"Gri" karnaval dijital para birimi finans yönetimi: büyük karlar, ticaret, denetim eksikliği ...
P2P çevrimiçi borç verme ve dijital para birimi iki paralel yol gibi görünse de, örtüşüyorlar. Kesişme, dijital para birimi finans yönetimidir.
2018'in ikinci yarısından bu yana, P2P çevrimiçi borç verme ve dijital para piyasalarında dolaşan insanlar hayatı zorlaştırdı.
P2P'de sık sık gök gürültülü fırtınalar yaşanıyor, denetim birbiri ardına geliyor ve endüstri feryat ediyor; dijital para uzun süredir soğukta, ana para birimi paralar bağışlanmıyor ve piyasa terk edilmiş durumda.
Bununla birlikte, kesişme noktasındaki dijital para birimi finansal yönetimi güç kazanıyor ve bu eğilime karşı büyüyor.
1, Doğru eğilim veya yanlış talep
Gerçek bir 90'lar sonrası nesil olan Zhu Qing, finansal teknoloji şirketi Bingjian Technology'nin en genç teknik direktörüydü.2018'de rahatlık alanından çıktı ve girişimcilik için bir giriş noktası olarak dijital para ödünç verme platformunu kullanmayı seçti ve kullanıcıların dijital varlıklar sağlamak için Vena'nın DApp'sinde P2P (noktadan noktaya) dijital varlıkları ipotek etmesini sağlayan Vena (Vena Protokolü) projesini kurdu. Finansal yönetim, kredi ve diğer hizmetler.
Ona göre, dijital varlıkların blok zincirine dayalı finansal özellikleri çok güçlüdür ve yasal para birimlerine karşılık gelen finansal hizmetler, özellikle borç verme ve finansmanda haritalanabilir.
Zhu Qing gibi, çevrimiçi borç verme endüstrisinden blok zincirine geçen ve dijital para kredisi ve finansal yönetime dönüşen birkaç yatırım fonu yok.
Ama onları bu adımı atmaya iten nedir? Dijital para birimi finans yönetimi "gerçek bir eğilim" mi yoksa "sahte bir talep" mi?
Sektördeki uzmanlar genellikle dijital para piyasası gibi, türev finansal piyasanın da büyük veya daha büyük olacağına inanıyor. CoinMarketCap verilerine göre 9 Nisan itibarıyla dijital para piyasasının toplam piyasa değeri yaklaşık 1,2 trilyon yuan oldu. Bu açıdan bakıldığında, dijital para birimi varlık yönetimi pazarı aynı zamanda trilyon düzeyinde büyük bir mavi okyanus pazarıdır.
Ancak şu anda dijital para piyasası çemberinde kaç kişi var? Saymak zor. 2018'de içeriden kişiler, tüm dijital para piyasasında 30 milyondan fazla kullanıcının olduğunu iddia etti, ancak bugün açıkçası çok fazla değil. Zero One Finance ve Binary tarafından bir süre önce düzenlenen "Blockchain Winter Revelation" kapalı kapı toplantısında bir medya çalışanı, Avustralya dijital para piyasasındaki mevcut kullanıcı sayısının yaklaşık 400.000 olduğunu söyledi. Çin için, üç veya dört milyon kullanıcı olmak üzere on kat büyütülebilir. Böyle bir grup, 2018'deki 145 milyon kayıtlı A hissesi kullanıcısına kıyasla hala çok küçük.
Dijital para piyasası şu anda küçük bir borsa olmasına rağmen, bazı artan eğilimleri görmek zor değil: JP Morgan Chase, Facebook gibi birçok ana akım varlık halihazırda blockchain ve dijital para alanlarını aktif olarak kullanıyor. , Starbucks vb.
Ayrıca Capgemini tarafından yayınlanan "2018 Küresel Servet Raporu", dijital para biriminin şu anda yüksek net değerli bireylerin yatırım portföyünün önemli bir parçası olmamasına rağmen, bir yatırım aracı ve bir değer deposu olarak, hayatın her kesiminden insanların daha çok ilgilendiğini gösteriyor. Küresel olarak, yüksek net değerli bireylerin yaklaşık% 29'u dijital para birimleriyle daha fazla ilgilenirken, Latin Amerika ve Asya-Pasifik bölgesinde bu oran yarıdan fazladır.
Şekil: Küresel yüksek net değerli bireylerin dijital para birimlerine yönelik tutumları
Veri kaynağı: Capgemini "2018 Küresel Servet Raporu"
Yukarıdakiler yalnızca ölçekli tahminlerdir, ancak kilit nokta, kullanıcıların gerçekten dijital para birimi finansal ihtiyaçlarına sahip olup olmadığıdır. Uzun yıllardır geleneksel finans piyasalarında çalışan ve şimdi FutureMoney'nin ortağı olan Li Zhe, dijital para piyasasında bir finans piyasası olması gerektiğine inanıyor. Kullanıcılar "madeni para temelli" dijital para birimi fikrini kabul ettiği ve kabul ettiği sürece, finansal ihtiyaçlar olmalıdır. .
2018'den bu yana yaşanan ayı piyasası, piyasayı bir süre sessiz bıraksa da, çok sayıda spekülatörü de dışarı çıkardı. Bugün hala çevrede olan birçok kullanıcı, özellikle Bitcoin maden sahipleri olmak üzere Bitcoin veya blockchain inançlarına sahip. Ellerinde büyük miktarda dijital para tutuyorlar ve çoğu kısa vadeli işlemlere isteksiz ve para birimini kapatmayı seçecek.
Bu insanlar için az ya da çok finansal ihtiyaçlar olacaktır: dijital para kaybetmeyecekler, ancak nakit ihtiyaçlarını karşılamak için ekstra gelir de kazanabilirler.Neden olmasın?
2, Dijital para birimi finansal yönetimini oynamanın üç yolu
Şu anda, dijital para varlık yönetimi pazarındaki daha popüler operasyon modları kabaca aşağıdaki üç kategoriye ayrılabilir:
(1) Borçlanma
Dijital para varlık yönetimi piyasasının borç verme modeli, P2P çevrimiçi kredi verme modeline benzer.Farkı, borç verme konusunun yasal para biriminden dijital para birimine değişmesidir. Ortak krediler şu anda döviz kredilerini ve itibari para kredilerini içermektedir.
Bunlar arasında, itibari para ile borç verme, dijital para birimi ile yasal para birimi arasındaki borç vermeyi ifade eder ve döviz kredisi, dijital para birimleri arasında borç verme ve dijital para birimleri ile sabit para birimleri arasında borç verme olarak bölünebilir.
Zhu Qing bir röportajda "Dijital varlıkların kredi işinde değiliz. Sektör şu anda kullanıcıların teminatsız kredi kredileri vermesine izin verecek yeterli veriye sahip değil. Genel olarak, rehin gerektiren bir kredi işi." Dedi.
Genel olarak, teminata bağlı olarak, işlem ücretlerinde büyük bir fark olacaktır:
Rehin yasal para birimiyse, değer nispeten sabit, risk küçük ve işlem ücreti nispeten düşükse, yaklaşık% 17, yani kullanıcıların ödünç alabileceği dijital para birimi, rehin verilen yasal para biriminin değerinin yaklaşık% 83'ü;
Teminatın dijital para birimi olması durumunda değer büyük ölçüde dalgalanır ve risk göreceli olarak artar.Genel olarak gerekli fonların değerinin 2-3 katı bir dijital para rehin verilmesi gerekir ve aynı zamanda risk kontrolü için uyarı satırları, kapanış satırları gibi göstergeler kurulacaktır.
Mevcut dijital para kredisi, erken çevrimiçi kredi verme ile aynı olduğundan, denetim eksikliği vardır ve birçok kredinin ve finansal yönetimin ilgisi şimdiden% 36 yasal kırmızı çizgiyi aşmıştır. fakat Hızlı işlemlerin ve basit süreçlerin avantajları nedeniyle, dijital para kredisi son iki yılda hala patlama yaşıyor .
Bir boğa piyasasında dijital para kredileri ortaya çıktı. O zamanlar, yatırımcılar körü körüne iyimserdi, yalnızca artmaya devam etmek istemiyorlardı, aynı zamanda dijital para ödünç verme hizmetlerini doğuran sınırlı "mühimmattan" da muzdariplerdi.
Ayı piyasasında, yatırımcılar dijital para birimlerini nakde çevirmek istemiyorlar, aynı zamanda nakit ciroya veya yeni yatırım düzenlerine ihtiyaç duyuyorlar, bu da dijital para kredilerinin artışını daha da teşvik ediyor. Mart 2018 ile Ocak 2019 arasında dijital para borç verme platformu Genesis Global Trading'in toplam 700 milyon dolarlık dijital varlık kredisi çıkardığı anlaşılıyor.
(2) Kantifikasyon
Niceliksel ticaret, insan öznel yargılarının yerine geçmek için gelişmiş matematiksel modellerin kullanılması ve yatırımcı duyarlılık dalgalanmalarını azaltmak için stratejiler oluşturmak için büyük tarihsel verilerden fazla getiri sağlayabilen çeşitli "yüksek olasılıklı" olayları taramak için bilgisayar teknolojisinin kullanılması anlamına gelir. Piyasa aşırı derecede fanatik veya aşırı derecede kötümser olduğunda mantıksız kararlardan kaçınmak için.
Genel olarak iki türe ayrılabilir: risksiz arbitraj ve trend arbitrajı.
Dijital para piyasasında, en basit ve en doğrudan ölçüm, tuğla arbitrajı gerçekleştirmek için farklı borsalar arasındaki fiyat farkını kullanmak veya tek pazar / pazarlar arası arbitraj yapmak için borsalar ve proje tarafları ile işbirliği yapmaktır. Bunlar risksiz arbitraj olarak sınıflandırılabilir.
Bununla birlikte, artan nicel rekabet nedeniyle, risksiz arbitraj için operasyonel alan gittikçe küçülüyor ve yüksek frekanslı operasyonların genellikle nispeten önemli faydalar elde etmesi gerekiyor.
Daha iyi getiri sağlayan trend arbitrajı, dijital para piyasası için şu anda çok zor.
Dijital para birimi kantitatif yatırım uygulayıcısı, "Bazen ne kadar çok model kullanırsanız, sonuçlarınızın o kadar yanlış olduğunu göreceksiniz." Dedi. Bunun temel nedeni, dijital para piyasasının hala gelişimin erken aşamasında olması, birden fazla ekonomik döngü yaşamamış olması ve tarihsel verilerin yeterli olmaması ve tam anlamıyla etkili bir niceliksel model kurmanın zor olmasıdır. Ek olarak, bu pazardaki bayilerin çok fazla faktörü var ve kantitatif model ne kadar mükemmel kurulmuş olursa olsun, bayiler kadar kolay olamaz. Bu aynı zamanda birçok kantitatif ekibin değişimler ve proje tarafları ile işbirliği yapmasının nedenidir.
Ancak dijital para piyasasındaki nicel yatırım henüz olgunlaşmamış olsa bile, kullanıcılara yine de yüksek getiri sağlayabilir.
"Kantitatif ekibimiz% 50 -% 200 yıllık hale getirebilir. Kullanıcıların yalnızca BitMex'te bir hesap açması ve ardından hesabı işlem için bize vermesi gerekir ve kar beş ila beş sent olacaktır." Yerel bir nicel ekibin başkanı Zero One Finance'e söyledi · Binary, "Bu şekilde, para birimi aslında hala kullanıcının elinde ve kullanıcı daha rahat. Biz sadece kullanıcının işlemi gerçekleştirmesine yardımcı oluyoruz." Dedi.
Aynı zamanda sorumlu kişi, kantitatif ticaret sürecinde anaparayı garanti etme sözü verdiğini ve% 30'luk zararın telafi edilip kullanıcıya iade edileceğini söyledi.
Bu kadar yüksek getirilerle ilgili olarak analist Diane, "Birisi bana% 12 puan verebileceğini söylerse, onun bir yalancı olduğunu düşünebilirim. Şimdi dijital para piyasasındaki kantitatif ekip genellikle deneyimsiz ve piyasa deneyimi yok. Tanıma, risk büyük. "
Her niceliksel ekip kendi karlılığını artırmaya çalışsa da, aslında daha nicel ekipler sessizce ölüyor. Dijital para piyasasında, basit bir stratejinin çok fazla kâr getirebileceği bir dönem geçti ve şimdi rekabet daha da şiddetleniyor ve zorlaşıyor.
Kantitatif ticaret, çok para kazanan küçük bir grup insan olmaya mahkumdur ve daha fazla pırasa kesilir ve öfkelenmez . Bu oyunun kahramanı - dijital para piyasasındaki niceliksel ekip olarak, yeterli deneyime ve zengin arbitraj stratejilerine sahip olmanın yanı sıra, kural koymaya katılmak için güçlü sermaye gücüne de sahip olması gerekir, aksi takdirde bankanın pırasası olabilir. .
(3) Kilitle
Kilitleme, mevcut dijital para birimi finans piyasasında yaygın ve benzersiz bir oyundur. Genellikle proje tarafı veya değişim tarafından başlatılır.
Proje partisi veya borsa, esas olarak dijital para biriminin piyasa likiditesini azaltmak, fiyatı dengelemek ve fiyat dalgalanmalarını ve düşüşlerini önlemek için kilitleme planını başlattı. .
Örneğin, FCoin kısa süre önce bir kilitli indirim modeli olan varlık yönetimi madenciliğini başlattı. 10.000 FT tutup kilitlediğiniz sürece, varlık yönetimi ve madenciliğin keyfini çıkarabilirsiniz.Her hafta FCoin borsası, ilgili kilitli pozisyonlarına göre kullanıcılara 2 milyon FT iade edecektir.
Şekil: FCoin varlık yönetimi madencilik kuralları
