On milyarlarca net varlığın sıfıra garip dönüşünün arkasında: Jinrui Mining, 4 ayda 10 kez hisse senedi dondurma duyurusu yayınladı
Her muhabir Guo Xin Her editör Wang Xiaobo
Ani "siyah kuğu" 190.000 hissedarı savunma izi bırakmadan bıraktı!
Western Mining (601168) dün gece şiddetli bir performans açıklaması yaptı. 10 milyar yuan net varlıkları aniden "sıfıra döndü". 100 milyonluk belirtilen kar, 2.1 milyarlık büyük bir zarara dönüştü. Bugünkü kapanışta Western Mining hisseleri% 7,2 düştü.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası dün gece acil bir mektup yayınlayarak şirketten mali yönetim ve bilgi ifşa yönetiminde büyük eksiklikler olup olmadığını açıklamasını istedi. On milyar net varlık altı ayda sıfıra dönecek
Yapılan açıklamaya göre Western Mining, performans beklentilerindeki keskin düşüşün esas olarak uzun vadeli sermaye yatırımlarındaki büyük değer düşüklüğü kaybından kaynaklandığını söyledi. Western Mining tarafından yatırılan Qinghai Provincial Investment Group Co., Ltd.'nin ("Qinghai Provincial Investment") değer düşüklüğü belirtileri gösterdiği, bu nedenle şirketin öz sermaye yatırımının geri kazanılabilir tutarını üçüncü taraf bir değerlendirme kuruluşunun yardımıyla değerlendirdiği bildirildi. Değerlendirme sonuçları, şirketin Qinghai Eyaletinin öz sermayesine yaptığı yatırımın geri kazanılabilir tutarının 0 olduğunu gösteriyor, bu nedenle Qinghai Eyaletinin değer düşüklüğü zararına yapılan uzun vadeli öz sermaye yatırımının 2.522 milyar yuan olduğunu doğruladı ve bu da şirketin geçen yıl net karı üzerinde daha büyük bir etkiye sahipti.
Western Mining ve Qinghai Provincial Investment arasındaki işbirliğinin 2013 yılında başladığı bildirildi. O sırada, Qinghai Eyaleti Devlet Varlıkları Denetleme ve İdare Komisyonu'nun kontrolünde, Western Mining ve Qinghai Provincial Investment, şirketin yan kuruluşu Baihe Alüminyum'un% 100'ünü satın almak için bir sermaye artırım anlaşması imzaladı. , Xihai Kömür ve Elektrik'in% 100 öz sermayesi,% 100 Western Carbon öz sermayesi, Tanghu Power şubesinin genel varlıkları ve şirketin yukarıda belirtilen şirketlere olan talepleri ve nakitin bir kısmı, toplamda 2,966 milyar yuan ve Qinghai Eyaletinden yeni yatırıma abone oldu Kayıtlı sermayeyi artıran şirket, Qinghai Provincial Investment'ın sermaye artırımından sonra öz sermayenin% 35,89'unu elinde bulundurarak ikinci büyük hissedar oldu.
Hedef şirketin o zamanki performansına bakılırsa, Baihe Aluminium 2012'de 15.29 milyon yuan, Xihai Coal Power 2012'de 36.27 milyon yuan, Western Carbon 2012'de 1.13 milyon yuan ve Tanghu Power 2012'de 210 milyon yuan kaybetti.
Performans açısından, bu varlıkların yurtdışına yatırım yapmak için kullanılması, bu kez zarar eden varlıkları elden çıkarmak anlamına geliyordu. Şirket o dönemde, Sermaye artışı başarıyla tamamlanırsa, şirketin kaynaklarını entegre etmesine, endüstriyel yapısını optimize etmesine, temel finansal göstergeleri iyileştirmesine ve kâr istikrarını artırmasına yardımcı olacak. ".
Süre 2018'in ilk yarısına kadar sürdü. Western Mining'in 2018 altı aylık raporuna göre, Qinghai Eyaletinin net varlıkları 10.88 milyar yuan idi ve Western Mining, Qinghai Eyaletinde% 20.36 hisseye sahipti. Orana göre, Western Mining net varlıkları elinde tutuyordu. 2.2 milyar var.
Altı aylık rapordaki 2,2 milyar net varlık neden takas edilmiş görünüyor?
Bu hareket, Western Mining'den ek açıklamalar yapmasını talep eden Şangay Borsası'nın dikkatini çekti:
(1) Qinghai Provincial Investment'ın öz sermaye değer düşüklüğünün nedenleri ve belirli zaman noktaları;
(2) Hisse senedi yatırımı için, şirketin önceki dönemde değer düşüklüğü karşılığı ayırıp ayırmadığını, karşılık ayırmışsa karşılığın tutarını ve esaslarını açıklayın;
(3) Önceki performans tahmininde, şirket büyük değer düşüklüğü zararının nedenini, karar alma mekanizmasını ve ana karar vericileri tahmin etmemişti;
(4) Şirketin ve değerleme kurumunun Qinghai Eyaletindeki öz sermaye yatırım değerinin geri kazanılabilir tutarının 0 olduğunu, finansal banyo için tek seferlik bir hüküm bulunup bulunmadığını ve muhasebe işleminin yeterince ihtiyatlı olup olmadığını teyit eden temeli, rasyonelliği ve özel hesaplama süreci;
(5) Qinghai Eyaletinin işleyişi yatırımın sonraki aşamalarında iyileşirse, şirketin faaliyet sonuçları üzerinde ne gibi bir etkisi olacaktır?
Buna ek olarak, Şangay Borsası ayrıca Western Mining'in performans tahminlerindeki büyük tutarsızlıkların nedenlerini dikkatlice incelemesini ve şirketin finansal yönetiminde ve bilgi ifşa yönetiminde büyük kusurları olup olmadığını açıklamasını gerektiriyor. Jinrui Madencilik (600714) 4 ay içinde hakim hissedarın hisselerinin 10 kez dondurulmasından bahsetti. Western Mining'in sıfır uyarı riski var
Halka açık bilgiler, Qinghai Eyalet Yatırım Grubu A.Ş.'nin (Qinghai İl Yatırımı) Qinghai Eyaletindeki en büyük devlete ait işletmelerden biri olduğunu göstermektedir. Qinghai Investment 64 milyar varlığa sahiptir ve borsaya kote Jinrui Mining şirketinin hakim hissedarıdır.
"Daily Economic News" muhabiri Jinrui Mining'in verilerini incelerken, 27 Aralık 2018'den itibaren Jinrui Mining'in hâkim hissedarların hisselerinin dondurulmasıyla ilgili arka arkaya 10 duyuru yayınladığını tespit etti.
27 Aralık 2018'de Jinrui Madencilik, Huarong Financial Leasing Co., Ltd. ile şirketin hakim hissedarının bir yan kuruluşu olan Qinghai Pingan High-Precision Aluminium Co., Ltd. arasındaki bir finansal kiralama sözleşmesi anlaşmazlığı nedeniyle hâkim hissedarın hisselerinin dondurulduğunu ilk kez duyurdu. Şirketin elinde tuttuğu 120.408.813 adet ticarete konu olan hisse (şirketin toplam sermayesinin% 41,78'ine tekabül eden), China Securities Depository and Clearing Corporation Limited'in Şangay Şubesi'nde dondurulmuştur. Dondurma başlangıç tarihi 25 Aralık 2018 ve dondurma bitiş tarihi 24 Aralık 2021'dir.
17 Ocak 2019'da, yukarıdaki anlaşmazlıkta yargısal olarak dondurulan hisseler kaldırıldı.
Ancak, sadece yarım ay sonra, Qinghai Provincial Investment'ın elinde bulunan Jinrui Mining'in hisseleri yeniden donduruldu. Duyuruya göre, Shanxi Financial Leasing Co., Ltd. ile şirketin hakim hissedarının hakim yan kuruluşu olan Qinghai Sanjiang Hydropower Development Co., Ltd. arasındaki bir sözleşme anlaşmazlığı nedeniyle, hakim hissedar, şirketin sınırsız dolaşımdaki hisselerinin 23.623.526 hissesini elinde tutuyordu (şirketin toplam sermayesinin muhasebesi). China Securities Depository and Clearing Corporation Limited'in Şangay şubesinde hisseler donduruldu.
O zamandan beri Jinrui Madencilik, farklı leasing şirketleriyle olan sözleşme anlaşmazlıkları nedeniyle şirketin hakim hissedarı tarafından tutulan hisselerinin dondurulduğuna dair arka arkaya 7 duyuru yayınladı.
Jinrui Madencilik'in hâkim hissedarların hisselerinin dondurulmasına ilişkin sürekli duyurular yayınladığı dönemde, Western Mining'in hiçbir zaman bir risk uyarı duyurusu yapmadığını ve holding şirketinin öz sermayesinin dondurulmasıyla ilgili bilgi vermediğini belirtmek gerekir. Daha da ilginci, Western Mining'in 18'inci akşamı yaptığı açıklamada, performans tahmininin içeriğinin doğruluğu için yeterli risk uyarıları yaptığını iddia etmesidir. "Daily Business News" muhabiri, Western Mining'in "2018 Western Mining Performance Pre-Redüksiyon Duyurusu" nu açtı ve risk uyarısı sütununda Western Mining'in yalnızca şirketin iştiraklerinin 2018'deki işletme performansı kesinleşmediğinden, bunun, Bu performans tahmininin içeriğinin doğruluğu.
Qinghai Eyalet Yatırım Yan Kuruluş Varlık Yönetim Planı zamanında ödenemedi
Öyleyse, Qinghai Eyaletindeki yukarıda bahsedilen yatırım sözleşmesi anlaşmazlığının özel içeriği nedir?
Jinrui Madencilik'in 31 Ocak'taki duyurusunu örnek olarak alırsak, Shanxi Financial Leasing Co., Ltd. ile şirketin hakim hissedarının bir yan kuruluşu olan Qinghai Sanjiang Hydropower Development Co., Ltd. arasındaki bir sözleşme anlaşmazlığı, varlık yönetimi planının ihlal edilmesinden kaynaklandı.
Shanghai Trust Network'ün verilerine göre, Hehe Vadeli İşlemler Varlık Yönetimi'nin bir yan kuruluşu olan Anzhengbao No. 1 Sanjiang Hidroelektrik Varlık Yönetim Planı ortak girişim yönetimi ve ortak girişim yönetimi sırasıyla 24 Mart ve 7 Temmuz 2017'de yayınlandı ve kuruldu. , 2 yıl, toplam 68.4 milyon yuan. Varlık yönetimi, Everbright Trust tarafından yayınlanan "Everbright Trust-and Joint Venture Management No. 17 Collective Fund Trust Plan" aracılığıyla Qinghai Sanjiang Hydropower Development Co., Ltd.'ye (finansçı: Qinghai Sanjiang Hydropower) güven kredisi vermeyi planlıyor. Güven kredileri Qinghai Eyaleti tarafından yatırılıyor Grup, müşterek sorumluluk garantisi vermektedir.
Qinghai Sanjiang Hydropower, Qinghai Provincial Investment'ın bir yan kuruluşudur ve Qinghai Provincial Investment, Sanjiang Hydropower'ın hâkim hissedarıdır.
Varlık yönetimi sözleşmesine göre varlık yönetimi planının ilk aşaması, planın sona erme tarihinden itibaren 10 iş günü içerisinde varlık yönetimi planının gelir dağılımını tamamlamalı yani gelir dağılımının 8 Nisan 2019 tarihinden önce tamamlanması gerekmektedir. Duyuru yayınlandığında, ödenmemiş ve sözleşme önemli ölçüde ihlal edilmişti.
Ortak girişim yönetim şirketi, 1 Mart 2019 ve 4 Mart 2019 tarihlerinde, karşı tarafa ödemeyi son ödeme tarihinden önce yapmasını hatırlatmak için sırasıyla 1 Mart ve 4 Mart 2019 tarihlerinde finansör ve kefile "Ödeme Hatırlatma Mektubu" ve "Kesin Ortak Garanti Sorumluluğu ve Ödeme Hatırlatma Mektubu" göndermiştir. yükümlülük. Aynı zamanda finansör ve garantörün yüksek borç baskısı ve sıkı likidite ile ilgili olumsuz kamuoyu endişesi de var.
Yatırımcıların hak ve menfaatlerini korumak için proje personeli, fon tahsilatına finansman tarafını ve garantörün ilgili yükümlülükleri yerine getirmesini denetlemek için yerinde görüşmeler ve resmi mektuplar dahil eder. Ancak, kurumsal karlılıktaki düşüş, üretim ve işletme zorlukları ve ağır borç yükleri nedeniyle finansörler ve garantörler vadesi gelen borçlarını zamanında ödeyemediler. Qinghai Investment neden tahvil temerrüdüne düştü?
"Daily Economic News" muhabiri, öz sermayenin dondurulmasının yukarıdaki nedenlerine ek olarak, Qinghai Provincial Investment'ın hala tahvil temerrüdü ikileminde olduğunu belirtti.
25 Şubat 2019'da Qinghai Provincial Investment Group Co., Ltd. tahvillerini temerrüde düşürdü: 20 milyon yönlü finansman aracı 18 Qingtou PPN001, önemli bir temerrüt anlamına gelen zamanında ödenemedi. 26 Şubat'ta, Qinghai Eyalet Yatırımından sorumlu kişi, önceki gün ödenmesi gereken 20 milyonluk PPN anaparasının 25'inde saat 17: 50'de ana hesaba yatırıldığını ve yatırımcıların 26'sında nakit ödemeyi alacaklarını belirten bir açıklama yaptı. Sadece bir gün uzakta olmasına rağmen, sözleşme ihlali etiketinden kaçmak zor.
Qinghai Provincial Investment'ın 2018 yıl ortası raporuna göre, şirketin defter para fonlarının 3,2 milyar yuan'a ulaştığını ve toplam cari varlıklarının 10 milyarı aştığını belirtmek gerekir.
22 Şubat'ta şirket, yaklaşık 140 milyon yuan olan denizaşırı bir ABD doları tahvilinin faizini zamanında ödeyemedi ve 20 yıldan fazla bir süre içinde denizaşırı tahvilleri temerrüde düşen ilk devlet iktisadi teşebbüsü oldu. Rapora göre, "İzahnameye göre, bu tahvilin kupon ödemesi için herhangi bir ödemesiz süre bulunmuyor, bu da sözleşmenin fiilen temerrüde düştüğü anlamına geliyor." Yurt dışı ABD doları tahvillerinin derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's, "Tahvil arz eden belgelerde ödemesiz dönem belirtilmiyor. Açık bir ödemesiz uzun vadeli borçlar için, vade tarihinden sonra en geç 5 iş günü itfayı zamanında itfa olarak kabul ediyoruz.
Kamuya açık bilgilere göre Qinghai Investment bugüne kadar toplam 850 milyon ABD doları tutarında 3 yurtdışı ABD doları olmak üzere 5 tahvil bıraktı ve toplam RMB tahvil tutarı yaklaşık 1,03 milyar Bu verilere göre kurumsal tahvillerin varlığı 6,7 milyar. hakkında.
Verilere göre, il düzeyinde kilit yatırım platformu tarafından geliştirilen 64 milyar sermayeli bir yatırım platformu neden şimdi olduğu gibi görünüyor?
Qixinbao'dan alınan en son verilere göre Qinghai'nin 42 yabancı yatırım şirketi ve 71 holding şirketi var. 2017 yıllık rapor verilerine göre, şirketin kısa vadeli borcu 21,9 milyar yuan kadar yüksek ve temerrüdü tetikleyebilecek toplam borç çok büyük ve şirketin likidite fonları ciddi şekilde yetersiz ve cari oran 0,45 kadar düşük.
2017'de açıklanan yeni borçlanma verilerine bakıldığında, Qinghai Eyaleti'nin geleneksel kanallar aracılığıyla banka kredileri önemli ölçüde azalırken, emanet edilen krediler, finansal kiralama kredileri ve küçük krediler gibi standart dışı kanallar hızla arttı, bu da sorunsuz finansman kanallarının bir işareti değildir.
(Feragatname: Makalenin içeriği veya verileri yalnızca referans amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Yatırımcılar, riskleri kendilerine ait olmak üzere buna göre çalışırlar.)
