Birleşme ve satın alma ve yeniden yapılanma politikaları gevşetildi, devlete ait varlıklar yeni üçüncü yönetim kurulunu ortadan kaldırmak için 16 milyar oldu
Politikanın sıcak rüzgarına yanıt olarak, borsaya kote şirketler Yeni Üçüncü Kurul'u yoğun bir şekilde "altına hücum etmeye" başladı.
Seçim verileri, Kasım ayından bu yana, ilk duyuru tarihine göre, borsaya kote şirketler tarafından 8 yeni birleşme ve yeni üçüncü yönetim kurulu şirketlerini devralma vakası yaşandığını (aykırı değerler kaldırıldı) ve ilgili işlem tutarının 10'dan fazla 2.727 milyar yuan'a ulaştığını gösteriyor. Aylık toplam yaklaşık 2 milyar yuan.
8 birleşme vakasından 5'i yönetim kurulu tarafından onaylandı, 1'i hayata geçiriliyor, 2'si niyetliydi.
Yeni Üçüncü Kurulu süpürmek için devlete ait 16 milyar varlık
Halka açık şirketlerin altına hücumunda devlete ait varlıkların da "çılgın" olduğunu belirtmek gerekir.
Unscrambling Jun'un eksik istatistiklerine göre, 2018'de yeni eklenen M&A davaları arasında, devralanın devlete ait bir varlık olduğu 22 vaka yaşandı ve işlem tutarı 11 milyar yuan'a ulaştı. Uygulanan vakalar arasında, alıcının devlete ait olduğu 8 vaka da vardır ve ilgili miktar 5.020 milyar yuan'dır.
Bu bağlamda, Lianxun Securities'in NEEQ araştırması başkanı Peng Hai, devlete ait varlıkların NEEQ'i başlatması için, ilk olarak, devlete ait işletmelerin kendi gelişimleri açısından endüstriyel entegrasyona ihtiyaç duyduklarına inanıyor. Maliyet daha düşük. "
Ekim sonunda NEEQ şirketlerini satın alacağını duyuran iki yerel kamu iktisadi teşebbüsünün ardından, devlete ait başka bir M&A davası eklendi.
19 Kasım'da Sun (837129), borsada işlem gören Suken Tarımsal Kalkınma (601952) şirketinin Sun'ın% 51,25 hissesini satın almayı planladığını belirten bir duyuru yayınladı. İşlemin tamamlanmasından sonra, Suken Tarımsal Kalkınma şirketin ana hissedarı oldu ve Jiangsu Eyaletinin Devlete ait Varlık Denetleme ve İdare Komisyonu şirketin fiili kontrolörü oldu.
Bunların arasında, Suken Tarımsal Kalkınma, Sun'ın mevcut hissedarlarının sahip olduğu 28.26 milyon sınırsız hisseyi hisse devri yoluyla satın almayı planlıyor.Hisselerin devir fiyatı hisse başına 8.94 yuan; yukarıda belirtilen hisse devri ve teslimi tamamlandıktan sonra Sun'ın hisselerine abone olacak. Halka arz edilmeyen hisseler, hisse başına 8,94 yuan fiyatla 12,74 milyon hisse oldu. Bu işlemdeki toplam yatırım 367 milyon yuan'dır.
Sun hisseleri 2018'den 2020'ye kadar sırasıyla 50 milyon yuan, 55 milyon yuan ve 60 milyon yuan'dan daha az net kar elde edeceğine söz verdi ve üç yıl içinde gerçekleşen kümülatif net kar 165 milyon yuan'dan az olmayacak.
Kamuya açık bilgiler, Sun hisselerinin temel olarak ayçiçek yağı, kolza tohumu yağı, soya fasulyesi yağı, mısır yağı, zeytinyağı ve keten tohumu yağı gibi yenilebilir bitkisel yağların araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıyla uğraştığını göstermektedir. Bu yılın ilk yarısında, Sun hisseleri ana şirkete atfedilen 27,012,400 yuan net kar kaydetti.
Panda Financial Holdings, Obeli'yi 4.4 kat primle satın aldı
Devlete ait varlıklara ek olarak, borsaya kote şirketler de büyük ölçekli "altına hücum" NEEQ şirketleri gördü.
Eski "havai fişek ilk hisse senedi" olan Panda Financial Holdings (600599), İnternet finansmanına dönüşümünde engellerle karşılaştı ve Mutual Finance'ın varlıklarını kademeli olarak elden çıkarırken, yeni enerji endüstrisine sınırdan tekrar girmeyi planlıyor.
Duyuruya göre, Panda Financial Holdings, Eupili'de 1,1 milyar yuan'ı satın almayı planlıyor.Panda Financial Holdings, 12 Kasım'da Eupili ile bir niyet anlaşması imzaladı.Eupili'nin% 55'ini satın almak istiyor. İşlem fiyatı geçici olarak 11.55 olarak belirlendi. 100 milyon yuan.
Bu fiyata hesaplandığında Opeliya'nın öz sermayesinin% 100'ünün değerlemesi 2,1 milyar yuan'dır. 30 Haziran 2018 itibarıyla Opelier'in net varlıkları 389 milyon yuan idi ve 2,1 milyar değerlemesi net varlıklarından yaklaşık% 439,85 daha yüksekti.
Panda Financial Holdings, bu birleşme ve satın alma niyetiyle ilgili olarak, şirketin mali durumunun iyileştirilmesine yardımcı olacağını ve aynı zamanda borsaya kayıtlı şirketlerin iş düzenlerini ayarlamalarına ve optimize etmelerine ve ulusal politikalarla güçlü bir şekilde desteklenen yeni enerji enerjisi endüstrisine girmelerine yardımcı olacağını söyledi.
Obeli temel olarak yeni enerji projelerinin genel müteahhitliği, yeni enerji projelerinin yatırımı ve işletilmesi ve yeni enerji projeleri için destekleyici ürünlerin satışı ile ilgilenmektedir. Obeli Technology, Obeli'de% 99,8 hisseye sahiptir.
Opeliya, 2016, 2017 ve 2018'in ilk yarısında sırasıyla 398 milyon, 480 milyon ve 132 milyon işletme geliri elde etti; net kar ise yıllık% 43.12,% 16.59 ve% 112.7 artışla 104 milyon, 121 milyon ve 17.0664 milyon oldu. .
Yüksek primli işlem kapsamında, Eupli daha yüksek bir performans taahhüdü vermiş olabilir: 2019'dan 2021'e kesinti yapılmamasından sonra denetlenen net kar sırasıyla 200 milyon yuan, 250 milyon yuan ve 300 milyon yuan'dan az değildir; aynı zamanda Eupli Power 2019'dan 2021'e kadar olan satış geliri, bir önceki yıla göre% 20'den fazla artırılmalı ve her yıl kârının en az% 90'ı yeni enerjinin ana işinden gelmelidir.
Hala nakit ödemeyi tercih ediyor
Kasım ayındaki birleşme ve devralma vakalarında, borsaya kayıtlı çoğu şirket nakit ödeme ve nakit + hisse ihracını benimsedi.
Yukarıda bahsedilen durumda, bu satın alma Panda Financial için küçük değil.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, Panda Financial'ın net kar kaybı 26 milyon yuan'ı geçti, bir önceki yıla göre% 526 düşüş ve nakit akışı da 195 milyon yuan oldu. Bu yılın üçüncü çeyreği sonu itibarıyla toplam varlıkları 1.006 milyar, borç / varlık oranı% 29.31 ve parasal sermayesi 91.642 milyon yuan oldu Bu sefer tamamlanması gereken 1.155 milyar yuan nakit ödemeye kıyasla büyük bir fonlama açığı var.
Panda Financial'ın, Opeliya'nın satın alınmasını planlarken, finansal varlıkları elden çıkarmaya devam etmeyi planladığını da belirtmek gerekir. Lai Commercial Bank Co., Ltd.'nin 100 milyon hissesini satmayı planlıyor. Guangyang Antai, bu hisseleri nakit ödeme yoluyla devretmeyi planlıyor İşlem fiyatı geçici olarak 275 milyon yuan olarak belirlendi.
Guangzheng Hang Seng, borsada işlem gören şirketlerin NEEQ şirketlerinin birleşmeleri ve devralmaları için nakit ödeme yapmayı seçmelerinin nedeninin, birleşme ve devralmaların gözden geçirme verimliliğini artırmak olduğunu analiz ediyor.
Yukarıdaki iki yönteme ek olarak, hisse senedi çıkarma + nakit + dönüştürülebilir tahvil ihraç yöntemi ilk kez ortaya çıktı.
Sai Teng'in Lingou Technology'yi devralması durumunda, borsada işlem gören şirket, dönüştürülebilir tahvil ihraç ederek 126 milyon yuan, hisse ihracı karşılığında 21 milyon yuan ve nakit olarak 63 milyon yuan ödemeyi planlıyor. .
Her ne kadar bu birleşme, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun gerektirdiği şekilde borsada işlem gören şirketler için önemli bir varlık yeniden yapılandırması teşkil etmiyor. Ancak, dönüştürülebilir tahvil ihracı ve hisse senedi ile varlık alımını içerdiğinden, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu M&A ve Yeniden Yapılandırma Komitesi tarafından gözden geçirilmesi gerekmektedir.
Birleşmeler, satın almalar ve yeniden yapılanma pazarları olumlu karşılamaya devam ediyor
Ekim ayından bu yana borsada işlem gören şirketlerin hızla artan alımlarının ardında, birleşme ve yeniden yapılanma piyasası art arda olumlu politikalar başlattı.
Daha önce, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, birleşme ve devralmaların "küçük hızlı" incelemesinin uygulanabilir ve uygulanamaz durumlarına açıklık getiren "Küçük Hızlı" Birleşme ve Devralma ve Yeniden Yapılandırmanın Kullanımına İlişkin Sorular ve Cevaplar "yayınladı.
Aynı zamanda, hisse senedi transfer sistemi, NEEQ şirketlerinin büyük varlık yeniden yapılandırılmasında, içeriden çalışanların dosyalanmasında ve ticaretin askıya alınması ve yeniden başlatılmasında tanımlama standartlarını optimize etti ve geliştirdi.
Guangzheng Hang Seng analizi, "küçük hızlı" kanalın, borsada işlem gören şirketlerin birleşmesi ve yeni üçüncü yönetim kurulu şirketlerini devralma faaliyetlerini artıracağına inanıyor.
Guangzheng Hang Seng Araştırma Raporuna göre, 2017 yılından bu yana birleşme ve satın alma ve yeniden yapılandırma duyuruları yayınlayan ve halen ön plan aşamasında olan nakit birleşme ve satın almalar arasında, vakaların% 77,78'i "küçük hızlı" kanalının koşullarını birleştirdi.
Bununla birlikte, 2017'den bu yana açıklanan 134 birleşme ve devralma ve yeniden yapılanma planlarından 87'si varlık satın almak için hisse ihracı içindir.Bu kez Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, büyük varlık yeniden yapılandırmalarında varlık satın almak için hisse ihracı sayısının artık 35 kişi sınırına tabi olmadığını ve şüphesiz daha da azaldığını açıkladı. Üçüncü kurul şirketlerin büyük varlık yeniden yapılandırmasına ilişkin kısıtlamalar.
Peng Hai ayrıca, "birleşmelerin ve satın almaların gevşemesinin ve yeniden yapılandırmanın, verimlilik ve başarı beklentilerini iyileştirmeye yardımcı olacağına ve borsaya kote şirketlerin gelişimi ve işleyişi için büyük önem taşıdığına inanıyor. Yeni Üçüncü Yönetim Kurulu, özellikle küçük şirketler için küçük hızlı inceleme mekanizması olmak üzere, potansiyel birleşme ve devralma hedefi olarak yararlanacak. Küçük, orta ve mikro işletmelerin zaman maliyeti etkin bir şekilde azaltılacak. Halka arzın yeniden yapılandırılması için zaman aralığı kısaltılacak.% 50'nin biraz üzerinde NEEQ geçiş oranına gelince, başarısız işletmeler için de politika gevşetilecek. "
