Riskin bilinmesi, risk-finansal yenilik fırsatlarının ve risklerin bir arada var olamayacağını
Yazar Mo Kaiwei, Çin'de tanınmış bir finans yazarı ve Çin Yerel Finans Enstitüsü'nde araştırmacıdır.
Sürekli değişen finansal inovasyon trendi altında, finansal kuruluşlar (veya işletmeler) ve yatırımcılara giderek daha fazla yatırım platformu, yatırım çeşitleri ve yatırım fırsatları sunuluyor ve gittikçe daha iyi hale geliyorlar; ancak bu aynı zamanda bir madalyonun iki yüzü gibi, daha çok Trafik kazaları gibi, otomobil icatlarının da avantajları ve dezavantajları olmalıdır Bu kaçınılmaz bir yasa veya herhangi bir ekonomik olgunun çıkarılmasının sonucudur.
Finansal inovasyonun topluma ve insanlara dezavantajları, finansal ürünlerdeki veya finansal organizasyondaki belirli kusurlar veya boşluklar ya da denetim otoritesinin finansal organizasyonları veya yatırımcıları sahiplenmelerine neden olan gecikmeli veya bırakma yasal sisteminin neden olduğu düzenleyici başarısızlıktır. Boşluk doldurulabilir ve finansal denetimden kaçmaya çalışılarak gerçekleştirilen çeşitli yasadışı finansal arbitraj davranışları, finansal piyasanın düzenini kaçınılmaz olarak bozacak, finansal düzensiz rekabeti veya yasa dışı faaliyetlerin çoğalmasını artıracak ve dahil olan yatırımcıların çoğunda önemli finansal kayıplara neden olacaktır. , Böylece tüm toplum finansal yenilikler konusunda bir tür korku veya endişe içinde.
Finansal inovasyon (İngilizce: finansal inovasyon) mevcut olanı değiştirmektir. Finansal sistem Ve yeni ekle Finansal araç , Mevcut finansal sistemin ve finansal araçların elde edemeyeceği potansiyel karları elde etmek için. Özellikle, finansal inovasyon temel olarak finansal sistem inovasyonu, finansal piyasa inovasyonu, finansal ürün inovasyonu, finansal kurum inovasyonu, finansal kaynak inovasyonu, finansal teknoloji inovasyonu ve finansal yönetim inovasyonunu ifade eder.
Bu makalenin önemli içeriği, finansal ürün inovasyonunun finansal kurumlara ve yatırımcılara getirdiği fırsatlar ve risklerdir.Finansal ürün inovasyonu alanında maruz kalınan çeşitli risk durumlarına dayanarak, özellikle finansal kurum yöneticileri ve yatırımcıları izin vermeleri için bilgilendirir. Yatırım riskini önleme bilincini geliştirin ve yatırım risklerini önleme veya bunlardan kaçınma yeteneğini iyileştirin. Bu makale, bankacılık, menkul kıymetler, sigorta ve İnternet finansmanındaki finansal ürün yenilik vakalarından kaynaklanan finansal yatırım risklerini analiz etmeyi amaçlamaktadır.
Banka servet yönetimi ürünlerinin cazibesi pek çoktur ama su da derindir.Eğer dikkatli olmazsanız su basma tehlikesiyle karşı karşıya kalırsınız.
Son yıllarda, Çin'in ticari bankacılık işi, geleneksel mevduat ve kredi işinden varlık işine, borç işine ve aracılık işine giderek çeşitlenmeye devam etti. Bankanın aracılık işi yeniliğinin ana "şaheseri" olan banka servet yönetimi ürünleri, bankalara sadece işletme karlarını artırmaları ve faaliyetlerini dönüştürmeleri için bir kapı açmakla kalmıyor, aynı zamanda yatırımcılara daha yüksek getiri elde etmeleri ve mevduatların daralmasını önlemeleri için bir yol sunuyor. Servet takdir kanalı, bu herkesin sevdiği bir finansal inovasyon etkinliği. İstatistiklere göre, 31 Aralık 2016 itibarıyla, toplam 459 ticari banka, 123.758 RMB beklenen gelir ürünleri ihraç ederek, yıllık% 36,32 artışla yeni zirvelere ulaşmaya devam etti.
Bununla birlikte, bankalar tarafından yayınlanan çok sayıda varlık yönetimi ürünü, yetersiz denetim ve bankanın kendi risk kontrol mekanizmasının gecikmesi nedeniyle, varlık yönetimi ürünlerinde birçok kaos yaşanıyor: Birincisi, banka personeli yatırımcıları sadece performans komisyonları için kandırıyor ve risk açıklama sorumluluğunu yerine getirmiyor. Anapara garantili finansal ürünler ile anapara garantili olmayan finansal ürünlerin birleşimi, birçok yatırımcının "aldatılmasına" neden olmuştur. İkincisi, bazı banka çalışanları kârla motive olurlar, "özel işler yapmak" ve servet yönetimi ürünlerini özel olarak satmak için endüstri pozisyonlarına güvenirler. "Uçan bekarlar" vakaları sık sık meydana gelir. Bu davranış, bankanın sıkı risk kontrol korumasının kaybedilmesi nedeniyle genellikle yatırımcıların fonlarının "suda yıkanmasına" neden olur. Finansal risklere neden oldu ve bankanın sosyal itibarını ciddi şekilde etkiledi. Üçüncüsü, bankaların, devlet tarafından yasaklanmış sahte ekonomik alanlara veya endüstriyel alanlara kredi fonları yatırmak, denetimden kaçmak ve nihayet endüstriyel bir baloncuğu körüklemek ve bankaların kredi fonlarında zarar görmelerine neden olmak için varlık yönetimi ürünlerini kullanmalarıdır.
Huarong Puyin davasını örnek olarak ele alan şirket, banka çalışanlarına ve ilgili satış görevlilerine% 7-8'lik yüksek bir komisyon vererek servet yönetimi ürünleri çıkardı.Bazı banka çalışanları, yatırımcıların çoğunu keyfi bir şekilde kandırarak temel mesleki karlarını bile kaybetti. Bir yıldan biraz fazla bir süre içinde, toplanan para miktarı 3,9 milyar yuan'a kadar yükseldi ve bu da katılan yatırımcıların büyük miktarda fonunun sular altında kalmasına neden oldu.
Dava, sıradan yatırımcılara, banka tesisleri ve banka çalışanları tarafından satılan varlık yönetimi ürünlerinin "güvenli" ve risksiz olduğunu düşünmemelerini söylüyor, çünkü sonuçta, servet yönetimi ürünlerinin "suyu", özellikle bankacıların "yasal" giymesini önlemek için çok derin. "Ceketin titremesi. Yatırımcılar bir bankada varlık yönetimi ürünleri satın almak istiyorlarsa, gözlerini açık tutmalı ve daha dikkatli olmalılar: Öncelikle, varlık yönetimi ürünlerinin belirli içeriğine aşina olmalı ve bankanın kendisi tarafından mı yoksa bir acente bazında mı satıldıklarını ayırt etmeli ve banka personeline servet yönetimi ürünleri ve olanakları hakkında sorular sormalıdırlar. Mevcut riskler, gerçek ile sahte arasında ayrım yapın ve kendi riske dayanıklılık yeteneklerine göre, hangilerinin satın alınabileceğini ve hangilerinin alınamayacağını ayırt edin ve risk önleme bilincini güçlendirin; ikinci olarak, yeterli risk toleransını sağlayın ve banka acentesi ürünlerinin fonları, değerli metalleri ve özel sermayeyi içerdiğini anlayın. Yönetim şirketi kar ve zararından sorumludur, Bankalar sorumlu değildir ve körü körüne satın alamaz Üçüncüsü, öngörülemeyen banka çalışanlarının kandırılmasını önlemeli ve paralel ithalat varlık yönetimi ürünlerini satın almaktan kaçınmalıyız; Bekar "durumunda, halk mahkemesinden veya tahkim kurumundan satın alınan mali yönetim sözleşmesini değiştirmesini veya iptal etmesini talep edin ve hakların korunması için mahkemeye dava açmak için zaman aşımına uğrayın.
Sigorta ürünleri sevgi ve nefret kadar derindir ve ihmal birbirini aleyhine çevirir.
Çin'in sigorta pazarında piyasa ekonomisinin gelişmesiyle birlikte, sigortalı kişi sayısı ve sigorta miktarı endişe verici bir oranda artıyor, emlak ve hayat sigortası için ticari sigorta türleri artmaya ve yenilenmeye devam ediyor. Yatırım sigortası ürünlerini örnek olarak ele alırsak, yatırım sigortası ürünleri şunları içerir: Temettü sigortası Sigorta yatırımcılarının seçmesi için evrensel hayat sigortası ve yatırıma bağlı sigorta gibi yeni sigorta ürünleri mevcuttur; bu, yalnızca sigorta sektörünün iş kapsamını genişletmekle kalmaz, Çin'in sigorta sektörünün gelişmesine ivme kazandırır, aynı zamanda halk için sağlık koruması ve yatırım işlevleri sağlar.
Halbuki dünyada sürpriz yok, sigorta ürünleri insanlara sevgi gösterirken, kar amacı güden bazı kişiler tarafından da insanları kandırmak için sahne olarak kullanılıyor ve birçok sigorta yatırımcısının ağlamasına neden oluyor. Örneğin, birçok sigorta tüketicisi, yeni hayat sigortası ürünleri satın alırken ilgili sigorta bilgisinden yoksundur ve sigorta ürünleri hakkında yeterince bilgi sahibi değildir ve sigorta şirketi satış görevlileri ve banka acentesi satış personeli, yeni hayat sigortası ürünlerinin geri dönüş oranını abartarak "bunu" "Altın" ve "faiz oranı" gibi kavramlar, yeni hayat sigortası ürünlerini banka varlık yönetimi ürünleriyle karıştırmakta, yeni hayat sigortası ürünlerinin çeşitli giderlerinin kesintisini gizlemekte ve sigorta tüketicilerini yanıltmakta, sigorta alanında çok sayıda anlaşmazlık ve ekonomik durum yaratmakta, sigorta yatırımcılarının mağduriyetine neden olmaktadır. kayıp.
Son yıllarda sigorta alanında en çok meydana gelen "sigorta poliçesine depozito sertifikası" örneğini ele alalım. 2013 yılında, 69 yaşındaki bir anne Çin Merkez Bankasının yüksek faiz oranıyla yanıltıldı ve 1 milyon yuan depozitoyu bir sigorta poliçesine dönüştürdü. Sonuç olarak kızının yurtdışında paraya ihtiyacı vardı ve hazırlandı. Parayı aldığımda bana söylendi Çin Hayat Sigortası Sigortanın 6 yıllık "China Life ve Hongfeng Sigortası (Katılan)", eğer çıkarılırsa, tasfiye edilmiş hasarlarda 50.000 yuan'dan fazla kesilmelidir; 6 yıllık sigortanın süresi dolarsa, yalnızca sözleşmeyi alabilirsiniz 65.000 yuan faiz, vadeli mevduatın çok altında. Sonuç olarak, davalar adli prosedürlerle çözüldü ve anlaşmazlık dağıldı.
Sigorta tüketicilerinin çoğuna benzer durumlarla karşılaştıklarında tavsiyede bulunuyoruz: Öncelikle sigorta ürünleri ile banka mevduatları arasındaki farkı netleştirmeliyiz Sonuçta, sigorta bir tasarruf işlevi değil, sadece koruyucu bir rol oynayabilir, karı olsa bile, çok düşüktür. İkinci olarak, sigorta işi nedir ve banka mevduatı nedir ayırt etmek için aynı zamanda ortak bankasürans sergisine de dikkat edin. "Bankanın aynı döneminden daha yüksek faizli" ürünler önerirken, bunun mevduat mı yoksa sigorta mı olduğunu doğrulamalısınız. Banka personeline izin vermeyin. "Cazip" ifadeyle kafası karıştı ve depozitoyu bir sigorta poliçesi olarak satın aldı. Üçüncüsü, sözleşmenin imzalanmasına net bir şekilde bakmak, bunun bir banka mevduat sertifikası mı yoksa bir sigorta sözleşmesi mi olduğunu anlamak ve aynı zamanda işi yürüten personelden işletmenin gerçek banka personeli olup olmadığını doğrulamak için kimlik vermesini istemek gerekir. Dördüncüsü, hakları zamanında yasal olarak korumalı, 15 günlük tereddüt dönemini tam olarak kullanmalı ve sigorta poliçesi olduğu belirlendiğinde sigortayı derhal teslim etmeliyiz; eğer depozitonun bir sigorta poliçesi haline gelmesi ve mal kaybına neden olması gerçekten yanlışsa, önce bunu çözmek için banka ile görüşebilirsiniz. Bir tüketici derneğine veya ilgili departmana şikayette bulunabilirsiniz ve ayrıca yasal kanallardan da haklarınızı koruyabilirsiniz.
Sermaye piyasası çalkantılı ve öngörülemez ve en ufak bir dikkatsizlik muhtemelen kayaları vuracak.
Çinin sermaye piyasası kısa bir süre için açık olmasına rağmen, yatırım çeşitleri sürekli olarak zenginleştirildi ve iyileştirildi. Bond , Emtia futures'ları , Hisse senedi vadeli işlemleri , Seçenek , Faiz oranı vadeli işlemleri Ve son yıllarda piyasaya sürülen şemsiye tröstler ve kaldıraçlı fonlar gibi yeni finansal ürünler sadece Çin'in sermaye piyasasını zenginleştirmekle kalmadı, sermaye piyasasının faaliyetini artırmak için koşullar yarattı, aynı zamanda yatırımcıların sermaye piyasası yatırımlarına katılmaları ve sermaye piyasası temettülerini paylaşmaları için bir temel oluşturdu. temeli.
Ancak aynı zamanda, sermaye piyasası düzenlemelerinin gecikmesi ve kaos nedeniyle, borsayı manipüle eden büyük oyuncular, piyasa yapıcılar, dalga yaratan sermaye avcıları, içeriden bilgi, paketleme ve listeleme parası ve borsa balonunu canlandırmak ve sermaye piyasasını yoğunlaştırmak için yüksek kaldıraçlı finansman var. Sermaye piyasasının sağlıklı ve sürdürülebilir gelişimini etkileyen kriz ve diğer tehlikeli davranışlar. Tüm bunlar, Çin'in sermaye piyasasını daha değişken ve tehlikeli hale getirdi ve birçok yatırımcının istemeden yoldan sapmasına ve duramamasına neden oldu. Daha da önemlisi, birçok yatırımcının yalnızca servetlerini "yağmalamış" değil, aynı zamanda hayatlarını da yaratmış olmasıdır. Aynı zamanda borsa dalgasının etkisi altına girerek birçok insan trajedisine neden oldu.
Önce kurumsal tahvillere bakalım, kurumsal borç Kuponlar şirket tarafından yasal prosedürlere uygun olarak verilir ve anapara ve faizin belirli bir süre içinde geri ödenmesi konusunda anlaşmaya varılır. Menkul Kıymetler . İşletmelerin doğrudan finansman arzusunun hızla artması ve daha sıkı banka kredisi koşullarıyla birlikte, özel sektör tahvil ihraçlarının ölçeği genişlemeye devam etmiş, ürün sayısı da artmaya devam ederek yatırımcıların büyük çoğunluğunu şaşırtmıştır. Bununla birlikte, daha büyük riskler için potansiyel riskler de vardır.İş koşullarının kötüleşmesi veya düzenleyici makamların gevşek denetimi ve kontrolü nedeniyle, kötü işletme performansına sahip bazı şirketlerin şirket tahvillerini "nakde çevirmesine" izin vermek, tahvil piyasasına sayısız madeni para gömmekle eşdeğerdir. "Saatli bomba" sıradan yatırımcıları hazırlıksız yakaladı.
Son yıllarda, Çin tahvil piyasasında birçok temerrüt vakası yaşandı.Sadece 2016 yılında, Çin tahvil piyasasında 34 tahvil ihraççısının dahil olduğu, temerrüde düşen 40,3 milyar yuan ile yıllık% 220 artışla büyük ölçüde temerrüde düşen 79 tahvil vardı. Örnek olarak Dongbei Special Steel'i ele alalım. 2016 yılı Eylül ayı sonu itibariyle, "15 Dong Special Steel CP003" tam zamanında itfa edilemez. Arka arkaya 9 kez ihlal edildi ve anapara yaklaşık 5,8 milyar yuan temerrüde düştü. Şimdi şirket iflas ve yeniden yapılanma prosedürlerine girdi. . Temerrüt durumu, tahvil alıcılarının çoğunda büyük zararlara neden olmanın yanı sıra, yerel yönetim ile ilgili finans sektörü arasındaki çatışmaları da şiddetlendirdi ve en kötü kurumsal tahvil temerrüt olayı haline geldi.
Gelecekte kurumsal tahvil ihraçlarının artan eğilimi göz önünde bulundurulduğunda, tahvil yatırımcılarının çoğunluğu risk önleme konusundaki farkındalıklarını artırmalı ve tahvil yatırım risklerini doğru bir şekilde değerlendirmeli, banka mevduatlarının servetlerinin azalmasını önlemek için kurumsal tahvil satın alma batağına körü körüne atlamamalıdır. Üç konuya dikkat edilmelidir: Öncelikle, şirketin mali ve kredi durumuna dikkat edin, kurumsal tanıtımına güvenmeyin, kurumsal geliştirme performansı ve nitelikleri üzerine araştırma yapın ve şirketin durumunu dikkatlice anlamak için şirketin çalışma durumu ve şirketi dahil olmak üzere ilgili araştırma kurumlarına dikkatle danışın. Geçmişteki tahvil ödeme durumunda, kötü çalışma koşullarına veya kötü itibara sahip şirket tahvillerine yatırım yapmaktan kaçınmaya çalışın ve satın alma risklerini en aza indirmek için düşük kaliteli şirket tahvilleri satın almaktan kaçının. Aynı zamanda tahvil tutma süresi boyunca, tahvil satışına zamanında karar verebilmek için şirketin çalışma koşullarını olabildiğince anlamak gerekir. İkincisi, hazine bonolarının yatırım riski düşük olduğu için muhafazakar yatırımcılar düşük yatırım riski olan hazine bonolarını seçmeye çalışmalıdır. Üçüncüsü risk toleransını arttırmaktır.Hükümetin kurumsal tahvillerin katı itfasına ilişkin "kasa kutusunu" kırdığına dikkat edilmelidir.Yatırımcılar, şirket tahvillerini dikkatli bir şekilde almaya ve kendi risk toleranslarına göre makul bir alım tutarı belirlemeye hazırlıklı olmalıdır. "Hazineler" kurumsal tahvillere yatırılır. Dördüncüsü, kurumsal tahvillerde faiz oranı riskini, satın alma gücü riskini, likidite riskini, yeniden yatırım riskini ve iş riskini önlemeye, kurumsal tahvilleri kendi yeteneklerine ve yukarıda belirtilen risklere göre satın almaya özen göstererek, çeşit ve vadelerin bilimsel ve makul bir karışımını yapın.
Hisse senedi finansmanına bakalım, finansal piyasanın gelişmesiyle ortaya çıktı: hisse senedi sermayesi sahipleri ve sermaye talepçileri, belirli bir modelle birleşip birlikte geliştiler ve yavaş yavaş yeni hisse senedi finansman modelini oluşturdular. . Finansman, sermaye piyasasında önemli bir rol oynar: Bir yandan, fon eksikliği olan bazı kişilerin uygun giriş zamanından yararlanarak hızlı bir şekilde kar elde etmelerini sağlarken, diğer işleri yapanların vadeli işlemler piyasasına fon yatırmasını engeller. Borsa, iş operasyonlarını geciktirir; özellikle, yatırımcılara işletme fonlarını genişletmek için zengin ticaret deneyimi ve iyi risk kontrol yetenekleri sağlayabilir. Öte yandan, tüm fonları zararın sonuna kadar yatırmamak ve hisse senedi tüccarlarının risklerini bir dereceye kadar sınırlandırmak için hissedarların zaman içinde kayıpları durdurabilmeleri için yatırımcıların denetimini kabul etmesi gerekiyor.
Bununla birlikte, etkin denetim ve tayınlama işinin kısıtlanmaması nedeniyle, yine de özel bir borç verme ilişkisidir. Bazı karne şirketleri, hisse senedi yatırımcılarına kar elde etmek için körü körüne yüksek kaldıraç sağlar. 1:10 karne oranı nadir değildir ve daha radikal karne şirketleri öneriyor 1 : 100 Bu sersemletici yüksek oran. Borsa keskin bir şekilde düştüğünde, bu tür yüksek kaldıraçlı fon tahsisi nedeniyle, hesap risk kontrol personeli tarafından zorla durdurulur ve birçok müşterinin fonlarının paralarını kaybetmesine neden olarak fon tahsisi kumarbazların bir yolu haline gelir. Hisse senedi spekülatörleri, özellikle Haziran 2015'teki borsa çöküşü sırasında servetlerini ve hayatlarını kaybetti.
Haziran 2015'teki borsa çöküşünden önce belli bir hissedar Bay Zhang, 100.000 yuan'lık kendi sermayesini şirketle 1: 5'lik bir yatırım sözleşmesi imzalamak için kullandı.Mayıs sonunda, A hisseleri 5.000 puana yükseldiğinde, birçok kişi balonu haykırdı. Şimdi, ilgili riskleri de gördü, bu yüzden 500.000 yuan ödedi ve 700.000 yuan bıraktı, bu da 100.000 yuan almaya ve 600.000 yuan kazanmaya eşdeğerdir. Parayı alıp karısına sürpriz yapacaktı. Bununla birlikte, piyasa 29 Mayıs ve 4 Haziran'da iki kez sert bir şekilde düştükten sonra, kalbi tekrar kaşınıyordu. Ayrıca tahsis şirketinden borç para aldı Bu sefer 700,000 yuan anapara sahip ve 1: 5 oranına göre 3,5 milyon, toplam 4,2 milyon tahsis etti. 12 Haziran'da tekrar pazara girdi. Ancak bu sefer Şans Tanrısı onu sevmedi. 15 Haziran'dan itibaren borsa düşmeye başladı, 4,2 milyon parasının tamamını GEM'den satın aldı ve ardından bu hafta hesabı temelde her gün 100.000 ve 200.000 kaybetti. Bir günde bir ya da iki yıl boyunca gelirini kaybettiği için, ellerini kesemedi.Sonunda, bir dalma yaşadı ve 700,000 yuan'lik tüm sermayesini kaybetti. Şirket, hisseyi zorla tasfiye etti ve 700,000 yuan, bir hafta içinde tamamen silindi.
Bu bağlamda, sıradan hisse senedi tüccarları sermaye tahsis ettiklerinde, hesap sahiplerinin yatırımcıların sermaye enjeksiyonlarını zimmetine geçirmesi, hesap sahiplerinin Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından cezalandırılması ve diğer sermaye kaybı riskleri gibi özel riskleri önlemenin yanı sıra, iki açıdan da önlem almalıdırlar. Risklerin önlenmesi: Öncelikle, makul bir sermaye kaldıracı tahsisini belirlemek için, sermaye tahsisi işlemlerinin fayda ve risklerinin aynı anda arttığını anlamak gerekir. Seçilen kaldıraç ne kadar büyükse risk o kadar büyük olur. Faydalar ve riskler doğrudan orantılıdır ve makul bir kaldıraç katını seçmelisiniz ve yabancılar için açgözlü olmamalısınız; eğer aceleyle 10 veya 15 kez kaldıraç seçerseniz, bu gerçekten istenmeyen bir durumdur. İkincisi, satın alınan hisse senetlerini doğru bir şekilde kavramaktır. Hisse seçimi açısından bakıldığında, tüm hisse senetleri tahsisli alımlar için uygun değildir.Borsa tüccarları, yüksek riskli hisse senetlerini önlemek için istikrarlı ve aktif hisse senetleri seçmek için ellerinden geleni yapmalıdır. Üçüncüsü, fonları ve pozisyonları makul bir şekilde tahsis etmektir. Özellikle yüksek kaldıraçlı işlemlerde pozisyon ve fonların makul bir şekilde tahsis edilmesi daha gerekli olup, maksimum pozisyon% 60'ı geçmemelidir. Yatırımcılar borsa dinamiklerine daha fazla dikkat etmeli, hesaplarda ve pozisyonlarda değişiklikleri gözlemlemeli ve zamanında ayarlamalar ve yanıtlar yapmalıdır. Dördüncüsü, kaldıraç alım satımının erken uyarı hattı ve kapanış hattına her zaman dikkat edin, tahsis oranındaki farka göre erken uyarı hattı ve kapanış çizgisini belirleyin, hatalardan kaynaklanan sermaye kaybı riskini önlemek için marjı zamanında ayarlayın.
Son olarak, marj finansmanı ve menkul kıymet ödünç verme işine bakalım. Bu, menkul kıymetler şirketi Teminat sağlayın, menkul kıymet satın almak için fon ödünç alın ( Finansman işlemi ) Veya menkul kıymetler ödünç alıp satma (hisse senedi ticareti). Dahil etmek Aracılık Yatırımcılara ve finansal kuruluşlara menkul kıymet firmalarına finansman ve menkul kıymet kredisi. 31 Mart 2010'da Şangay Menkul Kıymetler Borsası ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme ticaret sistemini resmen açtı ve marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme işi resmi olarak başlatıldı.
Marjin ticareti işinin kendisi menkul kıymetler piyasası üzerinde belirli bir etkiye sahiptir: bir fiyat dengeleyici rolünü oynayabilir, yani piyasa aşırı spekülatif olduğunda veya bir borsa belirli bir hisse senedinin fiyatının fırlamasına neden olduğunda, yatırımcılar menkul kıymet alım satımı yoluyla hisse senedi satabilir ve böylece Hisse senedi fiyatı düşer; tersine, belirli bir hisse senedinin değeri küçültüldüğünde, yatırımcılar hisse senetlerini finanse ederek satın alabilir ve böylece hisse fiyatının yükselmesini teşvik edebilir. Aynı zamanda, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme işleminin başlatılması, hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinde arbitraj ticaretini teşvik etmede, aşırı spekülasyonu dengelemede, riskten korunma işlevini sağlamada ve hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin ve hatta Çin sermaye piyasasının sağlıklı gelişimini teşvik etmede önemli bir rol oynayacaktır.
Menkul kıymetler piyasasında büyük öneme sahip yenilikçi bir alım satım mekanizması olan marjin alım satımının, yatırımcılara yeni kar yöntemleri sağladığı, yatırımcı alım satım konseptlerini geliştirdiği ve tek taraflı piyasaların gelişme modelini değiştirdiği; Geçmişteki sıradan işlemlere göre daha karmaşık riskler içerir. Sıradan işlemlerle ilişkili piyasa risklerine ek olarak, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme ayrıca benzersiz kaldıraçlı alım satım riskleri, zorunlu likidasyon riskleri, düzenleyici riskler ve kredi ve hukuk gibi diğer riskleri içerir. Özellikle, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme de saf hale gelebilir. Yüksek riskli spekülatif davranış. Yatırımcılar, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme işlemlerini gerçekleştirmeden önce ilgili riskleri net bir şekilde anlamazlarsa, kayıplardan kaçınmak ve kazançları gerçekleştirmek zor olacaktır.
Kanıt olarak özel bir durum var: Yatırımcı Huang, marj finansmanı ve menkul kıymetler ödünç verme işlerinde yer aldığını söyleyerek şikayet etmek için 12386'yı aradı.Satış departmanı personeli, 9 Aralık 2014'ten önce pozisyonunu kapatmasını hatırlatmak için 4 Aralık 2014'te aradı. Hongyuan Menkul Kıymetler hisselerinin belirli bir sahibi ve pozisyonu kapatmayı teklif etmesi ağır kayıplara neden olacak ve bunun mantıksız olduğuna inanıyor.
Huang tarafından bildirilen konular, Guangxi Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu tarafından doğrulandı. 4 Aralık 2014 tarihinde Shenzhen Borsası tarafından yayınlanan "Menkul Kıymet Şirketlerinin Marjin Ticareti için İdari Tedbirler" ve "Hongyuan Securities Co., Ltd. Hisselerine İlişkin" Bölüm 3'ün 17. Maddesine göre "Teminat Ticareti için Hedef Menkul Kıymetler Listesinin Geri Çağrılmasına İlişkin Duyuru", Huangın Hongyuan Menkul Kıymetler hisse senetleri, Hongyuan Menkul Kıymetler resmi olarak askıya alınmadan önce sözleşmeye bağlanmalıdır. Menkul kıymetler şirketi, teminat finansmanı ve menkul kıymet ödünç verme yükümlülüklerine ilişkin kurallara göre zorunlu tasfiye uygulamıştır.
Açıktır ki, marjin ticareti ve menkul kıymet ödünç verme "iki ucu keskin bir kılıçtır" ve yatırımcılar, hisse senetlerine yatırım yapmak için marj ticareti ve menkul kıymet ödünç vermenin kredi büyütme işlevini dikkatlice kullanmalıdır. Hisse senetlerini satın almak için borç para almak riskli bir yatırımdır, özellikle piyasa dalgalanırsa ve temeldeki hisse senetleri bir "kara kuğu olayı" yaşarsa, genellikle müşterinin hisselerinin tasfiyesine ve zorunlu tasfiye riskine yol açar.
Bu bağlamda, marj ticareti ve menkul kıymet kredilendirmesine katılan yatırımcıların çoğunluğu, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme işinin bilgi ve becerilerine aşina olmalı ve bu konuda ustalaşmalıdır. kayıp. Aynı zamanda, marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme işine katıldıktan sonra piyasa varlıkları ile sık sık anlaşmazlıklar yaşamamanız için, taşımanız gereken risklerin kesinlikle farkında olmalısınız.
İnternet finansmanı hızla değişiyor, insanları şaşırtıyor ve sinirlendiriyor, eğer dikkat etmezseniz korkarsınız.
İnternet Finansmanı (ITFIN) geleneksel Finansal Kurumlar İnternet teknolojisini ve bilgi iletişim teknolojisini kullanarak İnternet şirketleriyle para kazanın Rongtong , Ödemek , yatırım Ve bilgi aracılık hizmetlerinin yeni bir finansal iş modeli. İnternet finansmanı İnternet değildir ve parasal Basit endüstri kombinasyonu, ancak güvenliği, hareketliliği vb. Gerçekleştirmek için. internet teknolojisi Düzeyde, kullanıcılar tarafından aşina olduktan ve kabul edildikten sonra (özellikle e-ticareti kabul ettikten sonra), yeni ihtiyaçlara uyum sağlamak için doğal olarak yeni modeller ve yeni işler üretilir. Geleneksel finans endüstrisi ve internet teknolojisi Ortaya çıkan alanları birleştirmek. Son yıllarda ortaya çıkan bu yeni finansal format, esas olarak, çevrimiçi finansal kurumların ve çevrimiçi finansal ürünlerin ortaya çıkmasını teşvik etmek için sermaye işlemleri için İnternet teknolojisini kullanır.Koleksiyon için hızlı, kullanışlı ve verimli sağlayan düşük maliyetli, geniş kapsamlı ve yüksek verimlilik özelliklerine sahiptir. Finansal hizmetler, insanlara modern finansal hizmetlerin yeni deneyimini ve canlanmasını hissettirdi ve finans endüstrisinin yenilikçi gelişiminin yeni başarılarını paylaştı. Ama aynı zamanda zayıf yönetim, hızlı gelişme ve yüksek risk gibi kusurları da var.
Şu anda İnternet finansmanı ( P2P ) Ana modeller (P2P) çevrimiçi kredi platformlarıdır, Kitle fonlaması Model ağ yatırım platformu, madencilik zenginliği (model) Mobil bankacılık APP (Varlık Yönetimi) ve üçüncü taraf ödeme platformları, dijital para birimleri, büyük veri finansmanı, finansal portallar ve diğer finansal formatlar.
Bununla birlikte, hukukun üstünlüğünün gecikmesi nedeniyle, İnternet finans yeniliği her zaman gri bir alanda olmuştur. Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu ve diğer bakanlıklar ve komisyonlar onu bir bilgi aracı kurumu olarak konumlandırmış ve borç verme işine doğrudan katılamamış olsa da, 13 Ekim 2016'da Devlet Konseyi Genel Ofisi "İnternet Finansal Risk Özel Projesi" ni yayınladı "İyileştirme Çalışması Uygulama Planı Hakkında Uyarı"; ancak şu ana kadar gök gürültüsü hala yüksek, yağmur az ve denetim hala gecikiyor. İnternet finans alanındaki yasadışı faaliyetleri ortadan kaldırmak zor. Son yıllarda, İnternet finans alanında yasadışı kaynak yaratma ve P2P platformu fonları patlak verdi. Milyarlarca yuan ve hatta on milyarlarca yuan'ı içeren yollar ve diğer olaylar birbiri ardına ortaya çıktı, yatırımcılar için büyük ekonomik kayıplara neden oldu, normal mali düzeni ciddi şekilde bozdu ve çok büyük mali riskler yarattı. P2P platformunu örnek alırsak, düşük eşik ve sıkı inceleme ve denetim eksikliği nedeniyle sorun daha ciddidir. Verilere göre 2016 sonu itibarıyla Çin'de yer alan toplam P2P çevrimiçi kredi endeksi istatistikleri 4.763'tü, bunlardan 2.307'si P2P çevrimiçi kredi platformları işletiyordu, 2015 sonuna göre 63 artış,% 2,81 artış; ülkenin aktif kapanışları, geri çekilme zorlukları ve başarısızlıkları Toplamın% 51,56'sını oluşturan, P2P yatırımcılarının çoğunda büyük mali kayıplara neden olan ve finansal düzeni ve sosyal istikrarı ciddi şekilde etkileyen 2.456 Lian Pao Road sorun platformu var.
Örnek olarak E Zubao olayını ele alalım: Bu sadece İnternet finansmanı yeniliklerini gözden düşürmekle ve İnternetin sağlıklı gelişimine gölge düşürmekle kalmadı, aynı zamanda İnternet finansmanına dahil olan yatırımcıların çoğuna bir avantaj sağladı ve milyonlarca sıradan insanın İnternet finansmanını sevmesini ve nefret etmesini sağladı. Ayrıca, düzenleyici otoriteleri İnternet mali mevzuatı ve üst düzey düzenleyici sistemin tasarımını hızlandırmaya çağırarak, her düzeydeki hükümetlere bir baş ağrısı verir.
Aralık 2015'te, şüpheli yasadışı operasyonlar nedeniyle ilgili yetkililer tarafından soruşturulan e-zubao hakkındaki bir rapor, tüm P2P çevresini şok etti.Bir yıldan fazla bir süredir kurulan bu platform, hızla gelişti ve İnternet finansmanı alanında en iyisi olarak kabul edilebilir. Kara At". Wangdaizhijia'nın istatistiklerine göre, 8 Aralık 2015 itibariyle, eZhubao'nun toplam işlem hacmi yaklaşık 4,9 milyon kayıtlı kullanıcı, toplam 909,500 yatırımcı ve toplam 70,397 milyar yuan ile 74,568 milyar yuan idi. Sonuç olarak, fonların bağlantısının kesilmesi ve riske maruz kalma nedeniyle, ilgili düzenleyici makamlar durumu araştırmak ve halletmek için öne çıktı ve sonunda çöktü ve bir kez daha İnternet finansmanının gelişmesi için alarm zilini çaldı.
Ezubao, reklam vermek, kamu refahı faaliyetlerini yürütmek, ilgili devlet dairelerinin önde gelen platformlarını yürütmek ve yüksek faiz getirisi için merkezi televizyon medyasını kullanıyor.Varlık yönetimi ürünlerini İnternet üzerinden dağıtıyor, böylece sıradan yatırımcılar kandırılıyor ve kandırılıyor, bu da büyük mali kayıplara neden oluyor. Baowei hak gruplarının sayısı 114'e ulaştı.
E Zubao olayı boyunca, yatırımcıların dikkatine sunulması gereken üç konu vardır: Birincisi, merkezi medya tarafından tanıtılan çevrimiçi borç verme platformunun yasal olarak kabul edilemeyeceğidir; ikincisi, bir hükümet liderinin platformuna sahip olmanın güvenilir görülmemesidir; üçüncüsü düşünmemek Yüksek faiz riski yoktur. Aynı zamanda, P2P çevrimiçi borç verme platformlarına katılırken, CBRC, Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, Kamu Güvenliği Bakanlığı ve Karşılıklı Güven Bürosu tarafından 2016 yılında yayınlanan "İnternet Kredilendirme Bilgi Aracılarının Ticari Faaliyetlerinin Yönetimi için Geçici Tedbirler" in önemli hükümlerine aşina olmanız gerekir: Bir kredi aracı kurumu yerine bir bilgi aracı kurumu, sadece borç eşleştirme fonlarının arz ve talebi için bir aracı platformdur; bir fon havuzu, yani yasadışı kaynak yaratma ve çevrimiçi borç verme platformları aracılığıyla kendi kendine kredilendirme kurulmasına izin verilmez; ve çevrimiçi borç verme kuruluşlarının ticari faaliyetlerinin çevrimiçi olması gerekir Çevrimiçi ve çevrimdışı pazarlama faaliyetlerine ve yanlış propagandaya izin verilmez; fonların üçüncü bir emanetçi kurum tarafından yatırılması gerekir.
Bu nedenle, çevrimiçi kredi verme faaliyetlerine katılırken, yatırımcılar dikkatsiz olmamalı, Monkey King'in doğru ve yanlışı ayırt edebilme yeteneğine sahip olmaları gerekir.Yukarıda belirtilen temel gereksinimleri karşılamayan çevrimiçi borç verme platformları için internete dokunmamalı ve katılmamalıdırlar. Çevrimiçi kredilendirmeden önce, katılımcı çevrimiçi kredi verme platformlarının gerçekliğini ve meşruiyetini doğrulamak için ilgili departmanlara danışın, güçlü risk kontrol yetenekleri, yatırımcılara teminatlı, aylık faturalar seçmeye odaklanın, borçluların kredisini doğrulayabilir ve uzun vadeli testlere dayanabilir, Sahte "P2P" platformları tarafından kandırılmamak ve bir risk girdabına yatırım yapmak için sözleşme ihlalini, adil ve makul faiz oranlarını ve düşük şüpheli borç oranlarını güçlü bir şekilde cezalandıran çevrimiçi kredi platformları. Aynı zamanda, borçlunun bilgi ifşasının tamamlanıp tamamlanmadığına ve platformda ifşa edilen bilgilerin gerçekliğini doğrulamayı öğrenip öğrenmediğine bağlıdır. Tam olarak ifşa edilmeyen platformlar veya kredi projeleri için ve hatta borçlu kimse tarafından ifşa edilmemişse, dikkatli bir şekilde seçmeli ve "National Enterprise "Kredi veya Kişisel Kredi Bilgi Sistemi", kredi vermenin kesinliğini artırmak için kredi şirketlerinin veya bireylerin bilgilerini sorgulamaktadır. Ayrıca, platformun işleyişini, özellikle de platformun risk kontrol kabiliyetini düzenli olarak gözden geçirin. Esas olarak, çevrimiçi borç verme platformunun yanlış hedefler yayınladığından şüphelenilip şüphelenilmediğine, risk kontrolünün sıkı olup olmadığına, vs. bağlıdır; platform operasyonlarının sık sık denetlenmesi yoluyla, platformda anormal operasyonlar bulma olasılığı artar ve yatırımın "gök gürültüsü üzerinde adım atma" olasılığı azalır.
Yanlışlıkla yasadışı P2P çevrimiçi kredi verme tuzağına düşseniz bile paniğe kapılmayın. Derhal denetim makamına rapor vermeli ve haklarınızı yargı kanallarından korumalısınız. "Karınızı kaybetmek ve parçalamak" gibi utanç verici duruma düşmek için başka aşırı davranışlarda bulunmanız tavsiye edilmez.
Lütfen yazarın WeChat genel hesabını takip edin: Kaiwei Finance
