Haitong Securities 700 milyon yuan yatırım yaptı ve şirket, Meike Group'un ilk tek satın alımı için özel girişim geliştirme planını destekledi.
Yakın zamanda, Haitong Securities ve Meike Investment Group Co., Ltd. (bundan böyle Meike Group olarak anılacaktır) stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladı Haitong Securities, Meike Group için tam kapsamlı likit borç yönetimi ve desteği sağlamak için 600 ila 700 milyon yuan yatırım yapacak. Bu aynı zamanda, menkul kıymetler endüstrisinin özel girişim geliştirme planlarının uygulanmasını desteklediği en son durum haline geldi.
Bu vakanın en önemli özelliği, kısa vadeli likidite desteği sağlamanın yanı sıra, Haitong Securities'in Meike Group'un gelişiminin tüm aşamaları için varlık ve yükümlülük yönetimi de sağlayacağı ve çeşitli borç finansman araçlarını esnek bir şekilde kullanacağıdır. Buna ek olarak, tahvil ihracı, birleşme ve devralmalar, finansal danışmanlık vb. Dahil olmak üzere, sermaye piyasası işinde iki taraf arasındaki işbirliğinin yönü olacaktır.
Haitong Menkul Kıymetler Endüstrisi, Meike Group için özel girişim geliştirme planının ilk sırasını destekliyor
Komisyoncular Çin muhabiri, Haitong Securities ve Meike Group'un 7 Ocak'ta resmi olarak stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladığını ve iki tarafın büyük yatırım bankacılığı işleri, borç finansmanı ve hisse senedi rehni gibi banka dışı borç finansmanı da dahil olmak üzere sermaye piyasası işinde kapsamlı ve derinlemesine bir işbirliğine ulaşacağını öğrendi. hizmet.
Haitong Securities tarafından 5 milyar sermaye ile kurulan "Haitong Menkul Kıymetler Varlık Yönetimi No. 1 FOF Tek Varlık Yönetim Planı'nın Özel Teşebbüs Gelişimini Destekleyen Menkul Kıymetler Endüstrisi Serisi" nin 600-700 milyon yatırımla Haitong Menkul Kıymetlerin kendi fonlarının temelini oluşturduğu özel bir alt plan oluşturacağı anlaşılmaktadır. Yuan, Meike Group için eksiksiz bir likidite yükümlülük yönetimi ve desteği sağlar ve Meike Group'un aktif-pasif yapısını iyileştirir.
Haitong Menkul Kıymetlerden sorumlu ilgili kişi, aracı kurum Çin muhabirine, bu işbirliğinin amacının reel ekonominin gelişimini desteklemek, yüksek kaliteli özel işletmelerin kısa vadeli likidite sorununu çözmek ve özel işletmelerin düzenli ve istikrarlı gelişimine eşlik etmek olduğunu söyledi. Borsaya kayıtlı Meike Home Furnishing şirketinin kendi işinde güçlü bir karlılığa sahip olduğuna inanıyor Son iki yılda işletme geliri% 20'den fazla arttı ve ana net karı% 10'dan fazla arttı ve finansal göstergeleri nispeten istikrarlı. Meike Group, 2018 yılından bu yana yatırım yaptığı Meike Chemicals gibi ana olmayan işletmeleri elden çıkarıp elden çıkardı ve kaldıraç oranını aktif olarak düşürdü.Ancak, Meike Group'un rehinli hisselerinin cari oranı hala nispeten yüksek.
"Bu projeyi yapmayı seçmemin nedeni, Meike Group'un borcu azaltmak için net bir planı olduğunu görmek ve gelecekte kesin bir nakit akışı olması bekleniyor. Haitong Securities, Meike Groupun borç azaltma sürecinde kısa vadeli likidite desteği sağlayacak. Kaldıraç oranını azaltmanın yolları arasında büyük hissedarların borçlu tahvillerini satın almak var. "Yetkili kişi dedi.
Haitong Securities ve Meike Group arasındaki stratejik işbirliğinin, temelde Meike Groupun hisse rehni oranının yüksek olması sorununu çözeceğini, onu normal seviyeye geri getireceğini ve Meike Groupun borç yapısını önemli ölçüde iyileştireceğini söyledi.
Tabii ki, Haitong Securities ve Meike Group stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladığından beri, iki taraf arasındaki işbirliği sadece borsaya kayıtlı şirketlere ve ana hissedarlarına kaldıraç oranını düşürme ve sermaye ihtiyaçlarını hafifletme konusunda yardımcı olmak kadar basit değil. Tahvil ihracı, birleşme ve devralmalar, mali danışmanlık vb. Dahil olmak üzere, sermaye piyasası işinde iki taraf arasındaki işbirliğinin yönü olacaktır.
Muhabir, Haitong Securities'in Meike Group'un gelişiminin tüm aşamaları için kapsamlı bir varlık-pasif yönetimi sağlayacağını, çeşitli borç finansman araçlarını esnek bir şekilde kullanacağını ve Meike Group ile borsada işlem gören kontrollü şirketi Meike Home Furnishing'in uzun vadede istikrarlı bir şekilde çalışabilmesini sağlayacağını öğrendi. Buna ek olarak, Haitong Securities, Markor Group ve borsaya kayıtlı şirketleri için eksiksiz bir sermaye piyasası hizmetleri sunacak, borsada işlem gören şirketlerin öz sermaye yapısının istikrarını artıracak ve piyasa yatırımcılarının borsada işlem gören şirketlerden beklentilerini koruyacak; Markor Group'u ana işine odaklanmaya ve kaldıraç oranını etkin bir şekilde azaltmaya teşvik edecek Hedefe ulaşıldı; Meike Ev Mobilyasını daha büyük ve daha güçlü hale getirmek ve dünyaca ünlü bir marka mobilya şirketi haline gelmesine yardımcı olmak.
Haitong, özel işletmelerin gelişimini desteklemek için sürekli olarak bir dizi alt plan geliştirmiştir.
Geçen yıl 31 Ekim'de, Çin Menkul Kıymetler Birliği, "Menkul Kıymetler Endüstrisini Destekleyen Özel İşletme Geliştirme Serisi Varlık Yönetim Planı" nın sponsorlar toplantısı düzenledi. Ortak sponsor olarak, 11 menkul kıymet şirketi 25,5 milyar yuan ödedi (bazı şirketler önceki anlaşmalara göre eklendi). Sponsor anlaşmasını imzaladı. Bunlar arasında Haitong Securities, kendi fonlarına en çok katkıda bulunan menkul kıymetler firması olan bir varlık yönetimi planı oluşturmak için toplam 5 milyar yuan yatırım yaptı.
Haitong Menkul Kıymetler ana planının kurulmasından bu yana, kısa vadeli likidite sıkıntısı çeken yerel borsa şirketlerinin hâkim hissedarlarına kapsamlı likidite destek hizmetleri sağlamayı amaçlayan özel işletmelerin gelişimini desteklemek için alt planlar (alt fonlar) oluşturmak için yerel yönetimlerle aktif olarak iletişim ve koordinasyon yaptığı anlaşılmaktadır. Meike Group ile olan bu stratejik işbirliği, Haitong Securities'in özel işletmelerin gelişimini desteklemek için aldığı önemli önlemlerden biridir.
Buna ek olarak, Haitong Securities, Shanghai Guosheng Group ve diğer Şanghay devlet mülkiyetindeki işletmeler ile özel teşebbüslerin gelişimini desteklemek için alt fonlar kurmuştur.Özel destek nesneleri yoğun tarama sürecindedir ve diğer bölgelerle işbirliği içinde özel işletmeleri (alt fonlar) destekleyen birçok alt fon İstikrarlı bir şekilde ilerliyor.
Geçtiğimiz Aralık ayında, Haitong Asset Management halka açık şirketlerin hisselerini iki kez devretmiştir.
İlk olarak, Yongtai Technology'nin 13 Aralık akşamı yaptığı açıklamaya göre, Haitong Asset Management, Yongtai Technology'nin ana hissedarları Wang Yingmei ve He Renbao'nun taahhüt edilen hisselerinin (toplam 65,5 milyon hisse) bir kısmını 468 milyon yuan karşılığında satın aldı ve şirketle stratejik bir işbirliği anlaşması imzaladı. Her iki tarafın da iş geliştirmesini ortaklaşa teşvik etmesi planlanıyor.
Yongtai Technology'nin hakim hissedarı, bu işlemden elde edilen net fazla fonların, yani bu işlemden elde edilen net vergi, komisyon vb. Tutarının önceki hisse senetlerini diğer finans kurumlarına iade etmek için kullanılacağını taahhüt ve garanti eder. Rehin yükümlülükleri ve diğer yükümlülükler.
İkinci olarak, Jiuqi Software, 20 Aralık akşamı şirketin fiili kontrolörü Dong Taixiang'ın elinde tuttuğu 36 milyon hisseyi (şirketin toplam sermayesinin% 5.0617'si) Haitong Varlık Yönetimi'ne toplam 2,42 RMB üzerinden transfer ettiğini duyurdu. 100 milyon yuan, transfer fiyatı 6.72 yuan / hisse ve 19 Aralık'ta (sözleşmenin imzalanma tarihi) hissenin kapanış fiyatı 7.30 yuan idi, bu da kapanış fiyatının basit bir tahmini ve yaklaşık% 8'lik bir indirimdir.
Komisyoncular Çin muhabiri, Haitong Varlık Yönetim Ofisi'nden, bu iki hisse senedi transferinin, ulusal politikaların çağrısına yanıt olarak Haitong Menkul Kıymetler ve Haitong Varlık Yönetimi tarafından iyi bir kalkınma beklentisine sahip özel borsaya kayıtlı şirketlerle kapsamlı bir strateji oluşturulması yoluyla benimsenen genel stratejinin önemli bir düzeni olduğunu öğrendi. İşbirliği yolu, borsada işlem gören şirketlere ve büyük hissedarlarına kaldıraç oranlarını azaltmaları ve sermaye ihtiyaçlarını kolaylaştırmaları için güçlü destek sağlar.
Dört yönlü fonlar yaklaşık 500 milyar yuan'ı teşvik etti ve iniş projelerine bir göz atalım
Geçen yılın sonunda, merkezi hükümetin aktif olarak konuşlandırılması ve denetim otoritelerinin yoğun bir şekilde ortaya çıkmasıyla, özel işletmelerin gelişimini desteklemek ve piyasada hisse senedi rehni riskini hafifletmek için eylemler başladı. Yerel yönetimler, aracı kurumlar, sigorta varlık yönetimi ve özel yardım borcu dahil olmak üzere bir aracı kurumdan Çinli bir muhabirin eksik istatistiklerine göre, dört yönlü fonlar özel borsada işlem gören şirketlerin daha da gelişmesini desteklemek için 485,05 milyar yuan'dan yararlanacaklarını açıkladı. Bunlar arasında, aracı kurumlar ve Yerel yönetimler tarafından yönetilen yardım fonları en büyük payı oluşturdu ve menkul kıymet firmaları tarafından yönetilen yardım fonlarının toplam büyüklüğü 222.75 milyar yuan'a ulaştı.
Aracı kurumların piyasadaki hisse rehni riskini hafifletme yolu kabaca borç türü, öz sermaye türü ve hisse senedi + borç kombinasyonuna bölünebilir. Hisse türleri şunları içerir: doğrudan öz sermaye transferi, sabit gelir ihracına katılım, varlık yeniden yapılandırması vb. Borç türleri rehin finansmanı, köprü kredileri ve özel yardım borcunu içerir.
Şu anda, kurtarma fonlarının gerçekten düştüğü pek çok vaka yok. China Brokers tarafından yapılan eksik analize göre, brokerler genellikle doğrudan özkaynak transferine katılırlar. Yol kabaca aşağıdaki gibidir:
1. Özel teşebbüslerin gelişimini desteklemek için bir plan oluşturmak için finansman 2. Borsada işlem gören şirketlerin hisselerinin menkul kıymetler şirketi tarafından devredilmesi 3. Borsaya kayıtlı şirket hissedarları rehin verir veya devir fiyatından marjı artırır 4. Plan sona erdikten veya hissedarların likiditesi iyileştikten sonra, önceden devredilen hisseleri geri satın alacaklardır 5. Gelecekte Plan süresi dolduktan sonra yatırım iade edilecektir.
Bak özel Durum:
Hisse Senedi Durumu 1: Soochow Securities'in Shengli Precision'a yardımcı olmak için ilk siparişi
Shengli Precision, 5 Aralık akşamı, hisse rehin oranını düşürmek için, gerçek kontrolör Gao Yugen'in öz sermayenin% 5,03'ünü yardım fonuna aktardığını ve ikincisinin, devir anlaşmasını imzalamak için Soochow Ventures tarafından temsil edildiğini duyurdu.
Hisse başına devir fiyatı 3.07 yuan ve toplam transfer tutarı 531 milyon yuan'dır Bu tahmine göre transfer fiyatı imza tarihindeki kapanış fiyatına göre% 11.64 primdir. Bunların arasında, 110 milyon yuan'lık ilk transfer tutarı, ana hissedar Gao Yugen'in borçlarının geri ödenmesi için doğrudan Soochow Ventures tarafından Shanghai Pudong Kalkınma Bankası Suzhou Şubesine ödenecek.
Yardım fonunun, Gao Yugen'in iki yıl içinde herhangi bir zamanda satış fiyatından (dönem temettüleri düşülerek) hisseleri geri satın almasına izin veren özel geri alım koşulları verdiğini belirtmek gerekir.
Ancak, Gao Yugen, diğer tarafın dönem boyunca faiz giderlerini ve yardım fonunun yönetim ücretlerini ödeyecektir.
Hisse Senedi Durumu 2: Huachuang Securities, 1.8 milyar yuan ile Guizhou Bailing'i destekliyor
Huachuang Securities'in yardım fonu, Guizhou Bailing'in gerçek kontrolörü Jiang Wei ve onunla birlikte hareket eden Jiang Yong'un sahip olduğu hisselerin devri yoluyla likidite desteği sağlamayı amaçlamaktadır. Huachuang Securities, RMB'den az olmamak üzere toplam finansal destek sağlamayı vaat ediyor. 1,8 milyar yuan, en az 800 milyon yuan, 31 Ocak 2019'dan önce sağlanacak ve kalan fonlar 31 Mart 2019'dan önce sağlanacaktır. Kurtarma fonunun süresi üç yıldır ve taraflar bir anlaşmaya vardıktan sonra beş yıla kadar uzatılabilir.Bu süre zarfında Huachuang Securities kontrol istemez ve oy hakkından feragat eder. Süre boyunca, Guizhou Bailing, anlaşma şartlarına uygun olarak yardım fonuna aktarılan hisse senetlerini geri satın alma hakkına sahiptir.
1 Aralık 2018 itibariyle, Guizhou Bailing'in hâkim hissedarı Jiang Wei, şirketin 754 milyon hissesine sahipti ve toplam sermayenin% 53.46'sına tekabül ediyordu. Elindeki borsa şirketlerinin hisseleri, şirketin hisselerinin% 97.49'una karşılık gelen 736 milyon hisse rehinliydi. Şirketin toplam sermayesinin% 52.12'sini oluşturan 1.411 milyar hisseye sahip.
Hisse senedi örneği 3: Tianfeng Securities, öz sermaye elde etmek için sınırlı bir ortaklık kurdu
Tianfeng Securities'in katıldığı Taizhou Ziraat Bankası Phoenix Jingui Yatırım Ortaklığı, 73 milyon Crystal Optoelectronics hissesinin devri yoluyla şirkete likidite desteği sağlamayı amaçlamaktadır (şirketin toplam sermayesinin% 8.46'sına tekabül etmektedir). Devir tamamlandıktan sonra, devralan şirketi elinde tutacaktır. Hisselerin% 8.46'sı, transfer fiyatı 732 milyon yuan olarak gerçekleşti.
Çin Phoenix Jingui Yatırım Ortaklığı'nın (Limited Ortaklık) Taizhou Ziraat Bankası 14 Kasım 2018'de kurulmuştur. Ortaklık yapısı: Genel Ortak Zhejiang Ziraat Bankası, China Phoenix Investment Management Co., Ltd. 2 limited ortak bulunmaktadır, Taizhou City Financial Investment Co., Ltd. ve Tianfeng Securities Co., Ltd. ("Menkul Kıymetler Endüstrisi Destekleyen Özel İşletme Geliştirme Serisi Tianfeng Menkul Kıymetler No. 1 Toplu Varlık Yönetim Planı" adına), Taizhou Financial Investment Co., Ltd., Taizhou'nun devlete ait bir sermaye operasyon grubudur Bir limited şirketin yüzde yüz iştiraki.
Borç davası: GF Securitiesin borç finansman yöntemi Meishang Ekosistemini destekliyor
13 Kasım'da GF Securities, Meishang Ekosistemine borç finansmanı yoluyla finansal destek sağlamak için GF Securities tarafından kendi fonlarıyla kurulan "GF Varlık Yönetimi FOF Tek Varlık Yönetim Planı'nın Özel İşletme Gelişimini Destekleyen Menkul Kıymetler Endüstrisi Serisini" kurdu ve pratik önlemler formüle etti. Uygulanabilir ve esnek bir çıkış mekanizması. Meishang Eco, menkul kıymetler endüstrisi tarafından desteklenen bir dizi özel girişim geliştirme planından sermaye alan A-hisse pazarında listelenen ilk şirket oldu.
Borsaya kayıtlı "Meshang Eco" şirketinin ana hissedarı Wang Yingyan, 12.5 milyon hissesini 13 Kasım'da GF Menkul Kıymetlere rehin verdi Teminat, özel işletmelerin gelişimini desteklemek için menkul kıymetler endüstrisi için GF Varlık Yönetimi FOF tek varlık yönetimi planıdır. 22 Kasım 2018 tarihli duyuru tarihi itibariyle Wang Yingyan, toplam sermayenin% 41,69'unu oluşturan 250.479.882 hisseye sahipti ve şirketin elinde tuttuğu hisseler, şirketin toplam sermayesinin% 28.75'ine tekabül eden 172.740.154 hisseyi biriktirerek rehin verdi.
Pek çok piyasa katılımcısının, yardım fonlarının uygulanmasına yönelik hala çok sayıda plan olmadığını ve büyük ölçekli yardım fonlarının uygulanmasının zaman alabileceğini bildirdiğini belirtmek gerekir.
Bir yandan, aracı kurumun önderlik ettiği varlık yönetimi planını örnek alarak, aracı kurum, borsada işlem gören şirketlere yardımcı olmak için çeşitli fon kaynaklarından yararlandı, ancak aynı zamanda farklı yatırımcıların fikirlerini de dikkate alması gerekiyor. "Farklı yatırımcıların farklı düşünceleri vardır, bir anlaşmaya varırlar ve en iyisini seçerler. En uygun çözüm zaman alacaktır. "
Öte yandan, kurtarma fonları temkinli olmaya devam ediyor ve hala ideal yatırım hedefleri arıyor, ancak iyi olanları bulmak kolay değil.
Yukarıda adı geçen varlık yönetimi yetkilisi, aracı kurum Çin muhabirine, "Çok az sayıda iyi hedef var, herkes acele ediyor," dedi, "ideal hedef yalnızca yaklaşık% 10'dur ve hedefin kalan% 90'ı kusurludur."
Varlık yöneticisi, "Bazı hedeflerle ilgili temel sorunlar olmasa bile, yine de yasal işlemlere dahil oluyorlar." Dedi. Varlık yöneticisi, "Bir dava açıldığında, çok zaman alıcı olacaktır. Aslında, hiçbir sorunu olmayan çok az sayıda yüksek kaliteli hedef vardır."
Ek olarak, farklı hedefler arasında farklılıklar vardır. Şu anda, kurtarılması gereken borsaya kote şirketler kabaca üç kategoriye ayrılabilir: Birincisi, hâkim hissedarın bazı sorunları olması, ancak borsada işlem gören şirketin kalitesinin iyi olması; ikincisi, borsada işlem gören şirketin iyi olmaması, ancak hâkim hissedarın güçlü olması; üçüncüsü, hem hissedarların hem de borsada işlem gören şirketlerin bazı sorunları olmasıdır. Yukarıda adı geçen varlık yönetimi görevlisi, "Farklı şirketler çok farklı olduğu için, her işletme için bir strateji olan hedefi seçerken farklı muamele görmeleri gerekir" dedi.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
