Huawei cep telefonu endüstri zinciri: 5G döngüsü hızlanıyor
Yazar: Bing Root
Kaynak: borsa dinamik analizi
2018'den önce, Huaweinin ana geliri taşıyıcı işinden geliyordu, ardından tüketici işlerinden geliyordu ve kurumsal iş geliri en küçük kısmı oluşturuyordu. Bununla birlikte, 2018'de, şirketin gelir yapısı önemli ölçüde ayarlandı ve tüketici iş geliri muhasebesi 48,4 oldu % 40,8 ile operatörün işletme muhasebesini aşarak şirketin en büyük gelir kaynağı haline gelen%. Tüketici işinde, akıllı telefonların sıcak satışları, denizaşırı yüksek kaliteli pazarlar ve zafer modelinin hızlı gelişimi, Huawei'nin tüketici işinin hızlı büyümesine birlikte katkıda bulundu.
Şekil 1: Huawei'nin yıllar içindeki faaliyet geliri ve büyüme oranı
Son beş yıldaki üç büyük tüketici elektroniği devinin sevkiyatları açısından bakıldığında (bkz. Şekil 2 ve 3), Samsungun küresel gönderileri ilk sırada kaldı, ancak Çin pazarındaki sevkiyatları 2018'deki düşüşle negatif büyüme göstermeye devam etti. % 74, yalnızca 3,3 milyon adet, beş yılın en düşük seviyesi; ikincisi Apple, 2014-2015'te hızlı bir büyüme yaşadıktan sonra, sevkiyatları da yavaşladı ve pazar payı% 14,9'a düştü; Huawei'nin cep telefonu sevkiyatları 2018'de 206 milyon adede ulaştı ve küresel pazar payı% 14,7 ile neredeyse Apple ile aynı.
Artık akıllı telefonlar stok çağına girdiğinden, büyük cep telefonu üreticileri, satışlarda farklılaştırılmış rekabet avantajları ve atılımlar elde etmek için yeni cep telefonu performansı arıyorlar. 5G akıllı telefonların lider terminal üreticisi olarak Huawei'nin 5G değiştirme dalgasından ilk yararlanan olması bekleniyor. Ayrıca, cep telefonu kameraları, pil kapasitesi, gövde malzemesi ve diğer bileşenleri yeniliklere ve yükseltmeye devam ediyor ve Huawei'nin küresel ve Çin Pazar payı daha da artabilir.
Şekil 2: Huawei, Samsung ve Apple'ın küresel pazardaki gönderilerinin karşılaştırması (milyon)
Huawei cep telefonlarının en belirgin avantajı kamera işlevi. Huawei, 2018'deki P20 Pro üçlü çekiminden 2019'daki dört çekim P30 Pro'ya kadar, akıllı telefon kameralarının yenilik yönünü yönetti. Lens sayısındaki artışın yanı sıra piksel, periskop telefoto, ultra geniş açı, CMOS, 3D kameralar ve diğer alanlarda yeniliklere devam ediyor.
En yeni Huawei P30 ve P30 Pro serisi modellerinde, P30 Pro, 5x optik yakınlaştırma, 10x hibrit yakınlaştırma ve 50x dijital yakınlaştırmayı destekleyen bir periskop kamera kullanıyor.Optik yakınlaştırma yükseltmesi en büyük vurgu haline geldi. Periskop tasarımı, optik yakınlaştırmanın gövde içinde tamamlanmasına izin vererek telefoto uç çekimini nispeten sabit hale getirir ve periskop lensi, lens modülünün yüksekliğini büyük ölçüde azaltarak daha ince ve daha hafif cep telefonlarının eğilimini gerçekleştirir.
Çift kamera, üçlü kameranın yükselişi ve yüksek güçlü optik zoom kinetik enerjisinin piyasaya sürülmesiyle, tek kameranın pazar penetrasyon oranı düşmeye devam etti ve yüksek kaliteli optik lenslere olan pazar talebi hızla artmaya başladı.Tianfeng Securities, periskop kameranın 2020'de 3,4'e ulaşmasının beklendiğini tahmin ediyor 100 milyon parçalık bir pazar kapasitesi ile pazar ölçeği 130 milyar yuan'ı aşabilir.
Ek olarak, Huawei'nin 3D algılama teknolojisinin yenilikçi uygulaması da dikkat çekicidir. Şu anda, endüstride kullanılan başlıca üç ana akım 3B algılama teknolojisi vardır: yapılandırılmış ışık, ToF ve binoküler stereo görüntüleme. Yapılandırılmış ışık çözümü en olgun çözümdür. ToF, yanıt hızı ve doğruluğu açısından daha fazla avantaja sahipken binoküler stereo görüntüleme teknolojisi nispeten yenidir. Yeterince olgun değil. Huawei P30 Pro modeline daha iyi bir bulanıklık işlevi sağlayan ToF lens eklendi.
Guosheng Securities'e göre, yeni piyasaya sürülen P30 serisini örnek alarak, Huawei lens tedarikçileri arasında Largan ve Sunny Optical ve periskop kamera modülü tedarikçileri arasında Sunny Optical ve Lijing (Luxon Precision); Periskop orta direksiyon prizması belirli bir artan sektördür.Prizma tedarikçileri arasında Sunny Optics, Crystal Optoelectronics, Asia Optoelectronics, Leader Optoelectronics, vb; ToF tedarik zinciri Sunny Optics, Oufeiguang, Crystal Optoelectronics vb. İçerir.
Sunny Optik Teknolojisi (2382.HK) Modül endüstrisinde bir dev olarak 7P lens, periskop lens, ToF ve 3D yapılı ışık alanlarında güçlü bir teknik çökeltiye sahiptir. Şirketin cep telefonu lensleri, Huawei'nin yeni P serisi telefonlarına olan talebin devam eden artışından faydalandı. Nisan ayında, 11.252 milyon adet, yıllık +% 59.9, cep telefonu kamera modülleri ise 38.887 milyon adet, yıllık +% 36.1 sattı. Diğer optoelektronik ürünlerin (özellikle yapılandırılmış ışık ve Tof gibi 3B modüller) sevkiyatları, Nisan ayında 4,35 milyon ünite sevkıyatıyla, yıllık +% 500,0 ile artmaya devam etti. A hisseli şirketler arasında OFILM (002456) Yaklaşık% 9'luk küresel kamera modülü pazar payı ile Huawei P serisi ve mate gibi üst düzey kamera ürünlerinin ana tedarikçilerinden biridir; Kristal Optoelektronik (002273) Esas olarak optik kaplama ve optik bileşen ürünleriyle uğraşan şirketin prizma ürünleri P30 Pro periskop kamerada kullanılıyor ve şu anda küçük miktarlarda gönderiliyor.
Şekil 4: 2014-2019'da cep telefonu kamera modüllerinin küresel tüketimi (100 milyon adet)
Huawei tarafından piyasaya sürülen son modellere göre Mate 20 Pro, dahili 4200mAh büyük bataryaya sahip ve AI akıllı güç tasarrufu teknolojisi ile donatılmıştır; P303650mAh, P30 Pro 4200mAh ve yarım saatte 70'i şarj edebilen 40W ultra hızlı şarj ile donatılmıştır. %. Huawei neden pil kapasitesini artırmaya devam ediyor? Ana nedenler şunlardır: Birincisi, 5G döneminde cep telefonları, çeşitli akıllı donanımların (akıllı saatler, akıllı evler, akıllı gözlükler vb. Dahil) konumlandırılması için mobil kontrol merkezi haline gelecektir.Gelişmiş işlevler, cep telefonlarının güç tüketimini önemli ölçüde artıracaktır; ikincisi, Akıllı telefonlar, gelecekte mobil gücün yerini alacak ve çeşitli akıllı giyilebilir cihazlar için şarj işlevleri sağlayacak.
Süper pil ömrü ve hızlı şarj işlevine ek olarak, Huawei'nin yüksek kaliteli modelleri ayrıca 15W kablosuz hızlı şarj işlevine sahiptir ve ayrıca iPhone XS ve Qi kablosuz şarj standardını destekleyen diğer cep telefonlarını şarj edebilen kablosuz bir güç bankasına dönüştürülebilir. . HIS verilerine göre, küresel kablosuz şarj pazarı 2016'da 3,4 milyar ABD Doları'ndan 2022'de 14 milyar ABD Doları'na, penetrasyon oranı ise% 7'den% 60'ın üzerine çıkacak.
Gelecekte gözeneksiz olma trendi altında, kablosuz şarj kaçınılmaz bir gelişmedir.Kablosuz şarj modülleri açısından, Huawei'nin ana tedarikçileri Luxshare Precision ve Xinwei Communication'dır. Luxshare Hassasiyeti (002475) Konektörde başladı ve 2014'te Apple'ın kablosuz şarjının ana tedarikçisi oldu. 2018'de şirketin geliri, yıllık% 57,1 artışla 35,85 milyar yuan oldu. 2019'un ilk çeyreğindeki performans, 9 milyar yuan işletme geliri ve net kâr ile piyasa beklentilerini aştı 620 milyon yuan, sırasıyla% 67 ve% 85 artış. Xinwei İletişim (300136) 2018 yılında, yıllık% 37.04 artışla 4.707 milyar yuan işletme geliri elde etti.Ana radyo frekansı işi büyümeye devam etti ve kablosuz şarj hızla arttı.Büyük terminal müşterilerinin kapsamını tamamladı ve araç kablosuz şarj vericisinde atılımlar yaptı.
Akıllı telefonların sürekli güncellenmesiyle, cep telefonu ekranları da hızlı bir şekilde güncelleniyor. 2014'ten önceki Huawei'nin P serisi amiral gemisi telefonlarına baktığımızda, ekran boyutları 5 inçten daha azdı. 2014'ten sonra, büyük ekran çağının ortaya çıkmasıyla Huawei'nin cep telefonu ekranları giderek daha büyük hale geldi. P30 ve P30 Pro, sırasıyla 6,1 inç kullanıyor. Ve 6.47 inç OLED su damlası ekranı, Pro'nun ekran çerçevesi hiperboloit bir tasarıma sahip ve görsel deneyim daha da şaşırtıcı.
Ekran malzemesi yönünün güncellemesine bakıldığında, Huawei telefonları kademeli olarak LCD ekranlardan OLED ekranlara dönüştü. Ek olarak, Samsung'un bu yıl 20 Şubat'ta dünyanın ilk dahili katlanabilir telefonu Galaxy Fold'u piyasaya sürmesinin ardından Huawei, 24 Şubat'ta OLED katlanır ekran kullanan kendi katlanabilir telefonu Mate X'i orijinal boyut sınırını aşarak piyasaya sürdü. Cep telefonu ekranındaki en büyük yenilik girişimi olduğu söylenebilir. Panel tedariki ağırlıklı olarak BOE ve Samsung gibi tanınmış üreticileri içermektedir. BOE (000725) Çin'in önde gelen LCD ve OLED panel üreticisi olarak, esnek ekran OLED toplu lansman ilerlemesi, anakara üreticileri arasında en hızlı olanıdır.Mianyang üretim hattı da 2019'da piyasaya sürülecek. Şirket, 2019'da esnek OLED sevkiyatının 30 milyona ulaşması bekleniyor.
Tam ekran çağında, parmak izi modülünün konumu kademeli olarak ön parmak izinden arka parmak izine ve ardından sıcak bir tartışma konusu haline gelen ekran altı parmak izi kilidinin açılmasına doğru değişti. Şu anda, optik ekran altı parmak izi tanıma, ana ekran altı parmak izi açma çözümlerinden biridir. Bu yılın başında, Mi 9, Huawei P30 ve iQOO gibi yerli amiral gemisi modellerinin tümü optik parmak izleriyle donatılmıştır. 2019'da optik parmak izi teknolojisi tam popülerlik aşamasına girecek. HIS tahminlerine göre, ekran parmak izi gönderileri 2019'da 180 milyona çıkacak ve Sigmaintell, optik ekranlar altında küresel parmak izi sevkiyatlarının 2019'da 280 milyona ulaşacağını tahmin ediyor.
Optik parmak izi tanıma endüstri zincirinin ilk olgunluğu ve yerli OLED panel üreticilerinin üretim kapasitesinin kademeli olarak tanıtılmasıyla, optik ekranlar altında parmak izi tanımanın penetrasyon oranı daha da artabilir. Goodix Teknolojisi (603160) IC tasarımında lider bir şirket olarak dokunmatik yonga, kapasitif parmak izi ve optik parmak izi yongasında dünyada ilk üç arasında yer almaktadır.Şu anda ekran altı optik parmak izi çözümü Huawei, OPPO ve vivo gibi toplam 26 ana akım marka modelinde kullanılmaktadır.
Çeşitli modellerin ilk aşamalarında, birçok cep telefonu üreticisi gibi Huawei de tamamen metal bir gövde tasarımını benimsedi, ancak 5G iletişim ve kablosuz şarj gibi yeni iletim yöntemlerinin ortaya çıkmasıyla kablosuz frekans bandı gittikçe daha karmaşık hale geldi ve metal gövde koruması büyük bir sorun haline geldi. Engeller, arka plan malzemelerinin cam, seramik gibi metalik olmayan malzemelerle değiştirilmesi gerekiyor ve diğer elektromanyetik koruyucu malzeme kabukları gittikçe daha fazla dikkat çekiyor.
Bunlar arasında, güzel görünümü ve AMOLED ekranı nedeniyle seri üretilebilen 3D cam, gelecekteki 5G çağının en umut verici ana cep telefonu kılıfı olarak kabul ediliyor. Şimdilik, Huawei Honor 8 ve P serisi 2.5D cam tasarımını, Huawei Mate 10 ve 20 serilerini, P20 Pro ve P30 serilerini ve diğer ürünler 3D cam malzemeyi benimsemiştir ve ana tedarikçisi Lens Teknolojisidir; ve şu anda Huawei cep telefonunun metal gövde kısmı Changying Precision, Tongda Group, BYD Electronics, vb. Tarafından tedarik edilmektedir. Lens Teknolojisi (300433) Bu yılın ilk çeyreğindeki sonuçların açıklanmasına bakıldığında, gelir büyüme oranı önemli ölçüde yavaşladı ve kar seviyesi bir zarara dönüştü.İlk çeyrekte, gelir 4,81 milyar yuan, yıllık% 6,95 artış ve 100 milyon yuan net kar kaybı, bir önceki yıla göre% 188,2 düşüş oldu. Performanstaki düşüşün ana nedeni, Apple ve Android markalarının Ocak-Şubat ayları arasında stoklarının azalmasıydı. Son fiyat indirimleriyle birlikte, Appleın gönderileri toparlandı, Huaweinin P30 ve diğer amiral gemisi yeni Android telefonlarla birlikte agresif bir şekilde mal çekiyor, Lensin performansı artabilir.
Huawei'den önce Apple şüphesiz teknoloji sektörünün lideriydi ve Apple endüstri zincirinden yararlanan bir grup Çinli üretici pazarın dikkatini ve coşkusunu kazandı. Bugünün Huawei'si, Apple'dan daha büyük bir endüstriyel zincir düzenine sahip. Yılın başındaki OLED esnek ekran endüstri zinciri, pazar spekülasyonu için fırsatlar getirdi. Yaklaşan Huawei otomobilleri ve TV'leri de pazardan yakın ilgi gördü. Gelecekte, Huawei endüstriyel zinciri hoş karşılanabilir Daha fazla yatırım fırsatı elde edin.
