ROE göstergesi - değer yatırımı açmanın yeni bir yolu, 16 hisseyi kilitlemek yatırım fırsatlarına yol açacak
Kılavuz
Son zamanlarda, piyasadaki "Pretty 50" biraz daha zayıfladı ve şarapçılık ve sigorta şirketleri düşmeye başladı. Nasıl yapılır? Panik yapmayın! Girişimin değerinden yararlanmak için bir fırsat beklemenin zamanı geldi. Bundan nasıl yararlanılır? Nasıl düzenlenir?
1. Değer madenciliği için hangisi daha iyidir
Uluslararası üne sahip yatırım gurusu Graham bir keresinde şöyle demişti: Kısa vadede pazar bir oylama makinesidir, ancak uzun vadede bir tartı makinesidir. A-hisse pazarı, şirketin kendi değerini göz ardı ederek, temalar etrafında büyüme hisse senetleri üzerine spekülasyon yapıyordu. "Oylama makinesi" nin bir "tartı makinesi" olarak kabul edildiği söylenebilir. Pazar "Güzel 50" yi araştırırken, pazar yavaş yavaş değer yatırımına geri döner. O zaman soru geliyor, değer yatırımı nedir? Kurumsal değerden nasıl yararlanılır?
Aslında, nispeten olgun bir piyasada, hisse senedi fiyatları her zaman değer etrafında dalgalanır. Hisse senedi fiyatı bir sarkaç gibidir, değerinde kalmaz, sürekli dalgalanır ve genellikle değerden uzaktır. Hisse senedi fiyatı değerin çok altında olduğunda (az değer biçildiğinde), piyasaya girdiğimizde ve tam tersi, piyasayı terk ettiğimiz zamandır. Basit bir anlamda, bu değer yatırımıdır.
Nasıl değerlenir? Şirketleri değerlerken, fiyat-kazanç oranı (PE) ve fiyat-defter oranı (PB) gibi farklı değerleme yöntemleri vardır.Yöntemler farklıdır, ancak ayrılmazlar. Hisse senedi değerinin kaynağı, öz sermaye getirisidir (ROE). . Doğrudan kaynaktan başlasan iyi olur. Peki ROE nedir?
Hissedar getirisi olarak da adlandırılan net varlıkların getirisi, net karın belirli bir zaman dilimindeki ortalama hissedar özkaynaklarına oranını ifade eder. Esas olarak özkaynakların gelir düzeyini yansıtır ve şirketin kendi sermayesini kullanmasının etkinliğini ölçmek için kullanılır. Açıklanan sorun da çok basit: endeks değeri ne kadar yüksekse, yatırımın getirisi o kadar yüksek olur.
Bazı insanlar sorabilir, neden ROE stok değerinin kaynağıdır?
2. Net varlık getirisi ile hisse senedi fiyatı arasındaki yatırım ilişkisi
Aslında, özkaynak kârlılığı (ROE), şirketin net karı, faaliyet geliri, kurumsal varlıklar ve kurumsal borçlarla bir dereceye kadar ayrılmaz bir ilişkiye sahiptir. ROE aracılığıyla, şirketin bilançosu ve gelir tablosu birbirine bağlanır, bu da temelde şirketin mali durumunu gösterir.
DuPont analizinin kaldırılmasıyla, ROE'yi etkileyen faktörler ve ilgili ilişkiler de endüstrinin iş döngüsü ile çok yakından ilgilidir.
Varlık devir hızındaki değişiklikler ile sektörün refahı arasındaki ilişki belirsiz olsa da, net satış marjı ile öz sermaye çarpanı ve sektör döngüleri arasındaki ilişkinin aynı yönde olduğu görülmektedir. Genel olarak, endüstri müreffeh olmaya devam ettiğinde, ROE artacak; müreffeh derece düştüğünde, ROE düşecektir.
Hisse senedi fiyatlarını etkileyen faktörlere gelince, en önemli şey şirketin karlılığıdır ve ROE, şirketin karlılığını yansıtan bir göstergedir, ROE ne kadar yüksekse, şirketin karlılığı o kadar güçlüdür. Analiz sayesinde, endüstri patlama yaşarken, ROE yükselecek ve hisse senedi fiyatı buna göre artacaktır.
Bu nedenle, ROE'nin istikrarlı yükseliş eğilimi yatırımımız için gerekli bir koşuldur, ne zaman müdahale etmeliyiz?
Üçüncüsü, bireysel hisse senetlerinin uygun bir şekilde seçilmesi için koşullar
"Stok Tanrı" Buffett dedi, herkes açgözlü ve ben korkuyorum ve herkes açgözlü benden korkuyor. Bugün "Güzel 50" ve diğer büyük beyaz atlar yorgunluk belirtileri gösteriyor, "korku" olmasa da bazı beyaz at stoklarının yatırım fırsatlarına dikkat etmeye devam edebiliriz. Bireysel stokları taramak için ROE nasıl kullanılır?
Yakışıklı hisse senedi seçim koşulları:
1. Son üç yıldaki net varlıkların getirisi arka arkaya % 15'dir. Yalnızca süreklilik varsa, söz hakkınız olabilir
2. Borç-varlık oranı% 50'den az veya buna eşittir ve işletme ancak hafif paketlendiğinde havalanabilir. (Tabii varlıkları ağır olan şirketler için borç oranı biraz daha yüksek.
3. Son zamanlarda, indirilen net olmayan kârın büyümesi aynı sektörünkinden daha yüksek Basitçe ifade etmek gerekirse, 2017'nin ilk çeyreğinde ana şirketin hissedarlarına atfedilen indirilmiş net olmayan kârın büyüme oranı % 10'dur.
Ayrıca, devlete ait işletmelerin veya özel işletmelerin, ana kurulun veya küçük ve orta ölçekli girişimlerin seçiminde olduğu gibi, bunun da bireysel hisse senetlerini hedeflemesi gerekir.
Tarihsel verilerin karşılaştırılmasıyla, ana kurulun kâr büyüme oranı ChiNext'inkini aşmaya başlamışken, kamu iktisadi teşebbüsleri ile özel teşebbüslerin ROE açığı büyük değil, bu nedenle, bireysel hisse senetlerinin değerine hala dikkat ediyoruz.
Gündemdeki konular hakkında daha fazla bilgi alın WeChat genel hesabını takip edin: Bai Xiaosheng (tcbxs123) konusu tartışmada sürprizlerle karşılaşacak!
