Charlie Munger: En iyi oyuncular "geriye doğru düşünme" konusunda iyidir
Charlie Munger, Buffett'ın "altın ortağı", "perde arkasındaki düşünce kuruluşu" ve "son gizli silah" olarak bilinir. Son 45 yılda, o ve Buffett şimdiye kadarki en iyi yatırım rekorunu yaratmak için bir araya geldi - Burke Hill's hissesinin defter değeri, yıllık ortalama% 20,3'lük bir getiri oranıyla bir yatırım efsanesi yarattı Hisse başına hisse senedi fiyatı 19 dolardan 84.487 dolara yükseldi.
Şu anda 94 yaşında olmasına rağmen, halen Berkshire Hathaway'in başkan yardımcısı olarak görev yapıyor ve yatırımın ön saflarında aktif. Yatırım alanında böyle bir usta, öğrenmemize ve referansımıza layık çok sayıda yaşam bilgeliğine sahip olmalıdır.
01
Başka bir şekilde düşünmek, problem daha kolay hale gelecektir
"Tersini düşünün", karmaşık sistemlere uyum sağlamanın yolu, tersini düşünmektir ve sorun daha kolay hale gelecektir.
Örneğin, Hindistan'a yardım etmek istiyorsanız, "Hindistan'a nasıl yardım edebilirim" değil, "Hindistan'da en çok zarara ne sebep oldu? Bundan nasıl kaçınmalıyım?" Diye sormalısınız.
Neyi istemediğinizi bulun, kaçının ve istediğinizi elde edin.
Charlie Munger tarafından benimsenen bu problem çözme yöntemi, çoğu insanın hayatında kullandığı yöntemin tamamen tersidir. Ters kesinti ve tersine düşünme, bu yöntemin iki açıklamasıdır.
Örneğin, mutlu kalmanın iyi bir yolu, size acı veren şeylerden kaçınmaktır.
Munger bir keresinde Johnny Carson'ın bir konuşması hakkında bir konuşma yaptı. Munger, "Carson, mezunlara nasıl mutlu olunacağını söyleyemeyeceğini, ancak kişisel deneyimlerini onlara nasıl acı vereceklerini söylemek için kullanabileceğini söyledi.
Carson acıya neden olan üç şey olduğuna inanıyor:
1) Ruh halini veya algıyı değiştiren ilaçlar;
2) Kıskanç;
3) Kızgınlık.
Carson'un fikri, bir problemi tersine düşünmek, X yapmayarak X'i nasıl yaratacağımızı incelemektir.
Mungerin tersine düşünmesine başka bir örnek vermek gerekirse, akıllı kalmanın etkili bir yolu aptal olmamaktır.
Aptal olma, zeki bir insan olmaktan daha kolay görünebilir, çünkü birkaç basit ilkeye dayalı bazı aptalca kararlardan kaçınabilirsiniz.
Munger ayrıca: "Hayatta ve kariyerde birçok başarı, bazı şeylerden kaçınmaktan gelir: erken ölüm, kötü evlilik vb."
02
Geriye doğru düşünmek şeylerin özünü anlamaya yardımcı olur
Tersini düşünmek, olayların doğasını anlamanıza ve birçok zor sorunu çözmenize yardımcı olacaktır.
Munger bir keresinde nerede öleceğini bilmek istediğini ve böylece artık oraya gidemeyeceğini söyledi.
O da böyle bir hikaye anlattı:
Aileme sık sık küçük sorunlar sorarım, kısa bir süre önce onlara böyle bir soru sordum:
"Amerika Birleşik Devletleri'nde bir spor var. Bu bire bir yarışma ve ulusal bir şampiyonluğu var. 65 yıl arayla iki yarışmada şampiyonluğu kazanan bir adam var. Şimdi lütfen sporu adlandırın."
Fizikçi bir oğlum var, düşünce tarzı benden etkilendi ve hemen cevap verdi.
Bu spor el-göz koordinasyonu gerektiren bir spor olamaz. 85 yaşında Ulusal Bilardo Ligi'ni kimse kazanamaz.
Satranç olamaz, çünkü bu sporun karmaşık kuralları vardır ve yüksek dayanıklılık gerektirir.
Bu sırada aklına dama geldi. 85 yaşında olsanız bile, çok fazla tecrübeniz olduğu sürece bu sporda iyi performans gösterebileceğinizi keşfetti.
Hiç şüphe yok ki bu doğru cevap.
Açık olan ve herkes bilirse genellikle yanlışsa, o zaman doğru olan nedir?
Konvansiyonu bozanlar.
Aslında çoğu insanın anlamadığı veya inanmadığı şeyler genellikle en iyisidir.
Örneğin, bazı yatırım kavramları ve yöntemleri, bunlar geniş çapta kabul görmediğinden, yeterli içgörüye sahip olanlar bu tür fırsatları yakalayabilir.
03
Aptallıktan kaçının ve bizi olağanüstü kılın
"Bence Berkshire'ın popülaritesinin nedenlerinden biri, bir" yatırım darbesi "bulmuş insanlara benziyor olmamız.
Aslında yetenekli olduğumuz için değil, aptallıktan kaçındığımız için. Aptallıktan kaçınmanın bizi bu kadar iyi yapacağını düşünmeyebilirsiniz. "
İnsanlar, Ben Graham'ın öne sürdüğü "güvenlik marjı" kavramını genellikle fazla yorumluyorlar.
Fikir başlangıçta çok basitti:
Çok cazip ve ucuz bir fiyata satın alırsanız, hata yapsanız bile, yine de finansal olarak iyi performans gösterebilirsiniz.
Örneğin, ödediğiniz fiyat, ihtiyatlı hesaplamalara dayalı varlığın gerçek değerinden% 30 daha düşükse, bu% 30, yanlış yargıların neden olduğu hataları önlemenize yardımcı olabilecek bir tampon görevi görür.
Bu nedenle Warren Buffett, yatırımın birinci ve ikinci kurallarının "para kaybetme" olduğunu söyledi.
Bir değer yatırım sisteminin en zor kısmı, sistemin kendisini anlamak değil, duygu ve psikolojidir.
04
İlkel irrasyonel duyguları kontrol edin
"Benden bir soruyu yanıtlamamı istersen: Hayattaki gerçek başarısızlık nedir? En çok neyden kaçınmak istiyorsun? En çok sahip olmak istediğim nitelikleri düşünmek için tersine düşünme yöntemini kullanacağım.
Cevabım şu: Orijinal irrasyonel duyguları kontrol edin. Çok büyük bir uyaran aldığınızda, birçok garip davranışa sahip olacaksınız. Böyle zamanlarda akıllı kalırsan, bundan yararlanacaksın. "
Davis Advisors Başkanı Christopher Davis şunları söyledi: Munger sadece düşünmede değil, duygusal olarak da tersine düşünmeyi kullanıyor.
Duygularını tersine çevirebiliyor gibi görünüyor, başkaları kendinden geçtiğinde ilgisiz kalıyor; diğerleri belirsiz ya da korktuğunda, dahil oluyor. "
Munger ve Buffett'in böyle bir tavsiyede bulunmasının nedeni budur: Başkaları korktuğunda açgözlü olun ve diğerleri açgözlü olduğunda korkun.
söylemesi kolay yapması zor. Bu yüzden başarılı bir yatırımın basit olduğu ancak kolay olmadığı söyleniyor.
05
Yetersizlik göstermekten kaçının
" Kendi yetersizliğimi yargılamakta daha iyiyim ve sonra bunu göstermekten kaçınıyorum. Başarısız olduğumuzda, özellikle deneyim çok acı veriyorsa, daha kolay hatırlayacağım.
Hissettiğim kayıp acısı, benzer bir başarı derecesinin çok ötesinde. "
Hemen hemen herkes böyledir, benzer derecelerde neşe ve acı, acı her zaman daha etkileyicidir.
06
Aptal değil uzun vadeli kalmanın yolu mütevazı olmaktır.
Aptal olmamanın uzun vadeli avantajı hafife alınmaktadır.
Not, "Uzun vadeli" den bahsediyoruz , Kelime önemlidir, çünkü uzun vadeli, aptallıktan kaçınmak için sadece şansa güvenmediğiniz anlamına gelir.
Bu durum alçakgönüllü olmanızı gerektirir, Özellikle yetenekleriniz dahilinde olmadığınızda alçakgönüllü olun.
07
Basit ama oldukça faydalı sorunları çözmek için yüksek IQ kullanın
"Her şeyi üç kategoriye ayırıyorum: iyi, kötü ve çok zor.
Bir şey için, özel bir kavrayışım olduğundan emin olmadığım sürece, onu "çok zor" kategorisine koyacağım.
Elbette herkes özellikle iyi olduğu bir alan bulmalı ve bu noktaya odaklanmalıdır. "
Yatırımcılar genellikle yüksek bir IQ'ya sahiptir, bu nedenle yatırım kararlarını zorlaştırmanın faydalı olduğunu düşünürler.
Aslında , Zor bir şey yapmaya çalışsanız bile, herhangi bir ödül alamazsınız.
Yüksek IQ, yatırımcıların zekalarının bazı faydalar sağlayacağına inandıkları için problemleri bulmaya ve çözmeye öncelik vermelerine neden olabilir, ancak bu doğru değil.
Bence daha iyi strateji, Basit ama ödüllendirici sorunları çözmek için yüksek IQ kullanın.
Düşük IQ'su olduğunu düşünen ama aslında yüksek IQ'su olan insanlarla çalışmayı seviyor.
08
Güçlü yönlerinizi bulun
"Kendi yeteneklerinizin ne olduğunu bulmalısınız. Bir oyunda başka biri daha yetenekliyse ve siz yapmazsanız, kaybedersiniz. Güçlü yönlerinizi bulmalı ve kendi yetenekleriniz dahilinde şeyler yapmalısınız. ".
İş ve spor farklıdır ve zayıf rakiplerle rekabet etmek iyidir. Bilge yatırımcılar, kendileri için faydalı olan haksız avantajlar ve fırsatlar ararlar.
09
Cehaleti ortadan kaldırmada iyidir
"Berkshire'ın sırrı, cehaleti ortadan kaldırmakta iyi olmamız. İyi haber, hâlâ ortadan kaldırmamız gereken çok fazla cehaletimiz var.
Bir aracı kullanan bir kişinin sınırlarını bilmesi gerektiği gibi, yatırım yapmak için kendi bilgisine güvenen bir kişi de kendi bilgisinin sınırlarını bilmelidir. "
Hayatınızda, kaçınılmaz hatalarınızdan ve başkalarının hatalarından öğrenme fırsatına sahipsiniz.
Bu sürecin olumlu sonuçlar vermesi pek olası değildir, ancak yatırım için de iyidir. Alçakgönüllülük, kibirden kaynaklanan hataları azaltmaya yardımcı olur.
10
Yetkinlik çemberi içinde şeyler yapın
"Belirli yetenekleriniz varsa, yeteneklerinizin sınırlarını anlamalısınız. Aslında, herkes kendi güçlü yönlerini herkesten daha iyi bilmelidir. Ama bunu herkes yapamaz."
Bu aslında "yetkinlik çemberi" kavramıyla ilgilidir.
Risk genellikle ne yaptığınızı bilmemekten gelir. Bu nedenle, yetenekleriniz dahilinde şeyler yaptığınızdan emin olmak akıllıca olacaktır.
"Güvenlik marjı" bu konu için de geçerlidir.
Bunu yapmamayı seçebildiğiniz halde neden yeterlilik çemberinizin kenarına yaklaşmalısınız? Yeteneğiniz konusunda net değilseniz, yeterli bir güvenlik payı bırakmalısınız.
Rakipleriniz kadar beceriksiz ve aptal olmayın, bu çok büyük bir avantaj olabilir.
11
Başkalarının daha iyi yapabileceği şeyleri yapmaktan kaçının
"Buffett ve ben, Berkshire'daki diğerlerinin daha iyi yapabileceği şeyleri yapmaktan kaçınmayı seçeceğiz."
Sizden daha iyi birinin yapmasına izin verirseniz, hayat daha kolay ve daha iyi olacaktır.
Munger için, örneğin, Enerjisini hendek inşa etmek yerine satın almaya odakladı.
Munger, hendek yapımını girişimcilere ve risk sermayedarlarına bırakarak, bunları "çok zor" olarak konumlandırdı.
