Jingchen hisseleri: büyük müşteri ZTE'nin alımları azaldı ve çip satışlarındaki büyümenin baskı altında olmasına neden oldu
Bilim ve teknoloji inovasyon kurulunu kabul eden ilk grup şirketlerden biri olan Jingchen hisseleri, Şangay Borsasından soruşturma aldıktan sonra, şirket Nisan ayı sonlarında yanıt verdi.
Denetim sorgulama mektubunda, ihraççının öz sermaye yapısını, yöneticileri ve denetçileri ve diğer temel bilgileri; temel teknolojileri; iş; kurumsal yönetişim ve bağımsızlık; finansal muhasebe bilgileri ve yönetim analizini kapsayan toplam 53 soru bulunmaktadır.
Şirketin ana işi nedir? Sektörün rekabet ortamı nasıl? Olası riskler nelerdir?
% 32,6 pazar payına sahip set üstü kutu çip tasarım şirketi
Şirketin ana işi, multimedya akıllı terminaller için SoC çiplerinin araştırılması ve geliştirilmesi, tasarımı ve satışıdır.Çip ürünleri çoğunlukla akıllı set üstü kutularda, akıllı TV'lerde ve AI ses ve video sistem terminallerinde kullanılır.
2018 yılında ürün türlerine göre bölünen şirketin akıllı set üstü kutusu yongaları, akıllı TV yongaları ve AI ses ve video sistemi terminal yongaları sırasıyla 1.318 milyar yuan, 785 milyon yuan ve 266 milyon yuan işletme geliri elde etti ve sırasıyla gelirin% 55.62 ve% 33.13'ünü oluşturdu. Ve% 11.21.
Akıllı set üstü kutu çip ürünleri ve akıllı TV çip ürünleri, 2018 yılında brüt kârın sırasıyla% 58,68 ve% 29,18'ini oluşturan şirketin ana iş brüt kârının ana kaynaklarıdır.
Duyuruya göre, Glan'ın araştırma verilerine ve kamuya açıklanan bilgilere göre, 2018'de Çin'in IPTV / OTT set üstü kutuları (OTT set üstü kutuları perakende pazarını ve operatör pazarını içerir) tarafından benimsenen çip çözümleri, aralarında HiSilicon'ın da bulunduğu HiSilicon ve Jingchen hisseleridir. % 60,7 pazar payı birinci, Jingchen hisseleri ise% 32,6 pazar payı ile ikinci sırada yer aldı.
2.369 milyar yıllık ciro, 283 milyon kar
İzahname, 2018 yılında şirketin gelirinin 2.369 milyar yuan olduğunu ve ana net karının 283 milyon yuan olduğunu gösteriyor.Yıllık gelir ve kar artış oranları sırasıyla% 40.14 ve% 268.1 idi.
Şirketin net karının ana şirkete atfedilebilen büyüme oranı, esas olarak 2017 yılında 89.753.800 yuan tutarında bir kerelik öz sermaye teşvik ücreti sağlanması nedeniyle, gelir büyüme oranından önemli ölçüde daha yüksekti. 2018 yılında, kesinti sonrası ana şirkete atfedilebilen net kar, bir önceki yıla göre% 68,75 artışla 271 milyon yuan oldu.
Hissedarlar arasında TCL, Skyworth
Jingchen hisseleri daha önce Temmuz 2003'te kurulan Jingchen Co., Ltd. olarak biliniyordu.
2015'in ikinci yarısında, şirketin nihai hakim hissedarı olan Jingchen Group, Çin'deki hisse senetlerinin halka arzını ve listelemesini planlamak için, listenin ana gövdesi olan Jingchen Co., Ltd. ve Jingchen Co., Ltd. aracılığıyla bir yeniden yapılandırma planı oluşturdu. Yatay rekabet ve ilgili işlemlerin sorunlarını çözmek için hisse senedi veya işletme satın alma.
Kasım 2015'te Jingchen Co., Ltd. ikinci sermaye artışını gerçekleştirdi.Aboneliğe, Jingchen Group'un asıl hissedarı olan Shenglong Co.'nun yerel iştiraki olan TCL Ace ve Skyworth Investment (Jingchen Group'un asıl hissedarı olan Winform'un yerel iştiraki) katıldı.
İzahnamenin imza tarihi itibarıyla şirketin en büyük hissedarı% 39,52 ile Jingchen Holdings olup, TCL Ace% 11,29 ile ikinci en büyük hissedardır. Buna ek olarak, Skyworth Investment% 2,03'e sahiptir.
ZTE olayından etkilenen akıllı set üstü kutu yongalarının satış büyümesi azaldı
Şirketin satış modeli dağıtım ve doğrudan satışları içermektedir. 2018 yılında bu iki satış modeli sırasıyla% 65,32 ve% 34,68 olarak gerçekleşmiştir. Bunların arasında Xiaomi, ZTE, TCL Electronics ve Skyworth, şirketin önemli doğrudan satış müşterileri.
2018 yılında şirketin akıllı set üstü kutu çip satışlarının yıllık% 12,57 artışla 52.941.200 olduğunu ve büyüme oranının, özellikle ZTE'nin 2018'de IPTV set üstü kutuları satın almasındaki düşüş nedeniyle yavaşladığını belirtmek gerekir.
Yukarıdaki fenomenle ilgili olarak, döviz sorgulama mektubu, şirketin "ZTE'nin tedarik hacmindeki düşüşün nedenlerini ve devamlılığını tam olarak açıklamasını" gerektirir.
Yanıt duyuruya göre, 2017'den itibaren ZTE, şirketten doğrudan akıllı set üstü kutu çipleri satın almaya başladı.İş ölçeği nispeten büyük ve satın alma hacmi diğer müşterileri çok aşıyor. ABD yaptırımlarından ve diğer faktörlerden etkilenen ZTE'nin 2018'deki yıllık alımları 2017'ye göre azaldı. "Şirketin 2018'de ZTE'ye satışlarındaki düşüş, o yıl ZTE'de meydana gelen kaza sonucu meydana gelen olaylardan kaynaklanıyor. ZTE artık normal üretim ve işletime devam etti."
Bununla birlikte, ZTEnin tedarik hacmindeki düşüşü etkileyen faktörler hariç tutulduğunda, şirketin akıllı set üstü kutu yonga ürünlerinin 2018 yılında diğer müşterilere satışları bir önceki yıla göre% 10.43 arttı ve büyüme oranı 2017 yılına göre nispeten yavaştı.
Risk: Ana ürün fiyatlarında düşüş
Ayrıca, soruşturma mektubunda şirketin akıllı set üstü kutu yongalarının birim fiyatındaki sürekli düşüşe de dikkat edildi.
İzahname, 2016, 2017 ve 2018 yıllarında şirketin akıllı set üstü kutusu yonga ürünlerinin ortalama birim fiyatının sırasıyla 31,99 yuan / parça, 27,42 yuan / parça ve 24,89 yuan / parça olduğunu gösteriyor.
Şirketin cevabına göre, akıllı set üstü kutu çip pazarı nispeten olgun olduğundan, pazardaki rakiplerin satış fiyatları da bir ölçüde düştü. Akıllı set üstü kutu çip işini güçlü bir şekilde desteklemek ve şirketin bu pazardaki fiyat avantajını korumak için, şirketin akıllı Set üstü kutu çiplerin satış fiyat seviyesi de birim maliyetteki düşüşle birlikte aşağıya doğru ayarlandı.
Şirketin akıllı set üstü kutu çip brüt kar marjı sabit kaldı. 2016, 2017 ve 2018'de akıllı set üstü kutu çip ürünlerinin ortalama brüt kar marjı sırasıyla% 32.04,% 36.37 ve% 36.73 oldu.
Genel olarak, 2016'dan 2018'e kadar şirketin brüt kar marjı% 31,51,% 35,19 ve% 34,81 oldu. Şirketin brüt kar marjı, temel olarak daha düşük brüt kar marjına sahip akıllı TV çipi gelirinin oranındaki artış nedeniyle 2018'de biraz düştü.
Ar-Ge yatırımı her geçen yıl artıyor, teknolojiyi geliştirmek için 1,5 milyar yatırım artırılması planlanıyor
Yarı iletken yonga endüstrisinde IDM, Fabless ve Foundry modları olmak üzere üç çalışma modu vardır.
İlk günlerde, entegre devre endüstrisindeki çoğu üretici, yonga tasarımı, plaka üretimi, paketleme ve test gibi çoklu endüstriyel zincir bağlantılarını entegre ederek IDM modeline odaklandı. Endüstrinin gelişmesiyle birlikte, birçok geleneksel IDM entegre devre üreticisi, ayrı Döküm fabrikaları kurmak için yonga plakası üretim hatlarından ayrıldı ve yeni girişler, Fabless (yani, fabrikasız entegre devre tasarımı işletmesi) hafif varlık iş modelini başlattı.
Jingchen hisseleri tipik bir Fabless modelini benimser ve IC tasarımında uzmanlaşmıştır.Wafer üretimi, yonga paketleme ve testleri dış kaynak kullanımı yoluyla gerçekleştirilmektedir. Fabless modunda, Ar-Ge yatırımı ana harcamalardan biridir.
Entegre devre çip tasarım endüstrisi nispeten hızlı bir ürün güncelleme oranına sahiptir.Ürünlerin teknolojide her zaman lider konumda olmasını ve güçlü pazar rekabetçiliğini sağlamak için büyük Ar-Ge yatırımı gereklidir. 31 Aralık 2018 itibarıyla şirketin 619 Ar-Ge personeli bulunmaktadır ve şirket toplam sayısının% 81,13'ünü oluşturmaktadır.
İzahnameye göre, 2018'de şirket araştırma ve geliştirmeye 376 milyon yuan yatırım yaptı, bir önceki yıla göre% 40.89 artış ve gelirin% 15.88'ini oluşturdu.
Şirketin Ar-Ge yatırımı tamamen giderilmiştir ve Ar-Ge giderleri ana giderlerdir. Ayrıca satış giderleri ve yönetim giderleri şirketin cirosunun% 6'sından azını oluştururken, ilgili giderler ve diğer giderler düşüldükten sonra şirketin 2018 yılı net kar marjı% 11,92 oldu.
İzahname, şirketin esas olarak aşağıdaki projelerde kullanılan 1.514 milyar yuan fon sağlamayı planladığını gösteriyor: (1) AI ultra net ses ve video işleme çipi ve uygulama araştırma ve geliştirme ve sanayileşme projeleri; (2) Küresel dijital-analog TV standart entegrasyonu akıllı ana çip yükseltme projesi ; (3) Uluslararası / yerli 8K standart codec çip yükseltme projesi; (4) Ar-Ge merkezi inşaat projesi; (5) Geliştirme ve teknoloji rezerv fonları. Bunların arasında, geliştirme, bilim ve teknoloji rezerv fonları yaklaşık% 40'lık bir paya sahiptir.
Bu makale Bread Finance'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
