2019, bir piyasa kargaşası yılı olacak: Yen, dalgalanma riskinden endişe duyuyor, petrol fiyatları Trump'ın sinyalinden endişe ediyor
ABD ekonomisinin bir dönüm noktasına ulaştığına dair işaretler gittikçe daha belirgin hale geldiğinden, küresel ekonomik yakınlaşmanın yavaşladığından ve İngiltere Brexit için son tarihe yaklaştığından, her türlü kaos ortaya çıkabilir: İngiltere'nin düzensiz Brexit'i , Uzatılmış son tarihler, genel seçimler veya Brexit yok mu? Sterlin dalgalanması kaçınılmaz hale geldi. Ve bunlar piyasayı yen için güvenli bir liman aramaya sevk edecek, bu nedenle yen 2019'da büyük bir artışla karşı karşıya. Ham petrol fiyatları dört dağla karşı karşıyadır ve bunların arasında Trump sinyali önceden açıklamıştır.
Emniyet kemerlerinizi bağlayın, 2019 piyasa şoklarının yaşandığı bir yıl olacak
(Bu bölümün yazarı, FXTM'de baş piyasa stratejisti olan Hussein Sayed'dir)
Küresel finans piyasası 2018'in son çeyreğinde şiddetli dalgalandı ve bu eğilimin 2019'un başlarında değişmesini beklemeyin.
Finansal piyasalar, yavaşlayan ekonomik büyüme, ticaret anlaşmazlıkları, jeopolitik riskler ve ABD para politikasının sıkılaştırılmasının işaretleri tarafından ciddi şekilde etkilendi. Piyasa, çalkantılı trendine yeniden başladı ve hızla geriledi. Mitinglerde satış yapmak yatırımcılar tarafından tercih edilen strateji olarak görülüyor ve tüccarlar son birkaç yıldır pazarlık avını takip ediyor.
Küresel koordineli ekonomik büyüme, 2017'nin ana temalarından biridir. 2018'de ABD'nin ve dünyanın geri kalanının ekonomik gelişimi farklılıklar gösterdi. 2019'da yeniden yakınsama olabilir ama bu sefer birlikte büyümeyi yavaşlatmaktır. Birçok gösterge, son ekonomik anketler, mali koşullar, konut verileri ve ters bir ABD Hazine getiri eğrisi dahil olmak üzere ABD ekonomik döngüsünün zirveye ulaştığını gösteriyor. Buna ek olarak, ticaret gerilimleri, siyasi riskler, zayıflayan mali teşvikler ve ABD para politikasının sıkılaştırılması da ekonomik büyümeye yardımcı olmuyor; 2019'da ekonomik görünümün daha kırılgan olması bekleniyor.
ABD ekonomisi bir dönüm noktasına ulaştı ve bu giderek daha belirgin hale geliyor. Bu, bir resesyona girmek üzere olduğumuz anlamına gelmez, ancak ekonomik büyüme oranının 2018'de ulaşılan% 4,2'den önemli ölçüde daha yavaş olacağı öngörülebilir. Bu ortamda, yatırımcıların bir yıllık daha dalgalı piyasa oynaklığına hazırlanmaları gerekir, çünkü piyasa, ekonominin yavaşladığı yeni gerçeğine uyum sağlar.
Döviz piyasasında ABD doları yenin ardından ikinci sırada yer aldı. ABD doları belli başlı para birimleri karşısında% 4'ün üzerinde değer kazandı. Emtialar ve yükselen piyasa para birimleri için ABD doları hafifçe yükseldi. Ancak doların yükselişinin 2019'da sona ermesi çok muhtemel.
2018'de ABD dolarını destekleyen birçok faktör var. Güçlü ekonomik genişleme, mali teşvik, şahin Federal Rezerv ve ABD şirketleri yurt içinde fon gönderiyor, bunlar doların gücünü artırmanın anahtarları. 2019'a baktığımızda, bu faktörler artık mevcut değil.
İngiltere, 2019'un ilk birkaç haftasında sıcak haber olacak Brexit için son tarihe yaklaşıyor. İngiltere Başbakanı Theresa May, Kasım 2018'de Brexit anlaşmasını tamamlasa da, Brexit olasılığı hala belirsiz. Pound, önümüzdeki aylarda karmaşık bir durumla karşılaşacak. Piyasa, Birleşik Krallık'ın, poundun artmasına yardımcı olacak düzenli bir şekilde Avrupa Birliği'nden çekilmesini umuyor.Avrupa Birliği'nden ayrılma konusunda bir anlaşma yoksa, İngiliz varlıkları üzerinde çeşitli derecelerde etkiye sahip olacak birden fazla sonuç olacak. Düzensiz bir Brexit, uzatılmış bir son tarih, genel bir seçim veya hiç Brexit göremeyecek miyiz? Bunların hepsi mümkün, Brexit durumu netleşmeden önce sterlin büyük ölçüde dalgalanması bekleniyor.
2019'da yen'in yükselme riskine, ABD ve Japonya'nın kısalması veya uygun maliyetli bir işlem riskine dikkat edin
(Bu bölümün yazarı: Jameel Ahmad, Global Para Birimi Stratejisi ve Pazar Araştırması Başkanı, FXTM)
Yen 2019'a yükseliyor, yalnızca diğer G10 para birimlerinden daha iyi performans göstermesi beklenmiyor, aynı zamanda yenin piyasadaki belirsizlik dönemlerinde güvenli liman cazibesi sayesinde dünyadaki çoğu para biriminden daha iyi performans göstermesi bekleniyor. Yeni ticaret yılının başlamasıyla birlikte, gergin atmosferin yatırımcıların "her şeyi satma" temasını güçlendirmesini bekliyoruz, bu da yenin güvenli liman statüsü nedeniyle güçlü bir eğilim gösterdiği anlamına geliyor.
Yatırımcılar, piyasadaki belirsizlik dönemlerinde trader'ların yen üzerinde aşırı derecede yükselişe geçtiğini unutmamalıdır. Küresel ekonomi 2019'da yenin çekiciliğini artıracak zorluklarla karşı karşıya. Yen konusunda çok iyimser olmamın birincil nedeni, herkesin 2019'da dünya ekonomisinin yavaşlamasıyla ilgili beklentilerinin sonsuz olmasına rağmen, pek çok varlığın piyasa değerlemesine tam olarak yansımamış olmasıdır. Ekonomik veriler açıklanmadan bu yıl dünya ekonomisinin ne kadar yavaş olacağını kimse bilemez.
İlgili Japon hükümet kurumları, yenin artan ivmesi konusunda giderek daha fazla endişe duyacaklar, ancak bu eğilimi, mali piyasalarda türbülanslara neden olan belirsiz politik riskler ortadan kalkana kadar durdurmak zor. Siyasi durum öngörülemez, çalkantılı, Çin-ABD ticaret anlaşmazlıkları ve diğer birçok sorun ekonomik büyümeye ciddi olumsuz riskler getirdi, bu nedenle bu yıl finans piyasasında neden karamsarlık olduğunu anlamak kolay.
İlginç bir şekilde, ABD dolarının esnekliği, güçlü bir yen potansiyelini hafifletmeye yardımcı olabilir. Çok olumsuz piyasa duyarlılığı nedeniyle 2019'a girerken, ABD doları büyük bir düşüş yaşayabilir.
Unutulmaması gereken şey, ABD ekonomisi bu yıl gerçekten yavaşlasa bile, ülkenin büyüme seviyesinin diğer ekonomilerden çok daha iyi olacağıdır. Amerika Birleşik Devletleri'nde yüksek faiz oranları ABD dolarını yüksek getirili kılar.Bu nedenle, Fed para politikasında önemli bir değişiklik sinyali vermediği sürece ABD doları dirençli kalacaktır.
USD / JPY teknik perspektifinden 110 yen işaretine çok dikkat etmeliyiz, eğer piyasa bu seviyenin altına kapanırsa, döviz kurunun düşmesi için baraj kapılarını açacak ve ayılar önemli ölçüde üstünlüğe sahip olacaktır. Çin-ABD ticari ilişkilerinin devam eden gevşeme işaretleri göstermesi, piyasa riski iştahını artıracak ve yenin eğilimini zayıflatacaktır. Bu gerçekleşmeden önce, yen 2019'daki döviz piyasasının tartışmasız kralı olmaya devam ediyor.
* Grafik 4 Ocak (Cuma) güncellendi *
2019'da ABD Petrolünün dört büyük dağı, anahtar Trump'ın Twitter sinyalini ortaya koyması
(Bu bölümün yazarı: Lukman Otunuga, FXTM Araştırma Analisti)
ABD petrol piyasası 2019'da dört büyük baskı ile karşı karşıyadır: 1) Küresel ekonomik yavaşlamanın neden olduğu durgun ham petrol talebinin baskısı, 2) Çin-ABD ticaret sürtüşmeleri ABD petrol talebinin beklentilerine zarar veriyor ve 3) Aylık ve haftalık teknik göstergeler açıkça düşüş gösteriyor. 4) Twitter'da Trump, 2018 sonunda petrol fiyatlarını başarılı bir şekilde aşağı çekti ve petrol fiyatlarının 2019'da daha da düşeceğini tahmin etti.
Küresel ekonominin 2019'da resesyona gireceğine dair kötümser görüş, ham petrol piyasasının 2019 görünümünün hala zayıf olmasının sebebidir. Çünkü 2018'in son çeyreğinde arz fazlası endişelerinin devam etmesi ve talebin gerilediğine dair işaretler ham petrol piyasasında keskin bir düşüşü tetikledi.
Pek çok ekonominin açıkladığı ekonomik veriler zayıflamış, Çin-ABD ticaret anlaşmazlıkları gibi süregelen riskler ham petrol piyasası talebini önemli ölçüde etkilemiş, bu nedenle kısa vadede ham petrol piyasası açık pozisyonları hala kontrol altında. Küresel ekonomideki yavaşlamaya ilişkin endişeler, OPEC haberlerinin etkisinden daha ağır bastı çünkü piyasa katılımcıları, piyasadaki belirsizliği artıracak ve yatırımcıları ham petrol gibi riskli varlıkları satmaya sevk edecek ekonomik yavaşlama endişelerine odaklanıyor.
2019'un gelişiyle birlikte, tutarsız temel momentuma itiraz edilecek ve belirsiz piyasa ortamı, ham petrol piyasasının orta ve uzun vadeli beklentilerini kapsayacaktır. OPEC ve Rusya'daki üretim kesintileri aşırı arzları hafifletebilir, ancak ABD'yi üretimi daha da artırmaya sevk edebilir - sonuçta ham petrol piyasası daha ciddi aşırı arz endişeleriyle karşı karşıya. Zaman zaman gergin Çin-ABD ticari ilişkileri ve küresel ekonomik büyümenin yavaşlayacağına dair endişeler, özellikle Asya bölgesinin bir bütün olarak ana ham petrol tüketicisi olduğu düşünüldüğünde, ham petrolün talep tarafını olumsuz etkileyecektir.
İlk çeyrekte ham petrol fiyatlarını etkileyen diğer faktörler arasında ABD dolarının performansı ve ABD Başkanı Trump tarafından zaman zaman yayınlanan tweetler yer aldı. ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımlarını askıya alma beklentisi doları zorlayabilir ki bu da ham petrol fiyatlarının dolar cinsinden olması nedeniyle petrol fiyatlarına iyi geliyor. Trump, Twitter'da düşük petrol fiyatlarını kutladı ve petrol fiyatlarının 2019'da daha da düşeceğini tahmin etti. Yatırımcılar emniyet kemerlerini sıkmalı ve başka bir değişken çeyreğe hazırlanmalı.
Teknik açıdan bakıldığında, WTI ham petrolü haftalık ve aylık grafiklerde açıkça düşüş gösteriyor. 2018'de petrol fiyatları 50 ABD dolarının altına kapandı ve bu da şortların hala sıkı bir şekilde kontrol altında olduğunu gösteriyor.Sonraki temel hedefler 45, 43 ve 36 ABD doları. Haftalık tüccarlar petrol fiyatlarının 43 $ 'a tepkisine dikkat edecek ve bu seviyeyi teknik bir toparlanmanın mümkün olup olmadığını belirlemek için kullanacaklar.
Günlük grafikte WTI ham petrol hala düşüş eğilimi gösteriyor. Önceki 50 dolarlık destek seviyesi dinamik bir direnç seviyesine dönüşebilir ve petrol fiyatlarını 43 dolara çekebilir. Tersine, petrol fiyatının 50 ABD dolarının üzerine çıkması durumunda 55,30 ABD dolarına çıkması bekleniyor.
Arz ve talep durumu hala boğalar için elverişli değil ve ayılar sıkı bir şekilde kontrol altında.
* 4 Ocak Cuma grafik güncellemesi *
FXTM Sorumluluk Reddi: Bu yazılı / video materyali kişisel görüş ve fikirlerdir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi ve / veya ticarete davet içerdiği şeklinde yorumlanmamalıdır. Yatırım hizmetleri satın alma yükümlülüğü getirmediği gibi gelecekteki performansı garanti etmez veya öngörmez. FXTM ve ağ iştirakleri, ajansları, direktörleri, yöneticileri veya çalışanları, herhangi bir bilgi veya verinin doğruluğunu, geçerliliğini, güncelliğini veya eksiksizliğini garanti etmez ve yukarıdaki bilgilere dayalı yatırımlardan kaynaklanan kayıplar için herhangi bir sorumluluk kabul etmez. .
FXTM Hakkında: ForexTime Limited, CySEC (lisans numarası: 185/12) tarafından düzenlenir ve Güney Afrika FSB, FSP numarası 46614 tarafından lisanslanmıştır. Forextime UK Limited, FCA tarafından yetkilendirilmiş ve denetlenmektedir (lisans numarası: 777911). FT Global Limited, IFSC (lisans numarası: IFSC / 60/345 / TS ve IFSC / 60/345 / APM) tarafından denetlenmektedir.
Huitong.com'un Açıklaması: Bu makale "FXTM Futuo" tarafından sağlanmıştır ve Huitong.com tarafından Huitong.com'un 2018 yıl sonu özel "What to Watch" bölümünde bir makale olarak yayınlama yetkisi verilmiştir. Bu makalenin üç alt bölümünün genel başlığı, ilk paragrafı ve alt başlıkları orijinal içeriğe göre Huitong NetAnalysis tarafından derlenip yayınlanmıştır.
