New York City ön pazar: Japonya Bankası gevşek ve geçmişe bakmıyor! Yen'in riskten korunma talebi azalır; İran başka bir "kan kaybıyla" karşı karşıya ve ABD petrolü 60 sınırını yeniden kazanıyor
26 Mart Salı Avrupa saatinde ABD doları endeksi% 0,16 artışla 96,68 seviyesinde işlem gördü. Konutların yıllıklandırılması Şubat ayında başlasa ve Şubat ayında inşaat izinleri beklendiği kadar iyi olmasa da, UBS ve Goldman Sachs da dahil olmak üzere dolar endeksi güçlü kaldı Diğer yatırım bankacılığı kurumları, ABD 3 aylık ve 10 yıllık hazine bonolarının getiri eğrisinin tersine dönmesinin, ABD'de mutlaka bir resesyona işaret etmediğini ve ABD dolarının yararına olan durgunluk endişelerini ortadan kaldırdığını belirtti. Japonya Merkez Bankası, Japon ekonomisine yönelik aşağı yönlü risklerin arttığını açıkladığından ABD doları, yen karşısında% 0,5 oranında sert bir toparlandı.Fiyat ivmesi kaybedilirse, merkez bankası kararlı bir şekilde gevşeme politikası benimsemelidir.
Avrupa döneminde, ABD petrolü% 2,2 oranında hızla yükseldi ve varil başına 60 ABD doları seviyesinde kaldı. Bu yılın ilk çeyreğinde küresel arzın beklenen daralması, siyah altının popülaritesini hala destekleyecek şekilde arttı. OPEC üretimi daha da azaltabilir ve ABD'nin İran ve Venezuela'ya yönelik yaptırımları arz riski oluşturdu. ABD Hazine Bakanlığı'nın İran'la ilgili yeni yaptırımlar açıkladığı bildirildi. Amerikan Petrol Enstitüsü (API), sonraki bir tarihte haftalık ABD ham petrol stoklarında olası bir düşüşü açıklayacak ve bu etkiyi telafi edecek. Buna ek olarak, son birkaç ayda ham petrol stoklarındaki iki beklenmedik düşüşle birlikte ABD ham petrol kulesi sayısının devam eden düşüşü, petrol piyasasını daha da destekledi.
Önemli finansal veriler
27 Mart 04: 30'da, 22 Mart'ta sona eren haftada ABD API ham petrol / benzin / rafine petrol envanteri değişti.
En son gündemdeki konuların özeti
1. [Brexit anlaşmasının Çarşamba günü oylanması olası görünmüyor. Yabancı basına göre, İngiliz hükümetinin Perşembe günü Brexit anlaşması için oylama yapacağı söyleniyor]
Yabancı medyaya göre: İngiltere Başbakanı Theresa May, Muhafazakar Parti toplantısında Çarşamba günü konuşma yapacak İngiliz Sun'ın siyasi editörü, Muhafazakar Parti'nin üst düzey yetkililerinin İngiltere Başbakanı Theresa May'in Muhafazakar Parti toplantısında onaylamasını beklediklerini söyledi. İstifa tarihi.
İngiltere Başbakanı Sözcüsü: AB tarafından kabul edilen Brexit anlaşması, ulaşılabilecek en iyi anlaşmadır.Hükümet, Brexit anlaşması konusunda çeşitli taraflarla hala diyalog halindedir.Brexit anlaşmasına oy verme süresi, oylamanın başarı olasılığına bağlıdır.
2. [Federal Reserve Hack: Enflasyon bu yıl% 2,1-2,2'ye yükselecek]
Fed Hack: Geçen yıl Aralık ayındaki eylemi kişisel olarak desteklemiyorum ve bitmap'im o kadar düşük olmayacak, biraz artacak. Fikir birliği, bilançonun vadesini kısaltmaktır, böylece gerekirse bu, gelecekteki politika ayarlamalarına yer bırakabilir.
3. [Yeni konutların yıllıklandırılması Şubat ayında başlar ve Şubat ayındaki inşaat izinleri beklendiği kadar iyi değildir]
Spesifik veriler, Amerika Birleşik Devletleri'nde yıllık aylık yeni konut başlatma oranının Şubat ayında beklentileri aşan% 1,6 düşüşle% 8,7 düştüğünü göstermektedir.Önceki değer% 18,6 artıştı; ABD'de toplam yeni konut başlatma sayısı Şubat ayında 1,21 milyonun altında 1,162 milyon artmıştır. , Önceki değer 1,23 milyon hane arttı;
Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri'nde aylık inşaat izinleri oranı Şubat ayında% 0,9'luk beklenen düşüşün altında% 1,6 düşerken, bir önceki değer% 0,7 düştü; ABD'de Şubat ayında toplam inşaat izinleri sayısı 1,305 milyon olan piyasa beklentilerinin altında 1,2960 milyon arttı Hanehalkı, önceki değer 1.317 milyon hane idi;
Amerika Birleşik Devletleri'nde, yeni konut inşaat izinleri Şubat ayında art arda ikinci ayda düştü ve düşüş beklenenden fazla oldu, çünkü tek aileli konut inşaatı bir buçuk yıldan daha uzun bir sürenin altına düştü; ancak, ipotek faiz oranları düştükçe, konut piyasası beklentileri iyileşiyor.
4. [Fransız Bütçe Bakanı: Fransa'nın 2018'deki GSYİH büyüme oranı, daha önce% 1,5 olarak tahmin edilen yaklaşık% 1,6, Fransa'nın daha düşük vergilere ihtiyacı var]
Fransız Ulusal İstatistik ve Ekonomi Enstitüsü: Fransa'nın dördüncü çeyreğinde şirketin kar marjı% 31,8'e, önceki değeri% 31,7'ye yükseldi.Fransa'nın dördüncü çeyreğinde gerçek hane halkı geliri artış oranı% 1,3'e, önceki değer% 0,7 ve Fransa dördüncü Üç aylık son GSYİH büyüme oranı, önceki beklentilerle uyumlu olarak% 0,3 oldu.
5. [Rafine petrol fiyatları bu yıl beşinci kez artabilir ve ülke genelindeki çoğu bölge 7 yuan fiyat artış aralığına girmiştir]
28 Mart saat 24: 00'te, bu yıl rafine petrol fiyat ayarlaması zaman penceresinin 6. turunu başlattı. Mevcut fiyat ayarlama döneminde genel olarak ham petrol fiyatlarındaki değişim oranı artmış, ancak uzun ve kısa faktörlerin iç içe geçmesi nedeniyle uluslararası petrol fiyatlarının dalgalanması yurt içi rafine petrol fiyatlarındaki artışın sınırlı kalmasına neden olabilir. Sektör, Çin'in rafine petrol fiyatlarının bu yıl yaklaşık 80 yuan artışla beşinci artışa öncülük edebileceğini ve ülkenin çoğu bölgesinin 7 yuan fiyat artışları aralığına gireceğini tahmin ediyor. (Xinhua Haber Ajansı)
6. [OPEC + OPEC ve OPEC dışı petrol üreticisi ülkelerin Bakanlar Gözetim Komitesi'nin bir sonraki toplantısının 19 Mayıs'ta Suudi şehri Cidde'de yapılacağı söyleniyor]
7. [Negatif faiz oranlarının etkisinin hafifletilmesi gerekiyorsa, Avrupa Merkez Bankası daha fazlasını yapabilir]
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Komitesi Markuhe: Veriler, euro bölgesinin ekonomik büyüme oranının ikinci çeyrekte elde edilebileceğini gösteriyor.Avrupa Merkez Bankası gerekirse negatif faiz oranlarının etkisini azaltmak için daha fazla önlem alabilir.
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Komitesi Rennes: Euro bölgesindeki ekonomik yavaşlama beklenenden daha uzun sürüyor gibi görünüyor .. Resesyonu önlemek için euro bölgesinden kaçınma talepleri Negatif faiz oranları yeni normal haline gelmemeli Euro bölgesi bankaları, Haziran ayı sonundan önce ECB kredilerinin detaylarını almayı bekleyebilir. Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını vaktinden önce artırmamalı ve Hedeflenen Uzun Vadeli Yeniden Finansman Operasyonu (TLTRO) -3'ün zamanlaması Hedeflenen Uzun Vadeli Yeniden Finansman Operasyonu (TLTRO) -2'ye yakın olmalıdır.
Avrupa zamanındaki döviz piyasasının gözden geçirilmesi
Avrupa seansı sırasında ABD doları endeksi hafif bir artışla 96,63 seviyesinde işlem gördü. ABD tarafından akşam saat 20: 30'da açıklanan veriler, hem yıllıklandırılmış konutların Şubat ayında başladığını hem de Şubat ayındaki inşaat izinlerinin beklenenden az olduğunu, ancak ABD doları endeksinin güçlü kaldığını gösterdi. Ayrıca UBS ve Goldman Sachs gibi yatırım bankacılığı kuruluşları, ABD 3 aylık ve 10 yıllık hazine bonolarının getiri eğrisinin tersine dönmesinin, ABD'de resesyona işaret etmediğini, durgunluk endişelerini ortadan kaldırarak ABD dolarına fayda sağladığını belirtti.
Avrupa döneminde, İngiliz sterlini ABD doları karşısında yükseldi ve 20 Mart'tan bu yana en yüksek seviyesini 1,3262'ye yükseltti. İngiliz Muhafazakar Parti Üyesi Fabricant'ın Muhafazakar Parti içindeki "sert Brexit" fraksiyonunun lideri Lis Mogg ile ya Britanya Başbakanı Theresa May'in anlaşmasıyla ya da Avrupa Birliği'nden ayrılmayarak aynı olmayı seçtiği bildirildi. Üst düzey Muhafazakar Parti yetkilileri, İngiltere Başbakanı Theresa May'in Muhafazakar Parti toplantısında istifası için bir tarih belirlemesini bekliyor. İngiliz hükümetinin Perşembe günü Brexit anlaşması için bir oylama yaptığı söyleniyor.
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) analistleri, genel bir seçim yapma ve anlaşmasız Brexit riskinin yakın gelecekte pound için hala potansiyel bir risk faktörü olduğunu söyledi. Sterlin yüksek oynaklığı sürdürmesi gerektiğine inanıyoruz; poundun beklenen oynaklığının bir ölçüsü - bir ay (12 Nisan'ı kapsayan) poundun oynaklığının hafif düştüğünü ima etti, ancak yine de Pazartesi günü ulaşılan üç buçuk ayın en yüksek seviyesine yakın.
Avrupa saatinde euro, dolar karşısında yükseldi ve gün içinde 1.1326'ya kadar geriledi, sonra keskin bir düşüşle 1.13'ün altına düşerek minimum 1.1285'e geriledi.Avrupa Merkez Bankası, negatif faiz oranlarının etkisini hafifletmesi gerekirse, Avrupa Merkez Bankası'nın daha fazlasını yapabileceğini belirtti. Buna ek olarak, önceki bazı ekonomik anketler euro bölgesi ekonomisinde toparlanma işaretleri gösterdi, ancak tahvil piyasasından gelen uyarı sinyalleri yatırımcıları tedirgin etmeye devam etti ve euro bölgesi ekonomik yavaşlaması beklenenden uzun görünüyordu. Birçok analist, Pazartesi günü yayınlanan Alman kurumsal güven anketinin beklenenden daha iyi olduğunu ve bunun da avroyu desteklediğini söyledi. Ancak, Salı günü bazı borsalar istikrar kazanmış olsa da, 10 yıllık Alman devlet tahvillerinin getirisi negatif olmaya devam ediyor ve bu da küresel borsaları rahatsız ediyor. Euro bölgesi ekonomisindeki belirgin yavaşlama, Avrupa Merkez Bankası'nın yeni canlandırma önlemleri almasına yol açmasına rağmen, 2019'da dolar karşısında euro 1,12-1,16 gibi oldukça dar bir aralıkta kaldı. ING para piyasası stratejistleri, avronun bu hafta sonundan önce sınırlı aşağı yönlü boşlukla birlikte, dolar karşısında şu anki 1.13 seviyesinde istikrar kazanmasını bekliyor.
Avrupa döneminde, ABD doları, Japon ekonomisinin aşağı yönlü riskinin arttığını açıkladığı için, yen karşısında% 0,5 oranında sert bir toparlanma yaşadı.Fiyat ivmesi kaybedilirse, merkez bankası kararlı bir şekilde gevşeme politikası benimsemeli, para politikası her ekonomik dalgalanmaya otomatik olarak yanıt vermemelidir. Riskten kaçınma zayıfladı.Ayrıca, ABD Hazine getirilerinin tersine dönmesinden kaynaklanan olası bir durgunluk endişeleri dağıldı ve ABD dolarının yükselmesine ve ABD dolarının yen karşısında iki günün en yüksek seviyesine çıkmasına neden oldu.
Avrupa seansı sırasında Avustralya doları, ABD doları karşısında üç günün en yüksek seviyesini 0,7136'ya çıkardı.Ekonomik durgunluk endişeleri azaldı ve Avustralya doları yükseldi.Ayrıca, UBS, Avustralya Merkez Bankası'nın son para politikası açıklaması, işgücü piyasası verileri ve demir cevheri fiyat beklentilerini ayarladı. ABD doları karşısındaki yüksek Avustralya doları için üç aylık tahmin 0,68'den 0,71'e yükseldi; 12 aylık tahmin 0,71'den 0,68'e düşürüldü. UBS, önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde Avustralya dolarının diğer G10 ülkelerinin altında performans göstereceğine inanıyor, ancak Fed'in güvercin ifadeleri, Avustralya dolarının teknik olarak sıkı döviz kuru ile birleştiğinde, Avustralya dolarının kısa vadeli istikrarına yardımcı oluyor.
Avrupa döneminde, ABD petrolü% 2,2 oranında hızla yükseldi ve varil başına 60 ABD doları seviyesinde kaldı. Bu yılın ilk çeyreğinde küresel arzda beklenen sıkılaşma arttı ve bu da siyah altının popülaritesini destekliyor. OPEC üretimi daha da azaltabilir ve ABD'nin İran ve Venezuela'ya yönelik yaptırımları arz riski oluşturdu. ABD Hazine Bakanlığı'nın İran'la ilgili yeni yaptırımlar açıkladığı bildirildi. Ancak, Batı Teksas Orta vadeli ham petrol fiyatlarındaki son artışın arkasındaki ana itici güç, piyasanın ticaret müzakerelerinin olumlu ilerlemesinden memnun olması nedeniyle hisse senetleri, ABD Hazine getirileri ve petrol gibi riskli varlıklara yönelik artan talebe bağlanabilir. İleriye bakıldığında, ABD ekonomik durgunluk endişelerinin petrol piyasası üzerinde olumsuz bir etkisi olmaya devam edecek.Amerikan Petrol Enstitüsü (API), haftalık ABD ham petrol envanterlerinde olası bir düşüşü daha sonraki bir tarihte açıklayarak bu etkiyi telafi edecek. Buna ek olarak, son birkaç ayda ham petrol stoklarındaki iki beklenmedik düşüşle birlikte ABD ham petrol kulesi sayısının devam eden düşüşü, petrol piyasasını daha da destekledi.
Victor Energy Group: Makro denge, küresel petrol stoklarının yaz aylarında düşeceğini gösteriyor.İleriye dönük denge beklentisi petrol piyasasının sıkılaştığını gösteriyor.Çin hariç küresel petrol talebinin yavaşlaması bekleniyor.
Avrupa seansı sırasında, spot altın düştü ve Asya bir zamanlar erken ticarette ons başına 1.320 $ seviyesinde kaldı, ancak ABD resesyonuna dayalı riskten kaçınma Salı günü ons başına yaklaşık 1.316 $ 'a geriledi. Buna ek olarak, Fed'in faiz indiriminin, altının beklenenden daha önce daha yüksek bir işlem aralığına girmesini sağlaması bekleniyor, bu nedenle düzeltme riski var.
Kurumsal bakış açısı
[Goldman Sachs, Britanya Parlamentosu'nun Brexit gündeminin kontrolünü ele geçirmesinin ardından Brexit beklentilerini değiştirmeden koruyor]
İngiltere Parlamentosu, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden çekilmesinin çıkmazını kırmak amacıyla bir günlük Brexit gündeminin kontrolünü ele geçirmek için Pazartesi akşamı bir oylama yaptıktan sonra, yatırım bankası Goldman Sachs Salı günü Brexit'in sonucuna ilişkin beklentilerini sürdürdü;
Goldman Sachs'ın Avrupalı ekonomisti Adrian Paul, Çarşamba günü planlanan "sembolik oylamanın" bir sonuca varabileceğinden şüphe ettiğini söylese de, İngiltere'nin daha ılımlı bir Brexit yaklaşımı benimsemesinin önünü açabileceğini söyledi;
"Başbakanın şu anki görüşüne kıyasla, en olası başarılı seçeneklerin çoğu 'nispeten hafif' bir Brexit'e işaret ediyor" dedi. Son günlerde genel seçim yapma olasılığının arttığını, ancak Brexit'in nihai sonucunun olasılığının değişmediğini ekledi;
Goldman Sachs, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden anlaşma yapmadan ayrılma olasılığının% 15, Brexit'in devrilme olasılığının% 35 ve parlamentonun nihayet mevcut Brexit önerisine benzer içerikle bir anlaşma önerme olasılığının% 50 olduğuna inanıyor.
[Swiss Bank: Fed'in faiz artırımlarını süresiz olarak askıya alması bekleniyor]
3 aylık ABD Hazine tahvili getirisi, 2007'den bu yana ilk kez 10 yıllık ABD Hazine bonosu getirisini aşarak ABD'nin 2020'nin başlarında resesyona gireceği uyarısına yol açtı;
Tarihsel bir perspektiften, ABD Hazine bonosu getiri eğrisi tersine dönecekse, büyük bir ekonomik yavaşlama genellikle yaklaşık bir yıl sürer;
Politika açısından, Fed'in kur artırım döngüsünü süresiz olarak askıya alacağı düşünülmektedir. Çekirdek enflasyon oranı% 2'nin altında olduğundan, FOMC'nin radikal önlemlere çok az ihtiyacı var. Ek olarak, daha yavaş büyüme, herhangi bir aşmanın anlamlı ters rüzgarlarla karşılaşacağını gösterir;
Faiz artırım döngüsüne devam etmeme teorisi aşağıdaki gerçeklerle de desteklenmektedir: Bilançoyu küçültme sürecindeki geleneksel olmayan politikalar da ılımlı hale gelmiştir;
Bununla birlikte, Fed, ekonomik büyüme beklentileri konusunda daha az endişe duyuyor ve ekonomik büyüme beklentilerinin hala istikrarlı olduğuna inanıyor, ancak finansal koşullar risk altında;
Aksine, Fed finans piyasasındaki risklere aşırı duyarlı görünüyor. Ancak, bu beklenti dolara zarar vermelidir.
[Morgan Stanley: Daha fazla yükselen hisse senedi piyasası görmeye devam edin]
Morgan Stanley Pazartesi günü, gelişmekte olan borsalarda şu anda tamamen yükselişe geçtiğini belirten bir rapor yayınladı.Geçen Cuma borsadaki çöküş endişe verici olsa da, ABD getiri eğrisinin tersine dönmesi özellikle endişe verici değil ve daha da önemlisi Avrupa Ve Çinin genel ekonomik verileri.
Morgan Stanley, gelişmekte olan piyasalara karşı hala bir önyargının olduğunu söyledi ve geçen Pazartesi günü tam bir geri dönüşün ardından Cuma günü küresel borsa çöküşü endişeye neden oldu. Son yıllarda Amerika Birleşik Devletleri'nde çok fazla getiri tersine çevirme vakası olmamasına rağmen, ikisi 2001-2002 ve 2006-2007 yıllarında görüldü;
Genel olarak, bu ikincil kredi piyasasının ücretleri oldukça güçlüdür ve spreadler nötrden pozitife dönmektedir. Asya'da, rapor piyasanın RMB ve sabit gelirde hala yükselişte olduğuna işaret etti (hem döviz hem de oranlarda yükseliş);
Gelişmekte olan piyasa para birimleri, ABD getirileri 2006-2007'de tersine döndüğünde, faiz oranları ve para birimlerinin birlikte gidişatı da dahil olmak üzere çok fazla kar elde etti. Morgan Stanley, Endonezya pazarını da tercih ediyor.
