Weilai'nin ABD'deki halka arzı, dış dünyanın söylediği kadar kötü olmayabilir
Yazar Mo Kaiwei tanınmış bir finans yazarıdır Ünlü finans eleştirmeni
Birkaç gün önce Weilai Automobile, ABD Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na bir prospektüs sundu ve New York Borsasında listelenmeyi planlıyor. Toplanan maksimum fon 1,8 milyar ABD doları. Hisse senedi kodu NIO. . İzahnamede Weilai Automobile'ın dış dünyanın endişe duyduğu ortaklık yapısı, çalışma koşulları ve yeni araç teslimi konuları anlatılıyor.
NIO, 2014 yılında kuruldu ve merkezi Şangay'da bulunuyor. San Jose, Münih, Londra ve Şangay dahil 13 yerde Ar-Ge, tasarım, üretim ve ticari kurumlar kurdu. Kurucular arasında Li Bin ve Li Bin'in bulunduğu bir dizi İnternet girişimcisi yer alıyor. .
Weilai Automobile'ın Amerika Birleşik Devletleri'ndeki halka arzı bir finansman sorunuyla karşı karşıya olabilir ve ABD halka arz yoluyla daha fazla risk sermayesi yaratmayı umuyor. Bununla birlikte, prospektüs bilgileri, Weilai Automobile'in 2016'dan beri yaklaşık 10.9 milyar yuan kayıp biriktirdiğini göstermektedir. Weilai Automobile'ın vaat ettiği yeni otomobillerin teslimi de ertelendi. Bu yıl 31 Temmuz itibariyle NIO, kullanıcılara bir ay daha toplam 481 ES8 teslim etti ve taahhüt edilen miktarın yalnızca% 87,5'i tamamlandı. Bu, bazı IPO gözlemcilerini biraz tedirgin etti ve aynı zamanda ABD'deki NIO'nun halka arzına güvenmiyorlar.
Aslında, Weilai Automobile'in ABD IPO'sunda listelenip listelenemeyeceği konusunda şüphe duymak gereksiz çünkü Weilai Automobile'in büyük kayıpları ve daha önce söz verildiği gibi yeni arabaları zamanında teslim edememe.
Amerika Birleşik Devletleri'nde menkul kıymet ihracı, 1933 Menkul Kıymetler Yasasına tabidir. "1933 Menkul Kıymetler Kanunu", bilgilerin ifşa edilmesine ilişkin bir yasadır. İhraççının bilgileri tam ve doğru bir şekilde açıklandığı sürece menkul kıymetlerin halka arzı gerçekleştirilebilir. İhraç edenin faaliyet geçmişi üç yıldan kısa olsa, tarihte büyük bir yasa ve yönetmelik ihlaline ilişkin bir geçmişe sahip olsa, büyük bir yasal anlaşmazlığa sahip olsa, çok büyük olası borçlarla karşı karşıya olsa veya yüksek riskli yeni bir sektörde olsa ve uzun süredir kar elde edememiş olsa bile, tamamen açıklandığı sürece ihraç edilebilir. Menkul kıymetler. Diğer bir deyişle, ihraçın başarısı hükümete değil, piyasaya bağlı, kilit soru, ihraççının ve iş modelinin piyasa tarafından tanınıp tanınmayacağıdır.
Yazar, NIO'nun iş modeliyle ilgili bir sorun olmadığına inanıyor. Yeni enerji araçları genel eğilimdir ve gelecekte kesinlikle yakıtlı araçların yerini alacaktır. 4 Aralık 2017'de "Guoyi Watch", "Ülkeler, Zaman Çizelgesini Geleneksel Petrol ve Gazdan Çeken Yakıt Araçlarını Geliştiriyor" başlıklı bir makale yayınladı. "İşletmeler yeni petrol ve gaz çıkarmaya başlıyor", bu makale ülkelerin akaryakıt araçları yasaklaması için bir takvim duyurdu. 2025'te Hollanda ve Norveç, 2030'da Almanya ve Hindistan, 2040'ta Birleşik Krallık ve Fransa çekilecek. Bu geri çekme planının gerçekliği doğrulanamıyor, ancak Hiç şüphe yok ki, yakıtlı araçların yerini yeni enerji araçları alacak. Bu eğilim altında, NIOnun iş modeli büyük olasılıkla yatırımcılar tarafından tanınacak.
Bir ihraççı olarak, NIO güçlü bir geçmişe sahiptir. Kasım 2014'te NIO, Li Bin, Liu Qiangdong, Li Xiang, Tencent, Hillhouse Capital ve Shunwei Capital gibi kullanıcıları derinlemesine anlayan en iyi İnternet şirketleri ve girişimciler tarafından ortaklaşa başlatıldı ve kuruldu. Temasek, Baidu Capital, Sequoia, Hopu, Lenovo Group, Warburg Pincus, TPG, GIC, IDG ve Joy Capital gibi onlarca tanınmış kurumdan yatırım aldı. Nisan 2016'da Jianghuai Automobile ve Weilai Automobile stratejik bir işbirliği çerçeve anlaşması imzaladı. NIO'nun destekleyicileri ve yatırımcıları arasında tanınmış girişimciler ve yatırım kurumları var, bunlar çağın yatırım kriterleridir. Onların çekiciliği şaşırtıcı. Yatırım kurumları bu faktörleri dikkate alacak ve sıradan yatırımcılar da takip edecek.
NIO aynı zamanda seri üretilen araçları piyasaya süren ve teslimatı gerçekleştiren ilk yeni enerji otomobili şirketlerinden biridir.Ana modeli ES8'in teslimi gecikmiş olsa da, bu son yıllardaki güçlü gelişimini gizleyemez. 21 Kasım 2016'da NIO, yeni bir Logo olan İngiliz markası "NIO" yu ve dünyanın en hızlı elektrikli otomobili EP9'u Londra'da piyasaya sürdü. 10 Mart 2017'de ilk konsept otomobil EVE'yi piyasaya sürdü. 19 Nisan 2017'de NIO, NIO markasının Çin'deki ilk şovu olan 2017 Şangay Uluslararası Otomobil Fuarı'nda 11 aracı tanıttı. Aralık ayında Weilai Automobile'in ilk seri üretim aracı olan tamamen elektrikli yedi koltuklu SUV ES8 resmi olarak piyasaya sürüldü ve rezervasyon için açıldı. 28 Haziran'da Weilai Automobile resmi olarak sıradan kullanıcılara araç teslim etmeye başladı. Eylül 2018'de S1 dosyası Amerika Birleşik Devletleri'ne gönderildi.Sigortacılar listesi Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Citi, Deutsche Bank gibi tanınmış yatırım bankalarını içeriyordu.
Ek olarak, Weilai Auto'nun fiyatı karşılaştırmalı bir avantaja sahip ve yatırımcıların tanınması daha kolay. Weilai Automobile izahnamede Tesla'dan 13 kez bahsetti ve kendi fiyat avantajını vurguladı. İzahnamedeki fiyatları karşılaştırırken Weilai Automobile, Weilai ES8'in 448.000 yuan, Tesla Model X 75D'nin 964.000 yuan fiyatlandırıldığını belirtti.
Bununla birlikte, yeni enerji otomobili şirketlerinin sıkça karşılaştığı üretim kapasitesi ve finansman sorunları da bugün NIO'nun karşı karşıya olduğu sorunlardır.Bu aynı zamanda NIO'nun bir ABD halka arz etme niyeti olabilir.
Orijinal metin IPO Daily'de yayınlandı
