Meituan Dianping halka arz etmek üzere, Tencent en büyük hissedar, Ali henüz tamamen geri çekilmedi
Titanyum ortam notu: 8 yıl bekledikten sonra, Meituan Dianping nihayet halka açılacak.
25 Haziran sabahı, Meituan Dianping, Hong Kong Borsası'na kote olmak için resmen başvurdu ve bir broşür yayınladı. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch sponsorluk, Huaxing ise finans danışmanlığı yaptı. Prospektüs verileri, Meituan-Dianpingin 2015'ten 2017'ye gelirinin 4,02 milyar, 12,99 milyar ve 33,93 milyar yuan olduğunu ve düzeltilmiş net zararının 2015'ten 2016'ya -5,9 milyar yuan'dan daralmaya devam ettiğini gösteriyor. Yılın -5.4 milyar yuan, 2017'de -28 milyar yuan'a daha da daraldı ve üç yıl içinde biriken zarar 14.1 milyar yuan oldu.
Geçen yıl Ekim ayında, Meituan-Dianping'in 4 milyar ABD Doları tutarında bir finansmanı tamamlamasının ardından, Meituan'ın listeye alınmasıyla ilgili söylentiler sonsuzdu. Besin dağıtımı, şarap yolculuğu, taksi, bisiklet ve aile yanında kalma alanlarında birçok cephede savaşan Meituan'ın çok yakın olduğu açıktır.
Bloomberg daha önce, Meituan'ın halka arzının hedefinin, bir önceki finansman turunun iki katı değerleme olan yaklaşık 60 milyar ABD Doları değerinde 6 milyar ABD Doları artırmak olduğunu bildirdi. Bu hesaplamaya göre, Meituan'ın hisse fiyatının hisse başına 12 ABD Dolarına ulaşması, Wang Xing'in ise 573 milyon A Sınıfı hisseye sahip olması ve net değerinin yaklaşık 7 milyar ABD Dolarına ulaşması bekleniyor.
Okulun ve Fanfou'nun hayal kırıklıklarını deneyimledikten sonra, "dokuz mağlubiyet ve bir galibiyet" Wang Xing ve Meituan da yeni bir başlangıç noktasında durdu.
Gelirin büyük kısmı paket servis işinden geliyor
İzahnamede açıklanan bilgilere göre Meituan'ın geliri hızla artarken, iş kayıpları da giderek azalmaktadır.
İzahnameden alınan verilere göre, Meituan'ın 2015'ten 2017'ye işletme geliri 4 milyar yuan, 13 milyar yuan ve 33.9 milyar yuan'a ulaştı, bir önceki yıla göre sırasıyla% 223.2 ve% 161.2 artış ve gelir üç yılda yedi kattan fazla arttı.
onların arasında, Gıda dağıtım işi, 2015'te 174,7 milyondan 2017'de 21,03 milyara hızla büyüdü ve% 62'lik bir paya sahip oldu. Bunu takiben Mağaza, otel ve seyahat sektöründe gelir de 2015'te 3.773 milyar iken 2017'de 10.852,8 milyara yükselerek% 32'ye ulaştı. Yalnızca% 6'lık bir paya sahip olmasına rağmen, yeni iş diğer iş alanlarında 2015'te 70,48 milyondan 2017'de 2,043 milyara hızla büyüdü.
Ek olarak, komisyonlar Meituanın 2016 ve 2017 yıllarındaki gelir artışını destekledi, 2015'te 3,6 milyardan 2017'de 28 milyara yükseldi.
Aynı zamanda veriler, Meituanın işlem kullanıcılarının 2017 yılında 310 milyona ulaştığını gösteriyor. Meituan ticaret kullanıcılarının kişi başına işlem sayısı 2015'te 10,4'ten 2017'de 18,8'e yükseldi. Meituan platformundaki çevrimiçi kooperatif tüccarlarının sayısı 2015'te yaklaşık 3 milyondan 2017'de yaklaşık 5,5 milyona yükseldi ve bunların 4,4 milyonu 2017'de aktif tüccarlardı. 2017'de Meituan'ın işlem değeri 357 milyar yuan ve işlem sayısı 5.8 milyar idi. Aralık 2017'de aylık aktif kullanıcı sayısı 289 milyondu.
Brüt kar marjı açısından 2017 yılında paket servis işi% 8,1, mağaza içi, otel ve seyahat işi% 88,3 ve yeni iş% 46,0 oldu.
Geçen yılın sonunda Wang Xing, şirketin en son organizasyon yapısını da duyurdu. Meituan Dianping, mağaza, ev, seyahat ve seyahat gibi dört LBS senaryosuna odaklanır ve dört iş sistemi kurmuştur: yeni mağaza işletme grubu, büyük perakende işletme grubu, otel turizmi işletme grubu ve seyahat işletmesi departmanı.
Görülebilir ki Wang Xing'in Meituan Dianping için gelecekteki planı e-ticaret platformuna hizmet etmek olsa da, işi giderek daha fazla çeşitleniyor. Bununla birlikte, Meituan Dianping'in mevcut gelir durumu hala bir gıda dağıtım şirketinin etiketini korumaktadır.
Kayıp daraldı, ancak devam edebilir
Xiaomi, Meitu ve daha önce Hong Kong hisse senetlerinde listelenen diğer şirketler gibi Meituan Dianping de farklı haklarla aynı hisse senedi listeleme yapısını benimsemiştir.Meituan ayrıca geçmiş finansman nedeniyle hissedarlara ihraç edilen "dönüştürülebilir itfa edilebilir imtiyazlı hisselerin" gerçeğe uygun değerinde bir artışa sahiptir. Ve ortaya çıkan "işletme dışı kayıplar". İzahnameye göre, Meituanın düzeltilmiş net zararı 2015'te -5.9 milyar yuan'dan 2016'da -5.4 milyar yuan'a kadar daralmaya devam etti ve 2017'de -28 milyar yuan'a daha da daraldı. Kayıp üç yıl içinde azalacak. yarım.
İzahnamede, Titanium Media, Meituan'ın Mobike'yi Nisan 2018'de 2,7 milyar ABD Doları karşılığında satın aldığını ve Mobike'nin kuruluşundan bu yana zarara uğradığını buldu. Bu nedenle Meituan, Mobike veya Meituan'ın genel işinin gelecekte karlı olacağını garanti edemez. Aynı zamanda veriler, 30 Nisan 2018 itibarıyla Mobike'nin 232 milyondan fazla kayıtlı kullanıcısı ve dünya çapında 200 şehirde 6,2 milyon bisiklete sahip olduğunu gösteriyor.
Meituan'ın iş kollarının çeşitlenmesi nedeniyle, grup satın almadan paket servis, şarap yolculuğundan aile yanında kalmaya ve taze yiyeceklere kadar farklı alanlarda güçlü düşmanlarla karşılaştı. Ev işinde, pazar payı için 58 Ganji ile rekabet etmek zorundayız; mağaza işinde Alibaba'nın Ele.me ve Didi Yiyecek Teslimatı arasında rekabet var; seyahat işinde, Ctrip ve Ali Fliggy'nin kuşatılması ve bastırılmasıyla karşı karşıyayız; Yeni başlayan taksi çağırma işi şu anda Nanjing ve Şangay dışında daha büyük bir atılım göstermiyor. Didi, Shouqi, Yidao ve Dida'nın çeşitlendirilmiş rekabetiyle yüzleşmek zorunda; Mobike'nin satın alınmasından sonra hala Harrow ile rekabet etmek zorunda, Didi ve Ofo savaşmaya devam ediyor. Bu işletmeler Meituanın yüksek değerlemesini desteklemiş olsalar da, genellikle bunun Meituanın kayıplarının da önemli bir nedeni olduğuna inanılmaktadır.
Bu bağlamda Meituan, izahnamesinde gelecekte de büyük kayıplara uğramaya devam edebileceğini ve stratejik iş fırsatlarını değerlendirmeye yönelik uzun vadeli iş felsefesinin kısa vadeli servet performansı üzerinde olumsuz bir etkisi olacağını da belirtti.
İzahnamenin, toplanan fonların kullanımını açıkladığı bildirildi: yaklaşık% 35'i Meituan'ın teknolojisini yükseltmek ve Meituanın araştırma ve geliştirme yeteneklerini geliştirmek için kullanılır; yaklaşık% 35'i yeni hizmetler ve ürünler geliştirmek için kullanılır; yaklaşık% 20'si seçici operasyonlar için kullanılır Meituanın işini tamamlayan ve Meituanın stratejisiyle uyumlu varlıkları ve işletmeleri satın alın veya bunlara yatırım yapın; yaklaşık% 10 işletme sermayesi ve genel kurumsal amaçlar için kullanılır.
Ancak, Meituan tarafından açıklanan bilgilere göre 31 Aralık 2017 itibarıyla nakit ve nakit benzerleri ile kısa vadeli yatırımları 45,2 milyar yuan olarak gerçekleşti. 2,8 milyar yuan'lık zarar kotası 2017'de ayarlanırsa, kısa vadeli fonlar ABD'yi engellemeyecek. Alayın devam eden genişlemesi. Ama tahmin edilebileceği gibi, 2018'de Meituan, taksi çağırma ve bisiklet "para yakma" gibi yeni işlere yatırımını kaçınılmaz olarak artıracak ve çok hatlı savaş Meituan'ın hala çok fazla mali desteğe ihtiyacı var.
Tencent en büyük hissedar
Xiaomi'yi Hong Kong borsasında listeleme kararı gibi, Meituan Dianping de farklı haklarla aynı hisse senedi listeleme yapısını benimsedi. Meituan Dianping ayrıca farklı haklarla aynı hisse senedi listeleme yapısını benimsemiştir. Meituan'ın halihazırda toplam sermayesi yaklaşık 5.22 milyar hisseye sahip olup, bunların 736 milyonu A hissesi ve 4.484 milyarı B hissesidir.
İzahnameye göre, Tencent, Meituan'ın en büyük hissedarıdır ve toplam hissedarlık oranı yaklaşık% 20.14'tür; Kurucu ekip açısından, Wang Xing, yaklaşık% 11.44'lük bir hissedarlık oranı ile 573 milyon A Sınıfı hisseye, Mu Rong yaklaşık% 2.51'lik bir hissedarlık oranı ile 126 milyon A Sınıfı hisseye ve Wang Huiwen, 36.4 milyon A Sınıfı hisseye sahiptir. Hissedarlık oranı% 0,7264'tür. Ek olarak, Sequoia Capital hisselerin yaklaşık% 11.44'üne sahiptir.
Uzun süredir Meituan ile bölünmüş olan Ali, Meituan Dianping'de hala 74.352.299 hisseye sahiptir ve hissedarlık oranı yaklaşık% 1.48'dir.
Oy hakları açısından, her A sınıfı hisse 10 oy kullanabilir ve B sınıfı hisseler 1 oy kullanabilir. Bu hesaplamaya göre Wang Xingin Meituandaki oy gücü% 48.41, Mu Rongun ortalama oy gücü% 10.64 ve Wang Huiwen'in oylama gücü% 3.07'dir. Ve Tencent'in oylama gücü% 8,52.
Buna ek olarak, Meituan Dianping ayrıca Wang Xing, Mu Rongjun ve Wang Huiwen dahil olmak üzere yönetim kurulu üyelerini, Liu Chiping ve Shen Nanpeng gibi icracı olmayan direktörleri ve Leng Xuesong ve Shen Xiangyang gibi bağımsız icracı olmayan direktörleri açıkladı. Shen Nanpeng'in aynı zamanda yönetici olmayan bir yönetici ve Ctrip'in kurucu ortağı olduğunu da belirtmek gerekir. (Kapsamlı Titanium Media, yazar / Gao Mengyang)
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
