar (üretimi azaltma çabalarını yoğunlaştırma). Üretimi kesmeyerek epik bir politika hatası yaparlarsa, petrol fiyatlarının 26 dolar civarında düşüklere döndüğünü kolaylıkla görebiliriz diye düşünüyorum.
Avrupa seansı sırasında spot altın, ons başına yedi yıldan fazla rekor bir rekor seviyeye yükselerek 1.690 ABD dolarına ulaştı. Piyasadaki büyük riskten kaçınma altın fiyatlarını yönlendirmeye devam edecek. ABD doları 96 işaretinin altına düştü. Aynı zamanda küresel borsalar toplu olarak düştü. Ancak akşam beklenenden daha iyi tarım dışı veriler açıklandı. Böylece altın 1670 civarına düştü ve ANZ, merkez bankalarının para politikalarının altın fiyatlarını yukarı çekeceğine inanıyor. Federal Rezerv bu hafta alışılmadık bir faiz indirimi, 50 baz puanlık acil bir faiz indirimi gerçekleştirdi ve bu da piyasaya büyük bir oynaklık getirdi; daha fazla piyasa endişesinin altını desteklemesi bekleniyor.
Kurumsal bakış açısı
[Küresel merkez bankaları, yakın zamandaki olumsuz ekonomik etkiyle başa çıkmak için "tam ateş gücü" düşünüyor]
Düzenli faiz indirimlerine ek olarak, daha hassas hedefleme araçları birçok merkez bankasının düşüncesi haline geldi. Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası dahil;
Bu üç merkez bankasının tümü, piyasa tarafından faiz oranlarını daha da düşürmek için düşünülmektedir. Bunların arasında, Japonya Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını sıfırın altına düşürebilir ve İngiltere Merkez Bankası'nın hedefi% 0,75'tir. Bu eylemler, Fed'in bu hafta beklenmedik faiz indirimi ile paralellik gösteriyor;
Ancak, normalleştirilmiş faiz indirimi piyasayı güvence altına alamayabilir. UBS baş ekonomisti Paul Donovan, işletme sahiplerinin kısa vadeli nakit akışı sorunları yaşamaları gerektiğine dikkat çekti. Kapsamlı bir oran indirimi yardımcı olabilir, ancak doğruluğu şüphelidir;
Japonya Merkez Bankası, hastalıktan etkilenen şirketlere yardımcı olmak için yeni bir kredi programı düşünüyor. Şu anda Japonya'da kredi vermenin üç yolu var ve yetkililer ayarlamalar yapıp yapmamayı ya da doğrudan yeni seçenekler sunmayı düşünüyor. Mevcut üç model, şirketlerin ekonomik olarak büyümesine, banka kredilerini teşvik etmeye ve felaketten etkilenen bölgelerde bankacılık endüstrisine yardım etmeye karşılık geliyor;
Avrupa Merkez Bankası'na gelince, önümüzdeki hafta faiz oranlarını 10 baz puan düşürmesi bekleniyor. Başkan Lagarde, uygun ve amaca yönelik tedbirler alacağını zaten açıkladı, bu da faiz indirimleri dışında sürprizlerin de olabileceğini ima ediyor;
İngiltere'de faiz toplantısı bu ayın sonuna kadar gelmeyeceği için mevcut piyasa beklentileri yüksek değil. Ancak, merkez bankası yetkilileri olası belirsizliklerle başa çıkmak için işbirliği ve uygun önlemlerin alınması gerektiğine işaret ettiler;
İngiltere Merkez Bankası, aynı zamanda faiz indiriminin yanı sıra birçok araç olduğunu da belirtti. İngiltere, mali bütçesini 11 Mart'ta açıklayacak. Bu bütçe, merkez bankasının kararıyla büyük ölçüde ilgili olabilir.
[İyi bir başlangıçtan, İngiliz-Avrupa görüşmelerinden veya tartışmalı konulardan sonra, pound daha büyük tepki gösterebilir]
Yabancı borsa analisti Gary Howes, İngiltere ve AB ticaret müzakerelerinin tartışmaya başlamadığına inanıyor. Bu, bir dizi yakın tarihli müzakereler için iyi bir işaret. Sterlin için biraz nefes alma alanı sağlamalı ve Şubat ayının sonundan itibaren belirli bir ölçüde iyileşmesine izin vermelidir. Düşürmek
Bununla birlikte, pazar, müzakerenin erken aşamasında iki tarafın ulaştığı şeyin "kolay elde edilebileceğinden" endişe duyuyor. Müzakere sonunda daha tartışmalı konuların tartışılacağı ve poundun bir sonraki müzakerenin ilerlemesine daha fazla cevap verebileceği tahmin ediliyor.
[Analist: Negatif faktörler devam ediyor, pound gerçekten iyileşecek, yine de zor]
5 Mart'ta döviz analisti Gary Howes, İngiliz sterlininin Şubat ayının son birkaç günündeki keskin düşüşü tersine çevirmek istediğini ve toparlanmaya ulaşmak için gerçekten çok yol alacağı konusunda uyardı;
Aynı zamanda, halk sağlığı güvenliği olaylarının ekonomik etkisinden endişe duyuyorlar ki bu da sterlin eğilimini baskılayan önemli bir faktör haline geldi;
Gary Howes, İngiltere Merkez Bankasının faiz indirimi beklentileri önümüzdeki birkaç gün içinde yükselmeye başlarsa, poundun yeniden düşme ihtimalinin yüksek olduğunu söyledi.
[Mizuho Menkul Kıymetler: Japonya Merkez Bankası, yenin yukarı yönlü ivmesini artırmak için politika ayarlamalarına çok az yer var]
Tokyo'daki Mizuho Securities'in baş döviz stratejisti Kengo Suzuki, halk sağlığı olaylarının artık sadece Asya'da bir sorun olmadığına işaret etti.Fed'in daha fazla faiz indirimi olasılığı artıyor ve ABD dolarının diğer para birimlerine göre düşmesi için bolca yer var;
Yenin yönü ve ivmesi açıkça yukarı yönlüdür ve Japonya Merkez Bankası'nın politika ayarlaması için çok az yeri vardır, bu da yenin yukarı yönlü momentumunu artırmıştır.
[Redburn: Küresel petrol talebinin 2020'de günde 1,5 milyon varil düşmesi bekleniyor]
Redburn analistleri raporda, küresel petrol tüketiminin bu yıl günde 1,5 milyon varil düşeceğini yazdı. Bu tahmin, 2020'de kabaca sıfır büyüme yönündeki son piyasa beklentisinden önemli ölçüde daha zayıf. Son tahmin, petrol piyasasının ilk çeyrekte günde 6 milyon varil fazla vereceği ve ikinci çeyrekte fazla ham petrol arzının günde 4 milyon varile yakın olacağı yönünde. İkinci çeyrek verileri OPEC + 'nın ham petrol üretiminin günde 1,5 milyon varil azalacağını varsayıyor.
