Demir cevheri satışları düştü, Vale (VALE.US) 4. çeyrek sonuçları baskı altında kalmaya devam edebilir
Brezilyalı demir cevheri devi Vale'nin (VALE.US) resmi web sitesine göre şirket, 20 Şubat (Perşembe) ABD borsasından sonra 2019 mali yılının dördüncü çeyrek ve tüm yıl sonuçlarını açıklayacak. İstatistikler, piyasanın genel olarak Valenin 4. çeyrek gelirinin 9,6 milyar ABD doları ve hisse başına kazancın 0,36 ABD doları olmasını beklediğini göstermektedir.
Dünyanın en büyük demir cevheri (cevheri) üreticisi ve tedarikçisi olan ve Brezilya'nın toplam demir cevheri üretiminin% 80'ini oluşturan Vale'nin 1942 yılında merkezi Brezilya'nın Rio de Janeiro kentinde kurulduğu anlaşılıyor. Şirket aynı zamanda Amerika kıtasının en büyük madencilik şirketidir ve Brezilya'nın "Crown Jewel" ve "Amazon bölgesinin motoru" olarak biliniyor. Ayrıca Vale, dünyanın en büyük nikel üreticisi (yıllık 250.000 tonun üzerinde üretim) ve dünyanın ikinci mangan alaşımı üreticisidir (yıllık 2.3 milyon ton manganez üretimi, 500.000 ton manganez alaşımı).
Üçüncü çeyreğe dönüp baktığımızda, Valenin net işletme geliri yıllık% 7,1 artışla 10,22 milyar ABD doları oldu, ancak piyasa beklentilerinin altında kaldı. Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hisse başına kazanç (GAAP EPS) 0,32 dolardı ve bu, piyasa beklentilerinin altındaydı.
Haberlerde, şirketin 2019 mali yılı için tam yıllık net karı, Brumadinho barajı başarısızlığının etkisiyle ciddi bir düşüş yaşadı. Q1'in net kar zararı 1,64 milyar ABD doları, Q2'nin net zararı 133 milyon ABD doları ve üçüncü çeyreğin kaza ile ilgili giderleri 225 milyon ABD doları olmuştur. 2019'un ilk üç çeyreğinde, Vale 121 milyon ABD doları birikimli zarara sahipti ve baraj arızasıyla ilgili rezerv ve giderlerin etkisi 6,3 milyar ABD doları kadar yüksekti.
Vale tarafından yayınlanan 2019 üretim ve satış raporuna göre 11 Şubat 2020'de şirketin 2019'daki demir cevheri üretimi 2018'e göre% 21,5 düşüşle 302 milyon ton oldu ve baraj arızası kazası, üretimdeki düşüşün önemli bir nedeni oldu. faktör. Maden sahasında üretime yeniden başlama sürecindeki ilerlemenin şirketin performansı üzerinde önemli bir etkisi olacağı kuşkusuz ve yatırımcıların çok dikkat etmesi gereken önemli faktörlerden biridir.
Ayrıca Vale, performans beklentilerini de güncelledi. (1) 2020Ç1'de demir cevheri tozu üretiminin 63 milyon ila 6.800 ton arasında olması; (2) pelet üretiminin 2020'de 44 milyon tona ulaşması; (3) 2020'de nikel üretiminin 20 olması bekleniyor 10.000 ila 210.000 ton arasında; (4) 2020'de kömür üretimi 8 milyon ila 10 milyon ton arasında olacak. Vale ayrıca, ilk çeyrekte demir cevheri tozları ve pelet satışları tahminlerinde bir kesinti olduğuna dikkat çekti.
Ancak daha önce 2020 yılında Kasım 2019'da üretime yeniden başlayan Alegria madencilik sahasının yaklaşık 5 milyon ton artışla yaklaşık 8 milyon ton üretim sağlayacağı açıklanmıştı. Yaklaşık 40 milyon tonluk askıya alınmış yıllık üretim planının restorasyonu ile ilgili olarak, 2020 ve 2021'de sırasıyla 15 milyon ton ve 25 milyon tonluk üretim restore edilecek. Vale, Amerikan Ulusal Madencilik Ajansı (ANM) ve Minas Gerais ile işbirliği içindedir. Savcılık ve dış denetim şirketi müzakerelerde ilerleme kaydetti, saha testlerine başladı ve aşamalı olarak üretime devam etti.
Buna ek olarak, Laranjeiras barajının üretime yeniden başlaması için güvenliğini artırmak amacıyla şirket, atık işlemenin uzatılmasının Mart 2020'de askıya alınmasını bekliyor. Şirket ayrıca, "üretimden daha iyi kar" stratejisini yineledi ve ürün portföyü karma ürünlere öncelik verdiğinden, 2020'de uygun şekilde tedarik sağlamak için envanter yenilenecek ve bu da satışların üretimden önemli ölçüde düşük olacağını gösteriyor.
Üretim ve satışlardaki düşüş, üç aylık performansı olumsuz etkileyecek, bu nedenle kısa vadede şirketin performansı da büyük bir baskı ile karşılaşacak. Ancak olay çözülür ve üretim ve satışlar kademeli olarak iyileşirse, performans da uzun vadede fayda sağlayacaktır.
Hisse senedi fiyatları açısından, 24 analist genel olarak şirketin medyan hisse fiyatının önümüzdeki 12 ay içinde 15 ABD dolarına, en yüksek 21 ABD dolarına ve en düşük 7.27 ABD dolarına ulaşacağını öngörüyor; medyan tahmin önceki 11.87 ABD dolarından% 26.37 daha yüksek. .
Reyting açısından, 11 Aralık 2019'da Jefferies, şirketin notunu 16 $ hedef fiyatla "Satın Al" olarak yükseltti; daha önce, 4 Aralık'ta JPMorgan Chase, 16.5 $ hedef fiyatıyla şirketin "fazla kilo" notunu korudu. .
Buna ek olarak, ilgili istatistikler, 25 yatırım analisti arasında 14 analistin "satın alma" derecesi verdiğini, 10 analistin "bekletme derecesi" verdiğini ve bir analistin "satış" derecesi verdiğini göstermektedir.
Kaynak: Zhitong Finance
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
