400 milyon bilet! Başkan Niu San tehditleri dinliyor: Piyasa değeri 100 milyara ulaşacak, kaldıraç artacak ve çılgınlar satın alınacak
Bazen, sıradan perakende yatırımcıları ile sözde "hisse senedi tanrıları" arasındaki fark, içeriden öğrenilen bir işlem olabilir.
Birkaç gün önce, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından açıklanan bir bildiri, 57 yaşındaki Niu Sanyang Xuechu'nun borsaya kote bir şirketin başkanıyla sık sık iletişim kurması, birleşme ve devralmalar hakkında içeriden bilgi alma ve birden fazla kaldıraçlı kanal aracılığıyla 200 milyon yuan gibi çılgın bir kâr elde etme sürecini ortaya koydu.
Bu Niu San'ın "profesyonel bir hisse senedi yatırımcısı" olduğunu iddia ettiğini belirtmek gerekir. Boğa hisse senetlerinin satın alınması, kendi kendine yeten bir hisse senedi analizi sisteminin yatırım mantığına dayanmaktadır. Satın alma kararı, içeriden bilgi ticaretine değil, halka açık bilgilere de dayanmaktadır. Ancak, bu retorik, düzenleyici büyük veriler tarafından ciddi bir şekilde "karşı karşıya kaldı".
İzlenen iletişim bilgilerinde, Yang Xuechu'nun birleşme ve satın alma işleminin başkanına defalarca doğrudan sorduğu ve hatta birleşme ve satın alma eylemini hızlandırmayı ima ettiği, açıkçası "şirketin piyasa değerini artırmaya yardımcı olduğu" bulundu. Aynı zamanda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Yang Xuechu'nun 14 menkul kıymet hesabının açılış ve işlem saatleri, banka sermaye akışı ve döviz karı hesaplama tabloları gibi çoklu verilere dayalı olarak içeriden öğrenenlerin ticaret davranışını doğruladı.
Sonunda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Yang Xuechu'ya ceza olmaksızın, toplam 394 milyon yuan para cezası olmaksızın idari ceza vermeye karar verdi.
Listelenen şirket birleşmeyi planlıyor
Niusan bilgileri birden çok kez alır
Pek çok özel yatırım tanrısı için, yatırım çemberi anketlerine katılmak, borsada işlem gören şirketlerin başkanını kazanmak ve yatırım hedeflerinin temel iş ilerleyişi hakkında derin bir anlayışa sahip olmak yaygın bir uygulama haline gelmiş gibi görünüyor. Bununla birlikte, bazı insanlar, çok para kazanma fırsatını kullanarak, sıradan bilgiler ile içeriden bilgi arasındaki sınırı kasıtlı olarak silme eğilimindedir, ancak içeriden öğrenenlerin ticaretinin kısıtlı alanına adım atar.
Bu sefer bahsedeceğim büyük içeriden bilgi ticareti vakası sadece büyük miktarda yatırım fonunu manipüle eden Niu San ile ilgili değil, aynı zamanda önceki boğa piyasasında süper oyun büyük bir boğa hissesi olan Zhong Qing Bao'yu da içeriyor. İşlerin altı yıl önce Zhongqingbao'nun satın alınmasına kadar izlenmesi gerekiyor.
Zhongqingbao halka açıldıktan hemen sonra, şirket küçük ve orta ölçekli çevrimiçi oyun takımları için "Kuluçka" yatırım planını formüle etti. 2012 yılının sonunda, Haikou Dongwang Pioneer Network Technology Co., Ltd.'nin Beijing Zhangqu Technology Co., Ltd. (bundan sonra Zhangqu Technology olarak anılacaktır) tarafından satın alınmasından esinlenerek, Zhongqingbao, yatırım stratejisini orijinal başlangıç inkübasyon yatırımından olgun işlerin satın alınmasına değiştirmeye karar verdi. Belirli bir kâr ölçeğine sahip ve o zamanki oyun pazarı ortamına ve gelişme eğilimine dayalı olarak, hedef şirket türünü belirleyen yüksek kaliteli bir oyun şirketi: müşteri oyun şirketlerini, web oyun şirketlerini dikkate almaz, sadece sektördeki büyük ve büyük ölçekli kilit şirketleri dikkate alır ve mobil oyunlar kullanır Şirket, satın almanın odak noktasıdır.
2013, oyun endüstrisindeki birleşme ve satın almaların yılıdır. O yılın 21 Şubat'ında, Çin Qingbao Yönetim Kurulu Başkanı Li Ruijie ve bir grup üst düzey yönetici, Huatai Securities yatırım bankası personelini, satın almanın teşvikini tartışmaya ve ölçek ve stratejik pazarın hızlı genişlemesi stratejik hedefine ulaşmaya davet etti.Aynı zamanda, Çin Qingbao'nun satın alınmasını teşvik etmek için finans şirketi olarak Huatai Securities işe alındı. Danışman, her iki tarafın da potansiyel hedef şirketi birlikte denetleyeceğini kabul etti.
Daha sonra, satın alma amacıyla Zhongqingbao, Jiangsu Leyi Network Technology Co., Ltd., Shanghai Kaiying Network Technology Co., Ltd., Shanghai Meifeng Digital Technology Co., Ltd. (bundan sonra Shanghai Meifeng olarak anılacaktır), Shenzhen Sumo Technology Co., Ltd. (bundan sonra şu şekilde anılacaktır) ile işbirliği yaptı. Kısaca Shenzhen Sumo da dahil olmak üzere 17 şirket farklı temas ve müzakere biçimleri yürüttü.
7 Ağustos 2013'te Zhongqingbao, büyük bir ticari askıya alma duyurusu yayınladı ve 14 Ağustos 2013'te Şangay Meifeng'de toplam 357 milyon yuan nakit satın alma fiyatı ile% 51 hisse satın aldığını resmen duyurdu; Shenzhen Suma'da% 51 hisse alımı , Toplam nakit alım fiyatı 87.465 milyon yuan.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, borsaya kote bir şirketin yatırım stratejisini değiştirme ve olgun bir işletme ve belirli bir kâr ölçeğine sahip yüksek kaliteli bir oyun şirketi satın alma kararının içeriden bilgi olduğunu belirledi. Dahili bilgiler 14 Ağustos 2013 tarihinde en geç 21 Şubat 2013 tarihinde yayınlandı.
Zhongqingbao'nun birleşme ve satın alma işleminin promosyon aşamasında, Niu Sanyang Xuechu, borsaya kote şirketin askıya alınmasından birkaç ay önce önemli bilgileri öğrendi.
6 Mart 2013 tarihinde, Xinhua Fonunun bir fon yöneticisi ve araştırmacısı Yang Xuechu'yu soruşturma için Zhongqingbao'ya getirdi. Soruşturma sırasında Yang Xuechu, Li Ruijie'ye şirketin kalkınma planını açıkça sordu. Başkan, birleşme ve devralmaların genişleme kuşağı için net bir stratejik niyet verdi. Li Ruijie, Zhongqingbao'nun yatırım stratejisindeki değişiklikleri de tanıtarak Zhongqingbao'nun görüştüğünü ve görüştüğünü söyledi. Bazı hedef şirketler Zhongqingbao'nun 100 milyar yuan piyasa değerine ulaşmasını istiyor Bu süreçte daha fazla satın alma ve birleşme kullanılacak. Bu soruşturma sayesinde Yang Xuechu, Zhongqingbao'nun hesabında 400 milyondan fazla nakit bulunduğunu ve tamamen satın alma kapasitesine sahip olduğunu da öğrendi.
Ancak, bu kamu soruşturmasına ek olarak, sonraki üç ay içinde Yang Xuechu ve Başkan Li Ruijie sık sık birbirleriyle temasa geçti. Bu dönemde Yang Xuechu'nun Shenzhen'de yaşadığı ve Li Ruijie ile üç görüşme yaptığı bildirildi. Yang Xuechu tarafından 14 Mayıs'ta Li Ruijie'ye gönderilen bir kısa mesajda, Yang Xuechu Li Ruijie'nin birleşmeyi hızlandırması için Li Ruijie'yi teşvik etmek için Li Ruijie'nin "Huayi Brothers'ın Lankong Online'ı edinme deneyiminden öğrendiğini" bile önerdi. Ardından Li Ruijie, kısa mesaj yanıtında satın almanın hızlanacağını açıkça belirtti.
Büyük hisseler satın almak için hesap grubunu manipüle etmek
Niu San ticareti çılgınca yaklaşık 200 milyon kazandı
Zhongqingbao Yönetim Kurulu Başkanı Li Ruijie ile değişim sırasında Yang Xuechu, borsaya kote şirketlerin birleşmelerinin ve satın almalarının ilerlemesi hakkında temel bilgiler aldı. Buna ek olarak, Yang Xuechu, başkanın birleşmeleri hızlandırmak için başarılı vakalardan öğrenmesi gerektiğini ima etmek için metin mesajları da kullandı. İçeriden bilgi ticareti bilgilerinin avantajlarına dayanarak, Yang Xuechu kendinden emindi ve Zhongqingbao'da büyük ölçekli bir ticaret operasyonu başlattı.
Yukarıdaki bilet bilgilerine göre, Nisan-Temmuz 2013 arasında Yang Xuechu, "Ouyang Moumei", "Gong Mouxiang", "Zhang Mou 1", "Xie Mouzhe", "Mao Moulun", "Yang Mouhua" ve "Yang Mouhua" yı kontrol etti. "Xia", "He Mou", "Zhang Mou 2", "Zhou Mou'an", "Xiao Mouhui", "Peng Moulan", "Li Mouyang" ve "Bu Mouxia" 14 menkul kıymet hesabı (bundan sonra hesap grubu olarak anılacaktır), Yang Xue İşlem kararı, başta Wan Moujun ve Ouyang Moumei'nin sipariş vermesi yoluyla, başlangıçta verildi.İç bilgiler açıklanmadan önce, "Zhongqingbao" nun 12.57 milyon hissesi 319 milyon yuan satın alındı.
Zhongqingbao'nun o zamanki oyun birleşmesi ve satın alma konseptinin teşvik ettiği hisse senedi fiyat trendine bakıldığında, Zhongqingbao, piyasadaki fonlar tarafından coşkuyla aranıyordu. İstatistikler, Yangxuechu hesabının 24 Nisan 2013'ten ilk satın alma zamanından 19 Ağustos 2013'teki son hesap satış zamanına kadar, sadece dört ayda Zhongqingbao'nun hisse senedi fiyatının yükseldiğini ve hisse fiyatının Orijinal 6.28 yuan 23.27 yuan'a yükseldi ve hisse senedi fiyatı neredeyse dört kat arttı.
İşlem fonlarının kaynağı açısından, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yapılan soruşturma, Yang Xuechu'nun bir kısmı 9 milyon yuan olan "Zhongqingbao" fonunu satın aldığını ve 1: 1 oranında Fortune Securities'den finanse edildiğini ortaya çıkardı. On bin yuan, toplam 20 milyon yuan (9 milyon yuan ana para, 8 milyon yuan'dan fazla ipotek ve kız kardeşi Ouyang Moumei ve Ouyang'ın iki evi için kişisel fon yaratmadan gelir); Wanjun'dan 4 milyon yuan borç alındı; Cong Duan Bir Rong, finansman adına 30 milyon yuan ödünç aldı; Duan Rong'un kredisinin bir kısmı, Wen Tao'dan 1: 2 oranında 40 milyon yuan tahsis etmek için ana para olarak kullanıldı ve yukarıdaki toplam 94 milyon yuan idi.
Bu aynı zamanda, Zhongqingbao'nun içeriden öğrenenlerin ticareti için Yang Xuechu'nun neredeyse tüm sermayesini yatırdığı ve kaldıraçlı finansman, ipotek ipotekleri ve sermaye tahsisi gibi çoklu kaldıraç yöntemleriyle Zhongqingbao'nun hisselerini satın almakta tereddüt etmediği anlamına geliyor.
Tabii ki, o zamanki ticaret sonuçlarına bakılırsa, Yang Xuechu'nun anlaşması çok uygun maliyetliydi. Zhongqingbao'yu birçok kez satın aldıktan ve sık sık bir düzineden fazla hesapla faaliyet gösterdikten sonra, Yang Xuechu, yalnızca Zhongqingbao hissesinde yaklaşık 197 milyon para kazandı.
"Stok Tanrı" bir yatırım stratejisidir
Düzenleyici büyük veriler için olumsuz argüman
Bu dünyayı sarsan devasa miktardaki içeriden bilgi ticaretinde, büyük miktarlarda fonları manipüle eden Yang Xuechu, her zaman kendisinin içeriden öğrenen bir ticaret davranışı değil, normal bir yatırımcı değeri yargısı olduğuna inanır.Tüm bilgi kaynakları kamuya açık araştırmalar ve kamuya açık bilgilerden gelir.
Savunma oturumu sırasında Yang Xuechu, "Zhongqingbao" işleminin piyasadaki kamuya açık bilgilere dayanarak önceden değerlendirildiğini ve meşru bilgi kaynaklarına sahip olduğunu belirtti. Yang Xuechu, profesyonel bir yatırımcı olarak, "Zhongqingbao" nun fiyat artışının nedenleri ve yatırım mantığı; "Zhongqingbao" ya yatırım yapmanın temel süreci, dayandığı gerekçeler ve tanıtım hakkında net bir anlayışa ve yargıya sahip olduğuna inanıyor. Meşru bilgi kaynakları, mantıklı ve makul bir şekilde tanımlanmıştır.
Bununla birlikte, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, büyük veri takibi yoluyla Yang Xuechu tarafından doğrudan veya dolaylı olarak kontrol edilen 14 menkul kıymet hesabının yanı sıra, tüm hesap açma ve işlem bilgileri, banka kayıtları, vakaya dahil olan kişilerin transkriptleri, durumun açıklamaları, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası tarafından yayınlandı. Şirketin kar hesaplama tablosu gibi bir dizi veri, sözde yatırım stratejilerinin saçma olduğunu doğru bir şekilde kanıtladı.
Yukarıdaki bilete göre, Yang Xuechu tarafından kontrol edilen menkul kıymet hesap gruplarının çoğu yeni açılan hesaplara (toplam 8 hesap) aittir ve açılış saati, iç bilginin oluşumu ve değişimi ile tutarlıdır. Menkul kıymet ödünç verme, kaldıraçlı sermaye tahsisi ve ipotekli gayrimenkul finansmanının zamanlaması, iç bilginin oluşumu ve değişimi ile tutarlıdır. Buna ek olarak, Yang Xuechu'nun "Zhongqingbao" yu satın almaya başladığı zaman, iç bilginin oluşumu ve değişimi ile tutarlıydı ve satış zamanı, iç bilginin açıklandığı zamanla tutarlıydı.
İçsel bilgilerin ifşa edilmesinden önce, Yang Xuechu para transfer etmek için acele etti ve aynı hisseden büyük miktarda satın almak için birden fazla hesap kullandı, kararlı kararlar verdi, açık satın alma niyetleri ve açık anormal ticaret davranışları. Örneğin, 14 Mayıs 2013'te Li Ruijie, Yang Xuechu'nun kısa mesajına o yılın başından Haziran ayına kadar yanıt verdi. Yang Xuechu'nun hesap grubu, 110 milyon yuan karşılığında toplam 5,4 milyon "Zhongqingbao" hissesi satın aldı ve 20,19 milyona 1,18 milyon hisse sattı. Net alım miktarı 90,5 milyon yuan kadar yüksek.
İlginç olan, içeriden bilgi ticareti bilgilerinin içeriden biri olarak, Başkan Li Ruijie'nin daha önce Yang Xuechu'nun davranışları hakkında hala karanlıkta olması ve düzenleyici makamlar ilgili kanıtlar sunana kadar bunu fark etmemiş olmasıdır.
Li Ruijie, "Daha sonra, Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası şirketimize işlem hesaplarının bir öz kontrol listesi gönderdi. Zhongqingbao hisselerini satın alan çok sayıda Hunan hesabı olduğunu öğrendim. Çok kızdım ve onunla bir daha asla iletişime geçmedim." Ayrıca Yang Xuechu Li Mojie'ye birleşme ve devralmalara girip girmeyeceğini de sordu. Li Moujie, yatırımcı değişim platformunda sorular sorabileceğini söyleyerek Yang Xuechu'ya doğrudan cevap vermedi.
Bu amaçla Yang Xuechu, hisse senetlerinde spekülasyon yapmak için içeriden bilgi ticareti bilgilerini kullanmak yerine, başkanın 100 milyar piyasa değeri planını tamamlamasına yardımcı olduğuna inanıyor. 25 Haziran 2013'te Yang Xuechu, Li Ruijie'ye bir mektupta şunları yazdı: "Bana göre, piyasa kanlı bir düşüş yaşıyor. Yukarıdaki yargıya dayanarak, yarın çıkıp geri çekilmeye karar verdim. Bu derin değil, maliyet yüksek değil ve şimdi tükendi ve para kaybetmeyeceğim. " Dürüst olmak gerekirse, Qingbao'nun önceki aşamada piyasa değerinin büyümesinde küçük bir rol oynadım. "
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, yasanın herhangi bir kişinin içeriden bilgi almak için yasa dışı yollardan hırsızlık, dolandırıcılık, tahkim, gizli dinleme, cezbetme, casusluk veya özel işlemler yapmasını yasakladığını belirtti. Bu durumda Yang Xuechu, Zhongqingbao'nun başkanı ve içerden Li Ruijie ile sık sık iletişime geçti, Temas, genel yatırımcıların borsada işlem gören şirketlerin eylemlerine ilişkin anlayışının ötesindedir. İçeriden bilgi içerip içermediği, ticaret davranışının anormalliği ışığında değerlendirilmelidir.
Sonunda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Yang Xuechu'nun 197,188,114,7 yuan'lık yasadışı gelirine el koymaya karar verdi ve 197,188,114,7 yuan para cezası verdi.
Bu makale China Fund News'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
