Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemleri defalarca düzenleyici cezalarla cezalandırıldı ve yeni başkan göreve geldikten sonra net kar düşmeye devam etti, şirketin finansal verileri sabit kaldı
Kaynak: Hexun Futures
Hexun Vadeli İşlemleri Çin Vadeli İşlemleri Birliği'nin verilerine göre, vadeli işlemler endüstrisinin 2018'deki toplam net karı 2017'deki 7,945 milyar yuan'dan% 83,65 düşüşle 1,299 milyar yuan oldu; gelir 2017'ye göre% 4,72 düştü; endüstri komisyon geliri 132,41 oldu Milyar yuan, yıllık% 9,25 düşüş. Genel olarak, vadeli işlem şirketlerinin% 80'i toplam 39.245 milyar yuan gelirle gelir artışı elde etti.
Yıllık raporun açıklanmasıyla birlikte, 2018'deki bazı vadeli işlem şirketlerinin çalışma koşullarını da anlayabiliriz. İstatistiklere göre 2018 yılında Yongan Vadeli İşlemleri, CITIC Vadeli İşlemleri, Guotai Junan Vadeli İşlemleri, Haitong Vadeli İşlemleri, Galaxy Vadeli İşlemleri ve Huatai Vadeli İşlemleri dahil olmak üzere toplam 6 vadeli işlem şirketi, toplam 2,391 milyar yuan olan 200 milyon yuan net kar elde etti. Ancak aynı zamanda, bazı vadeli işlem şirketlerinin net kârda düşüşe devam etme tehlikesiyle karşı karşıya olduğunu belirtmekte fayda var.
Guomao vadeli işlemlerinin net karı düşmeye devam ediyor
Xiamen International Trade (600755) Group Co., Ltd.'in 2018 yıllık raporuna göre, bağlı kuruluşu International Trade Futures'ın net karı, 2017 net karından 8.568.126,89 yuan% 18 düşüşle 7.027.167,91 yuan oldu. Aslında, Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin net karı son iki yılda çok ciddi bir şekilde düştü.
International Trade Futures Co., Ltd. 1995 yılında 5,330 milyon RMB kayıtlı sermaye ile kurulmuştur. Borsaya kayıtlı bir şirket olan Xiamen International Trade'in yüzde yüz iştirakidir. Faaliyetleri yurtiçi emtia ve finansal vadeli işlem komisyonculuğu ve yatırım danışmanlığı hizmetleri, varlık yönetimi hizmetleri ve riskleri kapsar İşletmeyi yönetin.
Çin Vadeli İşlemler Birliği'nin verilerine göre, 2010 yılında Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin net karı 12.3216 milyon yuan idi. 2014 sonunda net kar 30.477 milyon yuan'a yükseldi. 2015 ve 2016'da net karı% 63 ve% 25 artarak 4,97,34'e ulaştı. 10.000 yuan, 62,428,800 yuan. Ancak 2017'de net karı% 86 azalarak 8.5681 milyon yuan oldu. 2018'de yeniden 7.027.200 yuan'a düştü. Sadece birkaç yıl içinde, Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin net kârı, varlık yönetimi işiyle ilgili olabilecek keskin artışlar ve düşüşler yaşadı.
Guomao vadeli varlık yönetimi işi iki yıldır durgunlaştı
China Futures Association'ın 5 Ağustos 2015 tarihinde yaptığı duyuruya göre, International Trade Futures'ın bir yan kuruluşu olan Xiamen International Trade Asset Management Co., Ltd. (bundan böyle "Uluslararası Ticari Varlık Yönetimi" olarak anılacaktır), orta vadeli anlaşma ile bir varlık yönetimi işletme lisansı aldı. Ancak, Hexun Vadeli İşlemleri, Çin Fon Endüstrisi Birliği'nin resmi web sitesinden bilgi aldı. 23 Nisan 2015 gibi erken bir tarihte, Guomao Varlık Yönetimi, Haziran 2015'te piyasaya sürülen Lianhe Anxin-Fujian Rolling Snowball No. 1 Varlık Yönetim Planı adlı bir varlık yönetimi ürünü oluşturdu. Çin Fon Endüstrisi Derneği'ne 9'unda dosyalanmış ve ürün peşin olarak tasfiye edilmiştir.
Çin Fon Endüstrisi Birliği'nin verilerine göre, International Trade Asset Management, 176'sı 2015 ve 2016'da kurulmuş olmak üzere toplam 177 varlık yönetimi ürününe başvurdu.
Guomao Futures'ın varlık yönetimi işinin 2015 ve 2016 yıllarındaki gelişimi, o yılki net kar büyümesine büyük miktarda katkıda bulunmuş olabilir.
Çin Vadeli İşlemler Birliği'nin verilerine göre, 2015 ve 2016 yıllarında Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin net karı sırasıyla% 63 ve% 25 artarak 49.773.400 yuan ve 62.428.800 yuan'a ulaştı.
Vadeli işlem şirketlerinin geleneksel aracılık iş gelirlerinin esas olarak ücret gelirlerinden ve marj faiz gelirlerinden geldiği anlaşılmaktadır.
Ücret geliri açısından, 2015 ve 2016 yıllarında Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin ücret geliri, yalnızca 1.682 milyon yuan artışla sırasıyla 74.302.100 yuan ve 75.984.100 yuan olmuştur.
Normal şartlar altında, marj faiz geliri, toplam öz sermaye ile doğru orantılıdır. Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin toplam özkaynaklarının 2015'ten 2016'ya önemli ölçüde arttığını belirtmekte fayda var. Çin Vadeli İşlemler Birliği'nin verilerine göre, 2015 yılında Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin toplam özsermayesi 1.678.807.700 yuan idi. 2016 yılına kadar bu rakam% 73 artışla 1.200.173.200 yuan gibi önemli bir artışla 2.908.180.900 yuan oldu. 2014'ten 2015'e, Guomao vadeli işlemlerinin hisse senedi kotası yalnızca 320.8267 milyon RMB arttı.
İki yıllık hızlı gelişmenin ardından, Guomao Futures'ın varlık yönetimi işi 2017'den sonra durdu. China Fund Industry Association'ın verilerine göre, 9 Aralık 2016'da China World Trade Center Asset Management tarafından bir varlık yönetimi ürünü kurulmasının ardından 25 Şubat 2019'a kadar yeni bir varlık yönetimi ürünü oluşturmadı-China World Trade Center No. 1 kolektif varlık Yönetim planı.
Risk kontrolü ile ilgili sık karşılaşılan sorunlar, art arda düzenleyici cezalara tabi
Guomao Futures'ın varlık yönetimi işi hızla gelişti ve ani bir durma noktasına geldi, dış denetim ve düzeltmeye tabi olmanın yanı sıra geliştirme sırasında sık sık sorunlar yaşadı.
19 Ocak 2017'de Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Birliği, 2017'de ilk disiplin kararını yayınladı. Dernek, 23 Ocak 2017 tarihinden itibaren Uluslararası Ticari Varlık Yönetimi Varlık Yönetim Planı başvurusunun askıya alınmasına karar verdi. Askıya alma süresi 6 aydır. O sırada varlık yönetimi endüstrisi şok oldu.
Guomao Varlık Yönetiminin cezalandırılmasının nedenleri ile ilgili olarak, Çin Fon Endüstrisi Birliği, "Karar Mektubu" nda, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından aktarılan ipuçları ve ilgili şartlara göre, Birliğin Guomao Vadeli İşlemler Yönetimi'nin "Brilliant Tenda No. 1 Varlık Yönetim Planı" hakkında bir soruşturma yürüttüğünü belirtti. .
Araştırmada, Brilliant Tengda No. 1'in A seviyesindeki hissesinin ana hissesinin XXX olduğu ve B seviyesindeki hissenin ana hissesinin Su Fudi olduğu ve Sufu adındaki şirketin Xiamen Tuotuo Online Network Technology Co., Ltd.'nin Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Xiamen Denetim Bürosu tarafından yapılan inceleme sırasında keşfedildiği tespit edildi. İzinsiz hisse senedi ve vadeli işlem ticareti için finansman sağlamak ve yasadışı olarak menkul kıymet ticareti yapmak. Guomao Vadeli İşlemleri varlık yönetimi sözleşmesinin hükümlerini ihlal etti ve Su Fudi'nin sistem aracılığıyla doğrudan yatırım talimatları vermesine ve yasadışı menkul kıymet faaliyetlerini kolaylaştırmak için alt hesaplar oluşturmasına izin verdi. 5 Temmuz 2016'da Xiamen Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, yerinde denetime dayalı olarak Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinde düzeltmeler sipariş etmek için idari denetim önlemleri aldı.
Ancak, düzeltme sürecinde, China World Trade Futures tüm alt hesapları ve ilgili işlem kayıtlarını sildi ve bu, derneğin Su Fudi'nin ilgili alt hesapları çevrimiçi OTC müşterilerine ödünç verip vermediğini doğrulayamamasına neden oldu. Bununla birlikte, Guomao Futures, varlık yönetimi işinin hesap bilgilerini ve işlem bilgilerini ilgili düzenlemelere uygun olarak düzgün bir şekilde tutamadı.Guomao Vadeli İşlemlerinin varlık yönetimi işi Guomao Varlık Yönetimi tarafından devralındığı için Dernek, Guomao Varlık Yönetimi Varlık Yönetim Planının kabulünü ilgili düzenlemelere uygun olarak askıya almaya karar verdi. Dosyalama, askıya alma süresi 6 aydır.
İlk olarak, fonların piyasa dışı tahsisi için para cezalarını içeriyordu ve ardından varlık yönetimi ürünleri ile Hong Kong hisse senetlerine yatırım yapma riski tasfiye hattını vurdu.
Temmuz 2017'de, borsada işlem gören Xiamen International Trade Corporation bir duyuru yayınladı ve Sun's International Trade Asset Management'tan bir rapor aldı. Hong Kong borsasındaki son yerel sistemik riskler nedeniyle, Uluslararası Ticaret Varlık Yönetimi yönetiminin bir kısmı nihayetinde Hong Kong hisse senedi varlık yönetimi planına (Panshi Büyüme No. 2, Panshi Büyüme No. 3, Panshi Büyüme No. 4, Yongxi No. 1 ve Yongxi No. 2) net değerinde önemli bir düşüş gördü ve tasfiye hattına ulaştı.
Spesifik olarak, beş varlık yönetimi planının yönetim ölçekleri sırasıyla 417.4 milyon yuan, 68 milyon yuan, 400 milyon yuan, 198 milyon yuan ve 226 milyon yuan'dır. Bunların arasında, şirketin holding yan kuruluşu kendi fonlarıyla Panshi Changchang No. 3 ürününe 34 milyon yuan ve Panshi Changchang No. 2 ürününe 5 milyon yuan yatırım yaptı. Net değerdeki önemli düşüş nedeniyle tasfiye hattına ulaşan varlık yönetimi planının, başlangıçta şirketin kendi sermaye yatırımında yaklaşık 30 milyon yuan zarara neden olacağı tahmin ediliyor.
Xiamen Uluslararası Ticaret ayrıca, beş varlık yönetimi planının toplam kaynak yaratma ölçeğinin 1.309 milyar yuan olduğunu, bunun ilk öncelikli yatırımcıların toplam kaynak yaratma ölçeğinin 769 milyon yuan olduğunu ve hisse geri alım / bakiye tazminat yükümlülüklerini tetikleyebilecek öncelik ölçeğinin 726 milyon olduğunu belirtti. yuan. 2017'den 7 Temmuz'a kadar, beş varlık yönetimi planının toplam net değeri 216 milyon yuan idi. Ürün çok fazla temettü ödemiyorsa, bu, toplam zararın% 83,52'ye kadar çıktığı anlamına gelir!
Xiamen International Trade, 2017 yıllık raporunda, beş varlık yönetimi planının net değerinin önemli ölçüde düştüğünü söyledi. Ortak düzeydeki yatırımcıların farkı telafi etme taahhütleri temelinde, bağlı kuruluş Xiamen International Trade Investment Co., Ltd. ve şirket, yukarıda belirtilen varlık yönetimi planındaki bazı öncelikli yatırımcılar için hisse geri satın alma veya eksiklik taahhütleri sağladı. Sıradan yatırımcılar anında ve tam olarak ek fon ekleyemedikleri için, bu olay International Trade Investment ve şirketin hisse geri alım / bakiye yenileme yükümlülüklerini tetikledi. Şirket, sıradan yatırımcılardan rücu etme hakkına sahiptir.
Ancak, sıradan yatırımcılara başvurmak pek de pürüzsüz değil. Xiamen International Trade'in 2018 yıllık raporuna göre, China International Trade Futures Co., Ltd., abone olduğu Panshi Growth No. 3 hissesi için adi yatırımcılardan, müşterek borçlulardan ve garantörlerden talepte bulundu. Hukuk davası açın.
Belki de varlık yönetimi ürünlerinin patlaması nedeniyle, 7 Ağustos 2017'de Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemleri, Xiamen Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu'ndan para cezası aldı ve şirkete düzeltmeler yapmasını emretti.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemlerinin üç ana konusunu sıraladı:
(1) Varlık yönetimi işinde büyük iç kontrol kusurları vardır ve baş risk görevlisi sistemi ve iş ayırma duvarı sistemi etkin bir şekilde uygulanmamaktadır;
(2) Yatırım tavsiyesi vermesi için kalifiye olmayan bir üçüncü şahıs kurumu emanet edin;
(3) Dolaylı olarak, varlık yönetimi ürünlerinin yatırımcıları için sermaye ve gelir garantisi düzenlemeleri sağlar.
Yukarıdaki davranış, Vadeli İşlem Şirketlerinin Gözetim ve İdaresi Önlemlerinin 68. Maddesi, Paragraf 2 ve 88. Maddesinin 2. Paragrafı, Vadeli İşlem Şirketlerinin Pilot Varlık Yönetimi Faaliyetleri için Önlemler Madde 28'i ve "Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlem Şirketlerinin Özel Varlıkları" nı ihlal etmektedir. İşletme Operasyon Yönetiminin Yönetimine İlişkin Geçici Hükümler Madde 3, Madde 5 ve Madde 14 Madde 8 hükümleri.
Xiamen Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Vadeli İşlem Ticaretinin İdaresi Yönetmeliğinin 56. Maddesi ve Vadeli İşlem Şirketlerinin Gözetim ve İdaresi Yönetmeliğinin 88. Maddesi hükümlerine uygun olarak, China World Trade Futures Co., Ltd.'ye düzeltmeler sipariş etmek için idari gözetim tedbirleri almaya karar verdi. China World Trade Futures Co., Ltd.'nin buna büyük önem vermesi, yasaları ve düzenlemeleri ciddiye alması, aktif olarak düzeltmek için etkili önlemler alması, iç kontrolü iyileştirmesi, uyum yönetimini güçlendirmesi, ilgili personeli sorumlu tutması ve bu kararın alındığı tarihten itibaren 30 gün içinde tamamlanan düzeltmeyi sunması gerekmektedir. Durum raporu.
Aynı yılın 24 Kasım'da Orta Vadeli Derneği, bu olaya cevaben China World Trade Futures Co., Ltd. ve şirketin yöneticilerine disiplin cezası verdi.
Geçici Birlik, Guomao Futures ve Guomao Asset Management Co., Ltd.'nin "Panshi Growth No. 2", "Panshi Growth No. 3", "Panshi Growth No. 4", "Yongxi No. 1" ve "Yongxi No. 2" gibi varlık yönetimi planlarında yer aldığına inanıyor. Operasyon sürecinde, varlık yönetimi iş izolasyon duvarı sistemi etkin bir şekilde uygulanmadı ve şirketin baş risk sorumlusu ve risk kontrol departmanının ürün risk kontrol inceleme sürecindeki rolü etkin bir şekilde yansıtılmadı, bu da "Vadeli İşlemler Şirketi Varlık Yönetimi İş Yönetimi Kuralları (Deneme)" nı ihlal etti Madde 4, Madde 31 ve Madde 40. Chen Xiaohua, Huang Qiang ve Lin Yifeng, yukarıda belirtilen ihlallerden sorumludur ve "Vadeli İşlem Uygulayıcıları için Davranış Kuralları (Gözden Geçirilmiş)" (bundan böyle "Davranış Kuralları" olarak anılacaktır) Madde 4 ve 34'ün ilgili hükümlerini ihlal eder; Zhang Minfang bunu yapmadı Yukarıdaki ihlallerin, Davranış Kurallarının 4 ve 31. Maddelerinin ilgili hükümlerini ihlal ettiğini bildirebildiğinden; Chen Cong, yukarıda belirtilen varlık yönetimi planının işleyişinden doğrudan sorumluydu ve Davranış Kurallarının 4 ve 31. Maddelerini ihlal etti. 23. maddenin ilgili hükümleri.
"Çin Vadeli İşlemler Endüstrisi Birliği Disiplin Prosedürleri" Madde 20, Madde 21 ve Madde 25 hükümleri uyarınca, Birliğin Öz Disiplin Denetim Komitesi tarafından görüşüldükten ve onaylandıktan sonra,
1. Disiplin kararının yürürlüğe girdiği tarihten itibaren 12 ay içinde, International Trade Futures Co., Ltd.'e oy kullanma ve derneğe seçilme hakkını ertelemek;
2. Xiamen International Trade Assets Management Co., Ltd.'e, disiplin kararının yürürlüğe girdiği tarihten itibaren 12 ay içinde seçme hakkının ve seçilme hakkının askıya alınması nedeniyle disiplin cezası vermek;
3. O zamanki Çin World Trade Futures Başkanı ve eşzamanlı olarak China World Asset Management Company Başkanı Chen Xiaohua, ardından China World Futures Genel Müdürü Huang Qiang, ardından China World Futures Genel Müdürü Lin Yifeng ve ardından China World Futures Genel Müdürü Zhang Minfang'a "disiplin cezası" verin;
4. Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemleri Yatırım Geliştirme Departmanı müdürü Chen Cong'a "kamu kınamasının" disiplin cezası.
Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemleri ile art arda yaşanan sorunların ardından, Başkan Chen Xiaohua, 8 Eylül 2017'de Xiamen Uluslararası Ticaret Şirketi Başkan Yardımcısı ve Yönetim Kurulu Sekreteri görevinden istifa etti. Aynı yılın Aralık ayında Zhu Daxin, China World Trade Futures'ın başkanı oldu. Kamuya açık bilgiler, Fujian Eyaleti, Xiamen Şehrinden Zhu Daxin'in endüstriyel dış ticaret alanında lisans derecesine sahip olduğunu gösteriyor. Eskiden Xiamen International Trade Group Co., Ltd.'nin vadeli işlemler bölümünde satış görevlisi, Xiamen International Trade Futures Brokerage Co., Ltd.'nin genel müdürü ve Xiamen International Trade Group Co., Ltd. Genel Müdür.
Aslında, Zhu Daxin'in başkan olarak göreve gelmesinden sonra, Uluslararası Ticaret Vadeli İşlemleri'nin 2018'deki mali verileri sabit kaldı.Net kardaki düşüşe ek olarak, 2017'de 75.984.100 yuan olan ücret geliri de 69.844.800 yuan'a düştü. Aynı zamanda, şirketin net varlıkları ve toplam özkaynakları temelde 2017'deki ile aynıdır.
2019'da, vadeli işlemler endüstrisi sıkı denetimi sürdürmeye devam edecek, homojenlik rekabeti ciddidir ve geleneksel ücret geliri genel olarak düşüyor.Yönetim Başkanı Zhu Daxin, Çin Dünya Ticaret Vadeli İşlemlerini net kârdaki sürekli düşüş krizinden çıkarabilir mi, bekleyip görelim!
