g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Pinduoduo'yu iyice sıralayın: gecikmiş tatmin için ödüller

Metin | Binyuan Capital Shi Jun David

Çok ilginç bir deney gördüm: 1960'larda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Stanford Üniversitesi'nde psikoloji profesörü olan Walter Michel, ünlü bir "gecikmiş haz" deneyi tasarladı. Araştırmacılar düzinelerce çocuğu işe aldılar ve her birinin sadece bir masa ve bir sandalyenin bulunduğu küçük bir odada yalnız kalmalarını istediler. Masanın üzerindeki tepsilerde çocukların en sevdiği şekerlemeler, kurabiyeler veya Bu bir bisküvi çubuğu. Araştırmacılar onlara marshmallowları hemen yiyebileceklerini veya döndüklerinde ödül olarak başka bir hatmi alabileceklerini söylediler. Sonuç olarak, çocukların çoğu üç dakikadan kısa sürede pes etti. Çocukların yaklaşık üçte biri şekerleme isteğini başarıyla erteledi ve araştırmacıların ödüllerini onurlandırmak için geri gelmesini beklediler, bu da yaklaşık 15 dakika sürdü. 1981'den başlayarak, Michelle deneye katılan çocukları izliyor ve şeker yemeden önce 15 dakika bekleyebilen çocukların, hemen şeker yiyenlere göre akademik performanslarının ortalama 210 puan daha yüksek olduğunu buldu. İnsanlar daha uyumlu bir şekilde anlaşırlar.

Bu deneyden ilham aldım: Memnuniyeti erteleyebilen bir kişinin başarılı olma olasılığı daha yüksek olabilir. Ve bu hisse senedi yatırımı kanununa uygun görünüyor. Pek çok insan, bir hisse senedi satın aldıktan sonra hisse fiyatının hemen yükseleceğini umar, ancak çoğu zaman geri teper. Sol tarafta ticaret yapmayı seven birçok değerli yatırımcı için, satın alma işleminden sonraki düşüş, daha düşük bir fiyata daha yüksek kaliteli şirket hisse senedi pozisyonları biriktirmelerine olanak tanır ve daha fazla getiri elde etmek daha kolaydır. Tesadüfen, gecikmiş memnuniyet, bugün tartıştığımız başrol oyuncusu Pinduoduo'nun iş modeline de bir şekilde uyuyor.

Sanırım Pinduoduo ortaya çıkmadan önce, çoğu insan benim gibi Çin'in e-ticaretinin genel durumunun belirlendiğini düşünüyor olabilir. İnovasyon olsa bile, Taobao ve Jingdong'un dahili inovasyonu veya belirli bir ölçeğe ulaşmış ve onlar tarafından dahil edilmiş küçük bir yenilikçi şirket olabilir. Taobao ve JD.com'un burnunun dibinde, Pinduoduo beklenmedik bir şekilde Taobao'nun 5 yılda ve JD'nin 10 yılda elde ettiği GMV'ye sadece 3 yılda ulaştı (elbette bu karşılaştırma biraz adaletsiz). Hâlâ tartışmalı olan şirketlerin incelemeye değer olduğuna inanıyorum.

Geçen sefer bir arkadaşım şirketin yönetimi hakkında daha fazla araştırma yapmanın en iyisi olduğunu söyledi, bu yüzden kısaca Pinduoduo'nun CEO'su Huang Zheng'i tanıtalım.

Huang Zheng'in ilk maaşı, Microsoft'ta stajyer iken Microsoft'tan geldi. Ancak mezun olduğunda Microsoft'ta kalmayı seçmedi, çünkü Microsoft'un o sırada çok olgun olduğunu ve bundan on yıl sonra nasıl olacağını görebileceğini düşünüyordu. İkincisi, o sırada "hayat danışmanı" nı sorduğu için (Duan Yongping olduğu söyleniyordu, ancak Duan tarafından reddedildi), "Google çok iyi bir şirket gibi görünüyor, ziyaret etmeye değer. Gelecekte bir iş kurmak istiyorsanız Ayrıca iyi. Giderseniz en az üç yıl kalın çünkü bir veya iki yıl şirketi gerçekten anlamak için önemli pozisyonlara giremeyecek. "Bu nedenle, 2004'te yüksek lisans okulundan mezun olduktan sonra kod çiftçisi ve ürün yöneticisi olarak çalışmak için Silikon Vadisi'ne gitti. Daha sonra, Google Çin'e girdiğinde, Huang Zheng, Çin'e geri dönen ilk çalışan grubu olarak Google Çin'in kuruluşuna katıldı. Google'a katıldıktan altı ay sonra Google halka açıldı ve üç yıllığına Google'dan ayrıldığında finansal özgürlüğe kavuştu.

Huang Zheng daha sonra bir Taobao ajan işletme şirketi ve sonunda satılan bir oyun şirketi kurdu. Bir süre dinlendikten sonra tekrar dışarı çıktı ve sonunda mevcut Pinduoduo ile birleşen Pinhaohuo ve Pinduoduo'yu kurdu. Mali özgürlükle, Huang Zheng işine yeniden başladı ve kendi sözleriyle, "Öncekinden daha büyük bir sosyal etkiye sahip olan ve bir dereceye kadar kötü parayı kovmak için iyi parayı teşvik eden bir şey yapmayı umuyorum. Belki yeni trafik dağıtım formu, yeni kullanıcı etkileşim formu ve yeni uluslararasılaştırma kapsamında farklı bir Ali yapma fırsatı vardır. "

Farklı bir Ali için amaç geniş kapsamlı değil.

Daha önce bilinmeyen Huang Zheng'in, on yıldan fazla bir süre önce yatırım dünyasında Warren Buffett, Taishan Beidou-Warren Buffett ile öğle yemeği yediğini düşünmemiş olabilirsiniz (bir kereden fazla söyleniyor). İlki 2006 yılındaydı. O yıl, Duan Yongping, Buffett ile bir hayır kurumu yemeğini fotoğraflamak için 620.000 $ kullandı ve onunla Huang Zheng'i getirdi. Görüldüğü gibi Pinduoduo'nun CEO'su hiçbir şekilde sıradan bir insan değil.

Huang Zheng, işine para için değil, en azından sadece para için değil, yeniden başladı. Bu, listeleme sürecindeki iki küçük şeyden anlaşılabilir. Birincisi, halka açıldığında Huang Zheng, birkaç kez fazla satın alınması ve fiyatı% 20 artırarak 22,8 ABD dolarına çıkarma hakkına sahip olması koşuluyla nihayet 19 dolarlık fiyatta ısrar etti. Bununla ilgili olarak Huang Zheng'in açıklaması şudur: "Aslında, bu fırsattan etkilendim, ancak bu aynı zamanda herkese değerlerimizi göstermek için iyi bir fırsat. İzahnamede şunu yazdım: Başkalarından yararlanmıyoruz."

Ayrıca tüm yönetimin öz sermaye teşvikleri tatbikattan sonra 3 yıl süreyle kilitli kalmaya devam edecek ve bu da tüm ekibin sorunları daha uzun vadeli bir perspektiften düşünebilmesini ve kısa vadeli hisse senedi fiyat dalgalanmalarından rahatsız olmamasını sağlıyor.

Sonra, resmen konu olan Pinduoduo'ya girelim

Pinduoduo'nun tüketim sahnesi

Her şeyden önce, çoğu insanın izlenimine göre, Pinduoduo, düşük kaliteli ürünlerde uzmanlaşmış, toplu tüketim yükseltmelerinin ihtiyaçlarını karşılamayan bir platform olmalıdır.Hedef müşteriler sadece birkaç kişi olabilir ve herkes birkaç kez kullandıktan sonra onu atacaktır. Durum gerçekten bu mu?

Zhou Hongyi bir zamanlar 360'ın gerçekten güçlü bir taleple öldürülmesinin hikayesini analiz etti. Bazı kullanıcıların kötü web sitelerine gitmek istediği söyleniyor ancak güvenlik riskleri olduğu tespit edildiğinde 360 tarafından engelleniyor, bu yüzden kullanıcılar 360'ı kaldırıp sebat ediyor. Bu güçlü bir talep. Pinduoduo ile ilgili benzer bir hikaye etrafımda oldu. Şirketimizin temizlikçisi Pinduoduo'yu kullandığından, pirinç, meyve, sabun, yatak takımı vb. Ürünlerden evindeki hemen hemen her şeyi satın alıyor. Ancak teyzenin oğlu Pinduoduo'da sahte olduğunu düşünüyor. Pinduoduo APP'yi birkaç kez kaldırdım. Neden birkaç kez? Çünkü her kaldırışımda teyzem onu gizlice yeniden yükledi ve oğlunun bazı haberlerle yanıltıldığını ve Pinduoduo'yu daha önce hiç kullanmadığını ve Pinduoduo'yu hiç anlamadığından şikayet etti.

Birkaç veri kümesine daha bakalım.

Kaynak: Ulusal İstatistik Bürosu web sitesi

Yukarıdaki tablodan da görülebileceği gibi, ülkede hala çok sayıda düşük ve orta gelir grubu bulunmaktadır ve toplam nüfusun% 60'ından fazlasını oluşturmaktadır ve bunların ortalama aylık tüketim harcamaları 1.500 yuan'dan azdır. Onlar için sahip oldukları şey zamandır, eksik oldukları şey paradır ve maliyet etkinliği en çok önemsedikleri şeydir. Buna karşılık, Pinduoduonun temel hedef müşterileri kesinlikle City Superi ziyaret eden tüketiciler değildir. Pinduoduo'nun şu anki konumunun çevrimiçi tezgahlar, pazarlar, ruj dükkanları, küçük süpermarketler, küçük emtia pazarları ve 10 yuan dükkanları (Dolar Mağazası) olduğunu düşünüyorum.

Yukarıdaki resimdeki çarşı ve marketlerde alışveriş yapan tüketicilerin taklitlere yabancı olmadığına, hatta sahte olmadığına inanıyorum. (Pinduoduo, sahtecilik sorununu kesinlikle yönetecektir ve yönetimi kolaydır. Şirkete biraz zaman tanımalıdır.) Kısacası, Pinduoduo'nun hedef müşterileri, en azından ulusal nüfusun% 70'inden fazlasını oluşturan insanların çoğunluğu. Aynı zamanda, geri kalan orta ve yüksek gelirli gruplar için, belirli kategorilerde maliyet etkinliğini takip etme ihtiyacı duyarlar ve ayrıca Pinduoduo müşterileri olabilirler. Aslında, Pinduoduo'nun kullanıcı kapsamı Taobao'dan önemli ölçüde farklı değildir.

Pinduoduo'nun kullanıcı verileri ve GMV:

Kaynak: PDD Prospectus

Pinduoduo'nun aktif alıcıları ve MAU geçtiğimiz yıl içinde hızla büyüdü. Aktif alıcılardaki MAU oranı sabitlendi. Bazı arkadaşlar, Pinduoduonun yıllık aktif alıcılarının MAUdan çok daha büyük olduğunu ve Pinduoduonun kullanıcı tutma oranının endişe verici olduğunu düşündüler. Çünkü Ali, aynı iş modeline sahip MAU, yıllık aktif alıcıdan bile daha büyük. Benim sözlerimle: birisi onu satın alamaz. Bununla birlikte, prospektüsü (Not 1) okuyarak, Pinduoduo'nun aktif alıcı tanımının, sosyal ağlar ve diğer erişim noktaları aracılığıyla alışveriş yapan müşterileri içerdiği görülebilir. Küçük programların da Pinduoduo için önemli bir giriş noktası olduğunu düşünürsek, Pinduoduo'nun kullanıcı tutma oranının büyük bir sorun olmayabileceğini düşünüyorum.

Not 1, Pinduoduo'nun prospektüsünden alınmıştır:

Belirli bir dönemdeki "aktif alıcılar", ürün ve hizmetlerin gerçekte olup olmadığına bakılmaksızın, (i) Pinduoduo mobil uygulamamıza ve (ii) sosyal ağlar ve erişim noktaları aracılığıyla bir veya daha fazla sipariş veren kullanıcı hesaplarıdır. satıldı, teslim edildi veya iade edildi;

"aylık aktif kullanıcılar", sosyal ağlar ve erişim noktaları aracılığıyla platformumuza erişenleri içermeyen, belirli bir ayda Pinduoduo mobil uygulamamızı ziyaret eden kullanıcı hesaplarının sayısıdır;

Kaynak: PDD Prospectus

Yeni aktif alıcı sayısı bir önceki yıla göre önemli ölçüde arttı. 2017'nin dördüncü çeyreğinde 2016'nın dördüncü çeyreğine göre 87,1 milyonluk önemli bir artış oldu. Bu yılın ilk yarısında da yıllık artış 50 milyonda kaldı. Yeni MAU aynı anda eklenir.

Kaynak: PDD Prospectus

Şirket kullanıcı sayısının ve kişi başına tüketimin artmasıyla GMV yükseliyor.

Kaynak: PDD Prospectus

Pinduoduonun kullanıcı edinme maliyetleri, esas olarak reklam harcamalarındaki 580 milyon yuanlık keskin artışa bağlı olarak, Q12018de keskin bir artış gösterdi. Ancak yine de Pinduoduo'nun müşteri edinme maliyeti, Taobao ve JD'den önemli ölçüde daha düşüktür ve bu, sosyal e-ticaret iş modeli tarafından belirlenir.

Sosyal e-ticaretin bir temsilcisi olarak, pek çok kişinin biraz büyülü reklam şarkısı olan "Pinduoduo, daha çok mücadele et, çok tasarruf et" i tanıdığına ve "300 milyon kişinin üzerinde çalıştığı Pinduoduo alışveriş uygulaması" nın da popüler hale geldiğine inanıyorum. , Aynı zamanda Pinduoduo, popüler varyete şovlarının yerleştirilmesi yoluyla hakimiyet elde etmek için hiçbir masraftan kaçınmadı. Ancak, Pinduoduo'nun müşteri kazanma perspektifinden reklam verdiğini düşünen pek çok kişinin aksine, Pinduoduonun yüksek yoğunluklu marka reklamcılığının, Pinduoduonun sahte ürünlerle bir şekilde ilgili olan orijinal marka imajını geliştirmek için daha fazla olduğunu düşünüyorum. Herkesin bir izlenimi vardır: CCTV ve diğer David TV'lerde reklam verebilecek bir şirket, gelecekteki tedarik zinciri entegrasyonuna hazırlanmak için güçlü ve saygın bir şirket olmalıdır. Ek olarak, var olabilecek bir yan etki de PR'ın bir parçası olan reklam yoluyla medya ile daha dostane bir işbirliği ilişkisi kurmaktır.

Kaynak: PDD Prospectus

Müşteri birim fiyatı son altı ayda hafif arttı. Pinduoduo ücretsiz kargoya sahip olduğundan, müşteri başına düşen birim fiyatı nispeten anlaşılabilir. Ama aynı zamanda daha büyük birim fiyat kategorilerine yükseltmenin hala yapılması gereken çok şey olduğunu da gösteriyor.

Son olarak, Ali ve JD'nin kullanıcı verilerini ve GMV'sini karşılaştıralım:

Pinduoduo'nun iş modeli

En sık sorulan sorulardan biri, Taobao aynı şeyi yapamaz mı? Taobao yaparsa, Pinduoduo öldü mü? Aşağıdaki analizde, Pinduoduo'nun iş modeli ile birleştirildiğinde, Taobao ve JD.com'u karşılaştırarak, Taobao ve JD'nin aynı şeyi yapmasının neden daha zor olduğunu açıkladı (maliyet ne olursa olsun şiddetli bir rekabet olmadığı sürece).

Geleneksel çevrimdışı mod: tedarikçi-marka sahibi-kanal 1 / kanal 2 / ... / kanal N-uç tüketici;

Özellikler: Birçok düzeyde kanal ve düşük verimlilik vardır;

Taobao çevrimiçi modeli: tedarikçi marka sahibi acente operasyonu + Taobao terminal tüketici;

Özellikler: Mal arayan, yoğun trafik, uzun kuyruklu, aramaya uygun ancak alışverişe uygun olmayan kişiler.

Pinduoduo modeli: tedarikçiler-Pinduoduo-tüketiciler

Özellikler: alışveriş için uygun mallar, ağır stil, hafif uzun kuyruk için insanları bulun.

Ön uç talep, sosyal e-ticaret düşük maliyetli;

Grup satın alma, Yüz Alay Savaşları ile kanıtlanmış, uygulanabilir bir iş modelidir.Sonuçta, hizmet gruplandırmasına ve mal gruplamasına odaklanan Meituan, uygun maliyetlidir. Bununla birlikte, 2016 sonunda Juhuasuan ve Tmall'ın birleşmesiyle, düşük kaliteli ürün gruplamasında bir boşluk ortaya çıktı.

Pinduoduo, WeChat'te grup gruplama ve pazarlığın viral yayılması yoluyla çok sayıda kullanıcıyı düşük maliyetle edinme fırsatını yakaladı ve düşük kaliteli ürün gruplama yeniliğini tamamladı. Maliyet ne kadar düşük, birçok insanın hayal gücünün ötesinde olduğuna inanıyorum. Örnek olarak yukarıdaki resimde 399 yuan fiyatına sahip bir Changhong pirinç pişiricisini ele alalım.

Toplamda 14.990 kişi pazarlık yoluyla serbest kaldı. Bu pirinç pişiricinin fiyatı ne kadar? Taobao'da arama yaptım ve fiyatın temelde 120 yuan olduğunu, maliyetin 100 yuan olduğunu varsayarak gerçek maliyetin daha düşük olduğunu buldum. Her bir ücretsiz alımın, başarılı olmak için pazarlık yapmasına yardımcı olmak için en az 100 kişi gerektirdiği ve etkin işlem maruz kalma maliyetinin 1 yuan'dan az olduğu tahmin edilmektedir. Ve bu 149.900 ücretsiz müşteri, 15 milyondan fazla risk getirecek. Daha önce tartışılan aktif alıcıların ve MAU'ların düşük müşteri edinme maliyetleri de bunun kanıtıdır. Pinduoduo, müşteriler arasında karşılıklı anlayışa dayalı paylaşım ve müstehcen itmeler yoluyla çok sayıda müşteri genişlemesi yoluyla, tüm üretim hattını veya hatta tüm fabrika kapasitesini doldurmak için sayısız alt bölümlere ayrılmış veya parçalanmış ihtiyacı bir araya getirdi. Şirket için büyük sipariş, doğrudan düşük maliyetli orijinal üreticiye bağlıydı.

Kaynak: PDD Prospectus

Aynı zamanda Pinduoduo, bir dizi sofistike tasarımla dönüşüm oranını artırdı.

Kayıt: WeChat Mini Programı, APP'yi indirmeden doğrudan sipariş verir. Bununla birlikte, APP varsayılan olarak WeChat girişine ayarlıdır ve telefon numarasını doğrulaması bile gerekmez.

Ödeme: Varsayılan WeChat ödemesi, kırmızı zarfı aldıktan sonra kullanabilirsiniz.

Ürün arayın: Aramayı zayıflatın, tıpkı bugünün manşetlerinin e-ticaret sürümünde olduğu gibi, arama kutusu olmadan doğrudan ana sayfada gezinmeye başlayın. Düşük fiyat ve düşük deneme yanılma maliyeti, dönüşüm oranındaki artışı büyük ölçüde teşvik etti.

Bir gruba katılma: Diğer insanlarla bir gruba katılabilir veya kendi başınıza bir grup başlatabilirsiniz. Kendi kendinize bir grup kavgası başlatırsanız, WeChat veya QQ arkadaşlarınızla paylaşmanız da teşvik edilecektir.

Sipariş verin: Ücretsiz gönderim nedeniyle, bir alışveriş sepeti eklemenize ve doğrudan ödeme yapmanıza gerek yoktur. Yanıp sönen sipariş bilgileri, tüketicilerin sipariş verme istek ve güvenini güçlü bir şekilde uyarır. Cep telefonu kullanımına aşina olmayan müşterilerin dönüşüm oranını büyük ölçüde tanıtın. Öte yandan, Taobao'nun Alipay'e yeni kayıt olmasının (kimlik kartı, cep telefonu numarası, banka kartı, yüz tanıma ile bağlı) çok sayıda yaşlı müşteriyi engellediği tahmin ediliyor.

Ek olarak, Pinduoduo'nun karşılık gelen müşterileri gerçekten sadece üçüncü, dördüncü, beşinci, altıncı, yedinci ve sekizinci sıradaki düşük gelirli kişiler mi? Bunun gerekli olduğunu düşünmüyorum. Birinci ve ikinci kademe şehirlerde hala çok sayıda düşük gelirli ailenin bulunduğundan bahsetmiyorum bile, mali açıdan özgür bir insan bile küçük kazançlar için aşağı yukarı açgözlüdür. WeChat grubunda, ortalama birkaç yuan, hatta birkaç sent kırmızı zarfın herkesin onu mutlu bir şekilde kaptığını görmüyor musunuz?

Taobao'nun yanıtı: Taobao, WeChat sisteminden çıkarıldığından, müşteri edinme maliyeti Pinduoduo'nunkinden çok daha yüksek. Aynı zamanda sosyal araçlar olmadığı için insan bulmak da imkansız.

Jingdong'un yanıtı: üst düzey konumlandırmaya uygun değil;

Orta uç kanala gidin, markete gidin ve çevrimiçi olarak sokak tezgahlarına gidin;

Pinduoduo: Orijinal üreticiler ve müşterilerle doğrudan iletişime geçin ve kanallar tamamen düzdür.

Taobao: Her şeyden önce, stall'ın başlatılması, ön uç ve arka uç tarafından onaylanması gereken ön uç ve arka uç seçiminin doğal bir sonucudur, aksi takdirde cilt kaybolur. Dahası, sokak tezgahlarının görüntüsü artık Taobao'nun tüketim yükseltmesinin stratejik konumlandırmasına uymuyor. Buna ek olarak, orijinal tedarikçinin Taobao aracılığıyla tüketicilere doğrudan hizmet etme kabiliyeti yoktur .. Acente operatörlerinin eklenmesiyle (Baozun'a benzer), kanallar Pinduoduo kadar düz değildir.

Jingdong: üst düzey konumlandırmaya uygun değil;

Arka uç ortak fabrikalar, fazla kapasitenin yeniden kullanılması;

Pinduoduo, talep gruplamasının yalnızca iki kalemini ve stantların lansmanını tamamladıysa, gelecekte asla fenomen düzeyinde bir şirket haline gelmeyecektir. Tedarik tarafında, Pinduoduo ilk olarak çok sayıda orijinal üreticiye, kanal ve perakende yetenekleri olmayan gruptan sonra tüketicilerle doğrudan bağlantı kurma konusunda yardımcı oldu. Pinduoduo'da fiyatlar çok düşük ve aracılar hiç para kazanamıyor, sadece doğrudan çevrimiçi tedarikçiler bu fiyatları karşılayabilir. Öte yandan, bu tedarikçiler geçmişte tüketicilerle doğrudan bağlantı kurma imkânına da sahip değildiler, örneğin çiftçilerin meyveleri dağıtmak için hiçbir kanalı veya enerjisi olmadığı için onları çok düşük fiyatlarla toptancılara satıp, orta katmandan yeniden satarak nihai tüketime ulaşabiliyorlar. Ellerinde. Çin'de çok sayıda dış ticaret veya yerli OEM şirketi var, üretim kapasiteleri var, ancak ürünleri son tüketicilere doğrudan bağlayacak kanalları, markaları ve perakende yetenekleri yok, ancak ürünlerinin kalitesi kötü olmayabilir. Bununla birlikte, şimdi Pinduoduo aracılığıyla, bu çiftçiler ve fabrikalar, gruptan gelen büyük siparişlerin ihtiyaçlarını doğrudan karşılayabiliyor ve işlemleri neredeyse toptancılarla uğraşmak kadar basit hale geldi. Sahadan masaya kalan kapasitenin maksimum kullanımını gerçekten gerçekleştirmiştir.

Markalaşmanın, zaman ve mekânın bilgi asimetrisini kırmak için İnternetin ruhuna uymayan bilgi asimetrisinin bir ürünü olduğuna her zaman inandım. Özellikle, kanallara daha fazla kâr vererek daha fazla müşteri kazanan markaların güçlü gelişimi, kötü paranın iyi parayı dışarı çıkardığı bir olgudur. Pinduoduo, C2M'yi markadan çıkarma ve kanaldan çıkarma yolundadır.

Taobao: Taobao'nun iş modeli (arama, komisyon ve reklam ücretlerine dayalı), temel desteği nispeten yüksek fiyatlar, daha yüksek pazarlama maliyetleri taşıyabilen markalı ürünler olmalıdır. Pinduoduo'daki tüccarların önemli bir kısmı, Taobao'dan taşan küçük ve orta ölçekli tüccarlardır. Aynı zamanda, arama tabanlı iş modeli, düşük maliyetli ve patlayıcı modeller oluşturmaya elverişli olmayan uzun kuyruk için daha uygundur.

Jingdong: üst düzey konumlandırmaya uygun değil;

Aslında, yukarıdaki analiz aracılığıyla, herkesin Pinduoduo ile Taobao ve Jingdong arasındaki ilişkinin daha çok bir rekabet değil, birbirini tamamlayıcı olabileceğini hissedebileceğine inanıyorum.

Pinduoduo'nun geleceği

Tedarik zinciri entegratörü: Kişisel olarak, Pinduoduo'nun gelecekte Xiaomi, Yanxuan ve MUJI'ye benzer bir tedarik zinciri entegratörü olarak konumlanacağını düşünüyorum. Bununla birlikte, Pinduoduo'nun ürünleri nispeten düşük gelirli kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamaya odaklanacak. Bu amaçla, minimum kalite gereksinimi olan Minimum Kalite Gereksinimi (MQR) adlı yeni bir terim oluşturdum. Birçok ürün var, çoğu tüketici için özellikle yüksek kalite peşinde değiller, MQR'ye ulaştıkları sürece kullanılabilirler. Ve Pinduoduo kullanıcıları, kağıt mendil markasının Kexinrou (Pinduoduo'nun TOP2 kağıt mendil markası) veya Pinduoduo olup olmadığı konusunda çok fazla umursamayacaklarına inanıyorlar. Gelecekte, Pinduoduo fazla kapasiteyi tam olarak kullanabilir, kendi ürün standartlarını ve kalite gereksinimlerini belirleyebilir ve farklı zamanlarda en düşük fırsat maliyeti ve fazla kapasiteye sahip üreticilere fason üretim yapabilir.

Gecikmiş memnuniyet için ödül: Huang Zheng, listeden önce bir röportajda iki kavramdan bahsetti: "çok sayıda akıllı ajan" ve "Costco + Disney". Costco, orta sınıf ailelerin ihtiyacınız olan her şeyi satın almalarına yardımcı olan, kaliteli bir yaşamın tüm ihtiyaçlarını en az ürün türü ve değerli fiyatlarla karşılayan deneyimli bir Satıcıdır. Costco'da aradığınızı bulamazsanız, ihtiyaçlarınızın gerekliliğinin şüpheli olduğu anlamına gelen bir söz var. İnsan ihtiyaçları, açık ihtiyaçlar ve örtük ihtiyaçlar olarak ikiye ayrılabilir. Açık ihtiyaçlar, fark edebilecekleri ihtiyaçlardır ve aktif olarak onları tatmin etmeye çalışırlar, insanlar mal arıyorlar. Gizli ihtiyaçlar, farkına varmadığınız ve dış dünya tarafından uyarılması gereken ihtiyaçlardır. Sosyal e-ticaret, tanıdıklar arasındaki karşılıklı anlayışa dayalı iletişim yoluyla, insanların açık ve görünmeyen ihtiyaçlarını karşılayan malların daha doğru ve doğal olarak size itilebileceğini umuyor. Gelecekte Pinduoduo, algoritmalar ve sosyal öneriler yoluyla Costco'nun sayısız çevrimiçi toplu sosyal versiyonunu izole edecek ve müşteriler arasında sanal olarak yayılacak olan kendi markalı ürünlerini satacak (dağıtılmış akıllı aracılar). Öngörülen talep, arka uçta rastgele veya periyodik kapasite fazlası olan fabrikalara dağıtılır, böylece doğru mallar doğru kişilere bulunabilir.

İhracat için bir şekerleme üreticisi için en yoğun yurtdışı satış sezonu Cadılar Bayramı, Noel, Sevgililer Günü ve Paskalya'dır ve üretim için en yoğun sezon Mayıs'tan Kasım'a kadardır. Fabrikanın diğer zamanlarda atıl kapasitesi için, hammadde maliyetine ek olarak, marjinal maliyet temelde sıfırdır. Bu tür fabrikalar doğal olarak Pinduoduo'yu çok düşük fiyatlarla tedarik edebilir. Önceki özel markalı ürünlerden farklı olarak, Pinduoduonun gereksinimi yalnızca MQR olduğundan, talebi karşılayabilen ve fiyatları düşük tutmak için tamamen rekabet edebilen birçok fabrika bulunmaktadır. Bu mantık, miktarın çok daha büyük olması ve fabrikaların montajının daha esnek olması dışında, kendi özel etiketlerini yapan büyük süpermarketlere çok benzer.

Ve Disney, tüketicilerin ucuza açgözlü olduklarında ve bu fırsatı başkalarıyla paylaşmanın eğlencesindeki psikolojik memnuniyetine karşılık gelebilir.

Pinduoduo'nun finansal verileri ve finansman geçmişi

Pinduoduo'nun gizli endişeleri
Kısa vadeli büyüme muhtemelen yavaşlayacak

Maliyete bakılmaksızın rakiplerden şiddetli rekabet (pek olası değil)

Pinduoduo'nun değerleme ve yatırım tavsiyesi

Özetlemek gerekirse, Pinduoduo'nun kısa, kısa ve uzun olduğu ve gelecek vaat eden bir geleceği olduğu görülmektedir.Uzun vadeli yatırımı muhtemelen gecikmiş tatmin için bir ödül olacaktır.