Türkiye'nin para biriminin çökmesi ve karamsarlığın yayılması Çin'e nasıl bir etki yapacak?
Kaynak / Rüzgar Bilgileri
ABD tarifelerinin tehdidi altında Türk lirası, son dört ayda% 38 düşüşle geçen Cuma günü ABD doları karşısında% 15 değer kaybetti. Aynı zamanda, Türkiye'nin iç enflasyon seviyesi de 15 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Geçtiğimiz Cuma günü ABD dışı para birimleri genel olarak düştü, Türk parası devalüasyon krizi çevre borsaları da aşağı çekti, panik ve karamsarlık yayıldı. Dürüst olmak gerekirse, Türk lirasındaki keskin değer kaybı krizi nereden geldi? Avrupa bankalarının Türkiye ekonomisine maruz kalma riski nedir? Çin üzerindeki etkisi nedir?
JP Morgan Chase: Lira önümüzdeki birkaç gün içinde değer kaybetmeye devam edebilir
JPMorgan Chase analistleri, Türk hükümeti için bu seçeneğin nispeten küçük olduğu ve liranın değer kaybını önlemek için faiz oranlarını tek başına yükseltmenin gelecekte etkili olmayacağı konusunda uyardı. Ve faiz oranlarının yükseltilmesi tüm bankacılık sistemi üzerinde baskı yaratacaktır.
IMF kurtarma ve sermaye kontrolü bu durumda genellikle işe yarıyor, ancak mevcut Türkiye Cumhurbaşkanı Erdoğan sermaye kontrolüne kesin bir şekilde karşı çıkıyor ve IMF'den yardım istemeyi reddediyor.
ABD dolarının Türk lirasına dönüşümü
Goldman Sachs raporu, ABD dolarının Türk lirası karşısında 7,1'e ulaşması durumunda Türk banka varlıklarının büyük bir erozyona uğrayacağını belirtti. Şu anda Türkiye ABD doları karşısında 7.1 uyarı çizgisine çok yakın olan 6.4'e ulaştı ...
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan yabancı yatırımcıların yatırım detaylarına bakıldığında Türkiyenin borcu Mayıs 2018de 160 milyar ABD dolarıydı. Doğrudan yabancı yatırım açısından, Mayıs ayı sonunda Türkiye'deki doğrudan yabancı yatırım 140 milyar ABD doları oldu. Yaklaşık% 75'i Avrupa ülkeleridir ve Hollanda yaklaşık% 18'ini oluşturmaktadır. Türkiye'ye daha fazla maruz kalan diğer ülkeler Almanya, Fransa, İspanya, İsviçre ve Rusya'dır.
JPMorgan Chase, bunun rahatsız edici veriler olduğunu söyledi, çünkü denizaşırı yatırımlar nispeten yüksek bir orana sahip, bu da sermaye çıkışlarının meydana gelme eğiliminde olduğu anlamına geliyor. Diğer bir deyişle, önümüzdeki birkaç gün veya hafta içinde, Türkiyenin ekonomik zorlukları için belirleyici bir istikrar faktörü yok ve bu sermaye getirisinden etkilenebilir ve bu da para birimindeki değer kaybını hızlandıracaktır.
ECB neden ilk etapta sakinleşmedi?
Normalde, bir ülkenin para birimi keskin bir şekilde düştüğünde veya başka ekonomik şoklar meydana geldiğinde, en yakın ekonomik temaslara sahip ekonomiler büyük ölçüde etkilenecektir. Yatırımcılar, Türkiye'deki krizin yükünü Avrupa bankalarının çekeceğinden endişe ediyorlar, çünkü bu büyük Avrupalı şirketler Türkiye'ye büyük miktarda kredi verdiler ve Türkiye ekonomisine en fazla maruz kalan ülkeler.
Türkiye'de uluslararası finansman için güçlü talep
Avrupa Merkez Bankası, TL'deki değer kaybının euro bölgesinde bankacılık sektörü üzerindeki etkisini birkaç ay önce izlemeye başladı.
BIS istatistiklerine göre 2018 yılının ilk çeyreğinde yabancı bankaların Türkiye'de 220 milyar dolarlık borcu vardı ve bunun% 60'ı banka dışı sektörde yoğunlaştı. Türk bankalarının yaklaşık 50 milyar ABD Doları tutarında dış borcu ve Türk hükümetinin yaklaşık 38 milyar ABD Doları tutarında borcu bulunmaktadır. Alacaklılar çoğunlukla İspanyol, Fransız ve İtalyan bankaları olup, bunu Amerikan ve İngiliz bankaları izlemektedir.
Yabancı basında çıkan haberlere göre, Türkiyenin döviz borcu, Türkiyenin bankacılık sistemi varlıklarının% 40ını oluşturuyor. Türkiye'nin borcunun GSYİH'ye oranı% 70'e kadar çıkmaktadır.
İspanyol, Fransız ve İtalyan bankalarının Türk bankalarıyla iş anlaşmaları yaklaşık 137 milyar Euro'dur. Avrupa bankacılık hisse senetleri krizin ön saflarında yer alıyor. İspanya'dan BBVA, İtalya'dan UniCredit ve BNP Paribas'ın Türkiye'de önemli operasyonları var. Türkiye, İspanya, Fransa ve İtalya'daki bankalardan sırasıyla 83,3 milyar ABD doları, 38,4 milyar ABD doları ve 17 milyar ABD doları borçlanmıştır.
Geçtiğimiz Cuma günü Avrupa Merkez Bankası, Türk borçluların liradaki değer kaybına karşı mücadele edemeyeceği ve döviz borcunun temerrüde düşme ihtimalinin yüksek olduğu uyarısında bulundu.
Analize göre, veri açısından büyük ölçekli bir temerrüt olsa bile, euro bölgesinde kredi sistemini yıkmak yeterli değil. Fakat Yunanistan'da borç krizi yaşayan euro bölgesi için, Türkiye'nin ciddi bir borç krizi yaşaması dayanılmaz olacaktır.
Türkiye krizinin Çin üzerindeki etkisi nedir?
Türkiye'nin en çok ithalat yaptığı ilk beş ülke, Türkiye'nin toplam ticaret ithalatının% 40'ını oluşturan Çin, Almanya, Rusya, ABD ve İtalya'dır. Bu aynı zamanda bu ülkelerin Türkiye krizinden bir ölçüde etkileneceği anlamına da geliyor.
Türkiye'nin en büyük beş bütçe açığı kaynağı sırasıyla Çin, Rusya, Hindistan, Güney Kore ve Almanya; fazla ise ağırlıklı olarak Irak, İsrail ve Hollanda'dan geliyor.
Türkiye İstatistik Kurumu'nun istatistiklerine göre, Ocak-Mart 2018 döneminde Çin ile Türkiye arasındaki ikili ticaret hacmi% 14,3 artışla 6,75 milyar ABD doları oldu. Çin, Türkiye'nin en büyük 15. ihracat pazarı ve en büyük ithalat kaynağıdır.
Türkiye'nin Çin'e ihraç ettiği en önemli ürün her zaman mineral ürünler olmuştur.Çin'den ithal edilen başlıca ürünler mekanik ve elektrikli ürünler, kimyasal ürünler, tekstil ve hammaddedir.
Hükümdarın sabit gelirine ilişkin en son inceleme raporu, Cuma günü Türk lirasının ABD doları karşısındaki keskin düşüşünden etkilenerek ABD doları endeksinin güçlü bir şekilde 96'nın üzerinde kırıldığına ve ABD dolarının gelecekte bir süre daha güçlü kalabileceğine inanıyor. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki güçlü ekonomik ve istihdam verileriyle birlikte Eylül ve Aralık aylarında faiz artışları şimdiden belli oldu. Renminbi'nin potansiyel devalüasyonuna yönelik mevcut baskı henüz tam anlamıyla ortadan kalkmadı. Merkez bankasının diğer gelişmekte olan piyasa ülkeleri örneğini izleyeceği ve Eylül ayında Fed'in faiz artırımını takip edeceği göz ardı edilmedi. Aksi takdirde, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki mevcut kısa vadeli faiz oranları neredeyse tersine dönecek ve bu da "döngüsel karşıtı" düzenlemenin etkisini azaltacaktır. .
Çin Sosyal Bilimler Akademisi üyesi ve tanınmış bir ekonomist olan Yu Yongding, medyaya verdiği röportajda, liradaki düşüşün etkisi hakkında kesin bir hüküm vermenin şu anda zor olduğunu söyledi. Döviz krizinin bir geçiş etkisi var ve zaten Euro'yu etkiledi. "fakat Küresel bir mali krize neden olma olasılığı özellikle büyük değildir, çünkü küresel bir mali krizin ortaya çıkması birçok engel ve eşiği aşmalıdır. "
JPMorgan Chasein hesaplamalarına göre, "Türkiye'deki kriz en kötü noktaya gelişse bile, Türkiye'ye en fazla maruz kalan en büyük Avrupa bankası bile, risk kontrol edilebilir ve gelişmekte olan piyasalara yayılma etkisi olmayacak."
