Finansal yönetimin bir "balast taşına" ihtiyacı var: fırtına ve barış
- Qin Shuo Anlarını takip edin, ID: qspyq2015
- Bu, Qin Shuo'nun Anları'ndaki 2409 orijinal ilk makaledir.
Geçenlerde, Feng Xiaogang'ın "1942" filmini tekrar ziyaret ettim. Zhang Guoli'nin canlandırdığı ev sahibi, savaş nedeniyle yoksullaştı. Ama filmin sonunda, umutsuzluk içinde ama güvenini kaybetmeden yeni tanınan torununa dedi: Yoksulluktan nasıl zengin olunacağını biliyorum. İnsanlar, Shaanxi'de yaşadıkları ve bana on yıl verdikleri sürece, ben hala bir ev sahibiyim.
Savaşın çarptığı ev sahibi on yıl içinde geri dönebileceğini düşündü Zengin bir adam olmak şanstan ziyade bir rutin mi? Bununla birlikte, küresel ekonomi tarihine baktığımızda, zenginlerin para kazanmanın sırrına sahip olduğunu görebiliriz ve zengin ile fakir arasındaki uçurumun genişlemesi normaldir. Bir toplumdaki zengin ve fakir arasındaki uçurum, savaşlar ve doğal afetler nedeniyle geçici olarak ortadan kalksa ve herkes aşırı bir yoksulluk durumuna geri dönse bile, zengin ile fakir arasındaki uçurum yeniden oluşacak ve yaklaşık on yıl sonra genişlemeye devam edecektir.
Bir ülke veya bölgede ikamet edenlerin gelir farkını ölçmek için yaygın olarak kullanılan göstergeler Gini Katsayısı . Gini katsayısı 0-1 arasındadır. Sayı ne kadar büyükse eşitsizliğin derecesi de o kadar yüksektir Uluslararası toplum genellikle 0,4'ü gelir dağılımı açığının "uyarı çizgisi" olarak görür.
Birleşmiş Milletler Kalkınma Programı ve diğer kuruluşlar şunları şart koşmaktadır:
Gini katsayısı 0.2'den düşükse, endeks seviyesi son derece düşüktür; (oldukça ortalama)
0.2-0.29, endeks seviyesinin düşük olduğu anlamına gelir; (ortalamaya kıyasla)
0.3-0.39, endeks seviyesinde demektir; (nispeten makul)
0.4-0.59, endeks seviyesinin yüksek olduğu anlamına gelir; (büyük boşluk)
0.6 veya üzeri, dizin seviyesinin aşırı derecede yüksek olduğunu gösterir. (Boşluk çok büyük)
Ulusal İstatistik Bürosu'nun istatistiklerine göre, Çin'in Gini katsayısı 1978'de 0.18 ve 2017'de 0.4670 idi. 40 yıl içinde, sakinler arasındaki gelir farkı "yüksek ortalamadan" "daha büyük uçurum" a değişti.
Gelir uçurumu genişlemeye devam ederken, Çin halkının mülkleri arasındaki eşitsizliğin derecesi giderek büyüyor. Pekin Üniversitesi Çin Sosyal Bilimler Araştırma Merkezi tarafından yayınlanan "Çin Minsheng Geliştirme Raporu 2014" e göre, Çinin mülkiyet eşitsizliği hızla artıyor: Çinin mülklerinin Gini katsayısı 1995te 0,45, 2002de 0,55 ve 2012de net aile mülkiyeti. Gini katsayısı 0,73'e ulaştı, hanelerin en tepedeki% 1'i ülke mülklerinin üçte birinden fazlasına sahip ve hanelerin en alt% 25'i toplam mülkün yalnızca% 1'ine sahip.
Zengin ve yoksul arasındaki genişleyen uçurum, belirli bir ülkeye veya bölgeye özgü bir olgu değil, insan toplumunun ortak bir özelliğidir.
Fransız iktisatçı Thomas Piketty'nin (Thomas Piketty) 2014 imparatorluk başyapıtı "21. Yüzyıl Başkenti", insan toplumundaki zenginler ile fakirler arasındaki boşluğu inceleyen akademik bir çalışmadır.Yazar, sanayi devriminden bu yana gelir ve servet dağılımının tarihini gözden geçirmektedir. , 20'den fazla ülkeden birçok araştırmacı tarafından özenle toplanan en son verileri kullanarak, servet ve dağılımındaki eşitsizliğin neden olduğu sosyal, politik ve kültürel çelişkilerin tarihini tarayarak. Kitap, "son on yılın en önemli ekonomik çalışması olabileceğine" inanan Nobel Ödülü sahibi Paul Krugman tarafından büyük övgüler aldı.
Profesör Piketty, küresel tarihe bakıldığında, sermaye getirisinin ekonomik büyümeye oranının artmaya devam ettiğine inanıyor. Yani para kazanarak para kazanmak daha kolay ve daha kolay olacaktır. Tarihteki az sayıdaki servet değişikliği sosyal kargaşa ve değişimlerden kaynaklanıyor. Örneğin, Birinci Dünya Savaşı, İkinci Dünya Savaşı ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Büyük Buhran Bu felaket olaylarının neden olduğu ekonomik durgunluk, zenginliğin çoğunu, özellikle de sınıf sınırlarını aşan ve sınıflar arası bir servet akışı yaratan elitlerin servetini yok etti. Huzurlu ve istikrarlı bir toplumda, zengin ve yoksul arasındaki uçurum her zaman genişliyor.
"21. Yüzyıl Başkenti" temel noktasını göstermek için 600'den fazla sayfa kullanır: Sermayenin getiri oranı, tüm toplumun servetinin büyüme oranından daha büyüktür, bu nedenle sermayeye sahip insanlar, sosyal kalkınmanın meyvelerinden daha fazla yararlanır.
Sermayenin getiri oranı, birikimlerinizin size her yıl ne kadar faiz getirebileceğidir. Sıradan insanlar olarak biz bankaya ya da Yu'e Bao'ya para yatırıyoruz. Mevcut bankanın bir yıllık sabit mevduat faiz oranı% 1,75 ve Yu'e Bao'nun son 30 günde yedi günlük yıllık getiri oranı% 2,7290-2,9840 arasında değişiyor. Bununla birlikte, çok paranız varsa, özel banka yatırım hizmetleri, fon yatırımı vb. Gibi planlama ve yatırım yapmanıza yardımcı olacak özel finans kurumları vardır. Daha fazla paranız varsa ve mali durumunuzu yönetmenize yardımcı olacak daha gelişmiş hedge fonları varsa, şu anda daha yüksek faiz oranları bekleyebilirsiniz. Yüksek yatırım eşiği ve katı ödeme nedeniyle, güven serveti yönetimi genellikle yalnızca yüksek net değerli bireyler için bir varlık yönetimi ürünüdür.Finansal yönetim istatistiklerine göre, 2013 yılında güven ürünlerinin ortalama getirisi% 8,8'e kadar çıkmıştır. Yalnızca finansal gelir değil, aynı zamanda ev kiralarından elde edilen gelir, hisse senedi satın alma gelirleri ve özel borç verme faizleri vb. Sizin emeğe yatırım yapmanızı gerektirmeyen ve yalnızca sermayeye bağlı olan herhangi bir gelir, sermayenin getirisidir.
Tüm toplumun ortalama sermaye getirisi nedir? Profesör Piketty, 200 yıl önce Avrupa'da bunun yaklaşık% 4 ila% 5 olduğunu ve bugün Britanya'da yaklaşık% 3 ila% 4 olduğunu söyledi. Çin'de ekonomi son yıllarda yeni bir normale döndü ve sermaye getirisi de düştü. Yukarıdaki güven getirilerine dayanarak, toplam 2.317 güven ürünü, 2018'in ilk yarısında beklenen getiriyi ortalama% 7,19 olarak açıkladı.
Tüm toplumun refahının büyüme oranı kısaca GSYİH'nın büyüme hızıdır. Çin'in önceki yıllarda GSYİH büyüme oranı yaklaşık% 8 idi ve son iki yılda yaklaşık% 6,5 idi. Çoğu gelişmiş ülkede, GSYİH yılda yalnızca% 1 ila% 2 oranında büyüyebilir.
Bu, sermaye getirisinin genel olarak GSYİH büyüme oranından daha yüksek olduğunu açıkça ortaya koymaktadır. Daha önce de belirtildiği gibi, Birleşik Krallık'taki sermaye getirisi,% 1-2'lik GSYİH büyüme oranından% 3-4 daha yüksektir.Çin'de, 2013'te% 8,8'lik sermaye getirisi,% 7,8'lik GSYİH büyüme oranından ve 2018'de% 7,19 olan sermaye getirisinden daha yüksekti. Oran ayrıca% 6,5 GSYİH büyüme oranından daha yüksek. Aynı durum Amerika Birleşik Devletleri, Fransa ve Japonya gibi diğer büyük ekonomiler için de geçerlidir.
Bir yanda, ekonomik faaliyetler sermaye yatırımı ve diğer yanda emek gerektirir, kapitalistler tek başına ödemeyi göze alamaz ve işçilerin de katkıda bulunmaları gerekir. Dolayısıyla, sermayenin getiri oranı genel ekonomik büyümeden yüksek olduğunda, bu, emeğin getiri oranının genel ekonominin büyümesinden daha düşük olduğu anlamına gelir.
Örneğin, kapitalist para ve işçiler katkıda bulunursa, iki kişi birlikte bir meyve ağacı dikerse, ağaç iyi büyür ve her yıl 10 meyve daha verebilir. Kapitalistin her yıl 8 meyve daha aldığını biliyoruz, o zaman işçileri çıkarabiliriz. Her yıl sadece 2 meyve daha elde edilebilir.
İşçiler geçen yıla göre her yıl iki meyve daha almalarına ve daha iyi bir yaşam sürmelerine rağmen, kapitalistlerin kazanımları daha da büyük. Daha ciddi sorun, kapitalistin emeğe ihtiyacı olmadığı için sermayeyi meyve ağaçlarını birçok işçiyle birlikte işletmek için kullanabilir ve işçiler çok çalışarak yalnızca bir meyve ağacını yönetebilirler. Sadece bu da değil, kapitalistlerin başlangıçta çok meyvesi vardı, ama şimdi kapitalistlerin meyveleri her yıl hızla artıyor, bu nedenle kapitalistler ile işçiler arasındaki uçurum sürekli büyüyor.
bu nedenle Zengin ve fakirlerin serveti artmasına rağmen, zenginlerin serveti daha hızlı büyür ve mutlak değer artar ve zengin ile fakir arasındaki uçurum daha da genişler.
Aslında, "21. Yüzyıl Başkenti" nden önce, herkes bunu belirsiz bir şekilde algılayabilirdi: sen ve meslektaşın Xiao Wang aynı işi yapıyorsunuz, aynı yıllık maaşı 200.000 tutuyorsunuz ve başlangıç noktası aynı, ama hayatınız Alışkanlıklar farklı, ay ışığında anın tadını çıkaran ve anın tadını çıkaran bir ay ışığı klanısınız, tüketimi geciktiren bir finans planlayıcısıdır.Aylık ücret ödüyor.Kira, yiyecek-içecek ve diğer gerekli yaşam masraflarını ödemenin yanı sıra kalan tüm parayı alıyor. Yatırım ve finansal yönetim. İlk başta ona güldünüz, bu yüzden biraz parayla kazanılan faiz beyniniz için yeterli değil, ancak beş yıl sonra birikiminizin 0 olacağını ve Xiao Wang'ın birikiminin şimdiden 500.000 olmasını beklemiyordum. Geçtiğimiz beş yılda, yalnızca bir gelir kaynağınız var. İşsiz kaldığınızda hayatınız olmayacak, ancak ücretlere ek olarak Xiao Wang'ın da mali geliri var. İşsiz olsanız bile, faiz kazanmak için bu 500.000 birikime yatırım yapmak için yine de güvenebilirsiniz. .
İnsanların gelirinin artması ve finansal bilginin yaygınlaşmasıyla birlikte, giderek daha fazla Çinli insan finansal yönetimin önemini anlamaya başlıyor. Ulusal tasarruf trendi yavaş yavaş finansal yönetim tarzı haline geldi.Çeşitli finansal kurumlar ve finansal şirketler, giderek daha fazla finansal dengeye ve finansal yönetim ürünlerine sahip. Tüm ülke, ancak tüm maaşlılar, finansal yönetimi öğrenmeyen neredeyse hiç kimse, para kazanmak için para kullanmaya çalışıyor. Para, servetimi daha hızlı büyütmek istiyorum.
Ancak dünyada avantajları ve dezavantajları var. Aynı kâr ve zarar kaynağı ilkesi herkes tarafından anlaşılmaz, dünya sadece hayatın ve servetin Kang Bo'ya bağlı olduğunu bilir ama can kaybının da Kang Bo yüzünden olduğunu bilmiyorlar. Yatırım yaparken, sadece getiriye odaklanıp riskleri görmezden gelemezsiniz.
Xiao Liu, Xiao Wang'ın finansal yönetime güvenerek bu kadar çok para kazandığını görünce, karşı saldırıyı yakalamanın yolunu da düşünmeye başladı. Son olarak, gözünü sıcak P2P projesine dikti. İlk altın potunu hızlı bir şekilde yapmak için Xiao Liu, ailenin parasını aldı. Bir yıldaki gelirin% 20'sinin faiz olarak 400.000 yuan kazanabileceğini düşünerek P2P platformuna 2 milyon yuan yıkım fonu yatırıldı. İlk iki yıl tatlılığı tattı ve 800.000 yuan'dan fazla ilgi kazandı. Bununla birlikte, bu yaz P2P platformunun art arda gelen fırtınaları ile Xiao Liu'nun yatırdığı platform boşa çıkmadı. Sonunda Xiao Liu, bu üç yıl boyunca P2P'ye yatırım yaptı. Sadece faiz kazanmakla kalmadı, 500.000'den fazla anapara da kaybetti.
Aynı şey yatırım ve finansal yönetimdir Bazı insanlar ağlar, bazıları güler Xiao Liu kaybetti ve Xiao Wang kazandı Farklı bir hayat mı yoksa kötü şans mı? Yüksek getiri arayışı insan doğasından kaynaklanmaktadır ve bunda yanlış bir şey yoktur. Xiao Wang ayrıca P2P'ye oy verdi ve oy verdiği P2P platformu da kaçtı. Ancak 2018'deki yatırım getiri oranı hala olumlu. Neden?
Çünkü P2P gibi yüksek getirili ve yüksek riskli finansal yönetim ürünleri için, fonların sadece küçük bir kısmını ona yatırım yapmak için harcadı ve birden fazla platforma dağıtıldı. Beş yıllık yatırım yolculuğu, yatırımın risklerinin derinlemesine farkına varmasını sağladı, bu nedenle makul yatırım tahsisatını öğrendi ve riskten kaçınan bir tip olduğu için fonlarının çoğunu istikrarlı ve güvenilir getirilerle finansal ürünlere yatırdı. Yatırım ve finans yönetiminin "balast taşı" adını verdi, deniz tanrısı olarak, yatırım yoluna rüzgar ve dalgalar karşısında bile eşlik etmek için müdürünü sallayamaz.
"Küresel Varlık Tahsisinin Babası" Gary Brinson, Uzun vadede, yatırım gelirinin yaklaşık% 90'ı başarılı varlık dağılımından gelir.
Çünkü yatırımcılar, her varlık türünün gelecekteki eğilimini doğru bir şekilde tahmin edemezler. Aksi takdirde, tüm fonları en büyük artışla bu alanlara yatırmak tabii ki daha avantajlıdır, ancak bu aslında imkansızdır.
Varlık tahsisi, yalnızca getirileri maksimize etmek için değil, riskler ve getiri arasında bir denge aramaktır.
Bilimsel bir varlık tahsis planında, yatırım portföyündeki çeşitli varlıkların zayıf bir korelasyonu olmalıdır.İdeal durum, varlıkların negatif bir korelasyona sahip olmasıdır, yani bir varlık türü iyi performans gösterdiğinde diğer Varlıkların kötü performansı. Örneğin, küçük bir adada yalnızca iki endüstri vardır: biri büyük ölçekli bir tatil ve eğlence sektörü, diğeri ise şemsiye imalat endüstrisidir. Hava koşulları bu iki sektörün farklı faydalarını belirler. Biri iyi, diğeri kötü olmalıdır. İki varlık türünün negatif korelasyonu, birbirlerinin getiri oranındaki dalgalanmalarını dengeleyebilir ve nispeten istikrarlı bir ortalama getiri elde edebilir. Bu şekilde, portföyün ortalama getiri oranı değişmeden kalır, ancak risk (oynaklık) azaltılarak varlık tahsisi hedefine ulaşılır.
Varlık dağılımında varlıkların sınıflandırılması çok önemlidir. Risk getirisinin türüne göre varlıklar kabaca beş türe ayrılabilir:
- Sabit gelirli varlıklar: Tahviller, banka varlık yönetimi ürünleri, p2p, tröst, evrensel sigorta gibi size vade sonunda sabit gelirli varlıklar vermeyi vaat edin;
- Öz sermaye varlıkları: Hisse senetleri, hisse senedi fonları, opsiyonlar ve PE gibi ticari karar alma, yüksek getirili ve yüksek riskli varlıklara katılmaya uygun;
- Nakit varlıklar: Nakit, banka mevduatları ve döviz fonları gibi hızlı bir şekilde gerçekleştirilebilen yüksek likit varlıklar;
- Emlak: Arazi, evler gibi;
- Diğer alternatif yatırımlar: Bitcoin, Moutai, sanat koleksiyonu ve benzeri gibi.
Yatırımcıların farklı yaş gruplarına, farklı varlıklara ve farklı risk tercihlerine göre, yukarıdaki beş varlık türünün tahsis oranları kaçınılmaz olarak farklı olacaktır, ancak ne kadar farklı olursa olsun, sabit getirili varlıkların tahsisi ilk ve vazgeçilmezdir. Tıpkı denizde seyreden devasa bir geminin güvenli seyir için sigorta faktörünü artırmak için balast taşlarına ihtiyaç duyması gibi. Taiping Insurance'ın yeni yıllık sigorta sigortası Taiping Servet Anying Annuity Insurance Ne kadar saf bir taş.
Denizde yelken açmak sadece dümenciye değil, rüzgara ve dalgalara direnmek ve barışı sağlamak için Taiping Servet Anying Annuity Insurance gibi balast taşlarına da bağlıdır.
