Ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinin resmi olarak listelenmesinin Çin ekonomisi ve yatırımcıları üzerinde nasıl bir etkisi olacak?
Yazar Mo Kaiwei, China Non-Performet Industry Alliance'da araştırmacıdır.
26 Mart sabahı, ham petrol vadeli işlem sözleşmeleri resmi olarak Şangay Vadeli İşlem Borsası'nda işlem görmeye başladı. Bu, Çin'in ilk uluslararasılaştırılmış vadeli işlem ürününün resmi olarak listeleneceği anlamına geliyor. Ham petrol vadeli işlemlerinin ilk günü iyi bir başlangıç yaptı ve 1809'daki piyasa öncesi ihale aşamasında aya yakın kontrat% 5,8 arttı. RMB ham petrol vadeli işlem SC1809 sözleşmesinin açılış fiyatı, varil başına resmi açılış fiyatının üzerinde% 5,77 artışla (26 Mart Finans) varil başına 440 yuan oldu.
Ham petrol vadeli işlem sözleşmeleri, Çin'in Şanghay Vadeli İşlem Borsası'nda işlem görmesi için resmi olarak listelendi ve Çin'in ham petrol vadeli işlem ticaretindeki boşluğu doldurdu.Bu, Çin sermaye piyasası için çığır açan önemli bir finansal olaydır. Ayrıca Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu buna büyük önem veriyor.Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Başkanı Liu Shiyu ve iki başkan yardımcısı Jiang Yang ve Fang Xinghai listeleme törenine katıldı.Bu, ham petrol vadeli işlem sözleşmesinin ticaret için listelendiğini gösteren Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun tarihinde benzersizdir. Çin'in sermaye piyasası gelişiminin tarihinde önemli bir konum ve rol.
Şimdilik ham petrol fiyatlarındaki değişimler dünya ekonomisinin ve uluslararası siyasi ilişkilerin gelişimini etkilemekte, ham petrol vadeli işlem fiyatlarındaki değişimler uluslararası ham petrol spot piyasa fiyatlarının istikrarında önemli bir rol oynamakta, uluslararası ham petrol spot ticaret fiyatlarındaki değişim olduğu söylenebilir. barometre". Bu nedenle, ham petrol vadeli işlem sözleşmeli ticaret piyasasına sahip olmak, genellikle uluslararası ham petrol fiyatlarındaki değişiklikler hakkında doğru bilgileri kavrayacak ve ham petrol artışı ve düşüşü konusunda doğru ulusal stratejik kararlar alacaktır.
Geçmişte, uluslararası ham petrol vadeli işlemleri esas olarak 12 borsada yoğunlaşmıştı. Chicago Mercantile Exchange Group bünyesindeki New York Mercantile Exchange (NYMEX) ve Intercontinental Exchange (ICE), dünyanın en etkili iki ham petrol vadeli işlem ticaret merkeziydi. Karşılık gelen WTI İki ham petrol vadeli işlemi Brent ve Brent de sırasıyla Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da referans ham petrol sözleşmelerinin rolünü oynamaktadırlar ve Çin hükümetini ve yatırımcıları olumsuz etkileyecek uluslararası ham petrol fiyat dalgalanmalarının inisiyatifine ve sesine sahiptirler.
Şangay ham petrol vadeli işlem sözleşmesinin resmi olarak listelenmesi Çin'e dört fayda sağlayacak: Birincisi, Çin ham petrol vadeli işlemlerinin piyasaya sürülmesi, Çin ve Asya-Pasifik petrol piyasasındaki arz ve talep ilişkisini yansıtan bir kıyaslama fiyat sistemi oluşturmaya yardımcı olacak ve petrolü piyasada optimize edecek Çin'in reel ekonomisine daha iyi hizmet vermek için kaynak tahsisi; ve ham petrol vadeli işlemler piyasasının inşası, Çin'in sermaye piyasasının daha da açılmasına ve dünya sermaye piyasasına entegrasyonuna yardımcı olan Çin'in vadeli işlemler piyasasının açılması ve uluslararasılaşmasının önemli uygulamalarından biridir.
Dahası, Çin dünyanın ikinci en büyük ham petrol tüketicisi olmasına rağmen, Asya-Pasifik bölgesi her zaman ham petrol fiyatlandırma kriterlerinden yoksundu. "Petro dolar" modeli her zaman kalbimde bir acı oldu. Ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinin resmi listesi, yeni bir "petro renminbi" çağını başlatacak. RMBnin uluslararası statüsü ve Asya ham petrol fiyatlandırma kriterlerinin oluşturulması. İkincisi, Çin'in sermaye piyasası için etkili bir tazminattır, sermaye piyasası ve finansal ürünlerin içeriğini zenginleştirir ve yerli girişimler ve yatırımcılar için getiri sermayesini barındırabilecek başka bir sermaye piyasası "ziyafeti" ekler.
Dahası, ham petrol vadeli işlemlerinin Çin versiyonunun listelenmesi, "uluslararası platform, net fiyat ticareti, gümrüklü teslimat ve renminbi fiyatlandırması" temel modelini oluşturdu, dünya ham petrol vadeli kontrat ticaretinin yeni modelini yeniden şekillendirdi ve uluslararası ticaret, teslimat ve uzlaştırma bağlantıları sağladı. Özellikle, yerli ve yabancı tüccarların serbest, verimli ve uygun katılımını kolaylaştırabilir ve yerli ve yabancı tüccarların yatırıma katılmaları için uluslararası ham petrol spot piyasasına güvenebilir; dahası, yerli ham petrolün işlem ücreti, uluslararası ticarete göre çok daha düşüktür. Yurtiçi ham petrol vadeli işlem piyasasına geçmek için yatırımcıları çekin.
Üçüncüsü, ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinin resmi listesi dolaylı olarak Çin'in rafine petrol fiyatlandırma mekanizmasının pazarlanmasına yardımcı olabilir. Çünkü ham petrol vadeli işlem fiyat dalgalanmaları, sadece yerel rafine petrol fiyatları için referans faktörlerden biri haline gelemez, fiyat bulma işlevlerini beraberinde getirir, aynı zamanda rafine petrol fiyatlandırma mekanizmalarının hızlı bir şekilde pazarlanması, fiyatlandırma hatalarının azaltılması ve yerli halkın rafine petrol fiyatlarındaki yanlış anlamaları ve değişiklikleri ortadan kaldırır. Eleştirin. En önemlisi, sanayi zinciri şirketleri için rafinerilerin maliyet düşürme kapasitesini ve ham petrol ithalatının karlılığını artırmaktır.
Son olarak, Çinli işletmelere ve yatırımcılara etkili fiyat riski yönetimi araçları sağlayabilir, işletmelerin sürekli çalışması için bir risk bariyeri sağlayabilir ve kör yatırım risklerini azaltabilir. Çünkü Çin, marj sistemi, pozisyon limitleri, fiyat limitleri, anormal işlemler, zorunlu pozisyon azaltma, zorunlu tasfiye, büyük pozisyonlar, risk kontrol tedbirleri, risk uyarıları ve geçici tedbirler gibi ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinin ticareti için eksiksiz bir sistem tedbirleri seti formüle etti. Ham petrol vadeli kontrat ticareti riskini önlemek faydalıdır; özellikle mevcut bakış açısından, mevduat ve para çekme işlemleri uluslararası ticaretten daha rahat ve güvenlidir, böylece ham petrol vadeli işlemlerine yatırım yapan yatırımcıların çıkarları daha korunur ve yatırımcıların Çin'in ham petrol vadeli işlem yatırımlarına olan güveni artar.
