Venezuela ve İran ABD dolarını RMB ile değiştirdi, Çin ve Japonya ABD borcunun sinyalini verdi ve işler yeni ilerleme kaydetti
Yaklaşık yarım asırdır ABD ekonomisi, petrol-dolar-ABD borcunun organik döngüsüyle dünyada çok fazla zenginlik kazandı. Örneğin, petro-dolar küresel petrol işlemlerini zincirliyor; Federal Rezerv, küresel faiz farklılıklarını sürekli olarak absorbe etmek için farklı dönemlerde ABD doları sıkılaştırma stratejisini kullandı; ve ABD federal hükümeti, dünyaya ABD borcu satarak ABD'nin yıllık 1 trilyon ABD doları açığını geçti. risk.
Öte yandan, bu üç döngü birbirleriyle etkileşime giriyor.Dünyanın petrol işlemleri artık dolara bağımlı olmadığında veya hatta büyük ölçüde dolardan atıldığında, ABD'nin temel varlığı olan ABD borcu daha az değerli hale geliyor. Tersine, ABD borcu neredeyse petrodolarların temel taşı olarak hareket etti. Bu dolar temel varlığı artık desteklenmediğinde, ABD ekonomisinin üç döngüsü kaybedebilir. Tesadüfen, beklenmedik şeyler ve yeni gelişmeler gerçekten oldu.
Öncelikle petro-dolar seviyesine bakalım: Venezuela ve Rusya bağlantılı şirketlere yönelik ABD doları yaptırımlarının artmasıyla birlikte Venezuela ve Rusya, daha fazla petrol işleminde ABD dolarından kaçınmak için ABD dolarını kullanma çabalarını bir anda artırdı. Rus medyasının 19 Şubat tarihli haberine göre, Venezüella ulusal enerji şirketi PDVSA, arkasındaki amacın küresel petrol piyasasını kontrol etmeye çalışmak olduğunu söyleyerek ABD'nin Rosneft'e yönelik yaptırımlarını eleştirdi.
PDVSA'nın açıklaması, ABD'nin Salı günü Rosneftin Venezuela ile ticari ilişkisini kara listeye almasının ardından yayınlandı. ABD, petrol komisyonculuğu yan kuruluşunu ABD yaptırımlarını atlatmak için Venezuela'nın ihracatının% 70'inden fazlasını yapmakla suçladı. PDVSA'ya göre, "ABD tek taraflı yaptırımları, fiyatları etkilemek, büyük oyuncuları kontrol etmek veya ortadan kaldırmak ve böylece küresel petrol piyasasını kontrol etmek için Rosneft gibi küresel pazarda rekabetçi olan şirketlere yöneliktir."
Rus şirketi aynı zamanda ABD yaptırımlarını yasadışı ve temelsiz olmakla eleştirdi. BWC Çin web sitesi enerji ve para birimi uzmanları, ilgili Venezüella ve Rus şirketlerinin yukarıdaki açıklamalarının, iki ülke arasındaki petrol taşımacılığının ve ilgili işlemlerin devam edebileceği anlamına geldiğine ve ABD dolarının kısıtlamalarını aşmanın, yani artık ABD doları kullanmamanın neredeyse mümkün olduğuna inanıyor. Para birimiyle ilgili işlemler. Peki Venezuela ve Rusya ABD doları kısıtlamalarını nasıl atlatabilir?
Aslında, Rusya, Venezuela, İran vb. Dahil olmak üzere birçok petrol ülkesinin, kılıçlarını dolara parlatma ve doların düşürülmesi için derin bir plan yaptığından defalarca bahsetmiştik. Örneğin Venezuela, 2020'den itibaren resmi olarak uluslararası pazarda petro paralar ile petrol satmaya ve yerleştirmeye başladı ve petrol, çelik ve alüminyum satışı için bazı sözleşmeler imzaladı. Başka bir deyişle, Venezuela, petrol de dahil olmak üzere bir dizi emtiayı çözmek için doğrudan petrocoin kullandığını açıkladı. Sonuç olarak, Venezuela ekonomisi fakirden zengine doğru bir dönüm noktası başlatabilir.
Son zamanlarda ABD'nin bazı piyasaları Venezuela ham petrolünü terk etmeyi bırakmaya ikna etmesine gelince, olası bir başka fenomen de Venezuela'nın, ana pazarlardan biri olan Hindistan'a birkaç hafta önce% 30 veya daha düşük bir fiyattan petrol satmayı teklif etmesidir. Venezuela para birimi cinsinden ödeme yapmanız gerekiyor. Bu, derin bir borcu olan ve ekonomisi düşmeye devam eden Hindistan için küçük bir cazibe değil.
Venezuela, 2017 gibi erken bir tarihte, dünyanın dört bir yanındaki petrol ülkelerinin petrol fiyatlandırmak, ticaret yapmak ve uzlaşmak için RMB kullanmasını önerdi. Venezuela, 2018'de uzlaşma için ABD dolarını kullanmayı bırakacağını ve ABD dolarının yerine renminbi, euro ve diğer döviz işlemlerine geçeceğini duyurdu.
Bu, Venezuela'nın dolar kısıtlamaları riskinden kaçınmak için zaten birçok "as kartına" sahip olabileceğini ve bu "as kartları" Venezuela ekonomisinin fakirden zengine dönmesi için bir ön koşul olabileceğini gösteriyor. Aslında, bu sahneye aşina görünüyoruz, çünkü petrol ülkeleri Rusya ve İran doların düşürülmesi için çok sayıda benzer yöntem benimsedi.
Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Rusya Merkez Bankası verilerine göre, Rusya'nın döviz rezervlerinde, yalnızca renminbi'ye verdiği önem açısından, Rusya Merkez Bankası'nın sahip olduğu toplam rezervlerin yaklaşık üçte biri renminbi cinsinden varlıklardır. Ve Rusya Merkez Bankası'nın ABD doları rezervleri rekor düşük seviyelere geriledi. Bu, Rusya'nın doların önceki rezerv durumunu değiştirmek için renminbi gibi dolar dışı para birimleri kullanabileceği anlamına geliyor. Aynı zamanda, İran birkaç ay önce resmen, renminbi ve avronun ABD dolarının yerini alacak ana döviz para birimleri olarak listelendiğini duyurdu.
Analysis, bunun aynı zamanda küresel pazarda ham petrol renminbi vadeli işlemlerinin doğuşundan bu yana değerindeki sürekli artışın bir göstergesi olduğuna inanıyor. Şu anda, ham petrol RMB vadeli işlemlerinin, WTI ham petrol vadeli işlemlerine ve Brent ham petrol vadeli işlemlerine paralel olarak küresel bir ham petrol vadeli işlem modeli oluşturduğunu biliyoruz, bu da ABD dolarının petrol işlemleri için daha fazla geçiş ücreti almayacağı anlamına geliyor.
Birkaç ay önce, bir Çinli petrol şirketinin ham petrol yuan vadeli işlemlerine dayalı ilk Orta Doğu ham petrol ithalat anlaşmasını imzaladığını ve bu tür anlaşmalara daha fazla imza atmayı planladığını belirtmek gerekir. Bu, Çinli ham petrol alıcılarının RMB cinsinden daha fazla petrol ticareti yapma niyetinde olabileceği anlamına geliyor. Bu bağlamda, İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney, ham petrol renminbi vadeli işlemlerinin geleneksel dolar olaylarını atlamak ve petrodolardan kaçınmak için yeni bir seçenek sunduğuna inanıyor. Tesadüfen, gerçekten son gelişmeler var.
Şangay Vadeli İşlem Borsası tarafından 19 Şubat'ta BWC Çin web sitesine sağlanan son verilere göre, 2020 Bahar Festivali'nin ardından RMB ham petrol vadeli işlem pozisyonlarının ölçeği hızla genişliyor. 17 Şubat itibarıyla açık faiz 64.000 ele ulaşarak rekor seviyeye ulaştı ve açık faiz oranı da tatil öncesine göre önemli ölçüde arttı. Son zamanlarda birçok büyük yerli ve yabancı ham petrol şirketinin de Şangay ham petrol vadeli işlem piyasasına katılımlarını artırma, fiyat dalgalanmaları riskinden korunma ve Morgan Securities ve Goldman Sachs International gibi reel ekonomide iş ve üretimin yeniden başlamasını destekleme umutlarını dile getirdiklerini belirtmek gerekir. Batı devleri ve dünyanın en büyük üç petrol bayisinden ikisi, komisyoncular aracılığıyla Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nda ticarete katıldı.
Bir diğer fenomen ise, daha önce Amerikalı tüccarların bile sık sık ham petrol ve RMB vadeli işlemlerinin gece ticaretini izlediğini belirttiğimizdir. Daha önce, Wall Street Asya zamanında nispeten terk edilmişti. Açıkçası, ham petrol renminbi vadeli işlemleri, küresel petrol vadeli işlemleri piyasası için yeni ticaret seçenekleri sağlıyor. Bunu anlamak zor değil Bu makalenin başlarında da belirtildiği gibi, Venezuela, Rusya ve İran gibi petrol ülkeleri dolar riskinden kaçınmak için yeni bir "as" bulabilir.
McGill International Review köşe yazarı Nick Chao, küresel enerji piyasasının değişen eğiliminin, yaklaşık yarım yüzyıldır küresel petrol işlemlerini yöneten petro-dolar anlaşmasının erken sona erebileceğini gösterdiğine inanıyor. Analiz, uzmanlar tarafından bir kez beklendiğinde, ABD ekonomisinin üç döngüsündeki petrol dolarlarının ve ABD borcunun bütünlüğünün yok olacağına ve bunun da ABD borcunun giderek daha az kabul edilemez hale gelmesine neden olacağına inanıyor. Tesadüfen, gerçekten daha beklenmedik bir şey oldu.
ABD Hazine Bakanlığı tarafından 19 Şubat'ta yayınlanan en son uluslararası sermaye akışı raporuna göre (ABD Hazine holding verileri raporu rutin olarak iki ay erteleniyor), ABD borçlarının en büyük iki yabancı sahibi aynı zamanda tek iki ülke. ABD Hazine bonolarının trilyon düzeyindeki denizaşırı sahipleri olan Çin ve Japonya, eş zamanlı olarak ABD Hazinesini önemli ölçüde sattı. Analistler, bunun ABD Hazinelerinin bir satış dalgası içinde olduğuna dair bir sinyal olabileceğine inanıyor.
Veriler, Çin'in (Anakara) Aralık 2019'da 19,3 milyar ABD doları düşüşle 1,0699 trilyon ABD dolarına gerilediğini gösteriyor ve bu, holdinglerde art arda 6 aydır önemli bir düşüş. Bu, aynı zamanda son 10 aydaki 9. satış. 18 ayın en büyüğü. Haziran 2018'den Kasım 2019'a kadar satılan toplam 104,3 milyar ABD doları tutarında ABD borcunu birleştirerek hesaplayalım. Yani Haziran 2018'den Aralık 2019'a kadar toplamda 123,6 milyar ABD doları tutarında ABD borcu sattık.
Aynı zamanda, Japonya'nın Aralık 2019'da ABD Hazine tahvillerini büyük ölçüde 5,9 milyar azaltması ve varlıklarının 1,1549 trilyon ABD dolarına düşmesi daha da şaşırtıcıdır.Bu, Japonya'nın Kasım 2019'da ABD borçlarını azaltmasından sonra da gerçekleşmiştir. Zayıf. Sadece bu da değil, Japonya Eylül 2019'da 28,9 milyar ABD doları ABD Hazine tahvili sattı. Bloomberg, bunun Japonya tarihindeki ABD Hazine tahvillerindeki en büyük aylık düşüş olduğunu söyledi.
Sonuç olarak, Japonya birdenbire ABD borcunun en kısa satıcısı haline geldi. Nomura Asset Management'ın sabit gelir departmanının baş yatırım sorumlusu Masahiro Kawagishi'ye göre, ABD ekonomisi şüphesiz ABD dolarının artık eskiden olduğu gibi ana para birimi olmayabileceği endişelerini dile getirdi. Nikkei Asian Review'in birkaç hafta önce Asya için büyük miktarda petrol ticaretini yuan ve yen'e geçirmesinin en iyisi olduğunu bildirdi. Yukarıdakiler toplandığında, petrol-dolar-ABD borcunun üç döngüsünün ve ABD ekonomisinin hepsini kaybetme durumuna giriyor olabileceğini görmek zor değil. (Bitiş)
