Altın Hafta İncelemesi: İşler tersine çevrilmeli! Dolar, yedi yılın en yüksek seviyesinin ardından "kralı döndürür", altın fiyatı 1983'ten bu yana en büyük haftalık düşüşünü kaydetti.
Geçtiğimiz hafta, spot altın "işler tersine çevrilmelidir" doğal yasasını mükemmel bir şekilde yerine getirdi. ABD doları keskin bir şekilde düştüğünde, altının fiyatı bir zamanlar 1.700 seviyesini kırarak, 2012'nin sonundan bu yana ons başına 1703,39 ABD doları ile yeni bir rekor kırdı. Uzlaşmanın ardından, borsa çöküşünün neden olduğu marj talebi, ABD dolarının sert toparlanması ve diğer faktörler, altın fiyatı yaklaşık 200 ABD doları kümülatif düşüşle, ons başına minimum 1504,78 ABD dolarına ulaşan ve ons başına 1529,83 ABD dolarına ulaşan ve haftalık 8,6 düşüşle 1529,83 ABD dolarından kapanan altın fiyatı, günlük hatta arka arkaya beş negatif kaydetti. %, 1983'ten bu yana en büyük haftalık düşüş.
Güvenli liman satın alma, altın fiyatının yedi yılın en yüksek seviyesi olan 1.700'ün üzerine çıkmasına yardımcı oldu!
Fedin geçen hafta 50 baz puanlık acil faiz indirimi bağlamında, pazarın Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yeni tip pnömoni konusundaki endişeleri geçen hafta sonu hızla arttı. Suudi Arabistan aniden bir fiyat savaşı başlattı. Uluslararası petrol fiyatları bir zamanlar% 30'dan fazla düştü. ABD Hazine tahvillerine ilişkin endişeler de keskin bir şekilde arttı. ABD Hazine tahvilleri piyasa tarafından aranıyor. ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi bir zamanlar% 50'nin üzerinde düşerek% 0,313 ile rekor düşük bir seviyeye geriledi. Güvenli liman altın alımı artmaya devam etti. ABD doları zayıfladıkça, Altın fiyatı bir zamanlar 1700 mertebesinde kırıldı ve yedi yıldan fazla bir süre içinde ons başına 1700 ABD doları gibi yeni bir yüksekliğe ulaştı.
Goldman Sachs Küresel Emtia Araştırma Direktörü Jeff Currie, 9 Mart Pazartesi günü müşterilerine verdiği bir raporda şunları söyledi: "Mevcut ortam hala belirsiz olsa da, bir şey net: Ekonominin aksine, altının halk sağlığı üzerinde bir etkisi var. Olay dokunulmazlığı. "
Currie, kağıt paranın halk sağlığı olayları için bir araç haline gelebileceği endişelerinden kaçınarak, bunun son para birimi olduğunu söyledi. Bu nedenle altın, yen veya İsviçre frangı gibi diğer güvenli liman varlıklarından daha iyi performans gösteriyor ve bu eğilim, halk sağlığı olaylarının etkisiyle ilgili belirsizlik devam ettiği sürece devam edecek.
Gözlemlere göre, dünyanın en büyük altın ETF holdingleri, Kasım 2016'dan bu yana yeni bir yüksek olan Pazartesi günü 963,79 tona yükseldi, ancak bu durum uzun sürmedi. 13 Mart Cuma günü SPDR'nin altın varlıkları 931,59'a ulaşacak. Ton, geçen hafta 955.60 tondan 24.01 ton düşüş gösterdi.
(Altın ETF-SPDR pozisyonlarındaki değişikliklerin listesi)
1700 altın fiyatı kısa ömürlü, dolar dibe vurdu ve toparlandı.
ABD doları endeksi dibe vurup toparlanırken, 1700 tamsayı işaretine yakın boğalar piyasayı terk etti. Özellikle, petrol fiyatlarındaki keskin düşüş ve Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki salgınla ilgili endişeler küresel borsaların düşmesine neden oldu. Birçok ülkenin borsaları ayı piyasasına girdi ve tüccarlar altın varlıklarını satmaya devam etti. Yeni taç virüsünün Avrupa ve Amerika ülkelerinde yayılmasıyla ağır darbe alan borsalar için marj çağrısı yapılıyor.
ABD borsası, 19 Mart Pazartesi günü 2008 mali krizinden bu yana en büyük bir günlük düşüşünü kaydetti. , Ekonomik durgunluk korkusu yoğunlaştı Petrol fiyatlarındaki düşüş ve yeni taç salgını korkusunun devam etmesi nedeniyle yatırımcılar, ABD hisse senedi piyasası tarihindeki en uzun boğa piyasasının 11. yıl dönümünde paniğe kapıldı. Pazartesi günü, üç büyük ABD hisse senedi endeksi, piyasa açılır açılmaz çöktü ve 1987'deki "Kara Pazartesi" çöküşünden sonra kurulan sigorta mekanizmasını tetikledi. Dow Jones Sanayi Ortalaması açılıştan kısa bir süre sonra 2.000 puan düştü ve sonunda 2013.76 puan veya% 7.79 düşüşle Pazartesi günü 23.851,02 puana kapandı.
Avrupa hisse senetleri Pazartesi günü sekiz ayın en düşük seviyesinde kapandı ve pan-Avrupa STOXX 600 endeksi% 7,4 düşüşle 2008-09 mali krizinden bu yana en kötü bir günlük performansı kaydetti. Bu düşüş, Avrupa hisse senetlerini daha elverişsiz bir "ayı piyasası" aralığına itti ve aralarında İngiltere FTSE 100 endeksi% 7,7 düştü. Alman DAX endeksi% 7,94 düştü ve Fransız CAC-40 endeksi% 8,39 düştü. İtalyan mavi çip endeksi% 11,2 değer kaybetti.
Avrupa ve Amerika borsaları Salı günü toparlandı, ancak Çarşamba ve Perşembe günleri Avrupa ve Amerika borsaları sert bir şekilde düşmeye devam etti. Bunlar arasında 11 Mart Çarşamba günü Dow ABD borsası, mali krizden bu yana ilk kez ayı piyasası alanına girişini doğruladı. ABD borsası 12 Mart Perşembe günü tekrar çöktü ve tarihte üçüncü kez devre kesici mekanizmasını tetikledi ve her ikisi de bu hafta meydana geldi; ABD S&P 500 Endeksi ve Nasdaq da ABD'nin tarihini açıklayan bir teknik ayı piyasası duyurdu En uzun boğa piyasası aniden sona erdi. Ayrıca, üç büyük ABD hisse senedi endeksinin tümü Perşembe günü% 9'dan fazla düştü ve Dow Jones Industrial Average ve S&P 500, 1987'deki "Kara Pazartesi" den bu yana en büyük düşüşlerini kaydetti.
Avrupa borsaları Perşembe günü% 11,5 düştü ve STOXX 600 göstergesi tarihteki en büyük bir günlük düşüşü kaydetti. Avrupa ülkesindeki yeni taç salgından en çok etkilenen İtalyan borsası, Perşembe günü tarihin en kötü tek günlük performansı olan yaklaşık% 17 değer kaybetti.
(S&P 500 Endeksi günlük grafiği)
(Stoxx 600 endeksi günlük grafik)
Yatırımcılar likidite ihtiyaçlarını karşılamak için altın akıttı
Avrupa ve Amerika borsaları da Cuma günü toparlansa da, borsa çöküşü sırasında büyük miktarda likidite talebi ve teminat çağrısı talebi tetiklendi.Altın satıcıları, bu güvenli liman varlığının yükselişinde nakit para vererek likidite talebini karşılamak için altın satışı yapmadı. Böylece altın fiyatı keskin bir şekilde düşmeye devam etti.
(Spot altın günlük grafik)
Standard Chartered'da bir değerli metal analisti olan Suki Cooper, "Kısa vadede likidite gereksinimleri ana itici güç olacak" dedi. "Altın, yatırımcıların nakit zarardan ziyade kârlarını kilitlemelerine olanak tanıyan birkaç olağanüstü varlıktan biridir."
Tüccarlar, küresel borsadaki sürekli düşüşün marj çağrılarını tetiklemeye devam ettiğini ve yatırımcıları nakit çıkışı için fırsatlar aramaya sevk ettiğini söyledi. Ek olarak, ABD dolarının gücü, bu değerli metalin çekiciliğini diğer para birimleri için de sınırlıyor.
CFRA'nın Denver merkezli altın piyasası ve hisse senedi analisti Matthew Miller, telefonda birçok kişinin marj çağrısını karşılamak için herhangi bir likit varlık sattığını söyledi.
Bununla birlikte, Phillip Futures emtia yöneticisi Avtar Sandu, altın satışının "daha teknik bir faktör olduğuna işaret etti. Tüccarlar daha önce fiyat hedefi olarak 1.700 $ belirlediler, bu nedenle bu hedefe ulaşıldığında, çok fazla kar elde edilecek" dedi.
Likidite sıkışıklığının gizli endişeleri küresel bir sermaye riskinden korunma dalgasını tetikliyor, ABD doları güçlü bir şekilde karşı saldırıya geçiyor ve altın küresel piyasanın çöküş kuyruğuna katılıyor
Küresel finans piyasası paniğe kapılırken, ABD dolarının güvenli liman varlık özellikleri ortaya çıktı. 28 Eylül 2018'den bu yana yeni bir düşük seviyeye ulaştıktan sonra, ABD dolarının güvenli liman satın alması ABD dolarının karşı atak başlatmasına ve bu hafta ABD doları endeksinin% 2,54 artmasına yardımcı oldu. Bu, Mayıs 2015'ten bu yana en büyük haftalık kazançtı ve ABD dolarının gücü altın fiyatını da baskı altına aldı.
(ABD doları endeksi günlük grafik)
Artan likidite sıkışıklığı ve küresel durgunluk endişeleri karşısında yatırımcılar, ABD dolarının tek güvenli liman olduğuna inanıyor. Altın bile eski ihtişamını kaybediyor ve yükselen piyasa tahvil piyasasından fonların kaçışı hızlı ve acımasız.
Singapur'daki Mizuho Bank'ın ekonomi ve strateji başkanı Vishnu Varathan, "İnsanları nakit tutmalarını sağlamak için varlık pozisyonlarını, hatta altını bile yükseltmeye iten şok dalgası dalgasıdır" dedi. "ABD dolarını bir güvenlik tamponu olarak tutma ivmesi küçümsenemez (bu, yatırımcıların altın satmasına ve ABD doları satın almasına neden olur)."
Ayrıca, dünyanın önde gelen merkez bankalarının aldığı destekleyici önlemlerin küresel ekonomiyi durgunluktan kurtarıp kurtaramayacağına dair şüpheler nedeniyle, yatırımcılar, akıllarındaki en güvenli varlık olan ABD dolarını satın alarak ABD doları endeksinde bir toparlanma yarattı.
Seul'deki Hana Financial Investment Co.'da bir analist olan Lee Mi Seon, "Fed daha güçlü önlemler alırsa, piyasa geçici olarak sakinleşebilir, ancak bu önlemler uzun vadeli endişeleri azaltmak için yeterli değildir." Dedi.
ANZ Emtia Stratejisti Daniel Hynes, Bloomberg Television ile yaptığı röportajda, "Aşırı baskı altında, altın asla beklenen getirileri getirmeyecektir. Orta vadede altın iyi bir yatırım hedefi, bu yüzden hala Altının fiyatının mevcut seviyeden yükselmesi için hala çok yer olması bekleniyor. Kısa vadede altın fiyatının% 10-% 15 artma ihtimalinin çok yüksek olduğu söylenebilir. "
Görünüm
Önümüzdeki hafta, yatırımcıların Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki salgınla ilgili haberlere odaklanmaya devam etmesi gerekiyor, bu son dönemde küresel finans piyasalarında büyük bir etki yarattı.İkincisi, özellikle önümüzdeki dönemde küresel merkez bankalarının ve hükümetlerin ilgili eylemlerine dikkat etmeleri gerekiyor. Bu hafta, Fed'in faiz kararını ve dikkat edilmesi gereken Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranı kararını başlatacak; ayrıca yatırımcıların, Ocak'tan Şubat'a kadar Çin'de belirlenen büyüklüğün üzerindeki sektörlerin yıllık katma değer oranı, Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri'nde Şubat ayındaki istihdam verileri gibi bazı ekonomik verilere de dikkat etmeleri gerekiyor. Şubat ayı perakende satış verileri.
Bazı analistler, bu haftaki türbülansa rağmen, altın için uzun vadeli görünümün yükselmeye devam ettiğine inanıyor. Avrupa ve Amerika ülkelerindeki salgın küresel bir ekonomik durgunluğa neden olursa, altın değerinin korunması talebi yeniden başlayabilir. ANZ Bank'ın kıdemli emtia stratejisti Daniel Hynes, 13 Mart Cuma günü bir televizyon röportajında şunları söyledi: "Orta vadede altın iyi bir seçimdir ve kısa vadede muhtemelen% 10 ila% 15 artacaktır."
Ancak BMO baz metaller ve değerli metal türevleri ticareti başkanı Tai Wong da son günlerde altın piyasası ile borsa arasında pozitif korelasyon olduğuna ancak altın fiyatının Cuma günkü borsadaki yükselişi takip edemediğine dikkat çekti.Bu, uzun bir pozisyona işaret eden rahatsız edici bir işaret. Spekülatörlerin arasında nakit karşılığı altın satıyor ve nakit en güvenli riskten korunma varlığıdır.
