Geç isyanlar Dümdüzün son 9 dakikasında ne oldu?
A hisselerinin zayıf ve değişken olmaya devam ettiği noktada, kuzeye bağlı fonlar planlandığı gibi geldi ve bugün (28.) büyük pozisyonlar inşa edildi.
Northbound fonları bugün piyasadaki en büyük cazibe merkezi haline geldi.Kapanışa yakın, Northbound fonları MSCI kurucu hisse senetlerine aktı ve kurucu hisselerin çoğu geç ticarette yükseldi. Kapanış itibarıyla, kuzeye bağlı fonların net girişi gün boyunca 5.567 milyar yuan oldu ve önceki sekiz ardışık işlem günü net çıkışlarla sona erdi.
Bir dizi veri, kuzeye giden fon akışının hızını ve yoğunluğunu gösterir:
Öğleden sonra saat 02: 50'de, kuzeye giden fonların net girişi 1,21 milyar yuan idi; 14: 59'da, kuzeye giden fonların net girişi sadece dokuz dakika olan 11,79 milyar yuan'a ulaştı ve kuzeye giden fonların girişi 10 milyar yuan'ı aştı.
Pazar bugün 28 Mayıs'ta kapandıktan sonra, MSCI'nin ilk aşamasına A hisselerinin dahil edilmesinin genişletilmesi kararı resmi olarak yürürlüğe girecek ve Çin'in büyük hacimli A hisselerinin dahil edilme faktörü% 5'ten% 10'a yükselecek. MSCI China Large Cap Index'in iki hafta önce açıklanan 26 yeni kurucu hissesine ek olarak 263 A hissesi seçildi. 18 büyük sermayeli GEM hisse senetleri piyasaya çıktı.
Geç ticarette kuzeye bağlı fonların büyük ölçekli satın alımıyla ilgili olarak, endüstri uzmanları, birden fazla küçük siparişe bölmek yerine doğrudan büyük pozisyonlar açma ve hisse senedi satın alma yönteminin çok standart bir fon işlemi olduğunu ve büyük olasılıkla bu olduğunu söyledi. Mingsheng hisse senedi endeksini izleyen bir grup pasif olarak yönetilen endeks fonları açılış pozisyonlarıdır.
Pazar kapanmadan önceki son 3 dakika içinde, A-hisseleri bu sırada alım ihale aşamasına girmişti.Yabancı sermaye aniden yaklaşık 10 milyar giriş yaptı ve doğrudan 11,8 milyara sıçradı. Bir anda keskin bir şekilde yukarı çekildikten sonra, kuzeye sermaye çıkışı 6 milyarı aştı. Bazı analistler, fon emirlerinin genellikle kapanış fiyatından işlem yapmak için moc talimatlarını kullandığına inanmaktadır.Bu sefer MSCI pasif olarak A hisselerini son anda şiddetli bir şekilde açık pozisyonlara tahsis eder.
Bireysel hisse senetleri açısından bakıldığında, MSCI kurucu hisselerinin geç ticarette yükselişi, yoğun bir fon akışı ile daha da belirgindi. Örneğin, China Unicom 180.000 lotluk bir alım aldı, hisse fiyatı anında yaklaşık% 2 arttı ve% 3.24 yükseldi; Vanke A 52.000 lotluk bir alım aldı ve hisse senedi fiyatı% 2.3 yükseldi. GEM hisse senetleri bu kez ilk kez seçildiği için, geç işlemlerde fonlar da süpürüldü.Örneğin, Wen'in hisseleri geç işlemlerde doğrusal bir artış gördü ve% 7,06 arttı.
Geç 50ETF ve 300ETF de hızlı bir yükseliş gördü. Bununla birlikte, 300ETF'lik iskonto oranının da normalden önemli ölçüde daha yüksek olduğunu belirtmekte fayda var Geçmişteki en yüksek iskonto sadece% 0,3 idi ve bugün% 0,66'ya kadar kapandı, bu da piyasanın daha temkinli göründüğü anlamına geliyor.
Pekin'in sermaye süpürme hisse senetlerine bakıldığında, Çin'den Ping An'ın net alımı 1 milyar yuan'ı aştı, Wuliangye, Wen'in hisseleri ve Aier Ophthalmology'nin tümü 100 milyon yuan'dan fazla net alım aldı ve Guizhou Moutai 490 milyon yuan'a satıldı.
MSCI'nın fonlarını A hisselerindeki açık pozisyonlar için takip etmenin yanı sıra, bir sonraki A hissesi taramasının FTSE Russell endeksini izleyen pasif fonlar olacağını belirtmek gerekir. Bu yıl Haziran ayında uygulanan ilk adımın, pasif artan fonlarda yaklaşık 13.6 milyar yuan getirmesinin beklendiğini belirtmek gerekir.
9 dakikada 10 milyar satın alın, birçok kurucu hisse senedi ve ETF yükseliyor
Northbound fonlarının bugün yoğun bir şekilde alıp almayacağı ve ne zaman alacakları piyasadan büyük ilgi gördü.
Bir endüstri kaynağı gazetecilere verdiği demeçte, "Bugün Northbound fonlarının pasif olarak pozisyonları artırması için son gün ve sonunda birçok fon pasif olarak tahsis edilecek."
Gün boyunca, kuzeye giden fonların girişi, kıvrımlar ve dönüşler olarak tanımlanabilir.
Sabah, kuzeye giden sermaye hızla aktı ve net giriş 4,5 milyar yuan'ı aştı. Bununla birlikte, öğleden sonra 2: 30'da başlayarak, üç ana endeks hızla düştü ve kuzeye giden fonlar hızla aktı.Bunlar arasında, Shenzhen Stock Connect bir zamanlar yaklaşık 1 milyar yuan net çıkışa sahipti ve kuzeye giden fonların net girişi bir zamanlar minimum 1,2 milyar yuan'a düştü.
Ancak, piyasanın kapanmasından hemen önce, MSCI kurucu hisse senetlerine kuzeye bağlı fonlar aktı ve kurucu hisse senetlerinin hisse senedi fiyatları doğrusal olarak yükseldi.Kuzeye giden fonların net girişi bir seferde 12 milyar yuan'a yaklaştı ve kapanış bir şekilde düştü. Gün boyunca kuzeye bağlı fonların net girişi 5.567 milyar yuan oldu ve önceki sekiz ardışık işlem gününde net çıkışlar sona erdi.
Disk perspektifinden, Kweichow Moutai, Wuliangye, vb. Gibi bazı likör stokları, sabah saat 10 civarında büyük miktarlarda para satın aldığını gördü.
MSCI kurucu hisse senetlerinin yükselişi, yoğun bir fon akışı ile son ticarette daha da belirgindi. Örneğin, China Unicom 180.000 lota kadar alım aldı, hisse senedi fiyatı anında yaklaşık% 2 yükseldi ve% 3.24 yükseldi; Vanke A 52.000 lot satın aldı ve hisse fiyatı% 2.3 oranında kapandı; China Ping An geç ticarette kapandı. 56.000 lotluk alım, kapanış hisse senedi fiyatı% 1.31 arttı. Gree Electric, Shanghai Pudong Development Bank, China Merchants Bank ve diğer bileşen hisse senetleri fonlarla satın alındı.
Bireysel hisse senetlerine ek olarak, son 50ETF ve 300ETF de hızlı bir artış gördü.
Bununla birlikte, 300ETF'lik iskonto oranının da normalden önemli ölçüde daha yüksek olduğunu ve her zamanki en yüksek indirim sadece% 0,3 olduğunu belirtmekte fayda var Bugün,% 0,66'ya kadar kapandı, bu da piyasanın daha temkinli göründüğü anlamına geliyor.
ChiNext ETF'nin indirim oranı daha da yüksek,% 0,7'ye ulaştı; 50 ETF'nin indirim oranı da% 0,4'e ulaştı.
Sektör perspektifinden bakıldığında, günümüzde en net girişe sahip endüstriler tarım, ormancılık, yemleme ve balıkçılık, bankacılık, şarapçılık, kamu hizmetleri ve ev aletleri endüstrileridir.Bu endüstrilerin çoğu yabancı yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir.
Özetle, kuzeye bağlı fonlar gün boyunca pasif olarak satın alınır, ancak en büyük tahsis, MSCI'ya en son dahil edildiğinde olduğu gibi geç işlemlerde gerçekleşti.
MSCI genişlemesi, 25,8 milyar pasif takip fonu girişi
MSCI, 14 Mayıs'ta, Mayıs 2019'da altı aylık endeks incelemesinin sonuçlarını açıkladı. MSCI Çin Endeksi, 18'i GEM kurucu hisse senetleri olmak üzere, 26 Çin büyük sermaye A-hissesini ekleyecek ve bileşen hisse senedi sayısı 263'e ulaşacak.
MSCI'nın genişlemesinin ilk adımında, Çin'in yüksek hacimli A hisselerinin dahil etme faktörü, 28 Mayıs'ta piyasa kapandıktan sonra yürürlüğe girecek olan% 5'ten% 10'a yükselecek.
Diğer iki adım: Ağustos 2019'da, tüm büyük üst A hisselerinin dahil edilme faktörünü endekste% 15'e yükseltmek; Kasım 2019'da, tüm büyük üst A hisselerinin dahil etme faktörünü endekste% 20'ye çıkarmak ve orta boy A hisselerinin dahil etme faktörünü artırmak ( Uygun ChiNext hisse senetleri)% 20'lik bir dahil etme faktörü ile dahil edilir.
28 Mayıs'ta piyasa kapandıktan sonra genişleme planının ilk adımı yürürlüğe girdi. MSCI'nin genişlemesi, pazara aktif fonlar ve pasif takip fonları olarak bölünmüş artan yabancı sermaye getiriyor.
China Merchants Securities araştırma raporunda, pasif fonların tahsis süresinin nispeten sabit olduğunu ve izleme hatalarını azaltmak için genellikle endeks ayarlamalarından önce ve sonra yoğunlaştığını belirtti. Tahminlere göre, Mayıs ayının sonundaki ağırlık ayarlaması, 6,8 döviz kuruna dayalı olarak 25,8 milyar RMB'ye karşılık gelen, pasif takip fonlarında yaklaşık 3,8 milyar ABD doları getirdi.
15,3 milyar ABD doları aktif fonun A hisselerine gireceği tahmin edilmektedir. Bununla birlikte, mevcut piyasa ortamında, ticaret sürtüşmeleri, döviz kuru riskleri ve Çin ekonomisine ilişkin endişeler, aktif fonların kısa vadeli dağılımını hala yetersiz hale getirmekte, yabancı sermaye çıkışının baskısı daha fazla ve fonların aktif takibi bir ölçüde etkilenmektedir.
China Merchants Securities, fonların tahsisini pasif bir şekilde takip etmenin, mevcut sürekli büyük ölçekli yabancı sermaye çıkışını hafifletme üzerinde olumlu bir etkiye sahip olduğuna dikkat çekti. Mevcut karmaşık ve belirsiz piyasa ortamı göz önüne alındığında, büyük ölçekli yabancı sermaye girişleri yine de zaman alabilir.
UBS Çin Menkul Kıymetler İş Birimi başkanı Fang Dongming, MSCI'nın A hisse dahil etme faktörünü% 5'ten% 20'ye çıkararak bu yıl A hisse piyasasına 70 milyar ABD doları net giriş getirmesini beklediğimizi söyledi. Çin'in pazarını daha fazla açıp geliştirmesi durumunda (örneğin, hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin ve diğer türevlerin yerli ve yabancı borsalarda piyasaya sürülmesine izin verilmesi), MSCI'nın A hisselerinin ağırlığını daha da artıracağını umuyoruz.
"Bireysel hisse senetleri açısından, kuzeyden gelen fon akışı, yabancı yatırımcıların yüksek yatırım getirisi ve yüksek karlılık ile karakterize edilen yüksek piyasa değeri ve güçlü likiditeye sahip hisse senetlerini tercih ettiğini gösteriyor. Sanayi açısından, denizaşırı yatırımcılar her zaman yiyecek ve içecek ve dayanıklı tüketim sektörlerini tercih ettiler." Ev sahibi Ming dedi.
Pazara girmeyi bekleyen 13,6 milyar pasif fon
MSCI'nin fonlarını A hisselerindeki açık pozisyonlar için takip etmenin yanı sıra, bir sonraki A hissesi taraması FTSE Russell endeksini izleyen pasif fonlar olacak.
FTSE Russell'ın resmi web sitesine göre, A-hisse servet ediniminin ilk aşaması, sırasıyla Haziran 2019, Eylül 2019 ve Mart 2020'de uygulanacak olan Haziran 2019'dan Mart 2020'ye kadar üç adımda tamamlanacak. Sipariş% 20,% 40 ve% 40'tır.
FTSE Russell resmi web sitesinde yayınlanan verilere göre, 2017 sonu itibariyle 1,7 trilyon ABD doları değerinde varlık FTSE Russell Global Seri Endeksini takip etti ve bunun yaklaşık 1,4 trilyonu pasif izleme fonu,% 82,35'i pasif fondu. Resmi internet sitesi, A hisselerinin ilk aşamasının A hisselerine yaklaşık 10 milyar ABD doları tutarında pasif ek fon getireceğini duyurdu.
China Merchants Securities, Haziran 2019 ve Eylül 2019'da uygulanan FTSE Russell Endeksi'nde yer alan A hisselerinin iki aşamasının sırasıyla yaklaşık 2,4 milyar ABD Doları ve 4,9 milyar ABD Doları tutarında ek fon getireceğini ve toplam 7,3 milyar ABD Doları olacağını tahmin ediyor. Bunlar arasında, pasif artan fonlar 6 milyar yuan ve aktif artımlı fonlar 1.3 milyar ABD dolarıdır. 24 Haziran'da uygulanan ilk adımın, yaklaşık 13.6 milyar RMB (6.8 döviz kuru üzerinden hesaplanmıştır) tutarında pasif artımlı fon getirmesi bekleniyor.
25 Mayıs'ta FTSE Russell, endekse dahil edilecek ilk A grubu hisse senedini açıkladı. 292 büyük-kapaklı hisse senedi, 422 orta-büyük hisse senedi, 376 küçük-kapaklı hisse senedi ve 7 mikro-kapaklı hisse senedi olmak üzere toplam 1.097 hisse senedi, 6 Piyasa 21'inde kapandıktan sonra yürürlüğe girecek.
Borsaya kayıtlı şirketlerin ait olduğu sektörler açısından bakıldığında, ilaç sektörü toplam 118 firma ile en fazla şirkete sahipken, onu sırasıyla 82, 70 ve 69 ile elektronik, kimya ve bilgisayar sektörlerinde borsada işlem gören şirketler izliyor. Borsaya kayıtlı şirketlerin halka açık piyasa değerlerinin dağılımına bakıldığında, finans sektörü hala listenin başında yer alıyor ve sırasıyla% 14.2 ve% 12.85 ile bankacılık ve bankacılık dışı sektörler ile en yüksek ağırlığa sahip sektör; bunu sırasıyla% 7.86 ve% 7.86 ile ilaç ve yiyecek ve içecek izliyor. % 7.71.
GF Menkul Kıymetler Araştırma Raporu, A hisselerinin FTSE endeksine dahil edilmesi durumunda, A hisselerine beklenen kısa vadeli sermaye akışının MSCI'ninkine eşdeğer olduğuna ve bunun, A hisselerinin küresel sermaye piyasasına entegrasyonunu daha da hızlandıracağına ve önde gelen hisse senetlerinin tarzının daha da güçleneceğine inanmaktadır. .
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
