Yüzlerce komisyoncunun üçüncü çeyrek transkriptleri yayınlandı ve geleneksel en büyük işletme geliri değiştirilmek üzere
Şu anda, komisyonculuğun çeşitli iş kolları "yıllık gelir hedefinin tamamlanma oranı" sprint aşamasına girmiştir ve ilk üç çeyreğin sonuçlarını saymak önemlidir.
Çin Menkul Kıymetler Birliği'nin son istatistiklerine göre, Çin Komisyoncuları muhabiri, bu yılın ilk üç çeyreğinde, 129 menkul kıymet şirketinin menkul kıymet yatırım işi gelirinin toplam 59.402 milyar yuan olduğunu ve sektörün işletme gelirinin% 26.55'ini oluşturduğunu ve geçen yılın aynı dönemine göre% 30'un üzerinde bir artış olduğunu buldu. Kendi kendine çalışan komisyoncu işleri "olağanüstü" bir büyüme eğilimini sürdürürken, komisyoncuların aracılık işlerinin ve yatırım bankacılığı işlerinin geliri, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık% 30 düşüşle bir önceki yıla göre önemli ölçüde düştü.
Olağanüstü bir büyük değişiklik. Komisyonculuk, yatırım bankacılığı, varlık yönetimi ve kendi kendine çalışma gibi çeşitli geleneksel işletmelerin önceki gelir ve oran sıralamalarına bakıldığında, aracılık işi her zaman ilk konumunu korumuştur. Ancak, bu yılın ilk üç çeyreğinden itibaren, aracılık ve yatırım bankacılığı gelirleri bir önceki yıla göre sırasıyla% 22,78 ve% 27,59 oranında gerileyerek önemli bir düşüş gösterdi. Kendi kendine işletilen işletme, bu yıl 59.402 milyar yuan gelirle,% 26.55'lik bir gelirle, kademeli olarak yaklaşan ve hatta muhtemelen aracılık iş gelirini aşan bir öneme sahip oldu.
Genel olarak, bu yılın ilk üç çeyreğinde, 129 menkul kıymet şirketi, yıllık% 7,52 düşüşle 223,754 milyar yuan işletme geliri elde etti; işletme giderleri 118,264 milyar yuan, yıllık% 4,36 düşüş; net kar 85,104 milyar yuan, yıllık% 11,18 düşüşle. Toplam 9 aracı kurum para kaybetti.
Komisyonculuk işi: ortalama net komisyon oranı 10.000'de 3,94
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, menkul kıymetler piyasası bir bütün olarak bir toparlanma eğilimi gösterdi ve tahvil piyasası dalgalandı ve düştü; Şangay ve Shenzhen hisse senetlerinin ortalama günlük hisse senedi cirosu yıllık% 11,75 düşüşle 461.304 milyar yuan oldu; Eylül sonunda, Şangay Bileşik Endeksi ve Shenzhen Bileşik Endeksi bir önceki yılın sonuna göre kapandı. Çin Tahvil Endeksi% 7,90 ve% 0,98 artışla bir önceki yılın sonuna göre% 0,32 düştü.
İşlem hacmindeki ve komisyon oranlarındaki düşüşten etkilenen aracılık işi geliri, bir önceki yıla göre düşmeye devam etti.Bu yılın ilk üç çeyreğinde, sektör, acente alım satım menkul kıymetleri işinden (koltuk kira geliri dahil) 62.610 milyar yuan net gelir elde etti ve bir önceki yıla göre% 22.78 düşüş gösterdi. 2017'nin ilk üç çeyreği için sektör ortalama net komisyon oranı 10.000'de 3,94 oldu. Üçüncü çeyrekte piyasa işlem hacminin genişlemesinden etkilenen aracı kurum gelirleri bir önceki çeyreğe göre toparlandı.
Komisyoncuların "araziyi çevreleme" hevesi azalmıyor. Bu yılın üçüncü çeyreği sonu itibarıyla, ülke çapında 129 menkul kıymet şirketi, geçen yılın ilk üç çeyreğinde 8,778'den 1,418 artışla 10,196 iş satış noktasına sahip oldu. Diğer bir deyişle, bir yıl içinde 1.000'den fazla yeni aracı kurum eklenecek.
Yatırım bankacılığı işi: Underwriting tahvilleri yaklaşık% 30 düştü
2017 yılının ilk üç çeyreğinde yatırım bankacılığı iş gelirleri ve yüklenim ölçeği 2016'nın aynı dönemine göre geriledi. Menkul kıymet şirketleri, yıllık% 26.91 düşüşle 35.549 milyar yuan yatırım bankacılığı geliri elde etti. Bunlar arasında, sigortalama, sponsorluk ve mali danışmanlık geliri sırasıyla% 27.59 ve% 24.59 düşüşle 27.670 milyar yuan ve 7.851 milyar yuan idi.
2017'nin ilk üç çeyreğindeki taahhüt satışları açısından bakıldığında, artırılan fonların toplam ölçeği bir önceki yıla göre% 25,32'lik bir düşüşle 6,11 trilyon yuan'a ulaştı.Bunlardan, sigortalama hisseleri 703,34 milyar yuan, bir önceki yıla göre% 38,33 düşüşle cari dönemde toplam yüklenim menkul kıymetlerinin% 11,51'ini oluşturdu; Tahviller, yıllık% 23.46 düşüşle 5.31 trilyon yuan olarak gerçekleşti ve toplam menkul kıymet aracılık yüklenimi işinin% 86.96'sını oluşturdu.
Varlık yönetimi işi: varlık yönetimi ticari gelirinin kalitesini iyileştirin
2017 yılının ilk üç çeyreğinde, kanalların kaldırılması ve kaldıracın azaltılması genel politika ortamında, menkul kıymet şirketlerinin kanal varlık yönetiminin genişletilmesi sınırlandırıldı. Üçüncü çeyrekte, varlık yönetimi ölçeği bir önceki çeyreğe göre azalmaya devam ederken, hedeflenen varlık yönetimi ölçeği önemli ölçüde azaldı. Gelir açısından, varlık yönetimi geliri pozitif bir aydan aya büyümeyi sürdürmeye devam etti ve varlık yönetimi iş gelirinin kalitesinin arttığını gösterdi.
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, yerli menkul kıymet şirketlerinin varlık yönetimi işinin net geliri, yıllık 1,34 milyar yuan artışla 21,357 milyar yuan oldu ve işletme gelirinin yaklaşık% 10'unu oluşturan% 6,70'lik bir artış oldu.
Varlık yönetimi gelir yapısı perspektifinden, hedeflenen varlık yönetimi işinin net geliri% 38.28'e tekabül eden 8.176 milyar yuan idi; kamu fon yönetimi işinin net geliri 6.892 milyar yuan idi,% 32.27; kolektif varlık yönetimi işinin net geliri 5.635 milyar yuan idi. % 26.39; özel varlık yönetimi işinin net geliri 627 milyon yuan olup,% 2.93'dür. Kolektif varlık yönetimi işinden elde edilen gelirdeki yıllık düşüşe ek olarak, diğer işletmeler değişen derecelerde büyüme yaşadılar ve çeşitli varlık yönetimi işlerinden elde edilen gelir katkısı daha da dengelendi.
Yönlendirilmiş varlık yönetimi için emanet edilen fonların ölçeğindeki düşüşün etkisiyle 2017'nin üçüncü çeyreğinin sonu itibariyle, tüm endüstrinin emanet edilen fonları ikinci çeyreğin sonundan 684,902 milyar yuan düşüşle 17,38 trilyon yuan'a düştü ve 2016'nın sonundaki seviyeye geriledi. Devam eden kasılma.
Tescilli işletme: menkul kıymet yatırım geliri 55 milyar yuan'ı aşıyor
Menkul kıymet yatırım işine gelince, 2017 yılının üçüncü çeyreğinin sonunda borsa endeksindeki artıştan yararlanan yatırım işi gelirleri önemli ölçüde büyüdü. Menkul kıymetler şirketi yatırım işi geliri (menkul kıymetler yatırım geliri ve gerçeğe uygun değer değişim kazançları ve zararları), bir önceki yıla göre 9.926 milyar yuan artışla,% 32.07 artışla 59.402 milyar yuan oldu.
Dönem sonunda piyasa değerine göre, menkul kıymet yatırım ölçeği 2016 sonuna göre% 22,86 artışla 2,089,602 milyar yuan oldu. Bunlar arasında özkaynakların piyasa değeri% 15,33, sabit gelirin piyasa değeri ise% 40,47 artmıştır. A-hisse pazarındaki artış ve menkul kıymet şirketlerinin sabit gelirli ürünlerindeki artış, yatırım riskinde önemli bir artışa yol açmıştır. Tahminlere göre 2017 yılının ilk üç çeyreğinde menkul kıymet yatırım ürünlerinin kapsamlı getiri oranı% 3,12 oldu.
Net faiz geliri: Hisse senedi rehni işinden faiz geliri% 50 arttı
2017 yılının ilk üç çeyreğinde menkul kıymet şirketlerinin faiz gelirleri bir önceki yıla göre% 1,83 artarken, diğer alanların faiz gelirleri ise hisse senedi rehni işi dışında değişen oranlarda azaldı. Faiz giderleri açısından ise piyasa faiz oranlarının yukarı yönlü etkisiyle menkul kıymet şirketlerinin finansman maliyetleri artmıştır. Menkul kıymetler şirketleri, istikrarlı finansman kaynakları ve kontrol edilebilir maliyetler sağlamak için yeniden satın alma finansmanı yerine tahvil finansmanını kullanır. Menkul kıymet şirketleri birlikte, 27.583 milyar yuan net faiz geliri elde ettiler ve bu da yıllık% 0.87'lik küçük bir artış oldu.
Marjin ticareti işi açısından, 2017'nin ilk üç çeyreğinde, faiz geliri 52.06 milyar yuan ve komisyon geliri 6.873 milyar yuan olan faiz ve komisyon geliri toplam 58.935 milyar yuan ile toplam 94 menkul kıymet şirketi marj ticareti işi gerçekleştirdi. Tüm yıl boyunca müşteriler, yıllık bazda% 11.45 düşüşle 7.66 trilyon yuan finansman satın aldı ve aynı dönemde iki şehrin hisse senedi cirosunun% 9.02'sini oluşturdu; kümülatif menkul kıymet borç verme satışları, yıllık% 193.50 artışla 137.406 milyar yuan oldu. Yıl sonunda finansman dengesi, 2016 sonuna göre% 3,19 artışla 968,741 milyar yuan oldu. Piyasa marjı finansmanı ve menkul kıymet kredileri, 2016 sonuna göre 9,14 puan artışla% 327,25 ortalama garanti oranını korudu.
Hisse senedi rehni geri alım işi açısından, 2017'nin ilk üç çeyreğinde, hisse senedi rehni, kredi işinin ana büyüme noktası olmaya devam etti. Toplam 95 şirket, bu işi gerçekleştirdi ve yıllık% 53.98 artışla 25.741 milyar yuan faiz geliri elde etti. Dönemin sonunda, geri alınacak miktar 2016 sonuna göre% 22.32 artışla 150.035 milyar yuan oldu.
Bunlar arasında, menkul kıymet şirketlerinin kendi kendini finanse eden mali katkılarının ölçeği, 2016 sonuna göre% 53,34 artışla 744,564 milyar yuan idi; finansman araçları olarak varlık yönetimi planlarını kullanan bilanço dışı işler, 2016 sonuna göre% 1,99 artışla 755,471 milyar yuan oldu. % 50.36'dan fazla. Öz sermayeli fonların oranı artmaya devam etti.
Sermaye aracısı: China Merchants Securities ilk 10'da
Bu yılın başından bu yana, Liangrong tarafından temsil edilen sermaye aracılık işi ve hisse senedi rehni, menkul kıymetler şirketleri için önemli bir kâr büyüme noktası haline geldi.
Üçüncü çeyreğin sonu itibarıyla, CITIC Securities, sermaye aracılık iş endüstrisinde ilk sırada yer alarak 176.914 milyar yuan'a ulaştı ve CITIC Securities'in sermaye aracılık iş sektörü% 7.15'ini oluşturdu; Haitong Securities, üçüncü çeyreğin sonunda 160.001 milyar yuan toplam sermaye aracılık iş ölçeğiyle ikinci sırada yer aldı Yuan, bu yılın ilk yarısının sonuna göre yaklaşık 9.5 milyar yuan artış gösterdi. Huatai Securities, Guotai Junan Securities ve GF Securities'in sermaye aracılık işi de 100 milyar yuan'ı aştı.
China Merchants Securities'in bu yıl ilk on sermaye aracılık ölçekleri arasında yer aldığını ve üçüncü çeyreğin sonunda 78.733 milyar yuan'a ulaşarak sektörün% 3.18'ini oluşturduğunu belirtmekte fayda var. Bu yılın ilk çeyreğinde ve ikinci çeyreğinde, sermaye aracılık işinde ilk 10'da yer alan Changjiang Securities, üçüncü çeyrekte ilk ona girdi.
Bu yılın üçüncü çeyreğinin sonunda, müşteri fonları ve varlık yönetimi emanet edilen fonlar bakiyesi bir önceki yılın sonuna göre azaldı. Kredi işi, özellikle hisse senedi rehni işi büyümeye devam etti.
Bu 22 aracı kurum öz sermayeyi artırıyor
Bu yılın ilk üç çeyreğinde, menkul kıymet şirketlerinin genel aktif ölçeği istikrarlı bir şekilde yükseldi ve sermaye güçleri artmaya devam etti. 30 Eylül 2017 itibarıyla, sektörün toplam varlıkları yılın başından% 3,23 artışla 5,98 trilyon yuan; net varlıklar ise yılın başından% 8,72 artışla 1,79 trilyon yuan oldu. Esas olarak ödenmiş sermaye ve sermaye rezervindeki artıştan kaynaklanmaktadır.
Bu yılın üçüncü çeyreğinde, üç menkul kıymetler şirketinin öz sermayelerini toplam 3.908 milyar yuan artırdığını belirtmekte fayda var. Wanhe Securities, Zhongshan Securities ve Guotai Junan Asset Management olan bu üç aracı kurum, üçüncü çeyrekte sermayelerini ve hisselerini artırarak, sırasıyla 1.5 milyar yuan, 1.208 milyar yuan ve 1.2 milyar yuan sermaye eklediler.
Sermaye için savaşan aracı kurumlar "kan akıtmak" ile meşgul. Bu yılın ilk üç çeyreğinde, toplam 22 menkul kıymet şirketi öz sermayelerini artırarak (20 sermaye ve hisse artışı ve 2 yeni listelenen şirket) toplam 76,551 milyar yuan'a ulaştı.
Bu yılın ilk çeyreğinde, 8 menkul kıymet şirketi öz sermayelerini artırarak (7 sermaye artışı ve hisse artırımı, 1 yeni listelenen şirket) toplam 26.507 milyar yuan'a ulaştı. Menkul kıymet şirketlerinin tamamlayıcı sermayesine ek olarak, satılmaya hazır finansal varlıkların değer kazanması da sermaye rezervi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip; bu yılın ikinci çeyreğinde 11 menkul kıymet şirketi öz sermayelerini artırdı (10 sermaye ve hisse artışı ve 1 yeni halka açık şirket). 46.136 milyar yuan.
Komisyoncuların borç oranındaki artış
Bu yılın başından itibaren piyasa faiz oranlarının yükseldiğini, menkul kıymet şirketlerinin finansman maliyetlerinin önemli ölçüde arttığını, kısa vadeli borçların oranının arttığını ve net istikrarlı fonlama oranının düştüğünü belirtmek gerekir.
İstatistiklere göre, menkul kıymet şirketlerinin ortalama tahvil ihraç finansman maliyeti bir yılda yaklaşık 150BP-200BP artmış ve kredi işi kar marjı büyük ölçüde sıkıştırılmıştır. İkincil piyasanın toparlanması, kredi işi ölçeğinin büyümesine, menkul kıymet yatırım riskinin artmasına ve menkul kıymet şirketlerinin borç oranının artmasına neden olmuştur. Bunların arasında kısa vadeli borç, uzun vadeli borçtan daha hızlı büyüdü. Özellikle küçük ve orta ölçekli şirketler, nispeten sınırlı finansman kanalları nedeniyle belirli maliyet baskılarına ve gizli likidite risklerine sahiptir. Sektörün genel net istikrarlı fonlama oranı yılın ilk yarısındaki% 149'dan Eylül sonunda% 138'e düştü.
Sürekli kaldıraç düşürme makro ortamında, menkul kıymet şirketleri likidite risklerini tam olarak izlemeli ve yükümlülük yapısını zamanında ayarlamalı, özellikle küçük ve orta ölçekli menkul kıymet şirketleri finansman maliyetlerini ve likidite risklerini dikkatlice değerlendirmelidir.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
