Çin'in ABD'deki borç indirimi 18 ayın en büyüğünü vurdu, Japonya da keskin bir şekilde sattı, trilyonlarca dolar Çin'e akabilir
19 Şubat itibarıyla, ABD Hazine bonolarının gerçek zamanlı saatinde gösterilen toplam federal borç açığı arka arkaya üç seviye sıçradı ve 23,3 trilyon ABD Dolarını vurmak üzere. Kongre Ofisi'nin son tahminine göre ABD hükümetinin bütçe açığı 2020 mali yılında 1,2'ye ulaşacak. Trilyonlarca dolar, bir pilot gösterge panosunu andıran aşağıdaki ekran, ABD borcunun gerçek zamanlı büyümesiyle yoğun bir şekilde sıralanmıştır.
Veri kaynağı usdebtclock
Fed geçen yıl Eylül ayında arka plan olarak QE4 olmayanı sözlü olarak kullandığından ve ABD dolarının kısa vadeli döviz piyasası likiditesini desteklemeye başladığından, temelde QE4'ün basitleştirilmiş bir versiyonu olan bilançosuna yaklaşık 530 milyar ABD doları ekledi.
Sadece bu değil, Şubat ayı başlarında Federal Rezerv, yeni pnömoni salgınının ABD ekonomik görünümü için yeni riskler oluşturduğunu açıkladı.Piyasa, Fed'in bu yıl en az bir kez faiz oranlarını düşürmesini beklemeye başladı ve küresel merkez bankalarının tonunu belirledi. Aynı zamanda ABD Hazine Bakanlığı da ihraç etmeyi düşünüyor. 50 yıllık ve 100 yıllık tahviller için, Fedin para politikasından resmi olarak vazgeçmesinin istenmeyen sonuçları daha da büyük olabilir.
Bu bağlamda Deutsche Bank, 2020'deki küresel ekonomik risklerle ilgili son raporunda, ABD borcu için hala çok sayıda yatırımcının ödeme yapıp yapmayacağını öngördü. Bu, piyasadaki en büyük risklerden biri olabilir. Reuters tarafından izlenen en son verilere göre, bazı büyük denizaşırı alıcılar ABD Hazinesinden uzaklaşıyor. Geçen yıl, bir düzineden fazlası Almanya, Kanada, Fransa, Türkiye, Hindistan ve Avustralya'yı içeriyor. Ulusal geçmişe sahip bir ABD Hazine yatırımcısı da ABD Hazine tahvillerini azaltmaya veya katılımlarını azaltmaya başlıyor.ABD tahvil ihracının hızlı hızını takip etmediler ve büyük ölçekte ABD tahvilleri almaya devam ettiler. Üç ABD Hazine müzayedesinde satılamaz abonelik eğilimleri görüldü, ancak mesele burada bitmedi.
ABD Hazine Bakanlığı tarafından 19 Şubat'ta yayınlanan en son uluslararası sermaye akışı raporuna göre (ABD Hazine pozisyon verileri raporu genellikle iki ay ertelenir), Aralık 2019'da yerli yatırımcıların ABD tahvillerine olan talebi artıyor olsa da , Ancak küresel merkez bankaları, arka arkaya 16 ay boyunca net bazda ABD borcunu büyük ölçüde sattı.
Bunların arasında, Çinin ABD borç varlığı da iki yılın en düşük seviyesine keskin bir şekilde düşmeye başladı. Aralık ayında, elinde 19,3 milyar ABD doları azalarak 1,0699 trilyon ABD dolarına geriledi ve bu, arka arkaya 6 ay boyunca varlıklarda önemli bir düşüş oldu. 9. satış (örneğin, Kasım ayında 12,4 milyar ABD doları azalma), 18 aydaki en büyük azalma (Temmuz 2018'den bu yana).
Aynı zamanda, aralarında Almanya, Japonya ve Kanada'nın da bulunduğu 14 ABD'li borç sahibinin tümü, varlıklarını değişen derecelerde düşürdü.Örneğin, Japonya, Aralık ayında ABD Hazine tahvillerini büyük ölçüde 5,9 milyar azalttı ve holdingleri 1,1549 trilyon ABD dolarına düştü. Kanada, varlıklarını 6,3 milyar azalttı ve holdingleri Mayıs 2019'dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.
Aralık ayında Çin ve Japonya'da tutulan ABD borcunun karşılaştırma eğilim tablosu
Gelişmekte olan piyasalar ve Avrupa ülkeleri de dahil olmak üzere küresel merkez bankaları ABD borcunu önemli ölçüde azaltırken, aynı zamanda 50 yılı aşkın süredir görülmemiş bir hızla altını biriktiriyor ve döviz rezerv varlıklarının çeşitliliğini artırıyor. , Bu ülkeler ABD borçlarını azaltan ülkelerle yüksek derecede benzerliğe sahiptir ve ABD borcundan satılan önemli miktarda fon, altın gibi stratejik varlıklara akmıştır. ABD borçlarının eğilimi çok açıktır. Akıllı merkez bankaları ABD doları düşmeden mümkün olduğunca çok altın almaya çalışıyor. Aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, 2014 Ekim ayından bu yana 63 ayda 57 aydır ABD Hazine tahvilleri satan küresel merkez bankaları var. Bu nedenle küresel ABD Hazine rezervleri devam ediyor. Düşüş, altın rezervlerindeki artışla keskin bir tezat oluşturuyor.
En son verilere göre, Çin Halk Bankası da sessizliği bozdu ve iki yıllık bir aradan sonra yeni bir sinyal yayınladı. Uluslararası bir analistin Bloomberg'e söylediği gibi, Aralık 2018'den Eylül 2019'a kadar 10 ay boyunca yaklaşık 106 ton altın arttı. Analiz edildiği üzere, Çin'in ABD borçlarından uzak durması ve döviz rezervlerini çeşitlendirmesi beklenirken, aynı zamanda finans piyasasında da önemli ve geniş kapsamlı bir olay yaşanıyor.
BWC Çin web sitesindeki birkaç sürekli takip raporunun istatistiklerine göre, Almanya, Polonya, Romanya, İtalya, Macaristan, Slovakya, Türkiye, Avusturya, Venezuela, Hollanda, Fransa, Belçika ve İsviçre dahil 13 ülke de Federal Rezerv'e gönderilmesini tamamladı veya planladı. Veya İngiltere Bankası gibi birçok yerde altın.
Banka kasalarının önünde fiziksel altın külçeleri tutan Polonyalı yetkililer
Bu haberler önemsiz değil, bu bağlamda tanınmış ekonomist Jim Rickards, altının bir kez daha başrolü oynaması gerektiğini söyledi.Çin ve Rusya gibi küresel merkez bankaları ABD borçlarını önemli ölçüde düşürürken, 1970'lerden bu yana altın sinyalinin sessizliğini veya altın sinyaline verilen tepkiyi kırıyorlar. ABD doları, ABD borç döneminin sona erdiğine dair açık bir sinyal veriyor ve bu aynı zamanda ABD dolarının merkez bankası rezervlerindeki rezerv payının sürekli düşüşünün arkasındaki temel mantıklardan biri. IMF tarafından Ekim 2019 itibarıyla Ocak ayında yayınlanan verilere göre, ABD dolarının payı, 2000 yılındaki% 73'lük paya kıyasla% 62'nin altına düştü.
Bunların hepsi dolaylı açıklamalar ... Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yüksek borç oranı ve dünyanın dolar talebinin azalması bağlamında, küresel merkez bankaları da para birimlerinin ve altının daha büyük bir rol oynamasına izin vermeyi düşünüyor. Bu, dolar varlıklarının daha az çekici hale geldiğini gösteriyor. Buna eşlik eden, küresel merkez bankası kurumlarının veya doğuya doğru hareket eden büyük fonların hızıdır. Örneğin Buffett bir keresinde şöyle demişti: Çin ekonomisinin kaderi parlak bir geleceğe sahip olacak ve ortağı Charlie Munger ayrıca Çinin Yatırım pazarı daha iyi bir seçimdir.
Sadece bu da değil, başka bir Wall Street yatırım gurusu ve milyarder Jim Rogers, ABD borç girişiminin büyük alıcıların elinde olduğuna inanıyor ve Çin medyasına iki hafta önce verdiği bir röportajda, Amerika Birleşik Devletleri'nin daha yüksek bir fiyatla karşı karşıya olduğu konusunda bir kereden fazla uyardı. 2008 mali tsunami daha da ciddiydi. ABD borçlarının şişmesi ve ABD hisse senetlerinin aşırı değerlenmesinden etkilenen ABD doları varlıkları bir tehdit haline gelebilir.Aksine, Rogers Çin ekonomisi konusunda uzun süredir iyimser ve her zaman Çin ekonomisinin ölümcül hayranı olmuştur.
Bununla birlikte, ABD tahvil piyasasından ve gelişmiş piyasalardan bazı akıllı uluslararası fonlar Çin piyasasına güçlü bir şekilde akıyor.RMB ile ABD doları arasındaki faiz oranı farkı daha da genişledi.Bu nedenle Fed faiz oranlarını birkaç kez düşürdü ve resmen teslim oldu ve nicel genişlemenin modern bir versiyonunu başlatmak için. Arka plan daha net hale geldi, bu da RMB varlıklarının küresel ölçekte daha iyi yatırım çekiciliğine sahip olduğunu gösteriyor ve rüzgar yönünün önemini gösteriyor.
Analize göre, son yıllarda RMB cinsinden devlet tahvilleri ve politika banka tahvilleri, önümüzdeki beş yıl içinde Çin'in 13 trilyon dolarlık tahvil borsasına akan yaklaşık 1,2 trilyon ABD doları tutarında fon çekmesi beklenen uluslararası endekse dahil edildi. Örneğin, Rusya, döviz kuru risklerini azaltmak için altın, euro ve renminbi gibi varlıkları değiştirmek için son 12 ayda ABD borcunun% 94'ünü tasfiye etti.
Bu bağlamda kıdemli ekonomist Jim Rickards, döviz analistlerinin on yıldan fazla bir süredir ABD dolarını küresel para sıfırlamanın bir işareti ve eğilimi olarak aradıklarını ve bu durumun ABD dolarının rolünü zayıflatacağını söyledi ve bu sonucun küresel merkez bankasının yabancı rezerv yönetimini oluşturacağını söyledi. Ayrıca altın, euro, renminbi vb. ABD doları dışındaki para varlıklarının tahsisini de kademeli olarak artırdılar ve bu gelecekte de böyle olacak. (Bitiş)
