[Yerinde doğrudan vuruş] China Mobile: Geniş bant işi tatmin edici, akıllı ev çekirdek
Hong Kong hisse senetlerinin kodunu çözen, Hong Kong Caihua Haber Ajansı'nın orijinal koz kartı sütunu, finans uzmanları toplandı. Okuduktan sonra abone olmayı, yorum yapmayı ve beğenmeyi unutmayın
Üç büyük operatör, China Mobile (00941-HK), China Unicom (00762-HK, 600050-CN) ve China Telecom (00728-HK), yerel ağ altyapısı kurucuları olarak tüm yıl boyunca "üç sütun" modelini koruyabilir. Farklı çalışma tarzlarına ve konseptlerine güveniyorlar.
China Telecomun gelişimi her zaman "istikrarlı" olmuştur, iş genişlemesi nispeten muhafazakârdır ve uzun süredir sabit ağ alanında derinlemesine uğraşmaktadır. China Unicom, üçü arasında daha zayıf olan taraftır ve iş ve kaynak avantajları belirgin değildir. Karma reformdan sonra da geçti 5G ve inovasyon öncekini yakalar; China Mobile, "ilk yengeç yiyen" olmaya cesaret eden yeni iş geliştirme, nispeten güçlü teknolojik yenilik yeteneği, şirketin iş avantajı büyük kullanıcı tabanında yatmaktadır. .
Üç büyük operatör tarafından sunulan son 2018 "transkriptlerinde", China Mobile'ın kablolu geniş bant hizmeti kullanıcıları "ağabey" China Telecom'u aştı ve 4G baz istasyonlarının sayısı, China Telecom ve China Unicom'un toplamından çok daha fazla olan 2,41 milyona ulaştı.
Toplam kablolu geniş bant sayısı geçici olarak China Telecom'u aşıyor
China Mobile, 21 Mart'ta 2018 yıllık sonuçlarını açıkladı. 2018 yılında, şirketin toplam kablolu genişbantı bir önceki yıla göre% 39 artarak 157 milyon haneye yükselirken, hanehalkı genişbant müşterileri ise yılda 37,42 milyon artarak toplamda% 41,5'lik pay ile 147 milyona ulaştı. "Mobaihe" kullanıcı sayısı% 65,9 penetrasyon oranıyla 96,81 milyona ulaştı. Hanehalkı geniş bantlı kapsamlı ARPU (hane başına ortalama aylık gelir), yıllık% 3.2'lik bir artışla 34.4 yuan'a ulaştı. 2018'de geleneksel "ağabey" China Telecom'un 2018'deki toplam kablolu genişbantının 145 milyon olduğunu belirtmek gerekir.
Kablolu geniş bant işinin iyi performansına ek olarak, China Mobile'ın kullanıcı tabanı ve 4G baz istasyonu sayısı iyi bir performans elde etti. 2018 yıl sonu itibarıyla şirketin toplam mobil müşterileri bir önceki yıla göre% 4,3 artarak 925 milyona ulaştı. Bunlar arasında, 4G müşterileri yıllık% 9,7 artışla 713 milyona ulaştı. Aralık ayında mobil İnternet trafiği bir önceki yıla göre% 182,1 arttı ve 4G DOU 6,6 GB'a ulaştı. Mobil ARPU, sektördeki lider konumunu sürdürerek 53,1 RMB'ye ulaştı.
2018 sonu itibarıyla China Mobile 2,41 milyon 4G baz istasyonuna sahipti. China Telecom ve China Unicom'da sırasıyla 1.38 milyon ve 990.0004G baz istasyonları bulunuyor. Başka bir deyişle China Mobile'ın 4G baz istasyonlarının sayısı China Telecom ve China Unicom'un toplamından 40.000 fazla.
Gelir ve net kar aynı anda artar, yeni iş performansı etkileyici
Performans raporuna göre, China Mobile'ın yıllık işletme geliri, yıllık% 1.8 artışla 736.8 milyar yuan, iletişim hizmeti geliri ise% 3.7 artışla 670.9 milyar yuan'a ulaştı; FAVÖK 275.541 milyar yuan, yıllık% 1.9 büyüme oranı; net kar 1177.81 oldu Milyar, bir önceki yıla göre% 3,1 artış.
Şirketin geliri ve net kar artışı, yalnızca geniş bant ticari gelirinin büyümesinden değil, aynı zamanda yeni iş pazarının çıktısından da kaynaklanıyordu.
2018 sonu itibarıyla, yeni iş piyasası geliri, yıllık% 31 artışla 59.795 milyar yuan oldu. China Mobile, güçlü performansını yenilikçi işletim modellerinin gerçekleştirilmesine, anahtar ürünlerin oluşturulmasına ve ölçek büyümesinin gerçekleşmesine bağladı.Akıllı Nesnelerin İnterneti bağlantılarının sayısı 322 milyon artarak 551 milyona ulaştı. Bazı iller ve şehirler, nesneler ve nesneler arasındaki bağlantı sayısından fazlasını başardı. Kişiden kişiye bağlantı sayısı; "Migu Video" geliri bir önceki yıla göre% 21,7 arttı ve Dünya Kupası sırasında "Migu Video" müşterisi üzerinden 4,3 milyardan fazla kişi izledi; "Migu Reading" geliri 2,3 milyar RMB'yi aştı; mobil ödeme işi " Hebao'nun işlem hacmi 2,5 trilyon yuan'ı aştı.
Merhemdeki sinek: Artımlı gelir artmayacak ve sona eren temettü sıkılaşacak
China Mobile'ın 2018'deki performansı istikrarlı bir şekilde artmış ve pazar liderliği sürekli olarak pekiştirilmiş olsa da, iş geliştirmede de kusurlar var.
2018 sonu itibarıyla (aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi), şirketin mobil ve geniş bant hizmetleri arasında, yalnızca ev geniş bant ARPU fiyatları bir önceki yıla göre artarken, diğer hizmetler için APPU gelirleri düşmüştür.Örneğin, mobil işin toplam ARPU'su yıllık 4,6 yuan azalmıştır. Bunlar arasında, 4G'nin ARPU'su yıldan yıla 5,1 yuan azaldı; kablolu geniş bant hizmetlerinin genel ARPU'su, yıldan yıla 1,6 yuan azaldı. China Mobile'ın bu yılki kullanıcı tabanının büyümesine bakıldığında, şirketin kullanıcı tabanı büyümeye devam ediyor, ancak toplam ARRU geliri ideal değil.
Buna ek olarak, China Mobile'ın hisse başına kazancı, 2018'de yıllık% 3,1 artışla 5,75 yuan oldu. Nihai temettü, yıllık% 12 düşüşle 1,391 HK $ 'a düştü (1,391 HK $ ara temettü). Yıl için toplam temettü 3,217 HK $ oldu. Oran% 49'dur.
China Mobileın temettü ödemesi bu yılın sonunda yıldan yıla daralmış olsa da, China Mobileın genel temettü ödeme oranının şirketin yıllar içinde temettü ödeme oranına kıyasla istikrarlı bir şekilde arttığını bulmak zor değil.
* Not: 2017, hisse başına 3,2 HKD tutarında özel bir temettü içermez.
China Mobile'ın nispeten istikrarlı temettü politikası ve aynı sektörden daha yüksek temettü ödeme oranına sahip birçok şirket olması nedeniyle, China Mobile da "En İyi 100 Hong Kong Hisse Senedi" nin kapsamlı güç listesine dahil edildi.
* Not: 2017, hisse başına 3,2 HKD tutarında özel bir temettü içermez.
2019 için istikrara odaklanan iş hedefleri
Performans raporuna göre, China Mobileın 2019 iş hedefleri toplam bağlantılarda 2 milyar yuan, kişisel mobil pazardaki 4G müşterilerinin net artışı 45 milyona, iç pazardaki müşterilerde net artış 25 milyona ve yeni bir iş pazarı IoT akıllı bağlantısı olarak belirlendi. 300 milyon yuan net artış.
21 Mart öğleden sonra China Mobile, Hong Kong'da 2018 yıllık sonuç konferansını düzenledi.İcra Direktörü ve Yönetim Kurulu Başkanı Yang Jie, İcra Direktörü ve CEO Li Yue ve İcra Direktörü, Genel Müdür Yardımcısı ve Finans Direktörü Dong Xin katıldı ve yanıt verdi Muhabir sordu.
Yönetim Kurulu Başkanı Yang Jie, performans konferansında yaptığı açıklamada, 5G bilgi toplumunun kuruluş yılı olan bu yıl, 5G denemelerinin ve reklamlarının yıl içinde uygulanmasını sağlamak için 5G ağ denemelerini ve iş uygulama gösterilerini desteklemeye devam edeceğini; 5G ürünlerini ve iş modellerini keşfetmek için sektördeki tüm taraflarla birlikte çalışacağını söyledi. 5G'nin geliştirilmesine öncülük etmek; ağ dönüşümünü ve yükseltmeyi ve kapasite geliştirmeyi hızlandırmak, ağ akıllı dönüşümünün temelini sağlamlaştırmak; yeni perakende iş alanlarını keşfetmek ve bağımsız marka akıllı donanımın ölçek gelişimini gerçekleştirmek için çabalayın.
Aşağıda, performans konferansında şirket yönetimi için muhabirler tarafından yapılan Soru-Cevap oturumu yer almaktadır:
S: Şirket bu yıl 5G sermayesine ne kadar harcama yapmayı bekliyor?
C: (Dong Xin): Şirketin bu yıl (2019) genel 5G sermaye harcaması hala planlanıyor. 5G sermaye harcaması şirketleri, yapısal düzenlemeler yapmak için 5G endüstrisinin olgunluğunu dikkate alacak. Yang Jie, şirketin bu yılki toplam sermaye harcamasının (5G sermaye harcamaları dahil) 2018'in sermaye yatırımını geçmeyeceğini de sözlerine ekledi.
S: Şirketin çeşitli işletmelerinin ARPU'su bu yıl değişen derecelerde geriledi. Bu eğilim gelecekte de devam edecek mi?
C: (Li Yue): Esas olarak "hızlanma ve ücret indirimi" ile aynı sektördeki rekabetten etkileniyor. Bu yıl ARPU'yu istikrara kavuşturmaya çalışan, ancak yeni "hızlandırma ve ücret azaltma" turundan ve sektördeki rekabetten etkilenen bu yılki ARPU, hala düşüş riski altında.
S: Operatörler arasındaki "fiyat savaşını" nasıl görüyorsunuz?
C: (Yang Jie): Bir operatör olarak, öncelikle müşteri ihtiyaçlarını karşılamalıyız ve fiyat savaşlarına güvenemeyiz. Geçmişte veya gelecekte "fiyat savaşlarını" savunmuyoruz.
S: Bu yıl şirketin toplam geniş bant hizmeti kullanıcıları China Telecom'u geçti, ancak geniş bant hizmetinin ARPU performansı China Telecom'dan daha iyi değildi.
C: (Yang Jie): Geniş bant hizmetlerinin kullanıcı tabanındaki artış (geniş bant erişimi) şirketin gelişiminin ana amacı değil.Şirket, akıllı evde daha fazla işi genişletmek ve şirketin kapsamlı yeteneklerini desteklemek için geniş bant erişimini kullanmak istiyor. Desteklemek.
S: Bay Yang Jie, China Telecom'dan China Mobile'a "dolaşımınız" hakkında ne düşünüyorsunuz?
C: (Yang Jie): İki şirketin her birinin kendine özgü özellikleri ve farklı gelişim yörüngeleri var. Diğer akranlarıyla hem rekabet hem de işbirliği var ve gülümseyerek "dağların muhteşem dağları, suların yumuşak güzelliği, dağlar ve nehirler birbirini tamamlıyor" diyerek gülümsüyor.
Yazar: Shen Hong daha az
Editör: Li Lulu
