Wuhan salgını küresel finans piyasasına sıçradı.Sektördeki kişiler piyasa görünümünü nasıl tahmin ediyor?
2020 Çin Ay Yeni Yılı Haftası sırasında, yeni koronavirüsün neden olduğu zatürre salgını bir dizi küresel finans piyasasını vurdu ve borsa ve ham petrol gibi riskli varlıklar keskin bir şekilde satıldı.
Salgın dünyaya daha da yayılırken, geçen Pazartesi pazarın açılmasının ardından, uluslararası finans piyasaları bir "Kara Pazartesi" başlattı - ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Asya-Pasifik borsaları ve Asya seansı sırasında emtialar, güvenli liman varlıkları altın, Yen ve İsviçre frangı yükseldi.
Salgının küresel finans piyasaları üzerindeki etkisi ne kadar sürecek? Ne kadar ölümcül olacak? Bugün, Bay Huishang sizi Wall Street endüstrisi uzmanlarının ve ekonomistlerinin piyasa görünümünü nasıl tahmin ettiklerini görmeye götürecek.
Finansal piyasalarda aşırı riskten korunma? Wall Street şunları söyledi: Salgının etkisinin geçici olması bekleniyor!
İngiliz "Financial Times" web sitesi 30'unda bir makale yayınlayarak, Ebola'dan Orta Doğu Solunum Sendromuna kadar salgının finans piyasaları üzerindeki etkisinin neredeyse her zaman beklendiği kadar şiddetli olmadığını söyledi. Bir pandemi riski azaldığında, yatırımcılar pazara girme fırsatıyla karşılaşmalıdır. Pazar için "bulaşma" kısa ömürlüdür.
Finans piyasasında mevcut yükselen paniğe gelince, bazı Wall Street endüstrisi uzmanları hala piyasanın bu konudaki endişelerinin abartılı olabileceğine inanıyor!
JPMorgan Chase stratejistleri, ölümcül koronavirüs tarafından tetiklenen ABD Hazine tahvillerine yönelik artan talebin sonunda geçici olacağını ve daha uzun vadeli tahvillerin satışı için çağrı yapmakta ısrar ettiler.
Matthew Jozoff da dahil olmak üzere JPMorgan Chase stratejistleri raporda, "Bu, temellerin çok altında olan bir dizi Hazine tahvili getirisinin en son riski" dedi. "Koronavirüsü insan sağlığında olduğu için küçümseme niyetimiz yok ve Ekonomik yönü ciddi bir sorundur. "Ancak aynı zamanda, salgın hastalıklardan kaynaklanan ölüm oranının genellikle zamanla düşme eğiliminde olduğuna da işaret ettiler.
Capital Economics'te emtia ekonomist yardımcısı olan Kieran Clancy, Virüsün nasıl yayıldığına dair belirli bir kavrayışımız yok. Yapabileceğimiz tek şey geçmiş virüs salgınlarına bakmaktır.
En bariz örnek, 2003'teki SARS salgınıdır. O sırada buna benzer bir durum varsa, virüs kontrol altına alınırken birçok trendin tersine döndüğünü görebiliriz. "
Tarihsel olarak, 2002'den 2003'e kadar ilk SARS vakalarının ortaya çıkmasından sonraki altı ayda, S&P 500 endeksi bir süre baskı altında kalsa da, 12 aylık artışta hala% 14,59'luk bir artış kaydetti. % 20.76.
Ebola olayında S&P 5006 ayda% 5,34 ve 12 ayda% 10,44 artarken, MERS (Orta Doğu Solunum Sendromu) arka planında S&P 500 sırasıyla 6 ayda ve 12 ayda arttı. % 10.74 ve% 17.96.
Charles Schwab'ın verilerine göre küresel hisse senetlerinin performansı benzer ... MSCI Global Tüm Ülkeler Endeksi, büyük salgının patlak vermesinden sonraki ilk ayda ortalama% 0,4, sonraki 6 ayda ve bir yıl sonra ortalama% 3,1 arttı % 8,5 artış.
Elbette salgının şiddeti nihayetinde piyasanın tepkisini belirleyecektir.Sırf borsa endekslerinin geçmişte salgından etkilenmemiş olması, bu sefer aynı hikaye olacağı anlamına gelmez. Ancak virüsün yayılması kısıtlanırsa yeni koronavirüs salgınının Asya ve dünyanın diğer bölgelerine olan etkisinin kısa ömürlü olması bekleniyor.
SARS'tan Ebola'ya kadar, bu salgınlar finansal piyasalarda uzun vadeli bir tersine dönmeye neden olmadı. Risk azaldığında, pazara girmek için başka bir fırsat ortaya çıkabilir.
Şimdiye kadar, yeni koronavirüs önceki virüsler kadar ölümcül görünmüyor. Ölüm oranı, Orta Doğu Solunum Yolu'ndan çok daha düşük olan SARS'ın (Şiddetli Akut Solunum Sendromu veya SARS) yaklaşık üçte biri, yaklaşık% 3. Sistem sendromunun (MERS)% 34'ü.
Bununla birlikte, araştırmalar yeni koronavirüsün semptomlar ortaya çıkmadan önce bulaşıcı olduğunu, bu nedenle kişiden kişiye daha hızlı yayıldığını göstermiştir.Sadece semptomlar ortaya çıktığında bulaşıcı olan SARS'ın taranması ve enfeksiyondan kaçınılması daha kolaydır. çözmek.
Salgının salgın haline gelip gelmeyeceği konusundaki belirsizlik, finans piyasasını etkileyecek. Hisse senetleri, petrol fiyatları ve ABD Hazine getirileri düşüyor ve Çin borsasının yeniden açılması bir hafta ertelendi. Piyasa yeniden açıldıktan sonra, hisse senetleri muazzam bir baskı ile karşılaştı. Bu durum birkaç hafta daha devam edebilir.
Güvenli liman Japon Yeni ve İsviçre Frangı birkaç hafta içinde yüksek seviyelere çıktı ve salgının küresel ekonomi üzerindeki etkisine ilişkin endişeler yoğunlaştı mı?
Ortaya çıkan koronavirüs ile enfekte olan kişi sayısı küresel olarak artarken, piyasa paniği art arda ikinci haftaya yayıldı. Ham petrol fiyatları iki hafta önceki yüksek seviyelerinden% 20'den fazla düştü ve S&P 500 endeks vadeli işlemlerinin düşmeye devam etmesi, bu hafta piyasada hala riskten kaçınma hakim olduğunu gösteriyor.
Para birimleri açısından, hem İsviçre Frangı hem de güvenli liman mülkleri olan yen aranıyor Japonya Merkez Bankası ultra düşük faiz oranı politikasını uygulamaya devam etse de, yen hala dünyadaki en güçlü para birimlerinden biri.
DailyFX kıdemli analisti Cindy Chen, piyasa riskinden kaçınma patlak verdiğinde, özellikle dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki önceki dönem ticaret sürtüşmesi gibi itici faktörlerin Asya'dan geldiği durumlarda, yenin dolar karşısında güçlenme eğiliminde olduğuna dikkat çekti.
USD / JPY trend analizi: kısaya devam
Cindy Chen, geçtiğimiz Salı günü kilit direnç aralığını test edemedikten sonra dolar / yenin aşağıya dönmeye başladığını, Perşembe ve Cuma günlerindeki satışların hızlanmasıyla döviz kuru 109'un altına düştü.
4 saatlik grafik USD / JPY'de hala doldurulmamış boşluklar olduğunu gösteriyor.Kısa devreyi düşünmeden önce, boşluğu doldurmaya çok dikkat etmemiz gerekiyor. Her halükarda, düşüş eğilimini sürdürmek hala iyi bir seçim.
31 Ocak'ta New York'ta yayınlanan bir Reuters raporuna göre, güvenli liman İsviçre Frangı, Çin'in son koronavirüs salgınının küresel ekonomi üzerindeki etkisine ilişkin artan endişeler nedeniyle Cuma günü çok haftanın en yüksek seviyesine yükseldi. Avustralya doları, ABD doları karşısında dört ayın en düşük seviyesine geriledi ve offshore renminbi de salgından sonra bir yer edinmek için mücadele etti.
Dünya Sağlık Örgütü (WHO) Perşembe günü, koronavirüs salgınının küresel bir sağlık acil durumu olduğunu duyurdu ve ABD ve diğer ülkeleri Cuma günü Çin'deki seyahat kısıtlamalarını sıkılaştırmaya yöneltti.
Üç büyük ABD havayolları - United Airlines UAL.O, American Airlines Group (American Airlines Group) AAL.O ve Delta Air Lines (Delta Air Lines) DAL.N, geçtiğimiz Cuma günü Çin-ABD uçuşlarının iptal edildiğini duyurdu. Danıştay, seyahat polisini koronavirüs konusundaki endişelerinden dolayı Çin'e yöneltti.
Amerika Birleşik Devletleri tarafından yayınlanan tüketici harcamaları ve kişisel gelir verileri, daha önce doları yen ve euro karşısında yükseltti Kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi ile ölçülen çekirdek tüketici fiyat endeksi, önceki dört aya göre geçen ay% 0.2 arttı. Sadece% 0.1 arttı. Ancak ABD verilerinin etkisi kısa ömürlü.
Yatırımcılar, virüsün yol açtığı ölümler ve yaralanmalar nedeniyle hala şok yaşıyorlar ve havayolları ve oteller gibi şirketler de dahil olmak üzere küresel ekonomi üzerindeki etkisinden endişe ediyorlar.
Çin'in Viyana'daki Birleşmiş Milletler elçisi, Çin'de 9.800'den fazla teyit edilmiş vaka olduğunu ve 23 ülke ve bölgede yaklaşık 131 enfeksiyon bildirdi.
Ayrıca Çin piyasasında güvene duyarlı olan Avustralya ve Yeni Zelanda doları birkaç ayın en düşük seviyelerine geriledi.
Virüs riskleri döviz piyasasını vurdu, analistler riskten korunma seçenekleri öneriyor
İnsanlar, yeni koronavirüsün ekonomi üzerindeki olumsuz etkisinden giderek daha fazla endişe duyuyor ve güvenli liman varlıkları yükseldi.Aynı zamanda, döviz stratejistleri de kötüleşen umutları riske atmaya çalışıyor.
JPMorgan Chase, RMB döviz kurundaki dalgalanmalara ve kayıplara karşı koruma sağlamak için seçeneklerin kullanılmasını önerir. Jefferies LLC, riskten korunma aracı olarak Asya'da teslim edilmeyen vadeli işlemlerin kullanılmasını önermektedir ve Nordea Varlık Yönetimi, emtia para birimlerine karşı uzun yen olma eğilimindedir.
Nordea'da kıdemli makro stratejist Sebastien Galy, "Yeni koronavirüsün etkisini hafife aldık" dedi. Çin'in ekonomik büyümesinin zayıflayıp ardından yılın ilk yarısında toparlanması bekleniyor.
JP Morgan Chase Paul Meggyesi ve meslektaşları, yatırımcıların üç ila altı aylık volatilite için ABD dolarını renminbi karşısında satın almak da dahil olmak üzere risklerinden korunmak için döviz opsiyonlarını kullanmaları gerektiğini, yatırımcıların ayrıca Japon yeni-Singapur doları ve Kore kazançlı alım opsiyonlarını artırmaları gerektiğini söyledi. Koronavirüs salgınının tırmanması esas olarak Asya'yı ve hizmet sektörünü tehdit ediyor. Bunlar küresel ekonomik iyileşmeye öncülük eden iki alan. "
Jefferies'den Brad Bechtel, yatırımcıların Kore'nin kazandığı amortisman riskinden korunmak için bir aylık ABD doları satın almalarını öneriyor.
Ayrıca yen ve İsviçre frangı konusunda iyimser ve nispeten yüksek faiz oranlı güvenli liman para birimi olan ABD dolarının yükselişe öncülük etmeye devam edeceğini söyledi. İleriye bakıldığında, virüsle ilgili endişeler azalırsa, yatırımcılar ABD doları veya Japon yeni karşısında Avustralya doları almalı. "Ancak virüsün süresi. Ne kadar uzun olursa, Çin ekonomisine yönelik potansiyel zarar o kadar büyük olur, bu nedenle daha fazla bilgi elde edilene kadar beklemek ve görmek gerekir. "
EUR / CHF grafiği
Nordea's Galy, emtia para birimlerinin Çin'in ekonomik büyümesindeki yavaşlamadan etkilenme riskini önlemek için uzun yen / AUD önerir. Ayrıca, G-10 para birimlerinin ve gelişmekte olan piyasa para birimlerinin oynaklığının artacağını, ancak uzun sürmeyeceğini, çünkü hükümetin salgını birkaç hafta içinde kontrol altına alacağı varsayılıyor.
