5G havzasında durmak: dört büyük iletişim sağlayıcısının 2019 yıllık raporlarının derinlemesine yorumlanması
Görüntü kaynağı @Visual China
Metin | eski çözüm
Haberleşme endüstrisi için 2019, gerçek anlamda 5G'nin ilk yılıdır.Güney Kore, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin gibi büyük pazarlar art arda 5G ticari kullanımını duyurduğundan, küresel 5G ağ inşaatı henüz büyük ölçekte başlatılmamış olsa da, 2019 şimdiden 4G'den 5G'ye iletişim sektöründe bir dönüm noktası olun.
İletişim teknolojisinin yükseltilmesinde bir kez daha dönüm noktasında duran dört büyük iletişim satıcısı, Huawei, ZTE, Nokia ve Ericsson, 2019'da farklı performansa sahipler, ancak 2019, endüstri farklılaşmasının ve pazar geçişinin başlangıcı olmaya aday.
1. Huawei'nin 2019'daki gelir artışı, ZTE'nin yıllık gelirini aşıyor
ABD dolarına çevirmek için yıl sonu muhasebe döviz kurunu tek tip olarak kullandıktan sonra, dört büyük iletişim satıcısının geliri karşılaştırılır. Lider olarak Huawei'nin 2018'de 100 milyar ABD doları gelir seviyesini geçtiği ve hacminin 2019'da olduğu görülebilir. Son üçün toplamının iki katına ulaştı ve tek başına yıllık büyüme oranı ZTE'nin yıllık işletme gelirini aştı.
Huaweinin devasa gelir ölçeği, aynı zamanda taşıyıcı işi, kurumsal işletme ve tüketici işindeki çeşitlendirilmiş genişlemesinden kaynaklanmaktadır. Yalnızca dört büyük telekomünikasyon sağlayıcısı arasındaki örtüşen pazara bakarsak, operatörün iş alanı yine de Huawei hala liderliğini koruyor, ancak Nokia ve Ericsson ile olan uçurum daha fazla genişletilmedi ve bu da operatörün işinin pazar yapısının giderek daha da sağlamlaştığını gösteriyor.
Operatörün iş piyasasının gelir modeli, küresel operatörlerin 4G ağlarına devam eden CAPEX yatırımlarıyla ilgili olarak 2019'da durgunlaştı. 5G ağ inşaatı 2019'da başlayıp 2020'de ölçek yatırımı gerçekleştireceğinden, ağ yükseltilecek. Ortaya çıkan yoğunlaşan pazar rekabeti ve uluslararası durumdaki değişikliklerin etkisinin, 2020'de dört büyük iletişim üreticisinin pazar yapısı üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olması bekleniyor.
2. Huawei'nin gelir yapısı giderek bölünüyor ve yerel operatör pazarı en önemli öncelik haline geldi
Huawei'nin dönüşümlü başkanı Xu Zhijun'un yıllık rapor konferansında söylediği gibi 2019, Huawei için son derece zorlu bir yıl. Huawei, ABD hükümetinin kuruluş listesinin kısıtlamaları altında olmasına rağmen, istikrarlı operasyonları sürdürdü ve temelde beklentilerle uyumlu işletme sonuçları elde etti, ancak gelir yapısındaki değişiklikler açısından Huawei'nin iç farklılaşma eğilimi giderek daha belirgin hale geliyor.
Her şeyden önce, tüketici iş geliri ilk kez yarıdan fazlasını oluşturdu. Huawei'nin tüketici işi, 2019'da yıllık% 34'lük bir büyüme elde ederken, 467,3 milyar RMB'lik gelir ölçeği şimdiden operatör iş gelirinin (296,7 milyar RMB) 1,6 katı ve şirketin genel ticari gelirini oluşturuyor. Ayrıca ilk kez yarıdan fazla oldu ve% 54'e ulaştı.
Huaweinin işletme gelir yapısının beş yıllık bir zaman dilimine göre değişikliklerine bakıldığında, son üç yılda operatörün işindeki büyüme oranı% 5'in altında dururken, tüketici işinin büyüme oranı birkaç yıl üst üste aynı kaldı. % 30'un üzerinde tutulan dalgalanmalar, Huawei'nin gelir yapısının TO B ICT altyapı sağlayıcısından TO C akıllı terminal sağlayıcısına değiştirilmesine neden oldu.
Huawei'nin genel gelir ölçeği 2019'da% 19'luk bir büyüme oranını koruyabilir ve neredeyse tamamen hacme dayalı terminal işi tarafından desteklenir. 2019'da Huawei (Honor dahil) akıllı telefon sevkiyatları, bir önceki yıla göre% 16'dan fazla artışla 240 milyon adedi aştı.Aynı zamanda, iş geliri bir önceki yıla göre% 34 arttı. 118,5 milyarlık net gelir artışı, şirketin yıllık gelir artışının% 86'sını oluşturdu. Aynı zamanda, tüketici iş gelirlerindeki artış, akıllı telefon sevkiyatlarındaki büyümeyi aştı ve bu, Huaweinin cep telefonu pazarında üst düzey markalar oluşturmadaki başarısını bir dereceye kadar gösteriyor.
Başarının arkasında hiçbir gizli endişe yok. ABD devlet kuruluşu listesindeki kısıtlamalar nedeniyle, Mayıs ayından sonra Huawei tarafından piyasaya sürülen yeni telefonlar, denizaşırı pazarlarda satışları kademeli olarak etkilemeye başlayan Google'ın GMS sistemini kullanamaz. Huawei'nin akıllı telefon sevkiyatları dördüncü çeyrekte yıllık bazda% 3 düştü. Huawei, bununla başa çıkmak için HMS sistemini başlatmış olsa da, durumu kurtarıp kurtaramayacağı, bir gecede gerçekleştirilemeyen tüm HMS ekosisteminin inşasına bağlıdır.
Terminal satışlarına odaklanan kitlesel pazara yönelik tüketici işi, yıllarca iş birliği içinde olan taşıyıcı işletmesi ve kurumsal işletmelerden farklıdır.Müşteri sadakatinden yoksundur.GMS sistem sorunu nedeniyle Huawei cep telefonları, Apple ve Samsung tarafından yurtdışı pazarlarda hızla kabul görmektedir. Bunun yerine, Xu Zhijunun açıklamasına göre, tüketici işinde yaklaşık 10 milyar ABD doları tutarında denizaşırı pazar geliri etkilenecek ve TSMC yonga tedariki kesintiye uğradığında ve Huaweinin cep telefonu gönderileri etkilendiğinde, iç pazardaki boşluklar da Xiaomi, OV vb. Tarafından etkilenebilir. Yerli cep telefonu üreticileri hızla doldurdu.
Bu nedenle, Huaweinin son yıllardaki ticari gelirinin ana büyüme motoru olan tüketici işi, daha şiddetli bir dış ortam ve en acımasız pazar rekabetiyle karşı karşıya kaldı. Gelirleri şirketin toplamının yarısını oluşturduğunda, Huawei'nin hata yapması da en az şeydi. O zamanlar, Huaweinin trajik "en iyi çabayı göster ve en kötüsünü planla" sloganı şu anda kriz duygusunu yoğunlaştırdı.
İkincisi, denizaşırı pazar gelirlerinin oranı% 40'a düştü. Küresel olarak faaliyet gösteren bir şirket olarak, Huawei'nin mevcut başarısı büyük ölçüde denizaşırı pazarlardaki iş performansına bağlıdır. Bununla birlikte, bölgesel pazar gelir yapısındaki beş yıllık değişikliklere bakılırsa, Huawei'nin yurtdışı pazarlardaki gelir payı kademeli olarak 2015'teki% 58'den 2019'da% 41'e düştü. Aynı zamanda, yurt içi pazar geliri 2019'da yurtdışı pazarlara ulaştı. Piyasa gelirinin 1,4 katı da son yıllarda nadirdir.
Bu, iç pazarın Huawei'nin genel ticari büyümesini desteklemek için yeterli potansiyele sahip olduğunu gösteriyor. 2019'da Huawei'nin genel ticari büyümesi 137,6 milyar yuan oldu ve iç pazar 134,6 milyar yuan katkıda bulundu.
Ancak diğer yandan, ABD hükümetinin kuruluş listesi kısıtlamalarının Huawei'nin denizaşırı pazarlardaki iş performansını büyük ölçüde kısıtladığını da gösteriyor. Tüketici işi, darbeyi ilk çeken şirket. Xu Zhijun'un dediği gibi, 2019'da Huawei'nin tüketici işletmesi Google'ın GMS sistemini denizaşırı pazarlarda kullanamadı ve bu da yaklaşık 10 milyar ABD doları gelirini etkiledi. İkincisi, operatör işi: ABD hükümetinin baskısı altında, Birleşik Krallık, Avustralya ve Norveç dahil denizaşırı operatörler, Huawei'nin 5G ekipmanını kısıtlamaya veya yasaklamaya karar vererek, Huawei'nin denizaşırı büyüme alanını daha da azalttı.
Üçüncüsü, iç pazar, özellikle iç operatör pazarı, 2020'de Huawei için en büyük öncelik olacak.
2017'den 2019'a kadar, iletişim endüstrisi, 4G ağ yapısının zirvesinden sonra bir başarısızlık dönemindeydi ve Huawei'nin operatör iş geliri büyümesi de dibe düştü; ancak 2019'da 5G ticarileştirme başladığında, özellikle Çin'deki üç büyük operatör 2020'de hükümetin 5G ağ yapısını hızlandırma çağrısına yanıt vermek şüphesiz Huawei için bir yardım.
Çin'in üç büyük operatörünün 2020'deki toplam CAPEX yatırım planı, 2019'a göre% 12 artışla 334,8 milyar yuan'dır. 5G için yatırım harcamasının 180 milyar yuan'a kadar çıkması ve Çin pazarında 500.000'den fazla 5G baz istasyonunun inşa edilmesi bekleniyor. Dünyanın en büyük 5G pazarı olacak ve Huawei şüphesiz en büyük yararlanıcı.
Yeterince, ilk China Mobile 230.0005G baz istasyonu merkezileştirilmiş tedarik ihalesinde, Huawei en yüksek fiyata pazar payının% 57'sini kazandı ve kazanan teklif 21.4 milyar yuan'ı aştı. Tek başına bu tek sipariş, 2019 yılının tamamı için 5G satışlarını aştı. Gelir. China Telecom ve China Unicom'un kısa süre sonra başlayacak 5G ihalelerine gelince, Huawei'nin en büyük pazar payını yüksek bir fiyata kazanması da yüksek olasılıklı bir olay.
Özellikle dördüncü 5G lisansı sahibi olan China Radio and Television, 700MHz frekans bandında 5G yapımı için yoğun bir şekilde hazırlanıyor. Bu, Çin'in 5G ağ yapısı için yeni bir pazar olacak. 700MHz çözümü konusunda Çin Radyo ve Televizyonu ile yakın işbirliği içinde olan Huawei Hatta özel olarak inşa edilebileceği söyleniyor.
Yatırım çekme ve ekonomiyi stabilize etme misyonu verilen Çinin 5G ağının inşası, Huaweie ilk ve en doğrudan fayda sağlıyor. Bu nedenle, Huaweinin operatör iş gelirinin 2020 yılında iç pazarın ilk hamle avantajı sayesinde hızlı bir büyüme kaydetmesi ve bundan yararlanması bekleniyor. Huawei'in genel gelir ölçeği pazarı korur ve bir dengeleyici görevi görür.
3. ZTE, toparlanma büyümesi sağlamak için yerel operatör pazarına güveniyor
2018'de ABD Ticaret Bakanlığı'nın "Reddetme Emri" nden etkilenen ZTE'nin işi 54 gün süreyle askıya alındı ve yıllık performansı% 21,4 düştü. ABD hükümeti ile anlaşma ve üst düzey borsaların uygulanmasıyla ZTE, 2019'da toparlanma gelişimine ulaştı. Yıllık gelir, yıllık% 6.1 artışla 90.7 milyar yuan oldu.
ZTE'nin 2019'daki ticari gelir yapısından, 5,2 milyar yuan'lık yıllık gelir artışına, operatörün ağ işinden 9,5 milyar yuan katkıda bulunduğunu, ancak aynı zamanda tüketici iş gelirindeki düşüşle 4,2 milyar yuan azaldığını görebiliyoruz.
ZTE'nin tüketici iş geliri 2019'da düşmeye devam etti, çünkü cep telefonu işi en çok 2018'deki ABD "ret kararı" ndan etkilendi. Yonga ve işletim sistemlerinin tedarikinden kaynaklanan pazar açığı kaybının kısa sürede onarılması zor. , 2019'da tüketici iş gelirine yol açan, 2017'nin yarısından daha azına düştü.
Sürekli düşen tüketici işinin aksine, ZTEnin taşıyıcı ağ işi, temelde son beş yılda istikrarlı bir gelişme eğilimini sürdürdü. 2018'de ABD'nin inkarına maruz kalsa bile, hükümetin güçlü desteği altında hala istikrarlı kaldı. ZTEnin açıklamasına göre, bunun başlıca nedeni yerli ve yabancı FDD sistem ekipmanı ve yerli ve yabancı 5G sistem ekipmanı işidir ve mutlak gelir değeri de rekor bir yüksekliğe ulaşmıştır. Gelir artışı nedeniyle.
İş gelirinin bölgesel dağılımı açısından bakıldığında, ZTE'nin Avrupa, Amerika ve Okyanusya'daki geliri düşmeye devam ediyor, ancak Afrika, Asya ve iç pazarda, özellikle iç pazarda 3,8 milyar yuan artışla büyüme kaydetti. Devlet ve kurumsal ilişkilerin seviyesi ve tüketici işindeki düşüş dikkate alındığında, ZTE'nin iç pazardaki gelir artışının tümünün operatör pazarının katkısından kaynaklandığı sonucuna varılabilir.
Huawei gibi, üç büyük yerli operatör, hükümetin 5G ağlarının yapımını hızlandırma çağrısına yanıt veriyor ve bu da ZTE'nin 2020'de devam eden büyümesine büyük fayda sağlayacak, ancak yoğunluk farklı olabilir. China Mobile tarafından 230.0005G baz istasyonunun merkezi tedariki için yapılan ihalede ZTE, pazar payının% 28,7'sini kazandı ve kazanan teklif 10,7 milyar yuan'ı aştı, bu da Huawei'nin tam olarak yarısı kadardı.
China Mobile'ın 2013'te büyük bir 4G ihalesi başlattığını hatırlatan 210.000 TD-LTE baz istasyonları ZTE ve Huawei'nin her biri% 26 aldı ve anlık bir sürpriz olduğunu söyledi; 7 yıl sonra 5G dönemi geliyor, ZTE'nin payı fazla değişmedi ve Huawei ülkenin yarısını aldı. . Bu aynı zamanda Huawei ve ZTE'nin yurt içi operatör pazarında uzun yıllardır mücadele ettiği anlamına geliyor. 5G'den başlayarak, bir ana ve bir yardımcıdan oluşan sağlamlaştırılmış bir model oluşturuldu.
Yurtiçi operatör pazarının rekabet ortamı, iki güçlü rakipten bir dominant konuma doğru sağlamlaştırıldı. Üç büyük alıcı için bu, pazarlık gücünün zayıflaması ve teknolojik yenilik için Huawei'ye daha fazla güvenilmesi anlamına geliyor; ve aynı rakipler için Nokia ve Ericsson söz konusu olduğunda, bu onların Çin'deki pazar alanlarının daha da sıkıştırıldığı anlamına geliyor.
Dördüncüsü, Nokia ve Ericsson uluslararası pazarda 5G için savaşıyor
Tıpkı Çin'in Huawei ve ZTE'nin birbirleriyle savaştığı gibi, her ikisi de İskandinav şirketleri olan Nokia ve Ericsson, uzun yıllardır birbirlerine aşık oldular ve birbirlerini öldürdüler, ancak Huawei ve ZTE, zaferi ve yenilgiyi çoktan ikiye böldü, Nokia ve Ericsson ise şiddetli bir şekilde savaşıyor.
Nokianın 2016da Alcatel-Lucenti satın alması Ericssonun gelir ölçeğini aştığından ve bunu ABD dolarına çevirmek için yılın yıl sonu muhasebe döviz kurunu kullandığından, iki şirketin ticari gelir seviyeleri dört yıl boyunca nispeten sabit kaldı. Nokia, Ericsson'dan daha geniş bir ürün yelpazesine sahiptir ve kablosuzdan sabit ağ iletimine ve iş uygulamalarına kadar uçtan uca bir iş portföyü oluşturur.
5G ağ kurma döngüsünün başlaması sayesinde, Nokia'nın 2019'daki ticari geliri yerel para biriminde% 3 arttı ve Ericsson'un yerel para birimindeki geliri% 7,8 artarak daha güçlü bir ivme gösterdi. Nokia, 2019'un sonunda dünya çapında 62 adet 5G ticari sözleşmesinin imzalandığını, Ericsson'un 5G ticari sözleşmesinin 78'e ulaştığını duyurdu. Özellikle 5G ticari kullanımını ilk gerçekleştirenler Güney Kore ve Amerika Birleşik Devletleri'nde hem Nokia hem de Ericsson aynı anda çeşitli ana akım operatörlere hizmet veriyor ve birbirleriyle kıyasıya rekabet ediyorlar.
İki tarafın bölgesel pazarlarının farklı bölümlerine göre, 2019'da Nokia ve Ericsson'un ticari gelirlerinin% 60'ından fazlası, ikisinin en büyük tek pazarı olan Amerika Birleşik Devletleri'nin yaklaşık% 30'unu oluşturduğu Avrupa ve Amerika pazarlarından geldi. Asya-Pasifik, Afrika ve Orta Doğu ve Çin dahil olmak üzere diğer bölgeler kabaca aynı iş payına sahiptir.Nokia, Asya-Pasifik pazarında üstünlüğe sahiptir ve Ericsson, Afrika ve Orta Doğu pazarında biraz daha iyidir.
Amerika Birleşik Devletleri'nden sonra en büyük ikinci tek ülke pazarı olan Çin pazarı, Nokia ve Ericsson için apaçık ortada.
GSM döneminden bu yana, iki İskandinav şirketi Çin pazarını derinleştirmek için Motorola, Siemens ve Alcatel gibi çok uluslu şirketlerle çalışıyor.Ancak, Huawei ve ZTE gibi yerel iletişim üreticilerinin yükselişi ile Çin, 3G ve 4G'den beri ağırlıklı olarak TD-SCDMA ve TD'yi destekledi. -LTE gibi bağımsız standartlarla, iki İskandinav şirketi Çin iletişim pazarında kalan tek denizaşırı üretici haline geldi ve Çin pazarındaki gelir payları, Huawei ve ZTE'nin yurt içi genişlemesiyle her geçen yıl azaldı.
China Mobile, 2020 yılında 230.000 adet 5G baz istasyonunun merkezi olarak satın alınması ihalesinde pazar payının% 88,54'ünü yerli üreticilere verirken, Çin'in dış dünyaya açılan iletişim pazarının sembolik varlığı olan Nokia ve Ericsson, yüksek teklifler nedeniyle oyunun dışında kaldı. Yalnızca% 11,46 pazar payına ulaşmanın sonucu, yabancı şirketlerin Çin iletişim pazarındaki dağıtımında önemli bir dönüm noktasıdır.Yedi yıl önce ilk büyük ölçekli 4G ihalesinde, Çinli ve yabancı üreticilerin payı hala% 70'ti.
Bu nedenle, Nokia'nın Çin pazarındaki gelir payının 2020'de düşmeye devam edeceği ve yaklaşık% 10'luk 5G payının, temelde Çin pazarında Ericsson ve Nokia'nın tavanı olacağı tahmin edilebilir. Dolayısıyla Nokia ve Ericsson için rekabetin en büyük aşaması hala Çin dışındaki uluslararası pazarda, özellikle Huawei'nin ABD'nin baskısı altında geri verdiği Avrupa pazarının bir parçası.
Avrupa pazarındaki 5G hareketi yavaş ve yeni taç pnömoni salgınının etkisi, 5G karar verme ve inşaat sürecinde daha fazla gecikmeye neden olacak. İngiltere'nin Huawei'nin 5G inşaatına katılmasına izin verme uygulamasının daha fazla ülke tarafından taklit edilmesi bekleniyor, ancak Birleşik Krallık'ın 35 Nokia ve Ericsson'un Çin pazarındaki deneyimi nedeniyle,% cap standardının diğer AB ülkelerinin ayarlamasını etkileyip etkilemeyeceği henüz belli değil.
Ancak Nokia, Ericsson veya Huawei için bu kayıp dut hasadının doğu köşesinin üzüntüsü ve sevinci değil.Siyasi faktörler nedeniyle yapay olarak bölünmüş 5G pazar bölümü, küresel 5G endüstrisinin genel gelişimini kaçınılmaz olarak etkileyecektir.
Sonuç
5G havzasında durarak, 2019'daki dört büyük üreticinin yıllık raporlarında gösterilen operasyon sonuçlarına baktığımızda, uzun bir kuraklık yaşandı ve 5G gelişecek ve 2020'de dört büyük üreticinin 5G para sahnesini dört gözle bekliyorum, yeni taç tarafından taçlandırıldı. Zatürree ve küreselleşme karşıtı düşüncelerin kara bulutları şaşkın gözleri gizledi.
Ancak, "yeşil tepeler onu kaplayamaz, sonuçta doğuya doğru akacaktır." Daha fazla ülke 5G inşaat ve ticari kullanım sürecini hızlandırdıkça, 5G endüstri geliştirme dalgası kesinlikle dünyayı saracak. 5G teknolojisinde lider olan dört büyük iletişim sağlayıcısı da Sektörün sağlıklı gelişimine katkıda bulunurken, aynı zamanda yeni nesil iletişim teknolojilerinin araştırma ve geliştirme ve tanıtımına yatırım yapmak için kendi iş performansını iyileştirir, böylece iletişim endüstrisinin ve hatta insan toplumunun ilerlemesini teşvik eder.
