En yüksek artış 35 kattır! Piyasa ne kadar düşerse, bu çeşitlilik daha fazla para kazandırır
Çin Fon Haberleri muhabiri Qiao Mai
Düşen pazarda, para kazanan bir ürün vardı ve seans sırasında 35 kez fırladı.
13 Mart'ta üç büyük A hisse senedi endeksi düşük açılmaya devam etti Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi 2.900 puanın altına düştü Shenzhen Bileşen Endeksi ve Sanayi Kurulu Endeksi% 5'ten fazla düştü, ardından toparlandı, düşüş daraldı ve pazar hala kapandı.
Bu şartlar altında, Şangay ve Shenzhen 300, 300ETF, 50ETF, vb. Gibi hisse senedi satış opsiyonları gün içi ticarette keskin bir artış gördü.Bunlardan biri, Mart 3400 sözleşmesindeki 300ETF satışı bir kez% 3535 arttı, bu da günde 10.000 ila 350.000 arasında bir değişime eşittir. CICC Şangay ve Shenzhen 300 hisse senedi endeksi opsiyonları için Mart 3400 sözleşmelerinin satışı 48 katına bile çıktı.
Tahta üzerinde yükselen seçenekleri koy
300ETF, gün içi% 3535 yükselen Mart 3400 sözleşmesini satıyor
12 Mart akşamı, üç büyük ABD hisse senedi endeksi açılıştan sonra toplu olarak% 7'nin altına düştü ve tarihte üçüncü kez bir devre kesiciyi tetikledi. ABD borsasının açılmasının ardından, Kanada Toronto Borsası% 9,17'nin altına düşerek birincil piyasa kaynaşmasını tetikledi. Brezilya borsa endeksi% 15 düşerek gün içindeki ikinci devreyi tetikledi ve Meksika IPC borsa endeksi de tetikleyici devre kesilmesi nedeniyle 15 dakika boyunca ticareti askıya aldı.
13 Mart'ın erken işlemlerinde, üç büyük A hisse senedi endeksinin tümü düşük açıldı.Şangay Bileşik Endeksi% 4.08, Shenzhen Bileşen Endeksi% 5.11 ve ChiNext Endeksi% 5.28 düştü ve 7 Şubat'tan bu yana ilk kez 2000 puan kırdı.
Keskin düşüşten etkilenen 50ETF ve 300ETF satış opsiyonları genel olarak bugün erken ticarette keskin bir şekilde yükseldi. Bunlar arasında, Mart ayındaki bazı yükseliş kontratlarında daha yüksek kazançlar görüldü. 50ETF satış seçenekleri arasında, 50ETF satışları Mart 2500'de% 940 arttı, 50ETF Mart 2550'de% 917.14 sattı ve Mart 2600'de 50ETF satıldı ve bu da% 500'ü aştı.
300ETF satış opsiyonları açısından, Castrol 300ETF'in Mart 3400 sözleşmesinin satışı bir kez% 3535 arttı, bu da günde 10.000 ila 350.000'e eşittir.
Buna ek olarak, Huatai 300ETF Mart 3300 kontratlarını sattı, Harvest 300ETF Mart 3.500 kontratlarını sattı ve Harvest 300ETF Mart 3600 kontratlarını% 500'ün üzerinde en yüksek gün içi kazançlarla sattı. CICC CSI 300 hisse senedi endeksi opsiyonları arasında işlem fiyatı 3400 puan olan satım opsiyonunun maksimum% 4800 yani 48 kat arttığını belirtmekte fayda var.
Keskin bir düşüşün ardından A hisselerinin değerlemesi yavaşça salınım yaptı ve toparlandı, sabah 10: 34'teki yüksek noktadan sonra öğlen kapanana kadar yavaşça tekrar düştü. Öğleden sonra dış piyasanın ısınmasından etkilenen borsa hızla yükseldi, ChiNext ve Shenzhen Komponent Endeksi kısa bir süre kırmızıya döndü, menkul kıymet firmaları ve UHV sektörleri güçlü oldu, ardından piyasa geriledi ve endeks tekrar yeşile döndü.
Bu bağlamda, satım opsiyonlarındaki artış da daralmış ancak genel olarak yükselmeye devam etmektedir. Kapanış itibariyle, Mart 2550 satış sözleşmesi 50ETF% 357.14, 50ETF satış Mart 2500 kontratı% 340 arttı, Harvest 300ETF satış Mart 3400 kontratı% 85.29'a yükseldi. Ayrıca Mart 3400 kontratında satılan CICC Şangay ve Shenzhen 300 hisse senedi endeksi opsiyonları% 120 oranında kapandı.
Bununla birlikte, zımni oynaklık perspektifinden bakıldığında, satım opsiyonlarının zımni oynaklığının genel olarak abonelikten daha yüksek olmadığı ve piyasanın düşüş beklentilerinin tek taraflı bir durum oluşturmadığını ortaya koyduğu belirtilmelidir.
Opsiyonlar açısından, 50ETF% 1.41 düşüşle 2.796'da kapandı; Huatai Berry 300ETF% 1.49 düşüşle 3.889'da kapandı; Harvest 300ETF% 1.07 düşüşle 3.96'da kapandı; Şangay ve Shenzhen 300 Endeksi% 1.41 düşüşle 3895.31'de kapandı.
A hisseleri düşerken ETF opsiyonu hedging fonksiyonu ortaya çıkıyor
Adından da anlaşılacağı gibi seçenekler gelecekteki haklardır. Bir opsiyon sözleşmesi satın almak, dayanak bir varlığı gelecekte belirli bir noktada üzerinde anlaşılan bir fiyattan satın alma (alım opsiyonu) veya satma (satma opsiyonu) hakkını elde etmektir. Satış opsiyonları olarak da bilinen satış opsiyonları, genellikle menkul kıymetler piyasası düştüğünde kullanılır.
Kullanım fiyatı ile dayanak varlığın fiyatı arasındaki ilişkiye göre, seçenekler üç türe ayrılabilir: gerçek değerli opsiyonlar, değerde opsiyonlar ve para dışı opsiyonlar. Basit bir benzetme yapın: Futbol piyangosu aslında bir seçenektir.
Örneğin, Brezilya ile Almanya arasındaki bir futbol maçını izliyorsanız, maç hala devam ediyorsa ve Brezilya takımı 1-0 Alman takımına liderlik ediyorsa, o zaman Brezilya takımını satın alırsınız, bu gerçek değerli seçenekleri satın almaya benzer; Brezilya ise Takım ve Alman takımı artık 0: 0'da berabere. Brezilya takımını kazanmak için satın alırsanız, par değeri seçeneğini satın almak istersiniz; Brezilya takımı 0: 1'in gerisinde olduğunda, kazanmak için Brezilya takımını satın almanız gerekir, bu sefer yatırım yaparsınız Futbol piyangosu cepten çıkma bir seçenektir; Brezilya 0: 5'in gerisinde kaldığında, şu anda kazanmak için hala Brezilya takımını satın alırsınız, derin bir cepten seçenek satın almaya eşdeğer olursunuz.
Geçen yıl 23 Aralık'ta, Şangay ve Shenzhen 300 Endeksinden türetilen üç ana seçenek aynı anda listelendi.
Bunlar arasında, CSI 300 ETF opsiyon sözleşmeleri listelenir ve Şangay Borsasında işlem görür (konu Huatai Bai Rui CSI 300 ETF'dir), CSI 300 ETF opsiyon sözleşmeleri Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nda listelenir ve işlem görür (konu Harvest CSI 300 (160706) ETF'dir) ve Çin Menkul Kıymetler Borsası Şangay ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsasında listelenir. 300 hisse senedi endeksi seçeneği. Üç ana opsiyon ürününün piyasaya sürülmesi, CSI 300 Endeksini, Şangay 50 Endeksinden sonra üç ana spot, vadeli ve opsiyon piyasasında ikinci endeks hedefi haline getiriyor.
Şangay'daki bir kantitatif özel sermaye fonu yöneticisi, yeni doğan 300ETF opsiyonlarının kurumsal riskten korunma için birincil araç haline geldiğini ve seçeneklerin genişlemesinin "kara kuğu" olayını yakaladığını söyledi. 300ETF opsiyonlarının piyasaya sürülmesi, riskten korunma piyasasının kapsamını etkili bir şekilde artıracak ve mevcut riskten korunma araçlarının eksikliğini telafi edecektir.
Opsiyon ticaretine katılmak "beş, bir ve hiçbiri" ni karşılamalıdır
Çok karlı görünmesine rağmen, opsiyonlar kesinlikle acemi yatırımcıların oynayabileceği bir şey değildir.Sadece ilgili opsiyon bilgilerini öğrenmeleri değil, aynı zamanda profesyonel aracı kurum yatırım danışmanlarından rehberlik ve yardım almaları gerekir.
Şu anda, Şangay Menkul Kıymetler Borsası ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nın ilgili kuralları temelde aynıdır. Şangay 50ETF seçenekleri için bireysel yatırımcı katılım eşikleri açısından, aşağıdaki koşullar karşılanmalıdır:
1. Varlıklar: Yatırımcılar, 50ETF opsiyon hesabı açmak için başvurmadan önce, vadeli işlem marjı hesabındaki mevcut varlıkların 20 işlem günü içinde 500.000 yuan'dan az olmamasını sağlamalıdır.
2. Deneyimli: Başvuru sahibi, 6 aydan fazla finansal vadeli işlem alım satım deneyimine sahiptir ve marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme yetkisine sahiptir;
3. Bilgi: Başvuru sahiplerinin seçenekler hakkında belirli temel bilgiye sahip olmaları ve ilgili testleri geçmeleri gerekir;
4. Simülasyon deneyimine sahip olun: Menkul kıymetler şirketi tarafından onaylanmış opsiyon simülasyon ticareti deneyimine sahip olun;
5. Risk toleransına sahip olmak;
6. Kanun veya yönetmelik ihlali yoktur.
7. Menkul kıymetler şirketi tarafından belirlenen diğer koşulları karşılayın.
Bu koşullar endüstride yaygın olarak "beşi olmayan" olarak bilinir. Yatırım eşiği 500.000 RMB'dir ve bireysel yatırımcılar kapsamlı bir uygunluk değerlendirmesinden geçmelidir. Bunun nedeni, çoğu finansal ürünün belirli risklere sahip olmasıdır.Sistemler ve belirli koşullar aracılığıyla, doğru insanları doğru ürünlerle eşleştirmek, aslında yatırımcılar için bir korumadır.
Opsiyonların vadeli işlemlerden farklı olduğu vurgulanmalıdır.Vadeli sözleşmelerin riskleri esas olarak fiyat değişikliği riskidir.Opsiyonların kar modelinin çeşitlendirilmesi çoklu riskleri de beraberinde getirir.Fiyat değişimlerinden kaynaklanan risklerin yanı sıra oynaklık ve Zamanın geçişinin getirdiği riskler. Opsiyon fiyatları, dayanak varlığın oynaklığındaki değişikliklerle yakından ilgilidir ve oynaklığın düşmesi, opsiyon fiyatının düşmesine neden olacaktır.
Ayrıca bir opsiyonun alıcısı olarak, azami zarar prim olmasına rağmen, opsiyon fiyatının zamanın geçmesinden dolayı düşmesine katlanmak zorundadır. Zaman değeri, opsiyon fiyatının bir bileşenidir. Son kullanma süresi yaklaştıkça, zaman değeri daha hızlı ve daha hızlı azalacaktır. Diğer bir deyişle, dayanak varlığın fiyatı aynı kalsa, oynaklık aynı kalsa ve diğer faktörler aynı kalsa, yarının opsiyonunun değeri bugünün opsiyon değerinden daha düşük olacaktır.
Yönlü operasyon tavsiyeleri açısından ise, hisse senedi piyasasının orta ve uzun vadede yukarı yönlü dalgalanacağını, yatırımcıların dips satış opsiyonlarını satmaya devam edebileceğini ve opsiyonların zaman değerini kazanmak için uzun süre ellerinde tutabileceklerini belirtti.
Editör: Wu Yu
