Küresel "Devre Kırma Günü" nde Büyük Kazanan, en büyük hedge fonu ABD hisse senetlerini on milyarlarca dolar kısaltıyor ve Çin'de yükseliş gösteriyor
Küresel sermaye piyasası ne zaman düşecek?
12 Mart "Küresel Sigorta Günü" oldu. ABD hisse senetlerinin yanı sıra aynı gün Güney Kore, Tayland, Endonezya, Pakistan, Brezilya, Kanada ve diğer ülkelerin borsalarında da tarihte görülmemiş bir şekilde devre kesiciler yaşandı. Bunlar arasında Brezilya IBOVESPA borsa endeksi% 14,78 düştü ve günün ikinci seviye devre kesicisini tetikledi. Kanada borsa endeksi birinci seviye devre kesiciyi tetikledikten sonra, son düşüş% 12,3 oldu.
Dow Jones Endeksi, 13 Mart'ın erken kapanışıyla birlikte 2352 puan gerileyerek 1987'den bu yana bir günlük en büyük düşüş,% 9,99'luk düşüşle 2008 mali krizinden bu yana en yüksek; S&P 500 Endeksi% 9,51 düşüşle 2480 puana; Stark endeksi% 9,43 düşüşle 7201 puana geriledi. Üç büyük ABD hisse senedi endeksinin tümü, teknik bir ayı piyasasına düştü.
Panikte, güvenli sığınak varlıkları efsanesi de paramparça oldu
Piyasa paniği birden fazla etki altında yoğunlaştı.Panik endeksi VIX% 40'ın üzerinde artışla 75,47 puana yükseldi ve bu 2008 mali krizinden bu yana rekor bir yüksekliğe ulaştı.
VIX, Chicago Board Options Exchange tarafından 1993 yılında piyasaya sürüldü. Endeks opsiyonlarının zımni oynaklığının ağırlıklı ortalamasından türetilen bir endekstir. ABD hisse senetlerinin oynaklık beklentilerini ölçmek için yaygın olarak kullanılan bir göstergedir.Bu endeks genellikle gelecekteki riskleri değerlendirmek için kullanıldığından, piyasa tarafından "panik endeksi" olarak da adlandırılmaktadır.
Geçen yıl grafikteki VIX panik endeksi
Piyasadaki aşırı panik ve endişe altında, başlangıçta güvenli liman varlığı olarak görülen altın da keskin bir düşüş yaşadı. Geleneksel "sıkıntılı zamanlarda altın satın alma" stratejisi bu düşüşte işe yaramadı. Fiyat dün 1.600 doların altına düştü ve düşüş bugün erken ticarette devam etti. Bir dalıştan sonra, neredeyse istikrara kavuştu. Red Star Newsun yayınlanmasıyla birlikte, yaklaşık 1.580 ABD Dolarına yükseldi.
Aynı zamanda, piyasa değerine göre dünyanın en büyük kripto para birimi olan Bitcoin de bir "şelale" düşüşü yaşadı. 24 saat içinde, düşüş% 50'den fazla oldu, en düşük seviye 3.915 ABD dolarına düştü, Mart 2019'dan bu yana en düşük nokta. Ancak daha sonra bir toparlanma oldu Red Star News'in basın açıklamasından itibaren Bitcoin'in fiyatı yaklaşık 5.100 dolara yükseldi.
11 Mart'tan bu yana, Bitcoin piyasasındaki ticaret duyarlılığı "aşırı paniğe" dönüştü ve Bitcoin'in sözde "güvenli liman varlığı" efsanesi de paramparça oldu. Piyasa fiyatı düştüğünde, Bitcoin vadeli işlemler piyasası da trajik bir tasfiye yaşadı. Dün geceden bu sabaha kadar, birkaç büyük borsa yaklaşık 3 milyar dolardan fazlasını tasfiye etti.
Bitcoin düştü, sözde "güvenli liman varlığı" efsanesi paramparça oldu
En büyük hedge fonu on milyarlarca doları kısalttı
Bununla birlikte, küresel borsa çöküşü patlak verdiğinde, yatırımcılar ağır kayıplar yaşadı ve açığa satış yapan kurumlar büyük servet kazanıyordu.
Finansal teknoloji şirketi S3 Partners'ın verilerine göre 24 Şubat - 3 Mart tarihleri arasında ABD hisse senedi açığa satışlarının büyüklüğü yaklaşık 14,5 milyar ABD doları artarken, kısa stokların büyüklüğü 848 milyar ABD dolarına ulaştı. Yalnızca piyasa değeriyle hesaplanırsa, kısa taraf 50 milyar dolardan fazla kar yaptı. Tesla, Amazon, Facebook ve diğer ABD hisse senetleri de dahil olmak üzere yıldız şirketlerin tümü kısaltıldı.
S3 Partners'a göre 24 Şubat'tan 3 Mart'a kadar ABD hisse senetlerinde açığa satış en yüksek kazanç elde etti
Avrupa borsasında, dünyanın en büyük hedge fonu Bridgewater da açığa satış yapıyor. İlgili yıldız şirketler arasında Unilever, BNP Paribas, Danone, SAP, Total, Adidas vb.
Bridgewater Fonu şu anda 160 milyar ABD dolarını yönetiyor ve aynı zamanda Soros'un Kuantum Fonu'nu aşan 45 milyar ABD dolarından fazla kümülatif kârla dünyanın en karlı özel sermayesi.
Bu haftanın başındaki hisse senedi fiyatları açısından, Bridgewater'ın toplam kısa pozisyon miktarı 10,5 milyar euro (yaklaşık 11,8 milyar ABD doları) Bu tür büyük ölçekli açığa satış, hedge fonlar arasında gerçekten nadirdir. Avrupa ve Amerika borsaları bu hafta düştü ve Qiaoshui'yi vahşi bir kar haline getirdi.
Qiaoshui, Avrupa'daki agresif açığa satışının nedenini açıklamayı her zaman reddetmiş olsa da, kurucusu Dario'nun geçmiş ifadelerinden yola çıkarak, Avrupa ekonomisi konusunda oldukça iyimserdi. Dario, gelişmiş ekonomilerin 10 yıllık bir ekonomik büyüme döngüsünde olduğuna ve faiz oranlarındaki düşüşe karşılık gelen sermaye genişlemesinin olmaması nedeniyle ekonomik büyümenin son 10 yılda çok yavaş olduğuna inanıyor. Ayrıca, Avrupa ekonomisinin temelleri ABD'den daha zayıf.
Kasım 2019'da, Bridgewater'ın küresel borsaların Mart 2020'ye kadar düşeceğine dair iddiaya girdiği ve önceden yaklaşık 1,5 milyar dolar değerinde satış opsiyonu kurduğu ortaya çıktı. Mevcut düşüşten yola çıkarak, piyasa eğiliminin doğru bir şekilde tahmin edildiği söylenebilir.
Ayrıca Kasım 2019'da Dario, geniş ilgi gören "Dünya Çıldırıyor ve Sistem Yok Ediliyor" başlıklı bir makaleyi kamuoyuna açıkladı.
Makalede Dario, ekonomiyi canlandırmak ve enflasyonu artırmak için çeşitli ülke merkez bankalarının büyük miktarlarda finansal varlık satın aldığını ve bunun da yatırımcıların kullanabileceği fon miktarını artırdığını söyledi. Ancak parayı merkez bankasının istediği gibi tüketmek için değil, yatırım yapmak için kullandılar. Sonuç olarak, finansal varlıkların fiyatları istikrarlı bir şekilde yükseliyor, ancak beklenen gelecekteki getiriler düşmeye devam ediyor çünkü ekonomik büyüme ve enflasyon zayıf kalıyor.
Bridgewater Fund'ın kurucusu Rey Dario Visual China'ya göre
Bu durum borsada, özel sermayede ve girişim yatırımcılarında aynıdır ve garip bir fenomene yol açmıştır: "Rüyanın karşılığını ödemek" giderek daha fazladır. Dario, bazen risk sermayesinin daha fazla fona ihtiyaç duymayan yeni kurulan şirketlere fon dayatacağını ve hatta yatırımı kabul etmedikleri takdirde rakiplere fon yatırmakla tehdit ederek onları boyun eğmeye zorlayacağını söyledi.
Avrupa ve Amerika borsalarında düşüş, Çin'de yükseliş
Dario, küresel borsanın Mart ayında düştüğüne ve son zamanlarda keskin bir şekilde düştüğüne bahse girer, ancak Tanrı bunun bundan çok daha fazla olacağını tahmin ediyor. Uzun yıllar boyunca, en doğru "kehanet imparatorlarından" biri olarak selamlandı. 2008 mali krizini daha önce başarıyla tahmin edip kaçtı ve daha sonra Avrupa borç krizini öngördü.
2016'da Dario, Brexit için büyük bir kısa bahis yaptı ve 4,9 milyar dolar kazandı. Aynı dönemde, diğer yatırım kralı Soros 1 milyar dolar, Paulson ise 3 milyar dolar kaybetti.
Ancak usta da ıskaladı. Örneğin, 2019'un başında Dario, ABD borsasında son derece düşüş eğiliminde olduğunu kamuoyuna açıkladı ve bunun sonucunda yılın ilk yarısında ABD hisse senetlerindeki keskin artışı kaçırdı. Bu aynı zamanda Qiaoshui'yi 20 yılın en kötü ilk yarı performans tablosu yaptı.
Belki de Dario çok ileriye baktı ve sonuç olarak ABD hisse senetlerindeki ayı piyasası bir yıl gecikti.
Küresel pnömoni salgınına ilişkin olarak Dario, son zamanlarda salgına üç boyutun ödenmesi gerektiği fikrini de ifade etti: virüsün kendisi, ekonomik etki ve piyasa tepkisi. Hepsi farklı ama ortak bir yanları var - üçü de güçlü duygusal şoklara maruz kalıyor ve çok kötümser duyguların bir ekonomik gerilemeyi tetiklemesi muhtemel.
Dario, Avrupa ve Amerika hisse senetlerinde yetersiz kalırken, Çin piyasası konusunda oldukça iyimser. Çin'in yükselişinin sermaye piyasası büyümesinin geleceğini temsil ettiğini ve Çin'deki fırsatı kaçıran yatırımcıların yakında pişmanlık duyacağına inandığını söyledi.
Dario bunu söylemekle kalmadı, öyle de yaptı. Red Star News, Bridgewater Fonu'nun raporuna başvurur ve Bridgewater'ın mevcut yatırım tercihini de görebilir. 31 Aralık 2019 itibarıyla Qiaoshui, Çin pazarındaki konumunu artırmaya devam etti ve Çin konsept hisse senetlerine yatırım yapma heyecanı hız kesmiyor.
Halihazırda Bridgewater Fund'ın sahip olduğu iki ETF, ASUS China Large Cap ETF (FXI) ve ASUS MSCI China ETF'dir (MCHI). Bu iki ETF, Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen en büyük ve en likit Çin ETF'leridir. Geçen yılın üçüncü çeyreğinde, Qiaoshui her iki ETF'deki konumunu da% 20 artırdı.
Buna ek olarak, ABD'de listelenen Çin konsept hisse senetlerinde Bridgewater Fonu, Alibaba ve Baidu'yu da biraz artırdı.
Kızıl Yıldız Haber Muhabiri Li Weiming
Deng Lingyao'yu Düzenle
("Red Star Capital Bureau" WeChat resmi hesabını takip etmeye hoş geldiniz. "Red Star Capital Bureau" sermaye piyasasına odaklanır ve borsada işlem gören şirketlere odaklanır.)
