Bir kişi bir banka iflas etti ... Finansal türevlere yatırım yaparken dikkatli olun!
Bu periyot,
Hadi Konuşalım Finansal türev piyasasına yatırım yapmanın riskleri.
Beni dinle, evet! ! !
Öncelikle bir filmle başlamalıyız, bu filmin adı "Şeytan Tüccarı" , Bu film "How I Get Cross-Bahrain Bank" kitabından uyarlanmıştır ve bu kitabın yazarı Bahreyn Bankası iflasının baş karakteri Nick Leeson'dur.
"Şeytan Tüccarı"
17 Şubat 1995'te, tüm dünyadaki haber medyası aynı olayı en dikkat çekici manşetle bildirdi: Bank of Barings iflas etti.
Bahreyn Bankası
iflas etti!
Bahreyn Bankası Grubu'nun o zamanki toplam varlıkları yaklaşık 9,4 milyar ABD dolarıydı ve yönetilen varlıkları 46 milyar ABD doları kadar yüksekti. Kraliçe II. Elizabeth ve Prens Charles da dahil olmak üzere birçok İngiliz kraliyet yetkilisi müşterisiydi. Bir zamanlar Birleşik Krallık Kraliyet Bankası olarak biliniyordu. Denilebilir Bahreyn Bankası, İngiliz finans piyasası sisteminin önemli bir ayağıdır.
Ancak, Bahreyn Bankası'nın iki yüzyılı aşkın süredir görkemli performansı Şubat 1995'te yok edildi.
ve Bahreyn Bankası'nın iflasının doğrudan nedeni, bir tüccarın Singapur şubesi Nick Leeson'daki yasadışı ticaret davranışıydı. 20'li yaşlarındaki Lison, bir zamanlar vadeli işlemlerdeki başarısı nedeniyle üstleri tarafından takdir ediliyordu ve statüsü yükseliyordu.
Nick Leeson
O sırada Lisson, Bahrain Bank'ın Singapur şubesinin finansal türev işlemlerinden sorumluydu. Lisen'in görevi Osaka, Japonya ve Singapur'da Nikkei endeks vadeli işlem arbitraj faaliyetlerini yürütmektir. Ancak Lisen kurallara sıkı sıkıya uymadı ve Nikkei vadeli işlemlerinin yükseleceğine inandığında, fon yaratmak için belge sahteciliği yapmaktan çekinmedi. Özel hesaplar aracılığıyla çok sayıda Nikkei hisse senedi endeksi vadeli işlem pozisyonu satın alın ve kendi kendine çalışan spekülasyonlara katılın.
Ancak Japonya'daki Büyük Kansai Depremi, Lisen'in hayalini kırdı, Nikkei Endeksi yükselmek yerine düştü ve Lisen'in konumu büyük bir kayıpla karşılaştı. Ancak sadece pozisyonu tasfiye edip kaybı durdurmakla kalmadı, bunun yerine Pozisyonlardaki önemli artış, daha fazla kayıplara yol açtı.
1995 yılında, Bank of Barings yaklaşık 1 milyar ABD doları tutarında büyük bir zarar tahmin etti. Bu zarar, Bank of Bahrain Bank'ın yaklaşık 541 milyon ABD doları olan net aktif değerinin tamamını tamamen aşmış ve Bank of England, Bank of Bahrain'in iflasını açıklamıştır.
Barings Bank'ın iflasından bu yana yıllar geçmesine rağmen, finansal türevlere yatırımdan kaynaklanan risk değerlendirmesi sorunu, bugün için hala büyük bir referans önemine sahiptir.
Öncelikle bilmemiz gereken, finansal türevler nelerdir?
Finansal türevler, Dayanak varlıklardan (hisse senetleri, faiz oranları, döviz, fiziksel nesneler vb.) Türetilen finansal ürünlerin değeri, dayanak varlıkların değerine bağlıdır. Örneğin, vadeli işlemler ve opsiyonlar türev ailesinin üyeleridir (vadeli işlemler ve opsiyonlar hakkında bilgi edinmek için tıklayın: Baharatlı şeritler ve bisküvilerden oluşan bir paketle size şunu söyleyelim: gelecek ve seçenekler nelerdir? ) Ayrıca ortak olan vadeli sözleşmeler ve takas işlemleri de vardır.
Finansal türev piyasasına yatırım yapmanın riskleri nelerdir? Yatırımcılar nelere dikkat etmelidir?
Finansal türevlerin değeri, dayanak varlığın değerine bağlı olduğundan, Yatırımcının kar ve zararı, dayanak varlığın gelecekteki piyasa eğilimine ilişkin tahmininin doğruluğuna bağlıdır.
Dahası, finansal türevlerin alım satımı marj sistemini benimser, yani işlem için gereken asgari fonların dayanak varlığın değerinin yalnızca belirli bir yüzdesini karşılaması gerekir, bu nedenle Yüksek kaldıraca sahiptir.
Bir yandan, yatırımcılar finansal türevleri finansal riskten korunmak ve korunmak için kullanabilirler. riskten kaçının, Diğer yandan Çok büyük kayıplara neden olabilir. Bahreyn Bankası'nın iflası, Nick Leeson'un yanlış analizi ve Japon borsasının gelecekteki yönünü tahmin etmesinden kaynaklanıyordu ve finansal türevlere yaptığı büyük yatırım Bahreyn Bankası'nın iflasına yol açtı.
Bu nedenle finansal türevler piyasasına yatırım yapmak istiyorsanız, Geleneksel finansal ürünlerin sermaye piyasasına yatırımı konusunda güçlü bir analitik yeteneğe sahip olmak ve daha da önemlisi, finansal trendlerin bir temsilcisi olarak türevlerin bilimsel uygulamasına zamanında ve senkronize bir şekilde dikkat çekmek ve türevlerin riskleri ve faydalarını daha iyi anlamak için gereklidir.
Finansal türev piyasasına yatırım yapmanın riskleri ile ilgili olarak,
Anlıyor musun?
Kontrol etmek ve görüşlerinizi paylaşmak için bir mesaj bırakmaya hoş geldiniz.
Bir sonraki sayıda finansal raporları incelemeye devam edeceğiz.
Önceki "Cebinizdeki Ekonomi" içeriğini görmek istiyorsanız,
Ekonominin Sesi'nin WeChat resmi hesabına gidebilirsiniz
Menü çubuğu içinde Buna bir bak!
Editör ve yayıncı: Tang Jing
Editörler: Liu Zhijun, Li Rui
